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氣候變化已成投資風(fēng)險,。 2020年1月14日,，管理規(guī)模約7萬億美元的資管巨頭貝萊德在致全球CEO的信中表示,，全球金融業(yè)正處于大變局的前夜，很快氣候變化將改變?nèi)蛸Y產(chǎn)配置格局,。
圖片來源：貝萊德官網(wǎng) 貝萊德更表示：“2020年,，主動投資將全面撤出動力煤”。 貝萊德致客戶信
氣候變化已成投資風(fēng)險 貝萊德在信中表示,，氣候變化已成投資風(fēng)險,。 作為全球最多公司的“股東”，貝萊德可不只是說說而已,，它會行使股東權(quán)力,，敦促企業(yè)提升信息披露質(zhì)量，管理環(huán)境,、社會,、治理（ESG）風(fēng)險。如果企業(yè)的信息披露質(zhì)量欠佳,，貝萊德將認(rèn)為企業(yè)沒有充分管理ESG風(fēng)險,。 “如果一家企業(yè)未能有效解決重大社會關(guān)切問題，那么該企業(yè)的董事們就應(yīng)該被問責(zé),。2019年,，貝萊德對2700家企業(yè)的4800名董事投了反對票或暫緩表決票。如果企業(yè)或者董事可持續(xù)發(fā)展披露質(zhì)量不佳,，且溝通后未見改善,，我們將越來越傾向于對管理層及其董事會成員投反對票?！必惾R德在致CEO的信中說,。 為什么貝萊德要呼吁可持續(xù)投資？有兩大原因：一是客戶需求上升,，二是作為被動投資者實際是“永久投資者”,，必須敦促企業(yè)管理長期風(fēng)險。 貝萊德亞太區(qū)董事長鮑哲鈺對中國證券報（ID：xhszzb）記者表示：“在過去幾年,，越來越多客戶關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)因素對其投資組合的影響,。氣候變化幾乎是貝萊德世界各地客戶的首要關(guān)切議題，預(yù)計未來十年投資者對可持續(xù)發(fā)展投資的需求將會大幅上升,?！?/div> 鮑哲鈺進一步表示：“我們代表客戶管理的股票持倉其實大部分是透過指數(shù)基金持有，所以基本上是永久股東,。哪些上市企業(yè)會被納入指數(shù),，其實是由指數(shù)供貨商決定。當(dāng)我們作為永久股東未能減倉的時候,，更加肩負(fù)責(zé)任跟企業(yè)進行有效溝通,，以了解他們是否對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險作出了足夠披露及管理,，并且通過投票令企業(yè)明白他們需要對此承擔(dān)責(zé)任。和其它投資團隊一樣,，我們的投資督導(dǎo)團隊也在不斷向企業(yè)強調(diào)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險的重要性,。” 事實上貝萊德的ESG投資并不是只賺吆喝,。 數(shù)據(jù)顯示,，ESG ETF和ESG指數(shù)基金規(guī)模過去兩年從50億美元增至260億美元。2019年5月貝萊德發(fā)行的安碩ESG MSCI美國領(lǐng)導(dǎo)者ETF,，成為過去十五年發(fā)行規(guī)模最大的ESG ETF,。 主動投資退出動力煤 貝萊德在致客戶的信中表示，主動投資將全面退出動力煤,。 貝萊德表示,，動力煤生產(chǎn)是一個高風(fēng)險領(lǐng)域。行業(yè)的碳密度極高,，經(jīng)濟效益卻越來越低,，行業(yè)受到的監(jiān)管壓力也越來越大。 “我們正在逐步退出動力煤投資,。那些動力煤生產(chǎn)占其收入超過25%的企業(yè)的上市股債,，將從我們的主動投資組合消失。我們計劃在2020年年中,，全面退出此類持倉,。”貝萊德稱,。 同時,，貝萊德還將排查其它高度依賴動力煤作為原材料的行業(yè)。此外,，貝萊德的另類投資業(yè)務(wù),，也將會停止對以動力煤生產(chǎn)占其公司收入25%以上的企業(yè)進行直接投資。 目前,，貝萊德主動管理的公開債券和股票投資規(guī)模達1.8萬億美元,。 2019年ETF吸金超萬億元 作為全球資產(chǎn)管理規(guī)模最大的資產(chǎn)管理機構(gòu)，貝萊德2019年保持了強悍的吸金能力,。 貝萊德2020年1月8日宣布,，截至2019年年底，旗下指數(shù)品牌“安碩ETF”全球管理規(guī)模超過2萬億美元,，占據(jù)全球ETF市場份額的33%,。2019年，安碩ETF管理的資產(chǎn)規(guī)模凈增1850億美元（折合12732.81億元人民幣）,。 截至2019年年底,，全球固定收益ETF規(guī)模超過1萬億美元，其中安碩ETF旗下的固定收益ETF占比超過47%,。2019年,，安碩ETF旗下固定收益ETF凈流入1120億美元。安碩ETF旗下因子ETF2019年凈流入340億美元,。 截至2019年年末,，因子ETF規(guī)模達1790億美元。2019年,，安碩ETF旗下可持續(xù)發(fā)展ETF凈流入120億美元,。 貝萊德認(rèn)為，中國是未來資管行業(yè)增長的重要驅(qū)動力,。貝萊德曾公開表示,，將致力于成為中國一線的外資資產(chǎn)管理機構(gòu)。 看好中國股票和債券 目前貝萊德在境內(nèi)發(fā)行了多只私募產(chǎn)品,，其中一只產(chǎn)品為指數(shù)增強型私募基金,。 這只基金成立于2018年9月6日，2019年年初至12月中旬錄得33.83%的收益,，年化收益率略優(yōu)于滬深300,，但是波動率卻小于滬深300。 據(jù)晨星數(shù)據(jù),，貝萊德旗下中國A股機遇基金K份額2019年錄得收益42.48%,，為同期美國發(fā)行的大中華區(qū)股票基金收益冠軍。 近期,，貝萊德在官網(wǎng)發(fā)布了2020年全球投資展望,，貝萊德專辟一個章節(jié)論述中國機會。 “從戰(zhàn)略部署角度,，中國資產(chǎn)仍然具有吸引力,。中國境內(nèi)市場在全球指數(shù)中的比重持續(xù)上升。相比全球同類資產(chǎn),，我們預(yù)期中國股票及債券的回報處于區(qū)間高位,，仍具備提供回報及分散風(fēng)險的潛力。雖然中國股票波動較大,，但是離散度較高,，有望創(chuàng)造超額回報?！必惾R德在全球投資展望中說,。 貝萊德亞太區(qū)董事長鮑哲鈺表示，貝萊德已經(jīng)與建行,、新加坡國有投資機構(gòu)淡馬錫簽署了非約束性諒解備忘錄,，三方在商議聯(lián)合設(shè)立合資理財公司,。
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