企業(yè)在產(chǎn)業(yè)并購(gòu)或者整體上市中出于不同目的的安排有時(shí)會(huì)采用換股合并的方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，這種交易的主要特征是作為合并方的公司向被合并方公司的全體股權(quán)發(fā)行股份用于作為合并中的支付對(duì)價(jià),。

換股吸收合并完成后，被合并方公司擁有的全部資產(chǎn),、負(fù)債,、業(yè)務(wù),、人員、合同及其他權(quán)利與義務(wù)均由合并方公司承繼與承接,，被合并方公司注銷(xiāo)其法人資格,。

（換股合并交易結(jié)構(gòu)示意圖）

企業(yè)換股合并中被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)，被合并企業(yè)的股東會(huì)取得相關(guān)的支付,。因此,，這類(lèi)業(yè)務(wù)在公司和股東層面會(huì)涉及到企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅,、增值稅,、土地增值稅、契稅和印花稅等多個(gè)稅種處理的問(wèn)題,。

在這里僅討論分析被合并企業(yè)存在個(gè)人股東時(shí),，取得合并方股權(quán)支付時(shí)（沒(méi)有使用現(xiàn)金選擇權(quán)），個(gè)所得稅如何處理的問(wèn)題,？

換股合并中被合并企業(yè)自然人股東取得合并方企業(yè)股權(quán)支付的個(gè)人所得稅處理問(wèn)題,，概括來(lái)說(shuō)就是是否屬于個(gè)人股東將被合并企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，若是屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,，則應(yīng)該按照轉(zhuǎn)讓股權(quán)（份）相關(guān)政策進(jìn)行個(gè)人所得稅處理,，視不同被合并企業(yè)情況適用當(dāng)期繳納稅款或者免征個(gè)人所得稅的相關(guān)政策。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的界定是對(duì)其征收個(gè)人所得稅的一個(gè)基礎(chǔ)性的條件,，只有明確的界定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體包括哪些情形才能對(duì)其征收個(gè)人所得稅,，若是不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形自然也不涉及到征收個(gè)人所得稅的問(wèn)題了。

從上述的67號(hào)公告和70號(hào)文的規(guī)定來(lái)看,，換股合并中個(gè)人股東因不再持有被合并企業(yè)的股權(quán)而持有合并企業(yè)股權(quán)的行為都不在上述正列舉的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為范圍內(nèi)，從稅收角度總結(jié)來(lái)說(shuō)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)該是股權(quán)已經(jīng)發(fā)生了實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移,，而且轉(zhuǎn)讓方也相應(yīng)獲取了報(bào)酬或免除了責(zé)任,。雖然67號(hào)公告和70號(hào)文有兜底條款，但是所涵蓋的范圍也應(yīng)該是按照上述原則確定的,。

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從《公司法》角度來(lái)說(shuō),，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東資格變動(dòng)和股東權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移的統(tǒng)一，稅收上對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為在內(nèi)涵上的界定也應(yīng)該參照《公司法》,。在換股合并中,，換股合并中個(gè)人股東不再持有被合并企業(yè)的股權(quán)而持有合并企業(yè)股權(quán)，這種行為股東資格沒(méi)有發(fā)生變化,，股東的權(quán)利也沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的變化,。

另外，70號(hào)文規(guī)定的納入征稅范圍的限售股還包括“上市公司吸收合并中,，個(gè)人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份”,，即換股合并的雙方都是上市公司，個(gè)人持股的被合并方上市公司的限售股轉(zhuǎn)換為合并方上市公司的限售股,，以后再轉(zhuǎn)讓時(shí)也按照限售股轉(zhuǎn)讓行為征收個(gè)人所得稅,。

按照限售股征收個(gè)人所得稅的基本原則來(lái)說(shuō)，限售股股的轉(zhuǎn)讓只征收一次個(gè)人所得稅,，征收完畢后再轉(zhuǎn)讓的就可以享受免征個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策了,，因此,，從70號(hào)文的這項(xiàng)規(guī)定中也可以看出在合并時(shí)的限售股轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)不屬于轉(zhuǎn)讓行為,。

站在股東的角度來(lái)說(shuō)，換股合并更多的是一種權(quán)益性的結(jié)合,，把兩張財(cái)務(wù)報(bào)表合并成了一張財(cái)務(wù)報(bào)表,，資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益等進(jìn)行整合,，且被合并企業(yè)的業(yè)務(wù)在合并企業(yè)繼續(xù)營(yíng)業(yè),，自然人股東放棄了被合并企業(yè)的股權(quán)，取得了合并企業(yè)的股權(quán),，在這個(gè)過(guò)程中被合并企業(yè)資產(chǎn)蘊(yùn)含的增值并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái),，自然人也沒(méi)有減少其對(duì)被合并企業(yè)的權(quán)益，也就是說(shuō)在那個(gè)的合并中自然人持有的被合并企業(yè)的股權(quán)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移,，更沒(méi)有因此獲取了報(bào)酬或免除了責(zé)任,。

因此，我認(rèn)為對(duì)于這類(lèi)的企業(yè)合并不屬于自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為,，也不屬于以被合并企業(yè)的股權(quán)出資入股到合并企業(yè),，也不存在被合并企業(yè)以未分配利潤(rùn)或者資本公積等轉(zhuǎn)增股本，進(jìn)而不應(yīng)該按照這些行為去進(jìn)行個(gè)人所得稅處理,，應(yīng)該作為一個(gè)股東權(quán)益層面結(jié)合不確認(rèn)為個(gè)人所得稅的應(yīng)稅行為,。

對(duì)于換股合并個(gè)人所得稅的處理，我非常贊同寧波市地方稅務(wù)局的規(guī)定,，《寧波市地方稅務(wù)局個(gè)人所得稅熱點(diǎn)政策問(wèn)答（2014年第1期）》中規(guī)定，

關(guān)于企業(yè)合并涉及到的其他稅務(wù)問(wèn)題的詳細(xì)分析及實(shí)操指引,，可以參考徐賀的專(zhuān)著《資本交易稅收實(shí)務(wù)2019版》（京東等有售）,。

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擁有十年稅務(wù)一線(xiàn)服務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其帶領(lǐng)的稅務(wù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)為科技,、文化傳媒,、金融、醫(yī)藥,、能源,、礦業(yè)、制造業(yè),、房地產(chǎn)和工程總承包等多個(gè)行業(yè)用戶(hù)提供各類(lèi)稅務(wù)咨詢(xún)服務(wù)。尤其是在資本交易及并購(gòu)重組稅收領(lǐng)域有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),，為多個(gè)企業(yè)和個(gè)人用戶(hù)提供稅務(wù)合規(guī),、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及稅收政策落地實(shí)操辦理和稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商等服務(wù)。

徐賀著有《資本交易稅收實(shí)務(wù)2019版》一書(shū),，是并購(gòu)重組稅收領(lǐng)域暢銷(xiāo)書(shū),，更是稅務(wù)機(jī)關(guān)和各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和企業(yè)財(cái)務(wù)人員的案頭參考書(shū)。

徐賀經(jīng)常應(yīng)邀為北京市及全國(guó)各地的稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)以及各類(lèi)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)授課,，曾被中國(guó)注冊(cè)稅務(wù)師協(xié)會(huì)評(píng)為“最具影響力稅務(wù)老師”,。