整個交易過程是這樣的：

　　一,、選擇期權月份　

　　在交易前選擇好交易月份，一般情況下都是當月優(yōu)先,，比如現在是5月份,，那就選5月合約，5月份 6月份也都可以,，只是感覺近月到行權日來臨前波動會相對劇烈些,。

　　二、選擇認購還是認沽合約開始交易

　　選擇好月份,，首先你要對行情有個大體判斷,，看漲你就認購，看跌你就認沽,，認購在左邊,，認沽在右邊，通俗的講就是看漲還是看跌,，

　　方向選擇：認購（看漲）/認沽（看跌）

　　合約周期選擇：當月合約,、下月合約、季度月合約,、下季度月合約

　　合約價格選擇：看執(zhí)行價（實值,、平值、虛值）

　　A：認購,、認沽選擇

　　1.對于期權新手一般從先做買方（買認購,、買認沽）開始

　　2.期權買方風險相對較小，風險可控（最大損失為全部權利金）,，理論上收益是無限的,。

　　看漲50ETF（也就是我們說的判斷大盤會漲）買入認購期權，

　　50ETF價格上漲將帶動認購期權合約價格上漲,。

　　看跌50ETF（也就是我們說的判斷大盤下跌）買入認沽期權,，

　　50ETF價格下跌將帶動認沽期權合約價格上漲。

　　B：周期：

　　如果對行情的判斷為短期,，比較習慣做短線交易,，當天或隔天，可選擇當月合約，此類型合約流動性較強,，合約成本投入相對較低,，比較適合做短線。

　　如果對行情的判斷為長期,，比如說10天半個月以上這樣建議選擇下個月或更長的季度月合約,，此類合約成本投入就相對高一些。

　　C：執(zhí)行價：

　　看大漲大跌,，選擇虛值合約：

　?。ê霞s成本較低、杠桿高,、大趨勢把握準確的話,，帶來合約價格漲跌幅度更大）

　　看小漲小跌，選擇輕度實值合約：

　?。嗬疬m中,，能更好的捕捉到50ETF價格小幅變化帶來的利潤）

　　三、付錢,，一張需要多少錢（權利金）,？

　　計算方法，現價乘以10000就得出每張需要多少錢了,，（帶A的乘以10200,，不選）所以每個行權價的認購和認沽價格都不同，最低的可能只需要幾元錢就可以做一張了,，而你付出的錢就是所謂的權利金,，例：現價為0.0426*10000=426元一張

　　四、了解你的盈利和虧損

　　關鍵問題來了,，盈利,、虧損？這也是成敗的重心,，其實我們做期權交易并不是真正的去行權得到股票,，而是炒權利金的價差，底價買入,，高價賣出,，假設你如果買的是認購,，行情上漲你的單子（權利金）就會跟著上漲,，期權交易是T+0的，你的權利金升值了可以隨時平倉獲利,。

　　反之,，行情下跌的話，你的權利金會貶值,，最多虧完那個時候就變成深度虛值了,，就沒有時間價值了,，到期后最多損失權利金，正所謂虧損有限 盈利無限,，認沽道理一樣,，同樣理解。

　　五,、50ETF到期日怎么辦,？

　　隨著時間的推移會離到期日越來越近，（行權到期日是當月份的第四周的周三）可我的權利金還沒有升值反而貶值了,，還不想止損平倉,，我想拿到最后會有什么后果，答案是：如果到期日之前不主動平倉的話,，那交易所視為自動棄權,，那你的權利金最終會歸零！

　　六：十一大看盤須知

　　1,、每個合約走勢均可以理解為一只股票走勢,，這只股票走勢與50ETF基金走勢高度關聯；

　　2,、50ETF指數基金上漲,，認購合約上漲，認沽合約下跌,；

　　3,、50ETF指數基金下跌，認購合約下跌,，認沽合約上漲,；

　　4、買入合約相當于買入一只股票,，漲就賺錢,，跌就虧錢，可以T+0交易,！

　　5,、合約價格也稱為權利金，權利金多少由市場博弈決定,！

　　6. 市場是如何定價權利金的呢,？根據這個公式決定的：權利金=時間價值+內在價值

　　7、內在價值：期權合約本身具有的價值,，內在價值=50ETF價格-合約的行權價格

　　8,、時間價值：合約價格超過內在價值的那部分；這部分價值會逐步衰減

　　9、期權杠桿：倍數=50etf價格/合約價格,，離行權日越近,，虛值合約價格越便宜，杠桿達1000多倍,，是以小博大的最佳時機,！合約經常輕松翻3-5倍！??！

　　10、行情軟件上顯示的合約價格是一份的合約價格,，而交易所的交易單位是一張,，1張=10000份；

　　11,、合約行權時間：每個月的第四周的星期三為當月的行權日,，虛值作廢、實值行權,！

　　七：50ETF期權靠譜投資技巧：

　　1,、短線思維，最長1周時間,，如果玩T+0,，適合價格在0.0500以上（時間價值衰減原因，長線不合適）

　　2,、做當月合約（波動大,，成交活躍，時間價值低）,；

　　3,、合約選擇依據：

　　杠桿比例 ：杠桿倍數=50ETF價格/合約價格 ；明顯實值合約杠桿倍數小,、虛值合約杠桿倍數高,，杠桿越高風險越大，收益越高,！

　　時間價值多少：時間價值越多,，買方長線持有風險越大；

　　行權價格與50ETF現貨價格差距,，越是深度虛值,，風險越大！

　　八：上證50ETF操作紀律：

　　1,、做平值合約的認購或認沽合約,，看漲就做認購看空就做認沽

　　2、初次交易建議先一張單子一張單子的慢慢做,，熟悉加碼

　　3,、止損設置為10%或者20個跳動單位，不建議扛單

　　4,、每天操作一到三波左右最佳,，不建議頻繁操作

　　5、順著大勢去交易才是王道

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