最近很多小伙伴問基金如何止盈,。在行情好的時(shí)候止盈,，雖然可以落袋為安，但如果后期繼續(xù)上漲,，賺少了又不甘心,，要是不止盈，行情來個(gè)急轉(zhuǎn)彎,，收益過山車就更鬧心了,。今天咱們就聊聊止盈的策略方法。

一,、目標(biāo)止盈法

設(shè)定期望收益率,，達(dá)到目標(biāo)后，止盈全部賣出,，落袋為安,。

根據(jù)市場經(jīng)驗(yàn)，止盈目標(biāo)至少是市場無風(fēng)險(xiǎn)利率的5倍,，目前近1年市場無風(fēng)險(xiǎn)利率在3%左右,，因此對(duì)應(yīng)的止盈目標(biāo)至少設(shè)在15%，之后每年目標(biāo)收益率遞增15%,，比如第一年至第二年未達(dá)到15%的止盈目標(biāo),，則第二年至第三年設(shè)定成30%止盈。當(dāng)達(dá)到目標(biāo)止盈目標(biāo)時(shí),，就在當(dāng)月全部贖回定投中的所有基金份額,。

策略優(yōu)點(diǎn)：目標(biāo)收益率法簡單、易于執(zhí)行,。只要收益率滿意,，贖回賺錢了就是贏家,，長期看只有賺多賺少的區(qū)別，虧錢的可能性較低,。

策略缺點(diǎn)：設(shè)定目標(biāo)收益率過低（如5%-10%）,，有可能會(huì)頻繁贖回，錯(cuò)過牛市賺不了什么錢,。如果市場處于牛市上升中，止盈過早將無法“吃”到全部的上漲行情,，踏空就只能干瞪眼了,。設(shè)定目標(biāo)收益率過高（如40%），后續(xù)市場沒有較大的行情,，可能將一直無法觸發(fā)止盈線,，錯(cuò)過止盈時(shí)機(jī)，甚至?xí)诨爻泛筇潛p,，做一波‘表面收益過山車’,。

二、分批止盈法

每次盈利達(dá)到一定比例（一般設(shè)置為10%）,，則賣出10%的利潤部分,，從而保持本金不變，邊漲邊賣,，持續(xù)盈利,。

策略優(yōu)點(diǎn)：適合單邊上升行情，誰都無法預(yù)料什么時(shí)候才是頂部,，那能做的就是分批止盈,。如果能持續(xù)上漲50%甚至100%，一點(diǎn)一點(diǎn)收回利潤,，這樣既能保證收益,，后續(xù)還能繼續(xù)獲取超額收益，也不會(huì)擔(dān)心錯(cuò)過行情,。

策略缺點(diǎn)：由于賬戶始終保留本金,，需要承擔(dān)一定高位崩盤的投資風(fēng)險(xiǎn)。

三,、估值止盈法

根據(jù)估值水平來設(shè)置止盈點(diǎn)是一個(gè)比較合理常用的方式,，尤其是針對(duì)指數(shù)型基金，低估定投,，正常估值停止定投繼續(xù)持有,，高估賣出。

當(dāng)市盈率處于一定高位時(shí),，也是市場階段行情即將見頂之時(shí),，若在此時(shí)賣出落袋為安,，定投產(chǎn)生的相對(duì)收益比較高。奢求在估值最高點(diǎn)賣出也不大現(xiàn)實(shí),，可通過觀察PE百分位情況,，選擇在不同位置時(shí)點(diǎn)分批賣出，例如以歷史中位數(shù)37.7為基本買賣分界嶺,。

策略優(yōu)點(diǎn)：規(guī)則清晰,，操作有原理參照，可爭取比較高的收益,。追蹤成長價(jià)值高,、估值低的指數(shù)，比始終定投單一指數(shù)能獲得更好的超額收益,，且根據(jù)估值表能判斷大盤風(fēng)向,，如市場全是高估值指數(shù)，說明此時(shí)泡沫嚴(yán)重,，不宜入場,。

策略缺點(diǎn)：要明白估值的原理，用什么去考量指數(shù)的估值,。比如周期指數(shù)不合適用PE或PE的百分位做估值,，不然就會(huì)出錯(cuò)了，還有百分位的數(shù)據(jù)選擇也是要考究的,。雖經(jīng)過數(shù)據(jù)回撤表明估值模型有效,，但市場變化莫測，極端情況也有可能導(dǎo)致估值失效,。

四,、回撤止盈法

在保證一定盈利的基礎(chǔ)上，只要回撤超過一個(gè)值,，則進(jìn)行止盈,。

所謂回撤，指的就是一段時(shí)間內(nèi),，價(jià)格/凈值/收益從最高點(diǎn)跌到最低點(diǎn)的幅度,。投資者最開始設(shè)定目標(biāo)收益率，但是目標(biāo)達(dá)成后先不賣,，設(shè)置一個(gè)“最大回撤率”,，當(dāng)市場發(fā)生變化，觸碰到最大回撤率,，就把基金全部贖回,。你可以把回撤定為10%，如果回撤幅度達(dá)到或超過這個(gè)比例的時(shí)候，就該落袋為安了,，比如在保證20%以上的累計(jì)盈利下,，一旦途中收益率回撤超過10%，則進(jìn)行止盈,。

