參考消息網(wǎng)7月26日報道 “古巴辯論”網(wǎng)站7月4日發(fā)表題為《金融資本主義在準(zhǔn)備“衰退2.0”》的文章,，作者為美國賓厄姆頓大學(xué)社會學(xué)學(xué)者瓦爾登·貝略,。文章稱，過去30年來,，金融資本已經(jīng)在主要資本主義經(jīng)濟(jì)體中占據(jù)統(tǒng)治地位,，其實力和影響力超越了實業(yè)精英，這種演變使生產(chǎn)部門越來越受制于金融行業(yè)的波動,。金融在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中的中心地位體現(xiàn)為重大金融危機(jī)發(fā)生得越來越頻繁,，隨之而來的是不可避免的經(jīng)濟(jì)衰退。

文章稱,，經(jīng)濟(jì)金融化被認(rèn)為是當(dāng)代資本主義最獨特的發(fā)展進(jìn)程和最顯著特點,，源于20世紀(jì)70年代末開始的生產(chǎn)過剩危機(jī)。生產(chǎn)過剩的根源在于德國和日本二戰(zhàn)后迅速而成功的經(jīng)濟(jì)重建,，以及巴西和韓國等處于工業(yè)化進(jìn)程中的經(jīng)濟(jì)體的高速增長,。這帶來了巨大的生產(chǎn)能力增長并加劇全球競爭，而各國內(nèi)部以及國家間的收入不平等限制了購買力和有效需求的增長,。這場典型的生產(chǎn)過剩危機(jī)導(dǎo)致資本盈利能力下降,。其結(jié)果便是經(jīng)濟(jì)金融化。

經(jīng)濟(jì)金融化有一系列關(guān)鍵特點,，但必須強(qiáng)調(diào)的有三點,。

第一，經(jīng)濟(jì)金融化意味著在人們身上創(chuàng)造大量負(fù)債以取代停止增長的收入,，從而創(chuàng)造對商品和服務(wù)的需求,。其主要途徑是向大部分人提供風(fēng)險很高的住房貸款。

第二,，經(jīng)濟(jì)金融化涉及增進(jìn)資本流動性的金融工程創(chuàng)新,。其中最重要和最具危害性的一項創(chuàng)新就是證券化,。它會使抵押等傳統(tǒng)上不具有流動性的契據(jù)變得具有流動性和可轉(zhuǎn)讓性?？梢赞D(zhuǎn)讓的證券化抵押會導(dǎo)致原本的債權(quán)人-債務(wù)人關(guān)系消失,。

文章稱，當(dāng)數(shù)以百萬計的次級抵押貸款持有人因低收入而再也無力償還貸款時,，就會對在全球范圍內(nèi)交易的大量抵押證券造成連鎖反應(yīng),，導(dǎo)致持有大量此類證券的人破產(chǎn)，例如美國雷曼兄弟公司,。

經(jīng)濟(jì)金融化的第三個特點在于,，許多走在這一進(jìn)程最前沿的重要從業(yè)者、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品沒有得到規(guī)范管理,。

2007年的次貸崩潰表明,，經(jīng)濟(jì)金融化的根本動力依賴于投機(jī)泡沫的產(chǎn)生和膨脹。其利潤的獲取來自于在實際價值或資本非常薄弱的基礎(chǔ)上創(chuàng)造大量負(fù)債,。

文章稱,，當(dāng)奧巴馬在2009年就任美國總統(tǒng)時，他的工作重點之一便是修復(fù)全球金融系統(tǒng),。十年后的今天,，很顯然，由于美國政府的膽怯和金融資本的抗拒,，改革幾乎沒有得到推進(jìn),。

第一，“尾大不掉”的問題更加嚴(yán)重,。在2008年受到美國政府救助的大銀行已經(jīng)變得更加龐大,。美國六大銀行當(dāng)前的存款總額比2008年金融危機(jī)發(fā)生前增長43%，資產(chǎn)總額增長84%,，現(xiàn)金總額增長了兩倍,。從本質(zhì)上講，它們已將曾在2008年摧毀銀行系統(tǒng)的風(fēng)險提高了一倍,。

第二,，引發(fā)2008年金融危機(jī)的產(chǎn)品仍然被當(dāng)做交易品。其中包括約6.7萬億美元的抵押貸款支持證券,，其價值得以維持僅僅是因為美聯(lián)儲購買了1.7萬億美元此類證券,。美國各家銀行共擁有價值157萬億美元的衍生品，這大約是全球經(jīng)濟(jì)總量的兩倍,，比2008年金融危機(jī)之初的水平高出12%,。

第三，機(jī)構(gòu)投資者財團(tuán)依然在缺乏管控的情況下在全球網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)營,。它們在外匯和證券領(lǐng)域?qū)ふ姨桌麢C(jī)會,，并確定各家企業(yè)的盈利能力以便進(jìn)行可能的股票購入,。作為超級富豪們的流動避稅所，它們手中約100萬億美元的資產(chǎn)集中于20個基金,。

第四,，金融從業(yè)者正在各國央行制造的流動性海洋中積累收益,，各國央行為結(jié)束由金融危機(jī)導(dǎo)致的衰退而釋放資金的做法已經(jīng)使全球債務(wù)總額增至世界經(jīng)濟(jì)總量的三倍多,。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們有一個共識，那就是這種債務(wù)增長不可能在不引發(fā)危機(jī)的前提下無限期地持續(xù)下去,。

第五,，一些國家沒有嚴(yán)密地管控金融行業(yè)，而是跟隨資本主義經(jīng)濟(jì)體推動金融行業(yè)自由化,。這種做法已經(jīng)使可能導(dǎo)致金融崩潰的多種因素形成危險的組合,。這些因素包括波動的股市、房地產(chǎn)泡沫和不受監(jiān)管的影子銀行系統(tǒng),。