財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)篩選模型：

1.去年?duì)I業(yè)收入同比增長大于10%或者最近一個季度營收同比增長大于10%,，最近一個季度凈利潤同比增長大于30%

2.股價大于50天均線或者大于150天均線,，150天不必大于200天均線

3.上半年，去年P(guān)E高于靜態(tài)/滾動40PE排除,，當(dāng)年動態(tài)PE高于30排除

下半年,，高于當(dāng)年預(yù)測40PE排除，明年預(yù)測動態(tài)PE高于30排除

（盡量排除當(dāng)年預(yù)測PE低于動態(tài)20,，但是大盤藍(lán)籌,、周期股可以低于20，電子行業(yè),、次新股高于50才排除)

4.未來3年復(fù)合增長大于25%(其實(shí)要30%但是預(yù)測會有偏差),，PEG小于1即可，當(dāng)然越小越好,，安全性夠大,，例如PEG＜0.75，非周期股PEG低于0.5/0.6可以重倉,。當(dāng)然年底PEG小于1.2以下也可以,，重點(diǎn)不能超過40PE。

5.凈利率最好同比環(huán)比上升,，毛利率,，ROE也是,。ROE創(chuàng)業(yè)板最好大于3%，主板最好大于7%,，高于25%要考慮屬于成熟價值階段

6.相對強(qiáng)弱排名年RPS和半年RPS不低于70,，最好在80，90左右

定性篩選

1.必須選擇細(xì)分龍頭：行業(yè)中營收最大（穩(wěn)定）或者增速最快（彈性）,。企業(yè)護(hù)城河優(yōu)勢判斷,，競爭優(yōu)勢分析。

2.歷史營收十分穩(wěn)定增長還是忽上忽下,，企業(yè)穩(wěn)定性判斷,，周期判斷：初創(chuàng)，成長,，成熟,，衰退。企業(yè)生命周期分析（看歷史年度數(shù)據(jù),，及前3季度數(shù)據(jù),，盡量選擇增速遞增，而不是遞減,，因?yàn)檫呺H效益遞減,，股價或許會下跌或者整理，前3年復(fù)合增長,，未來2-3年復(fù)合增長,，未來兩年當(dāng)年的增速，希望看到平穩(wěn)或者加速,，不希望看到今年60,，明年40，后年20這種遞減制造的高復(fù)合增速）

3.前3年?duì)I收和凈利潤是否高增長,，接下來是否會產(chǎn)生高位拐點(diǎn),，即增速放緩，行業(yè)空間,，天花板是否到了,？競爭是否緊張？成長邏輯分析,。

4.基本面雙擊：產(chǎn)品增加,，增加銷量（營收增速），消減成本,，提高價格（毛利率凈利率變動）,，行業(yè)地位（營收份量）。

5.股權(quán)激勵,，員工持股,，大股東買入/賣出,？管理層分析

6.確定性？營收：訂單量是先行指標(biāo),。政策供需：漲價是先行指標(biāo),。

部分疑問解答：

1.此數(shù)據(jù)篩選是根據(jù)《贏在股市》和《沖刺白馬》的2040規(guī)則，結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)演變過來的

2.為什么要大于50/150均線,，RPS要高,，盡量選擇上升趨勢個股

3.根據(jù)格雷厄姆成長股公式：價值=當(dāng)前(普通)收益×(8.5 預(yù)期年增長率×2),這個增長數(shù)應(yīng)該是對下一個7至10年的預(yù)測。為什么用7-10年增速,，因?yàn)橐獜母怕食霭l(fā),，以長遠(yuǎn)眼光看待企業(yè)，持續(xù)性,，由于是7-10的復(fù)合增長,，所以最好的個股復(fù)合增長力不可能超過20%，極品為25%,，通常在10-15%，所以40PE已經(jīng)很厲害,，價值=EPS*(15*2+8.5)=EPS*38.5,。而60PE是極限。

4.ROE等于長期復(fù)合增長,，所以ROE提高很重要（凈利率,，杠桿，周轉(zhuǎn)）試從DCF定性去分析企業(yè)

5.為什么選擇龍頭,？一個很有高成長,，龍頭必然受益，如果龍頭不行,，是否說明行業(yè)也沒想象那么好,，龍頭股有品牌，規(guī)模等優(yōu)勢

6.本篩選模型只是一個大致的篩選,，由于數(shù)據(jù)錯誤和數(shù)據(jù)增速死板的要求會遺漏部分個股,，所以用他來了解行業(yè)趨勢或許是個不錯的方法

本數(shù)據(jù)篩選隱含了：巴菲特常常提到的“好生意，好公司,，好價格”

用數(shù)據(jù)篩選模型了解增速行業(yè),，

用細(xì)分龍頭，高（營收）市場份額,，新興產(chǎn)業(yè),，復(fù)合增速，了解好公司

用PE,PEG尋找好價格,，當(dāng)然也必須歷史PE數(shù)據(jù)分析,，不同周期對應(yīng)PE區(qū)間,。

以上內(nèi)容是我2017年的總結(jié)，現(xiàn)在已經(jīng)有所變化,。

最近這2年我很少做數(shù)據(jù)分析,，以往會通過這種方法來篩選個股，判斷那個板塊業(yè)績提升比較大比較多,，從而發(fā)現(xiàn)高景氣板塊,，然后在去找板塊內(nèi)的個股研究。但是這個方法有些弊端就是慢,！由于需要等到業(yè)績預(yù)告發(fā)布完畢后才進(jìn)行篩選,，那就有些非常不錯的個股已經(jīng)漲幅很大了，錯過了介入機(jī)會,，那么有什么辦法能提前知道呢,？

