《知史以明鑒·查故以至今》

自17世紀(jì)以來，全球范圍內(nèi)發(fā)生了九次波及范圍巨大影響深遠(yuǎn)的金融危機(jī),，這些危機(jī)發(fā)生時(shí)都給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成了巨大混亂，并對(duì)后世產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,。

一,、1637年荷蘭郁金香危機(jī)

1593年，荷蘭商人格納從土耳其進(jìn)口首株郁金香,。

1634年,，買郁金香的熱潮蔓延到中產(chǎn)階級(jí)，更蔓延為全民運(yùn)動(dòng),，全民都變成郁金香的炒家,。

1636年，郁金香在阿姆斯特丹及鹿特丹股市上市,，一朵郁金香花根售價(jià)相當(dāng)于今天的76000美元,。

后來土耳其運(yùn)來的郁金香大量抵達(dá),，一瞬間郁金香的價(jià)格往下滑，6個(gè)星期內(nèi)竟然下跌了90%,。這就是有記錄的歷史上第一次經(jīng)濟(jì)泡沫事件,。

二,、1720年英國南海泡沫事件

南海公司表面上是一間專營英國與南美洲等地貿(mào)易的特許公司,，但實(shí)際上是一所協(xié)助政府融資的私人機(jī)構(gòu)，分擔(dān)政府因戰(zhàn)爭而欠下的債務(wù),。

1720年,，南海公司更透過賄賂政府，向國會(huì)推出以南海股票換取國債的計(jì)劃,，促使南海公司股票大受追捧,，股價(jià)由原本1720年年初約120英鎊急升至同年7月的1,000鎊以上，全民瘋狂炒股,。

為規(guī)管經(jīng)濟(jì)市場,，英國國會(huì)通過《泡沫法案》，炒股熱潮隨之減退,，并連帶觸發(fā)南海公司股價(jià)急挫,，至9月暴跌回190鎊以下的水平，不少人血本無歸,，連著名物理學(xué)家牛頓爵士也蝕本離場,。

三、1837年美國金融恐慌

1829年,，杰克遜當(dāng)選為美國總統(tǒng),，杰克遜決定關(guān)閉第二合眾國銀行，作為毀掉合眾國銀行的策略的一部分,，杰克遜從該銀行撤出了政府存款,，轉(zhuǎn)而存放在州立銀行。

州立銀行增加了存款基礎(chǔ),，不重視授信政策的州立銀行可以發(fā)行更多的銀行券,，并以房地產(chǎn)作擔(dān)保發(fā)放了更多的貸款，而房地產(chǎn)是所有投資中最缺乏流動(dòng)性的一種,。這樣一來,，最痛恨投機(jī)和紙幣的杰克遜總統(tǒng)所實(shí)施的政策，意想不到地引發(fā)了美國首次由于紙幣而引起的巨大投機(jī)泡沫,。這場恐慌帶來的經(jīng)濟(jì)蕭條一直持續(xù)到1843年,。

四、1907年美國銀行業(yè)危機(jī)

美國第三大信托公司尼克伯克信托公司大肆舉債,，在股市上收購聯(lián)合銅業(yè)公司股票,，但此舉失利,，引發(fā)了華爾街的大恐慌和關(guān)于尼克伯克即將破產(chǎn)的傳言。

銀行要求收回貸款,，尼克伯克股價(jià)一落千丈,。時(shí)任摩根財(cái)團(tuán)總裁的約翰-皮爾龐特-摩根聯(lián)合其他銀行共同出手，籌集流動(dòng)資金,，同時(shí)美國財(cái)政部動(dòng)用3500萬美元資金參加救市,。

此次救市導(dǎo)致了1914年美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的誕生，金融體系的穩(wěn)定性得以增強(qiáng),。

五,、1929年美國股市大崩盤

1929年美國紐約市場出現(xiàn)了拋售股票浪潮，股票價(jià)格大幅度下跌,。舉國上下謠言四起造成金融不穩(wěn),，被嚇壞了的投資者命令經(jīng)紀(jì)人拋售股票，導(dǎo)致美國股市崩潰,。

股指從之前的363最高點(diǎn)驟然下跌了平均40%,。這是美國證券史上最黑暗的一天，是美國歷史上影響最大,、危害最深的經(jīng)濟(jì)事件,，影響波及整個(gè)世界。

