機(jī)構(gòu)期貨交易者，是怎么樣做交易的,？

機(jī)構(gòu)期貨交易者的交易方法,，跟我們平時(shí)所講的理念沒有區(qū)別。只不過,，某些做的好的機(jī)構(gòu)交易者,，他們把交易的細(xì)節(jié)，做的更好而已,。

題主在問題描述中,，重點(diǎn)的提到了資金管理。那么,，我們就說一說,，私募等機(jī)構(gòu)的資金管理規(guī)則。

首先,，各位要清晰的明白一個(gè)概念：風(fēng)險(xiǎn)敞口,，決定了你的風(fēng)險(xiǎn)有多大。

比如,，你100手螺紋鋼多單,，跟10手螺紋鋼空單，只要在一個(gè)級(jí)別上,，那一定是前者的風(fēng)險(xiǎn)更大,，可能性的虧損也高，對(duì)吧,？

有些人說,，錯(cuò)了，我有把握的時(shí)候才開100手單子,，我沒有把握的時(shí)候就開10手,。這種說法糊弄人還行，但是在某些合格的機(jī)構(gòu)眼里,，這是胡扯,，一切以敞口說話，沒有人可以說面對(duì)期貨走勢：有把握,。

大型的資產(chǎn)管理公司,，其風(fēng)控規(guī)則，一定是贏沖輸縮的,。因?yàn)橐刂飘a(chǎn)品的凈值走勢,。

比如，一個(gè)1000萬的期貨產(chǎn)品,，清盤線設(shè)置為0.8,。那么,，這個(gè)期貨基金的基金經(jīng)理為了確保產(chǎn)品不被清盤，他必須要設(shè)立嚴(yán)格的資金管理規(guī)則,。

比如,，在前期可能會(huì)采用安全墊策略。就是本來設(shè)計(jì)的倉位是20%,，但是因?yàn)楫a(chǎn)品剛開始,，還沒有盈利，那么在初期,，我們先用一半的倉位來運(yùn)作,。

這樣的好處是，如果策略上來就表現(xiàn)不佳,，那么因此倉位非常低,，只有半倉，凈值很安全,。然后,，如果上來就盈利了呢？沒關(guān)系,，雖然少賺了,，但是我們確保產(chǎn)品在前期，就沒有清盤風(fēng)險(xiǎn)了,。

這樣的話,，如果盈利的10%，凈值達(dá)到了1.1,，那么我們就可以恢復(fù)到正常倉位了,，因?yàn)槲覀儞碛辛擞鳛轱L(fēng)險(xiǎn)過渡。

那么假如,，我們剛加上倉,，行情又一次不好了呢？那么可能某些機(jī)構(gòu)就會(huì)在凈值回撤到1的時(shí)候,，再度開啟安全墊策略,，不求速度創(chuàng)新高，但求產(chǎn)品的凈值安全,。

這個(gè)過程,，其實(shí)就是賺錢的時(shí)候擴(kuò)倉，虧錢時(shí)候減倉的思路,，這種思路是最穩(wěn)妥的，跟我們交易中,，浮贏加倉是一個(gè)道理,。

這就是機(jī)構(gòu)常用資金管理規(guī)則的一種：安全墊+贏沖輸縮。有人說了，你這種交易方式能賺幾個(gè)錢,？其實(shí),，如果有行情，0.8的清盤線,，安全墊做第一波,，然后正常倉位做上第二波行情的話，基本上30%-40%的收益是可以預(yù)期的,。

這種收益率,，對(duì)于機(jī)構(gòu)產(chǎn)品而言，已經(jīng)相當(dāng)好了,。很多人覺得,，一年幾倍幾倍才是王道，實(shí)際上,，越是專業(yè)的期貨交易者,，越是專業(yè)的投資人會(huì)明白，穩(wěn)定才是真正的實(shí)力,。

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