本文來自交易者日記精選,，作者：Fairy114

之前我寫了一篇關(guān)于資金管理和程序化交易的文章，引發(fā)了各位好友激烈的討論,，同時讓部分信奉技術(shù)面的好友產(chǎn)生了質(zhì)疑,，尤其是對我那句“資金管理的重要性遠大于技術(shù)分析”不太滿意。但其實我并非一味貶低技術(shù)分析的重要性,，而是想要讓大家學(xué)會辨別,，迷信指標(biāo)和技術(shù)分析是截然不同的。

事實上,，最初的我也是一個技術(shù)派,。而且是那種瘋狂迷信指標(biāo)的交易員，直到屢屢受挫后才明白,，在技術(shù)分析的時候,，要從單純的“指標(biāo)”向“道義”轉(zhuǎn)換,。

我是一名95后， 2015年剛開始進入市場的時候還是一名在校生,。作為95后,，身邊的長輩總是喜歡對自己說，我們生活在一個黃金時代,，物質(zhì)條件都比他們那個時候充裕得多,。但我總覺得，無論是什么時代都要靠自己去努力,，無論什么時代都充滿了機遇和挑戰(zhàn),。換句話說，每一個時代都是最好的時代,，也是最差的時代,。

在2015年和2016年，最大的機遇和挑戰(zhàn)應(yīng)該是當(dāng)時中國股票市場的牛市,，和原油從100多美金直接跌到了30美金,。用很多業(yè)務(wù)員的話來講，我們這是遇到了千載難逢的機會,。但要是從現(xiàn)在看過去,，也就是那樣，牛市只維持了一段時間,，原油一直徘徊在50美元到60美元的位置,，并沒有給普通人帶來什么紅利。

憑感覺做單的時代

所以在那個“混戰(zhàn)”的交易年代,，我們這些小散戶聽信各種交易信號,，在場內(nèi)場外進行五花八門的交易。而我作為一個新生交易員,，當(dāng)時完全是跟著感覺走。現(xiàn)在想起來,，人越是無知,，交易得就越輕松。當(dāng)時也不知道是誰在眷顧著我,，我這種隨意的做單方式竟給自己帶來了豐厚的利潤,。我記得當(dāng)時我只做股指期貨和原油，而原油和股指期貨一直以來都是比較難做的品種,。

那個時候的交易很簡單,，無非就是適當(dāng)聽取一些分析，再結(jié)合自己的感覺進行下單,。從2015年的4月到6月,，憑借著做多股指期貨和原油,，我的帳戶一翻再翻，尤其是做股指期貨的賬戶,，甚至能一個星期翻一倍,。我的心情越來越膨脹，我相信自己的天賦,，覺得股票市場和商品市場也無非就是這樣,，以及那些韭菜的錢非常好賺。所以我在那期間幾乎都是盈利單,，現(xiàn)在想起來,，并結(jié)合所謂的的“贏家詛咒”，可以說是非常的可怕,，因為膨脹和過度自信會讓爆倉來得很快,。

后來國內(nèi)牛市走到盡頭，原油進入第二波下跌勢頭,，狠狠地給了我這個多頭一棍子,。第一次輕輕松松地爆倉，百感交集,，因為當(dāng)時我根本不知道什么分散風(fēng)險和分開配置,，導(dǎo)致自己的虧損額幾乎是全部的資金。但我沒有氣餒,，因為我仍然相信自己能重整旗鼓,，而且做得更好。

迷信技術(shù)指標(biāo)的時代

同時我也開始意識到,，單純憑感覺交易是靠不住的,，因為交易是無數(shù)個聰明人的博弈，你的感覺和你的身體狀況,、情緒波動都有著很大關(guān)系,。于是我開始去翻書學(xué)習(xí)，偶然在一大叢金融經(jīng)濟的書上看到了一些有關(guān)技術(shù)面分析的內(nèi)容,。從此我就迷上了他們對K線圖,、波浪和形態(tài)的分析研究，并頓時覺得自己找到了交易的真諦,。