回撤止盈策略合適優(yōu)質(zhì)的基金,，比如龍頭藍(lán)籌指數(shù)或大盤基金，因?yàn)檫@類指數(shù)波動(dòng)比較低,，不會(huì)輕易觸發(fā)回撤底線,。而如果換作中小盤指數(shù)的話，因波動(dòng)大很容易就觸發(fā)止盈了,，反而不合適,。

策略優(yōu)點(diǎn)：可以博取更高的收益空間，享受市場上漲帶來的超額收益,，最適合牛市行情采用此法，在牛市獲得大幅超額收益后,，即使之后市場崩盤也可以成功逃離,。

策略缺點(diǎn)：在震蕩向上的行情下，容易因市場回調(diào)被“抖”出來,，此時(shí)就錯(cuò)過了行情,。

五、情緒止盈法

當(dāng)你發(fā)現(xiàn)身邊的鄰里,、親戚朋友都在談?wù)摴善?，人人都高喊“賺錢啦”之時(shí)，市場情緒空前高漲,，這其實(shí)就是非常明顯的“止盈信號(hào)”了,，說明市場已經(jīng)到了相對(duì)高位；同時(shí),，各類指標(biāo)其實(shí)也明確指示著市場的變化,，換手率、新基金發(fā)行量,、股票開戶數(shù),、融資余額等各方面的指標(biāo)都在一定程度上反映市場是否過熱。

策略優(yōu)點(diǎn)：容易觀測,，除了“逆市而行”的個(gè)例外,，該止盈法一般不會(huì)受限。此外,，這一方法的使用無需掌握太多的財(cái)務(wù)和金融知識(shí),，適合新手。

策略缺點(diǎn)：市場情緒法過于主觀和感性,，作為判斷牛熊市的依據(jù)不具有說服力,。因此,，這一方法更適合作為輔助，迫使投資者增加對(duì)市場的關(guān)注度,。

六,、周期止盈法

因?yàn)锳股每3-5年都會(huì)有一個(gè)小的牛熊。熊市或者震蕩市堅(jiān)持定投,，等到牛市的時(shí)候再退出,。不用看盈利點(diǎn)多少，跟隨市場走,，一旦周期大牛市行情出現(xiàn),，就可以止盈，落袋為安,。

策略優(yōu)點(diǎn)：方法簡單粗暴,，可長時(shí)間不付出額外精力，只需要在周期年操作即可,。

策略缺點(diǎn)：以歷史來評(píng)價(jià)現(xiàn)在所處周期不客觀,，存在不確定性，且長期投資并持有多年,，對(duì)投資者的耐心是極大考驗(yàn),。

七、組合止盈法

組合止盈法即目標(biāo)止盈法+分批止盈法+回撤止盈法,。設(shè)定期望收益率和最高期望收益率,，達(dá)到目標(biāo)后，賣出四成份額,，剩余份額繼續(xù)持有,，如遇回撤率超過一個(gè)值，再賣出四成份額,。當(dāng)達(dá)到最高期望收益率時(shí)再賣出最后兩成份額,。

舉個(gè)例子，比如你原先給自己定的目標(biāo)是10%,，如果你的基金在達(dá)到止盈點(diǎn)后,，賣出四成份額。而后市場態(tài)勢依然良好,，基金一直高漲到25%,，結(jié)果連續(xù)5日大跌，回撤觸發(fā)了10%線,，再賣出四成份額,。最后兩成倉位當(dāng)達(dá)到最高期望收益率40%時(shí)賣出。

策略優(yōu)點(diǎn)：有贖回后的收益，手中也持有一定比例份額,，不會(huì)錯(cuò)過上漲行情,。

策略缺點(diǎn)：市場變化不會(huì)按照預(yù)期的劇本走，組合止盈法也不是萬能的,，在偏離劇本后,，最終收益也有可能不如其他的方法。

那么選擇哪種止盈策略最好呢,？

每個(gè)人的心里承受能力,、投資狀況不一樣，需要根據(jù)自身實(shí)際情況選擇合適自己的止盈方法,。沒有一種策略方法是完美的,，上述止盈策略都有一定局限性，當(dāng)你享受其優(yōu)點(diǎn)的同時(shí),，必然也會(huì)承擔(dān)其缺點(diǎn),。選擇適合自己的，才是最好的,。

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指數(shù)估值表

為什么不同渠道給出的指數(shù)基金估值是不同的,？因?yàn)閿?shù)據(jù)計(jì)算方式不同、選取時(shí)間不同,、安全邊際不同，導(dǎo)致最終給出結(jié)果自然也不相同,。

亞洲財(cái)經(jīng)通過收集且慢指數(shù),、雪球等權(quán)威機(jī)構(gòu)及銀行螺絲釘、繪盈等多家知名媒體的估值結(jié)果,，根據(jù)權(quán)重進(jìn)行綜合評(píng)定,，實(shí)現(xiàn)通過一'表'精準(zhǔn)判定估值，為投資人提供決策參考依據(jù),。

風(fēng)險(xiǎn)提示

亞洲財(cái)經(jīng)不進(jìn)行數(shù)據(jù)采集,，估值表來源為各機(jī)構(gòu)媒體匯總，本資料僅作參考,，不構(gòu)成投資建議,。基金投資需謹(jǐn)慎,，投資人據(jù)此操作,，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，自負(fù)盈虧,。