源點(diǎn)注：本文作者林鈞躍,，感謝授權(quán),。

林鈞躍教授

在當(dāng)今被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界公認(rèn)的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，一直沒出現(xiàn)“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”分支,。即使在非主流的歷史學(xué)派和奧地利學(xué)派等的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中,，也見不到“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”的提法?？墒?，隨著我國社會信用體系建設(shè)的推進(jìn)，大批具有經(jīng)濟(jì)學(xué)或經(jīng)管專業(yè)背景的學(xué)者和政府公務(wù)員投入進(jìn)來,，很多人想從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中尋求理論支撐或依據(jù),，可他們發(fā)現(xiàn)在浩渺如煙的經(jīng)濟(jì)學(xué)論著中并沒有“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”。

于是,，越來越多的人在問,，為什么沒有“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”？

2015年夏,，筆者與吳晶妹教授聯(lián)合主編的信用管理專業(yè)大學(xué)統(tǒng)編教材《信用經(jīng)濟(jì)學(xué)》出版,。在筆者撰寫的教材第一章中，粗略地解釋了這個問題。但是,，畢竟相關(guān)內(nèi)容夾在教材之中,，沒有標(biāo)題標(biāo)識，加之上述兩類人群并不是教材的讀者群,。所以,，迄今時不常地會遇到提這一問題的人。因此,，筆者認(rèn)為有必要拋磚引玉,，先把教材中的粗淺解釋進(jìn)行轉(zhuǎn)述，起碼提出一種可供“橫挑鼻子豎挑眼”的學(xué)術(shù)看法,。

在編寫《信用經(jīng)濟(jì)學(xué)》教材時,，筆者需要對始于十七世紀(jì)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行過梳理，發(fā)現(xiàn)三百多年來有許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)注和研究過經(jīng)濟(jì)信用問題,。值得一提的是,，在近三十多年來的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究成果中，有信息論,、博弈論,、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家摘取了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的桂冠。

依筆者從構(gòu)建信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看,，這些研究成果是構(gòu)建信用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的重要來源和組成部分,，或該認(rèn)定為微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的奠基。但是,，即便如此,，也不宜說這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家所做的就是“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”研究。因?yàn)?，這些獲獎經(jīng)濟(jì)學(xué)家及其門人弟子并沒聲稱其所做的研究屬于“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”,。

從文獻(xiàn)上看，或許十七世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家有過建立信用經(jīng)濟(jì)理論的努力,。但是,，由于十八世紀(jì)銀行業(yè)迅速發(fā)展，貨幣大量發(fā)行和流通,，使得貨幣這種信用形式引起了早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的高度關(guān)注,。隨著貨幣經(jīng)濟(jì)的理論和實(shí)踐在近百年間取得了巨大成功，愈發(fā)吸引主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們投入到銀行信用供給和中央銀行貨幣政策的研究之中,。在我國,，有時把信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究弄到了“金融學(xué)”里面，連大學(xué)開設(shè)信用管理專業(yè),，也多設(shè)在金融學(xué)院,。

當(dāng)然,，對于金融學(xué)（貨幣銀行學(xué)）學(xué)者來說，貨幣的本質(zhì)是信用,，貨幣信用是信用的特殊表現(xiàn)形式,，貨幣信用相關(guān)問題是可以放到信用經(jīng)濟(jì)的框架中進(jìn)行探討，但對貨幣信用研究的集中度過高,，反而使“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”研究偏離了對“一般交易信用”研究的方向,，遲滯了“純信用經(jīng)濟(jì)”理論的探索和發(fā)展。

另外,，早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家所做的研究還有著很大的局限性，他們幾乎沒有探究過經(jīng)濟(jì)失信及其在市場上產(chǎn)生的負(fù)面影響,，更談不上分析經(jīng)濟(jì)失信的機(jī)理和解決方法,。究其原因，大概是經(jīng)濟(jì)中的信用成分太小,，對總體國民財富增長或總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響可以忽略不計(jì),。因此，早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)說無法直接用于構(gòu)建信用經(jīng)濟(jì)學(xué),，甚至連稍具權(quán)威性的,、屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)（非金融學(xué)）的“信用經(jīng)濟(jì)”定義都沒出現(xiàn)過。

為什么連微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)都未能確立,，深究其原因可以發(fā)現(xiàn),，主要是在于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對假設(shè)前提的設(shè)置，使其難以將信用經(jīng)濟(jì)問題納入其研究體系,。