我記得當(dāng)時最喜歡看的有普萊切特的《艾略特波浪理論》,，《江恩理論》和約翰莫非的《技術(shù)分析理論》，并結(jié)合著圖表中研究了一大段時間,?？梢哉f是對他們非常具有執(zhí)念了，于是在后面一段時間里,，我為了實踐自己學(xué)習(xí)到的技術(shù)分析理論,，靠著兩個非常簡單的形態(tài)進行交易,，也就是MACD交叉形成的金叉和死叉。

研究過技術(shù)分析的人都知道,，形態(tài)是行情的必要不充分條件,，也就是說，當(dāng)行情走了出來必然會在圖表上有這樣一個形態(tài),，而當(dāng)圖表上出現(xiàn)了這樣一個形態(tài)的時候,，并不意味著它就能走出指定的行情。這也是技術(shù)分析的局限性,，因為如果每一個形態(tài)都能預(yù)見一個行情,，那么所有的人都會成為贏家，這顯然是不可能的,。

舉個例子,，每次行情反轉(zhuǎn)向上的時候， MACD都會出現(xiàn)金叉,，但當(dāng)這個指標(biāo)出現(xiàn)金叉的時候,，行情不一定會反轉(zhuǎn)向上。因為還有一種行情叫做鋸齒狀盤整,，這種盤整行情狀態(tài)中的MACD指標(biāo)來回交叉,，完全地干擾了你的判斷。也正是那一次“假金叉”的出現(xiàn),，在我做多原油后行情立馬下跌,，導(dǎo)致了我的第二次大虧損。

所以最后我問自己,，迷信指標(biāo)究竟是一個怎樣的概念,？現(xiàn)在我想說這個概念就是概率。形態(tài)分析預(yù)見行情的下一步發(fā)展,，只能是一個可能事件,，而非必然事件。

從“指標(biāo)”向“道義”的轉(zhuǎn)換

講了我的兩次經(jīng)歷,，第一次是憑感覺做單,，后面是迷信技術(shù)派指標(biāo)做單，這二者都出現(xiàn)了比較大的失誤和缺點,。當(dāng)我走完這一個流程后，我發(fā)現(xiàn)我們在做技術(shù)分析的時候一定要有一個大的邏輯,，而不是把自己鉆進一個小指標(biāo)里面,，我也想把它稱之為技術(shù)分析的“道義”。

我想分享一下最近我在用的一個理論,，就是艾氏波浪理論和菲波那契回調(diào)理論,。很多人可能會嘲笑,，因為當(dāng)他們按照回調(diào)線或波浪線來做交易的時候，發(fā)現(xiàn)很多時候都行不通,。但其實行不通的不是理論,，而是交易員本身，因為你把它看作成一個指標(biāo),，而不是一個“道義”,。

波浪理論是一個非常自然的狀態(tài)，上升三浪下跌五浪,，它在告訴我們遇到挫折和被套牢時不要灰心,，就是一種非常大的“道義”和哲學(xué)。而你拿它去套一筆交易,，就好比你將一塊石頭丟進靜靜流淌的小河中,，打破了這種自然狀態(tài)，所以有時奏效有時失效也就不足為奇了,。

所以千萬不要有執(zhí)念,，認(rèn)為固定的指標(biāo)預(yù)測著固定的行情。因為你是要成為一個投資者,，而不是一個賭博者,。指標(biāo)帶給你的是概率，而技術(shù)分析帶給你的“道義”才是真正值得領(lǐng)略的,。老老實實遵循技術(shù)分析的“道義”和邏輯,，而不是把自己的資金All in 在一個指標(biāo)上，相信你會走得更遠,。

最后分享幾本在看的書,，有巴菲特的《滾雪球》、利弗莫爾的《股票作手回憶錄》,、赫什舍夫林的《超越貪婪和恐懼》和丁鵬的《量化投資策略和技術(shù)》,，希望能帶給大家?guī)椭?/p>