此文高屋建瓴、一氣呵成,，深獲我心,。愿有緣者珍視?！墩搩?yōu)勢與確定性》一題,，至此終結(jié)。

    在投資市場上,，“確定性”一直是大家樂此不疲所追求的東西,，大多數(shù)剛進入市場的人都迷信各類股評、分析師,，學習各種指標,、技術(shù)，希望能掌握神技,，從此看透市場走勢,，走向人生巔峰,，每當學習一個技術(shù)時，就認為是靈丹妙藥,，然而當出現(xiàn)一個失敗交易時,，就會立刻否定，繼而去尋找其他技術(shù)寶典,，看不到概率的存在,，非此即彼，總是在重復著狗熊掰棒子的游戲,，很難看到事物的全貌,，一直堅持這么做的人最終基本被市場淘汰。

確定性是不存在的,，事實上,，世界上根本就沒有哪件事是100%確定的，所有事情的成敗都是概率,，所有事情都是“不確定”的,，很多人不愿意承認不確定性的存在，對于不想看到的,，采取鴕鳥心態(tài),，不愿面對，但不確定性是客觀存在的,，并不會因你不愿面對而改變，我們可能會失業(yè),、生病,、親戚朋友都可能離開我們…。投資有風險,，不確定性即意味著風險,，無論是在生活中還是投資過程中，風險無處不在,，不確定性始終是我們要面臨的問題,。

    承認了不確定性，既然要在市場中做交易,，就不可回避這個問題,，我們最終只是要想如何在不確定性的世界，活的確定一些,，雖然市場走勢是不確定的,，但并不是隨機的，如果市場是完全隨機的,，交易結(jié)果完全不可預(yù)知,，那么作為一個理性的人是不應(yīng)該參與其中的,，好在市場并非如此，仍有其確定性的一面,。要想在市場中活下來,，就要遵守這些確定性的原則。

    1,、盈利的邏輯—虧小賺大

    因為市場是不確定的,，風險無處不在，所以一次交易,、數(shù)次交易虧錢是正常的,，也是不可避免的，這是交易的正常成本,，重要的是虧損可控,，同時當出現(xiàn)符合自己體系的交易機會出現(xiàn)時盈利并覆蓋之前的成本，最終能夠通過大賺小賠來實現(xiàn)最終的盈利,。

    虧損是正常的,，但是大的虧損是要絕對規(guī)避的，大的虧損對于賬戶有毀滅性打擊,，極端來說,，最嚴重的是爆倉，直接被淘汰出局,，沒有繼續(xù)交易的機會,，其次風險和收益對于賬戶整體的收益影響具有非對稱性，虧50%需要賺100%才能回本,，大的回撤對整體利潤的積累也會有很大的反向作用,。我們可以對比下面兩個交易者四年的業(yè)績情況，交易者a的每一年收益分別為30%,、-10%,、30%、-10%,；交易者b在這四年中每年賺10%,，直觀感受是交易者a的收益更高，更具有吸引力,，但其實經(jīng)過四年,，交易者a的收益落后交易者b有10 %左右，這只不過是交易者a在中途出現(xiàn)10%回撤的情況,，如果動不動就百分之二三十的回撤兩者的差距就更大了,，可見大的虧損對于整體業(yè)績的負面影響有多大。

    再次每個人對于風險的承受能力不一樣,，比如短期虧個20%,，對于一個理論上能夠盈利的體系若能繼續(xù)堅持下去,，后期應(yīng)該能賺回來，但是這個損失對于心理的影響很大,，當真正出現(xiàn)這么大的損失時部分交易者心理上無法承受,，接下來的交易就可能會變形甚至不敢繼續(xù)開倉，那么也就與后面的機會失之交臂,，理論上即便能夠盈利實踐上的結(jié)果也會大有不同,。因此不管怎么樣，在交易中要規(guī)避大的損失,，這樣才能按部就班的交易下去,，保持在賽道中才有資格和別人賽跑，最終邁向終點,。

    如何規(guī)避大的損失：虧損額=虧損倉位*虧損幅度*虧損次數(shù),，顯而易見，倉位要小,，就是我們常說的輕倉,，但是倉位的輕重對于盈虧也是雙向影響的，倉位過小的話,，當然不會有大的虧損,，但是也不會有可觀的盈利，這里可以通過幾種方式來解決：1是單品種輕倉,，分散到多品種,，這樣交易次數(shù)會提高，每次交易虧損比較小,，不同品種特別是不同板塊的品種在多數(shù)時候由于走勢不同步,，一般不會同時虧損而導致大的風險，但是卻仍然能夠建立一定的總倉位來獲取利潤,；2是盈利加倉,，當然在這里,，加倉有多重含義,，首先單品種盈利再次出現(xiàn)機會時考慮是否加倉，其次整體賬戶凈值攀升到一定程度后,，由于自身有資格優(yōu)勢,，對于整體倉位考慮是否要增加新品種，再次,，新建倉品種的單次倉位標準也可以適度提高,。而對于后者，要想控制虧損幅度,，就必須有一個小的止損,，這也是我們?yōu)槭裁催x擇節(jié)奏點進場的原因,，節(jié)奏點成功了快速脫離成本，反之節(jié)奏點失敗可快速離場,，在這個位置進場出錯所付出的代價最低,。對于虧損次數(shù)，只能相對的控制,，后面提到的過程可控中的各項手段在這方面可以起到很好的控制作用,。