雖然諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主約翰·?？怂梗↗ohn Richard Hicks）和肯尼斯·約瑟夫·阿羅（Kenneth J．Arrow）認(rèn)識到“交易是憑承諾進(jìn)行的，信用是一個社會經(jīng)濟(jì)構(gòu)建和運(yùn)作的潤滑劑和包含于交易行為中的基本要素,?！钡牵捎谛鹿诺浣?jīng)濟(jì)學(xué)理論假設(shè)交易是在“信息完全”和“零交易成本”條件下進(jìn)行的,，交易過程中任何失信行為都能馬上被察覺,，于是在競爭均衡的市場上不可能存在欺騙或失信等不良行為。

因此,，在新古典的阿羅-德布羅（Arrow-Debreu）體系中,，還是排除了對交易主體失信行為的分析，交易執(zhí)行的成功率被認(rèn)為是無須考慮的,。而在現(xiàn)實(shí)的信用交易中,，交易成本不僅是存在的，而且會高到不可忽視,。以賒銷賒購和消費(fèi)信貸為例,，其交易成本項(xiàng)包括支付利息,、信用保險、信用擔(dān)保,、商業(yè)保理,、福費(fèi)廷、逾期罰息等,。一筆信用交易的成本構(gòu)成起碼存在其中一項(xiàng)成本,，也很可能是幾項(xiàng)成本的組合。

“資源配置”的均衡理論是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)兩大基礎(chǔ)之一,，構(gòu)建信用經(jīng)濟(jì)學(xué)恐怕要用“非均衡”挑戰(zhàn)“均衡”,，一旦將信用經(jīng)濟(jì)問題引入主流經(jīng)濟(jì)學(xué)，類似一般均衡理論中的阿羅-德布羅定理（Arrow-Debreu Theorem）這種“參照系”和“基準(zhǔn)點(diǎn)”就是有瑕疵的,，以至于不能成立,。

另一個重要方面是，信用經(jīng)濟(jì)學(xué)還需要推翻傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè),。“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)肇始于亞當(dāng)·斯密,，他在《國富論》中寫道：“由于每個個人都努力把他的資本盡可能用于支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，都努力管理國內(nèi)產(chǎn)業(yè),。為使其生產(chǎn)物的價值能達(dá)到最高程度,，他就必然竭力使社會的年收入盡量增大起來。確實(shí),，他通常既不打算促進(jìn)公共的利益,，也不知道他自己是在什么程度上促進(jìn)那種利益。由于寧愿投資支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)而不支持國外產(chǎn)業(yè),，他只是盤算他自己的安全,；由于他管理產(chǎn)業(yè)的方式目的在于使其生產(chǎn)物的價值能達(dá)到最大程度，他所盤算的也只是他自己的利益,?！彪m然亞當(dāng)·斯密并未直截了當(dāng)?shù)厥褂谩敖?jīng)濟(jì)人”這個名詞，但他把“每個人所追求的僅僅是自己的利益”這一性質(zhì)表達(dá)得十分透徹,。

此后,，經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都以個人僅僅追求自利為分析前提和基礎(chǔ)，并提煉出了“經(jīng)濟(jì)人”概念,。所謂的“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè),，它有三點(diǎn)內(nèi)涵：

（l）人是自利的，僅僅考慮個人和與己相關(guān)的利益,；

（2）人是理性的,，通過“成本—收益”的計(jì)算追求利益最大化；

（3）個人追求最大化利益與社會利益的增進(jìn)具有一致性,。

（l）人是自利的,，僅僅考慮個人和與己相關(guān)的利益,；

（2）人是理性的，通過“成本—收益”的計(jì)算追求利益最大化,；

（3）個人追求最大化利益與社會利益的增進(jìn)具有一致性,。

對于“經(jīng)濟(jì)人”的自利，阿爾弗雷德·馬歇爾（Alfred Marshall）在他的專著《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中的解釋道：“并不局限于個人利益,，也包含私人家庭利益在內(nèi),。”也就是說,，“經(jīng)濟(jì)人”還是“一個懷有利人的愿望,、甘受勞苦和犧牲個人以贍養(yǎng)家庭的人”，而且“他不受道德的影響,，只是機(jī)械地和利己地孜孜求利,。”因此,，“經(jīng)濟(jì)人”的理性是指人的經(jīng)濟(jì)理性，“經(jīng)濟(jì)人”具有充分有序的偏好,、完備的信息和無懈可擊的計(jì)算能力,，從而能夠在成本—收益的計(jì)算與比較之后追求最大利益。

從信用經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看,，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)是不成立的,。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)對市場交易機(jī)會主義行為的研究成果及其后續(xù)研究，可以說是擯棄了“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè),。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論將人在市場上的人的行為細(xì)分成若干種,，卻沒有一種是完全理性的經(jīng)濟(jì)人。更何況,，理性只是人類特性之一,，高于理性的范疇是人性。

微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究消費(fèi)者的信用消費(fèi)決策過程和出現(xiàn)交易失信行為的理由,，比起現(xiàn)金消費(fèi),，信用消費(fèi)出現(xiàn)非理性決策和失信的概論大增，而且在成熟的市場上也不例外,，這已是由大量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果轉(zhuǎn)化成為經(jīng)濟(jì)常識,。