此后,，美國和全球進(jìn)入了長達(dá)10年的經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期,。引發(fā)美國股市大崩盤的1929年9-10月，被后來者形容為“屠殺百萬富翁的日子”,，并且“把未來都吃掉了”,。

在危機(jī)發(fā)生后的4年內(nèi)，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值下降了30%,，投資減少了80%,，1500萬人失業(yè)。

六,、1987年席卷全球股市的黑色星期一

1987年10月19日星期一美國股市出現(xiàn)驚人下跌并引發(fā)世界其他國家股票市場跟風(fēng)下跌。道-瓊斯工業(yè)股票平均指數(shù)驟跌508點(diǎn),，下跌幅度22%，一天內(nèi)跌去的股票價(jià)值總額令人目瞪口呆--是1929年華爾街大崩潰時(shí)跌去價(jià)值總額的兩倍,。

混亂中,，價(jià)值超過6億美元的股票被拋售。紐約股市的震蕩也在東京和倫敦造成了混亂,。倫敦的FT指數(shù)滑落25O點(diǎn),，威脅到政府對(duì)英國石油股份公司的私有化的進(jìn)程,。日經(jīng)指數(shù)下跌202.32點(diǎn)，收于9097.56點(diǎn),，跌幅為2.18%,。

很多人在股災(zāi)后感到奇怪，因當(dāng)日根本沒有任何不利股市的消息或新聞,，因此下跌看似并無實(shí)在的原因,，令當(dāng)時(shí)很多人懷疑是羊群心理、市場失敗或經(jīng)濟(jì)失衡引致股災(zāi),，至今仍在爭論,。

七、1995-1995年墨西哥金融危機(jī)

1994年12月19日深夜,，墨西哥政府突然對(duì)外宣布,，本國貨幣比索貶值15%。這一決定在市場上引起極大恐慌,。外國投資者瘋狂拋售比索,，搶購美元，比索匯率急劇下跌,。伴隨比索貶值,，外國投資者大量撤走資金，墨西哥外匯儲(chǔ)備在20日至21日兩天銳減近40億美元,。墨西哥整個(gè)金融市場一片混亂,。

從20日至22日，短短的三天時(shí)間,，墨西哥比索兌換美元的匯價(jià)就暴跌了42.17%,，這在現(xiàn)代金融史上是極其罕見的。墨西哥吸收的外資,，有70%左右是投機(jī)性的短期證券投資,。資本外流對(duì)于墨西哥股市如同釜底抽薪，墨西哥股市應(yīng)聲下跌,。12月30日,，墨西哥股市IPC指數(shù)已跌至1500點(diǎn)，比1994年金融危機(jī)前最高點(diǎn)2881.17點(diǎn)已累計(jì)跌去了47.94%,，股市下跌幅度超過了比索貶值的幅度,。這場金融危機(jī)震撼全球，危害極大,，影響深遠(yuǎn),。

八、1997年亞洲金融危機(jī)

1997年7月2日,，泰國宣布放棄固定匯率制,，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，引發(fā)一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴,。當(dāng)天,，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂,。

在泰銖波動(dòng)的影響下,，菲律賓比索、印度尼西亞盾,、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對(duì)象,。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港,，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制,。臺(tái)灣當(dāng)局突然棄守新臺(tái)幣匯率，一天貶值3.46%,，加大了對(duì)港幣和香港股市的壓力,。

面對(duì)國際金融炒家的猛烈進(jìn)攻，香港特區(qū)政府重申不會(huì)改變現(xiàn)行匯率制度,。11月中旬,，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，韓元危機(jī)也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè),，日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn),。

隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗,，東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī),，這場危機(jī)一直持續(xù)到1999年才結(jié)束。

九,、2007-2009年美國次貸危機(jī)

美國次貸危機(jī)又稱次級(jí)房貸危機(jī),，也譯為次債危機(jī)，是一場發(fā)生在美國,，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn),、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴,。

2006年春季開始美國住房市場持續(xù)繁榮,，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級(jí)抵押貸款市場迅速發(fā)展,。隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高,，次貸還款利率也大幅上升，購房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重。

同時(shí),，住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導(dǎo)致大批次貸的借款人不能按期償還貸款,，銀行收回房屋,，卻賣不到高價(jià)，大面積虧損,，引發(fā)了次貸危機(jī),。

2007年8月次貸危機(jī)席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場,。