雪球很多做投機(jī)的都會盯緊業(yè)績預(yù)告來挖掘：

業(yè)績預(yù)告能夠告訴我們什么？預(yù)期（催化）,！

如果業(yè)績大幅度提升,，群眾們會想什么原因?qū)е绿嵘欠褚淮涡?，還是能夠持續(xù),，是否出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是單季度的業(yè)績提升并不能說明未來幾年依舊會持續(xù)增長,，當(dāng)然也有業(yè)績出來了,，大幅增長，反而股價大跌的情況,，這個叫做見光死,，利好兌現(xiàn)？怎么破解,，那就需要你去尋找邏輯支撐了,。當(dāng)然很多人對于這個邏輯分析是有難度的，那么我們?nèi)绾翁幚?，能否通過板塊RPS,，通過個股RPS疊加趨勢來輔助我們呢！當(dāng)然純技術(shù)還是有欠缺,，如果要了解一個板塊和個股的邏輯,，多看看行業(yè)研究報(bào)告以及雪球上個股主頁的分析就可以選擇出來。我們只是做選擇,，而不去做研究,！

例如：打開網(wǎng)頁http://data.eastmoney.com/bbsj/201906.html選擇業(yè)績變動幅度就會排序

以上這些就是凈利潤增幅巨大的個股了，但是這些個股就是可以買入的嗎,？例如民和,，很明顯他是一個周期股,，雞的邏輯可能大家都明白了，有時候利潤最高的時候就是股價見頂?shù)臅r候,，當(dāng)然主要看邏輯,，那么有沒有辦法除了理解邏輯之外更快的讓我們區(qū)分，答案是趨勢,，盡量選擇剛剛進(jìn)入第二階段的個股,，靠近150日或者50日的個股來選擇購買，跌破趨勢或者神奇均線（有時候是50日）堅(jiān)決賣出,，那就可以了,。當(dāng)然必須結(jié)合中期信號，提高概率,。

在以往沒有RPS的時候,，我會把它弄到軟件上，逐個翻看趨勢,，選擇長平臺后放量突破的個股,。然后再去分析個股的基本面，在去找邏輯,，然后買入,。

我們翻到排名40的這個個股，看看他的走勢和RPS

指數(shù)中期信號開啟,，股價高于50日線，前期一直運(yùn)行在150日線上（第二階段）,，RPS3個角度都大于90,。從趨勢上是沒問題的，業(yè)績預(yù)告發(fā)布6月27日后跳空高開一字板,，我們顯然沒有很好的介入位置,，我并不喜歡最好，這只股背后的邏輯不去研究了,。如果懶惰,，純技術(shù)角度盡量是貼近20日或者50日均線購買，再用這個2條均線來做相應(yīng)的止損就好,。

再看一只

這個是1季報(bào)的業(yè)績報(bào)告和中報(bào)的預(yù)告,，發(fā)生在4月13日，當(dāng)天出現(xiàn)了跳空漲停（凈利潤斷層）,。然后跟隨中期信號結(jié)束回落,，最近再次跳空起漲，無論是RPS和趨勢（第二階段）都滿足要求,，最好的方式是中期信號開啟,，在50日附近買入,。而邏輯呢？其實(shí)很好找,，業(yè)績預(yù)告已經(jīng)告訴你方向：屏下光學(xué)指紋的規(guī)模商用,，我們要去想做個是否有持續(xù)性，長邏輯還是短邏輯,，很明顯技術(shù)變革非常的快,，所有我并不認(rèn)為他是一個可以長期持有你的個股，但是我們做投機(jī),，中期交易那就有參與的興趣,。市場是否認(rèn)可？通過邏輯+RPS+趨勢判斷,。中期信號增加了我們的概率,，按照趨勢買賣，別期望價值,，因?yàn)樵谶@么短的時間內(nèi),，你需要弄到整個芯片，元器件的產(chǎn)業(yè)鏈條很難,，那么久跟隨趨勢,，跟隨市場，而我們做選擇就好,。中期信號結(jié)束或者趨勢破位就賣出,！

大致就這樣的選股模式，前提是你遵從趨勢跟蹤,，有自控力,，那么這種財(cái)務(wù)選股投機(jī)的方法也許適合您，很多雪球上的大V也是半吊子,，用業(yè)績預(yù)告篩選出牛股,，然后意淫板塊或者個股能夠大漲，然后找邏輯,，邏輯有時候強(qiáng),，有時候弱，找對了牛逼,，找錯就不談了就遺忘,。其實(shí)你自己也能這樣子。當(dāng)然經(jīng)常找對個股找對邏輯的確實(shí)是牛人,！

肯定很多人覺得這種方法是旁門左道,，但是對于趨勢跟蹤的投機(jī)者這就是一種好方法。本人不持有以上個股，邏輯也沒有仔細(xì)研究,，不是推薦,，只是舉例，盈虧自負(fù),。

簡單總結(jié)一下：業(yè)績（催化）+趨勢（第二階段）+邏輯,，進(jìn)行選股，用中期信號以及貼近均線購買和止損（跌破20日或者50日）,，本人太懶,，所有最近選擇確定性較大，彈性較小的白酒板塊持有,。

我現(xiàn)在的方法更多的是用板塊RPS在去找邏輯,，業(yè)績預(yù)期，趨勢相互印證來選擇,，在結(jié)合企業(yè)歷史現(xiàn)金流等來排雷,，也是這次購買白酒的方式。