因此，微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究所感興趣的是“有限理性人”和“完全感性人”,，而所謂的“完全理性人”充其量只是一個參照系而已,。借用夏斌老師的描述語言說：“（因?yàn)榉侵髁鹘?jīng)濟(jì)學(xué)研究連續(xù)獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎）原來經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中干癟的、高度抽象的,、現(xiàn)實(shí)中幾乎不存在的“理性人”概念,，逐步地豐滿起來,，具體起來，靈動起來,?！?/p>

綜上所述，隨著新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)確立了其在經(jīng)濟(jì)學(xué)科中的主流地位,，它建立在交易信息完整和零交易費(fèi)用等非現(xiàn)實(shí)性假設(shè)條件下,，對交易主體失信行為及其后果的分析就被徹底忽視了。對信用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的研究也就被邊緣化,，甚至退出了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究視野,。這大概就是信用經(jīng)濟(jì)學(xué)至今無法構(gòu)建的主要原因。當(dāng)然,，還有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,，信用問題在經(jīng)濟(jì)學(xué)里不是一個核心命題，而只是一個應(yīng)用問題,。如此種種,，可見構(gòu)建經(jīng)濟(jì)學(xué)的“信用經(jīng)濟(jì)學(xué)”新分支是多么的任重道遠(yuǎn)。

如果從方法論角度看,，社會學(xué)研究的是社會不同群體之間的關(guān)系,；政治學(xué)研究的是國家與國家之間的關(guān)系；只要涉及到人,，牽涉到人的選擇,，經(jīng)濟(jì)學(xué)家就能運(yùn)用比較系統(tǒng)的、比較深入的,、發(fā)展比較完善的邏輯體系來解釋現(xiàn)象,。因此，嚴(yán)格地按照學(xué)科分類,，對信任和信譽(yù)的研究屬于社會學(xué)范疇,；對誠信和公信的研究屬于倫理學(xué)和政治學(xué)范疇；只有對經(jīng)濟(jì)信用和商譽(yù)問題的研究才屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇,。

降低到從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角理解信用和失信,，有必要先闡明信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵，就要探討和分析人類在經(jīng)濟(jì)交往中的信用行為和信用關(guān)系,，以及與信用有關(guān)的制度規(guī)范,。要研究信用主體的性質(zhì)和行為選擇這一根本問題，必須回答為什么有人重諾守信而有人則背信棄義,？符合現(xiàn)實(shí)的信用主體的人性假定應(yīng)當(dāng)是怎樣的,？信用存在的前提和產(chǎn)生的條件是什么？以及信用環(huán)境在信用主體行為選擇中的作用等一系列基礎(chǔ)理論問題,。

例如,，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析經(jīng)濟(jì)主體的活動,，與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域包括研究勞力經(jīng)濟(jì)問題，即利用微觀經(jīng)濟(jì)供給與需求的理論研究勞力的供求來決定工資與就業(yè)和失業(yè)的人數(shù),；研究人口經(jīng)濟(jì)問題,，即解釋生育與死亡的人數(shù)，預(yù)測人口年齡的分布,。研究產(chǎn)業(yè)組織理論,，即利用微觀經(jīng)濟(jì)的方法研究一個企業(yè)的運(yùn)作，如什么結(jié)構(gòu)可以增加該企業(yè)的生產(chǎn)效率,。但是,，微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)應(yīng)該研究問題的“清單”，也就是這個學(xué)科的理論框架結(jié)構(gòu)是什么,，經(jīng)濟(jì)學(xué)界從未有過像樣的探討,。

我國有學(xué)者認(rèn)為，微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)涵應(yīng)該包括信守合約,，誠實(shí)交易,，擯棄機(jī)會主義行為。這緊扣重諾守信這個信用的內(nèi)在規(guī)定性,，符合經(jīng)濟(jì)信用的特點(diǎn),，著眼于誠信交易，信守合約,，絕不利用自身的信息優(yōu)勢損害經(jīng)濟(jì)交往中對方的利益。依據(jù)這樣的判斷,，若干已經(jīng)獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的研究成果可以“劃入”微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論框架之內(nèi),，例如機(jī)會主義模型和理論信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的絕大部分研究成果。另一方面,，經(jīng)濟(jì)博弈論,、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、演化經(jīng)濟(jì)學(xué)公共選擇理論和經(jīng)濟(jì)社會學(xué)相繼被引入信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,，而且經(jīng)濟(jì)學(xué)界已在上述領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行了邏輯自洽和一致性的研究,。

