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閑話不多說了,，今天繼續(xù)碼第三批干貨文萬物互。

從5G的角度出發(fā),，拋開產(chǎn)業(yè)鏈,，從應(yīng)用的角度開始講起，5G什么離我們最近,？當(dāng)然是萬物互聯(lián)。

萬物互聯(lián)是通過5G才與我們形成互聯(lián)互通,，我們的意圖和思維能通過5G傳導(dǎo)出去,，而5G也能幫助我們把傳導(dǎo)提速，甚至是改變方式,。

行業(yè)競爭激烈,，可以說是“水很深”,，如果不理解細(xì)分行業(yè)，貿(mào)然投資是很容易吃虧的,。老師今天深挖萬物互聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈,，思維路線如下：終端（傳感器）-傳輸（模組）-分析（芯片）-萬物互聯(lián)（平臺(tái)）。

一,、終端“傳感器”

傳感器用于采集各類信息（如壓力,、溫度、流量,、位置等）,，廣義上的傳感器包括敏感元器件、RFID,、定位設(shè)備,、攝像頭、測量表計(jì)等,。近年來,，基于MEMS（微電子機(jī)械系統(tǒng)）的是當(dāng)前傳感器的主流。A股上市公司有蘇州固锝,，漢威科技,，耐威科技等。

值得一提的是,，僅僅在從前大熱的RFID領(lǐng)域,，就有：遠(yuǎn)望谷（RFID 技術(shù)、產(chǎn)品和系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商）,、達(dá)華智能（非接觸式智能卡,、智能電子標(biāo)簽、 RFID 讀卡設(shè)備制造商）,、廈門信達(dá)（旗下業(yè)務(wù)包括 RFID 產(chǎn)品研發(fā),、設(shè)計(jì)及生產(chǎn)）、新大陸（RFID 硬件與系統(tǒng)方案提供商）,、科陸電子（提供 RFID 讀寫器,、 RFID 手持機(jī)、 RFID 電子標(biāo)簽及相關(guān) RFID硬件）,。

這個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),，和特定下游行業(yè)的景氣度息息相關(guān)。最典型的是金溢科技,，他的主業(yè)ETC,，其實(shí)就是智能交通和電子支付領(lǐng)域的RFID產(chǎn)品，是典型的傳感器行業(yè),。去年是虧損的,，今年在國家強(qiáng)制辦理ect高速收費(fèi)卡的政策背景下,，半年報(bào)業(yè)績大幅復(fù)蘇增長。也得到了市場的熱情追捧,。

二,、傳輸“模組”

如何把信息傳輸?shù)叫畔⑻幚砥脚_(tái)？物與物之間如何通信,？

傳輸層涉及兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)：通信模組和通信網(wǎng)絡(luò),。

舉個(gè)例子，早期的智能手表,，離開了手機(jī)就難以通信,，因?yàn)樗且ㄟ^藍(lán)牙連接手機(jī)才能實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通信。而現(xiàn)在的Apple Watch包括華為手表,，內(nèi)置了獨(dú)立的通信模組,，集成了一張?zhí)摂M的SIM卡——eSIM卡，就可以實(shí)現(xiàn)一號(hào)多終端,，獨(dú)立通話和上網(wǎng)了,。

通常情況下，每增加一個(gè)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù),，就需要增加 1-2 個(gè)無線通信模塊,。而且無線通信模組具有通用性，同一家生產(chǎn)廠商不會(huì)因?yàn)椴煌南掠味鵁o法生產(chǎn),。所以,，在物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)快速增長的當(dāng)下，通信模組是一個(gè)值得重點(diǎn)跟蹤的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),。

線通信模組（廣和通）

通信網(wǎng)絡(luò)為物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸提供支撐和服務(wù),，這個(gè)環(huán)節(jié)以電信運(yùn)營商為主，在國內(nèi)即三大電信運(yùn)營商：移動(dòng),，聯(lián)通和電信,。

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸所需速率不同，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)可分為高速業(yè)務(wù),、中速業(yè)務(wù)和低速業(yè)務(wù)三類：

1）高速率業(yè)務(wù)：增強(qiáng)移動(dòng)寬帶場景,，通過高速率的通信技術(shù)，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn),，主要使用3G,、4G、5G等技術(shù),，例如遠(yuǎn)程醫(yī)療,、頭戴設(shè)備VR、遠(yuǎn)程教育等，對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)要求實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)傳輸,。

2）中等速率業(yè)務(wù)：超高可靠和超低時(shí)延通信，主要使用 GPRS,、eMTC等技術(shù),，例如智能家居、POS機(jī)等,，對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳輸速度的要求遠(yuǎn)不及高速率業(yè)務(wù),。

3）低速率業(yè)務(wù)：廣泛覆蓋、海量連接,，通信傳輸對(duì)于速率和時(shí)延等要求并不是很高,，具體的應(yīng)用場景如：智慧城市、智慧農(nóng)業(yè),、智能物流等,。

此外，當(dāng)前80%以上的物聯(lián)網(wǎng)接入都沒有直接通過電信運(yùn)營商,，而是通過以Zigbee,、WiFi、藍(lán)牙等為代表的短距離傳輸技術(shù),，局域網(wǎng)接入的,。5G普及之后，這種現(xiàn)象有望得到很大的改變,。

三,、分析“芯片”

芯片就像物聯(lián)網(wǎng)的“大腦”，包括集成在傳感器/模組中的基帶芯片,、射頻芯片,、定位芯片等，也包括嵌入在終端中的系統(tǒng)級(jí)芯片——嵌入式微處理器（MCU/SoC片上系統(tǒng)等）,。嚴(yán)格來說,，芯片是跨越了感知層和傳輸層的。A股上市公司有北京君正,，中穎電子,，上海貝嶺，東軟載波等,，科創(chuàng)板新上市企業(yè)樂鑫科技就是做wifi-MCU芯片起家的,，后來順勢進(jìn)入了模組領(lǐng)域。

四,、萬物互聯(lián)“平臺(tái)”

感知層和傳輸層主要解決硬件層面的東西,，行業(yè)偏電子和通信。而平臺(tái)層都是軟件層面的東西，行業(yè)偏計(jì)算機(jī),。在感知層和傳輸層解決了信息獲取和通信的問題之后,，平臺(tái)層解決的是信息匯聚，分析處理工作,。從價(jià)值實(shí)現(xiàn)而言,，平臺(tái)層是最能體現(xiàn)附加值的；而且,，平臺(tái)層作為計(jì)算機(jī)行業(yè),，最大的特點(diǎn)是面對(duì)增量的業(yè)務(wù)需求，邊際成本是極低的,。從投資的角度而言,，最有可能實(shí)現(xiàn)拋物線式的高增長

目前上市公司涉及物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的較少，宜通世紀(jì),、日海通訊有涉及應(yīng)用使能平臺(tái)的業(yè)務(wù),；和而泰有涉及業(yè)務(wù)分析平臺(tái)的業(yè)務(wù)。由于行業(yè)并未爆發(fā),，體量也比較小,，當(dāng)前對(duì)上市公司影響不大。但未來如果有更多上市公司涉及平臺(tái)類業(yè)務(wù),，并且平臺(tái)應(yīng)用廣泛,，還是非常值得跟蹤的。

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