在使用的數(shù)學(xué)工具方面，除了概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法被經(jīng)常使用之外,，應(yīng)用數(shù)學(xué)中的運(yùn)籌學(xué)被成功地運(yùn)用于信息和信用經(jīng)濟(jì)的分析之中,，特別是運(yùn)籌學(xué)的博弈論門類，更是在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中被大量運(yùn)用,，相關(guān)研究的論文疊出且研究成果斐然,。可以預(yù)見,，偏微分方程,、運(yùn)籌學(xué)其它分支,、變分法和工程數(shù)學(xué)中的積分變換方法均有可能被應(yīng)用于信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。當(dāng)然,，研究有限和完全“感性人”做信用決策的研究方法,，恐沒有像研究均衡問題那樣有數(shù)學(xué)工具，這也是信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究不為主流經(jīng)濟(jì)學(xué)接受的一個原因,。

在互聯(lián)網(wǎng)時代,，傳統(tǒng)的代數(shù)類分析方法受到了挑戰(zhàn)，由電子商務(wù)形成的準(zhǔn)大數(shù)據(jù)環(huán)境讓算法的重要性凸顯出來,，基于電商準(zhǔn)大數(shù)據(jù)平臺作業(yè)的新型征信機(jī)構(gòu)或能對信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究提供技術(shù)和方法上的支持,。

由此可見，在研究信用經(jīng)濟(jì)行為和現(xiàn)象的分析方法或框架方面,，作為分析框架的視角(perspective),、參照系(reference)或基準(zhǔn)點(diǎn)(benchmark)和分析工具(analytical tools)這三個主要組成部分就都齊備了。雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)對于信用經(jīng)濟(jì)問題的研究缺乏系統(tǒng)性和連續(xù)性,，但是微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架愈發(fā)清晰,，宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究進(jìn)展相對緩慢?；蚩烧f,，距離構(gòu)建微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)只有一步之遙。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析整個經(jīng)濟(jì)的活動,，與宏觀經(jīng)濟(jì)有關(guān)的科目主要有三個：

一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，它說明一個國家發(fā)展的因素與速度。

二是國際貿(mào)易,，用交易的理論說明國家各種出口與進(jìn)口貨物的數(shù)量,。國際貿(mào)易的一個重要問題是匯率的決定，它也是根據(jù)進(jìn)出口與國際投資對一個國家貨幣的供求來決定,。

三是金融問題,，主要研究金融市場的運(yùn)作。企業(yè)投資與生產(chǎn)需要的資金的一部分是由金融市場供應(yīng),。金融市場也包括股票市場,。對一國經(jīng)濟(jì)來說，通常所說的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有“貨幣政策”和“財政政策”,。

一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，它說明一個國家發(fā)展的因素與速度。

二是國際貿(mào)易,，用交易的理論說明國家各種出口與進(jìn)口貨物的數(shù)量,。國際貿(mào)易的一個重要問題是匯率的決定，它也是根據(jù)進(jìn)出口與國際投資對一個國家貨幣的供求來決定。

三是金融問題,，主要研究金融市場的運(yùn)作,。企業(yè)投資與生產(chǎn)需要的資金的一部分是由金融市場供應(yīng)。金融市場也包括股票市場,。對一國經(jīng)濟(jì)來說,，通常所說的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有“貨幣政策”和“財政政策”。

如前所述,，對比微觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,，宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究是相當(dāng)滯后的。迄今為止,，能夠被劃入宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)框架的相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究成果極其有限,。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究僅局限于信用供給方式（主要是銀行的信用供給）對經(jīng)濟(jì)的影響，以及信用供給對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn),。

從學(xué)科角度看,，貨幣銀行學(xué)（或金融學(xué)）的一些研究成果，對宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)構(gòu)建是很有意義的,。但是,，顯而易見，這類研究還是多少偏離了宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主線,，諸如研究對國民經(jīng)濟(jì)有益的銀行信用和商業(yè)信用供給量這類問題,。也就是說，在一定時間限內(nèi),，一國的市場規(guī)模和運(yùn)行模式是固定的,，信用供給應(yīng)該是存在理論上限的。一旦超過這個理論上限,，就會出現(xiàn)弊大于利的惡果,，加大引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險。再如,，一國的信用供給怎樣均衡？自由擴(kuò)大信用供給模式有可能產(chǎn)生出嚴(yán)重的社會問題,，例如信用供給的地域性差異拉大了貧富差距,。

總之，做宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還沒有“回歸”到純信用的軌道上,。經(jīng)濟(jì)學(xué)界對宏觀信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的前瞻性研究更是缺乏,，按說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是資源配置理論，可卻不包括對信用資源的配置,。在不成熟的信用經(jīng)濟(jì)理論中,，信用的集合叫做信用資源，而信用資源的開發(fā)是指提取信用與另一個信用所形成的趨利避害關(guān)系。