    光控制虧損肯定是不夠的，當行情到來時,，還是要能實現(xiàn)盈利,，如何實現(xiàn)盈利，有不同的方式,，有靠高勝率盈利的,，一般是高頻量化等短周期交易，這種盈利模式的實現(xiàn)起來往往有較高的門檻,，同時,，既然我們承認市場是不確定的，高勝率本來也就不應(yīng)該是我們所應(yīng)該追求的方式,。相對而言,，對于大多數(shù)人，選擇靠盈虧比盈利是比較現(xiàn)實的選擇,，即靠行情的幅度來盈利,，對于有明確方向的走勢而言，順著趨勢方向的走勢往往是持久的,、幅度大的,，逆向波動則是短暫的、幅度小的,，因此做趨勢交易往往能夠獲取可觀的盈利幅度,。同樣，盈利幅度=盈利倉位*盈利幅度*盈利次數(shù),，趨勢解決了盈利幅度的問題,，在倉位方面，與上面規(guī)避大的損失一致,，當有盈利時,，要加倉，這個前面已有所陳述,，這里就不再贅述,。在主要靠盈虧比交易的模式中，盈利次數(shù)占據(jù)次要地位，因為本身也不需要那么高的勝率即可實現(xiàn)盈利,，同時趨勢行情比震蕩行情少,，勝率必然不會高，此時勝率高當然好,，但提高勝率的邊際效應(yīng)會非常低,。

    2、過程可控

    控制大的損失是屬于交易過程可控的一個重要環(huán)節(jié),，除了靠輕倉和節(jié)奏點進場來控制外,，其他的還有方向原則、贏沖輸縮,、相對杠桿,、三元一體理論、波士頓矩陣循環(huán)等,，都是為了能夠在可控的前提下把握住市場機會,，方向原則，無方向不交易,，可以規(guī)避相當多的無謂損失,；贏沖輸縮，賬戶逐步盈利到一定程度時說明市場行情與策略相匹配,，同時可承受的風險額度也越來越高,，因此倉位適度放大，機會篩選及進出場標準也可以適度放寬,，反之,，賬戶逐步虧損到一定程度時說明當下市場行情的波動規(guī)律已經(jīng)發(fā)生了很大變化，策略暫時不太適應(yīng)市場,，同時賬戶利潤也不足以承受更多的風險,，因此倉位適度縮小，機會篩選及進出場標準也適當提高,；三元一體理論,，在賬戶、策略,、市場之間進行良性的互動,；波士頓矩陣循環(huán)剖析持倉結(jié)構(gòu)，各品種進出有序,，優(yōu)勝劣汰,，自適應(yīng)市場,，讓持倉成為一個能夠自動迭代的良性生態(tài)環(huán)境,。當然還有其他種種手段，就不再一一贅述，這些都在為整個交易體系增加層層防護網(wǎng),，為整個交易過程保駕護航,，不僅要能夠盈利，更重要的是要讓整個交易過程能夠平穩(wěn)的進行,，這樣一來除了能夠降低市場風險的沖擊,，同時也最大程度的降低人性弱點對于交易的負面影響。

    3,、市場存在趨勢

    市場是存在趨勢的,，趨勢具有延續(xù)性，這是做趨勢跟蹤能夠盈利的大前提,。市場波動運行過程中,，趨勢和震蕩往復存在，當趨勢來臨時走勢往往會很極端,，由于人性貪婪與恐懼情緒的影響,，會讓人們不斷的追漲殺跌，當漲勢到來時,，往往會漲的超出預(yù)期,，同樣跌勢到來時，也會跌破眼球,，這樣大的上漲和下跌對應(yīng)的肥尾就會為趨勢跟蹤者提供了肥沃的土壤,。作為趨勢交易者，所要做的就是在預(yù)估趨勢來臨的概率較大時試探入場,，不對及時離場,，對了牢牢把握機會，積累利潤,。

當天氣變冷的時候,，我們不會惶恐，誤以為冰河時期到來,，因為我們知道,，幾個月后，天氣就會變暖,，這是生活實踐給予我們的信心,。同樣，當你承認了趨勢一定會存在,，弄明白了盈利的邏輯并據(jù)此設(shè)計規(guī)則,，就明白了自己的盈利來源，有信心在未來趨勢到來時能夠盈利,，同時也清楚了在某些階段為什么虧損,。任何策略都不會時刻有效,，都需要與之匹配的行情出現(xiàn)時才能盈利，對于趨勢跟蹤策略而言也不例外,，因此當市場無方向時會選擇觀望,，當市場有方向時，出現(xiàn)試探性機會時也會勇于試錯,，這樣短期出現(xiàn)虧損時也不會迷茫,，不會喪失信心，無論是觀望還是試探虧損,，我們都在為真正的趨勢行情來臨而做準備,。

    總之，在交易的世界中,，我們無條件承認走勢是不確定的,，但是我們相對的也追求其確定性的一面，只不過我們追求的是長期的確定性,，我們知道當我們遵循這些基礎(chǔ)規(guī)律去交易,，我們的結(jié)果就是確定的，對于市場而言,，我們就是在做正確的事,，但行好事，莫問前程,，其實是因為做好事大概率就是會有好的結(jié)果,。當我們按照盈利的邏輯去交易，短期結(jié)果是不確定的,，但隨著時間延長,，其確定性也越來越高，長期來講我們追求的是一個大一層面的確定性,。

    當我們以追求長期確定性的方式來行事時,，這種長期確定性的結(jié)果映射到短期就是一種無處不在的優(yōu)勢，即使是一個微小的優(yōu)勢,，在不斷地重復,、積累后，也會成就一個巨大的結(jié)果,。交易如同生活,，堅持鍛煉會看到身體的變化，認真讀書會得到知識的積累,。但短期可能都看不到明顯的結(jié)果,，因為都需要時間的積淀。我們所追求的確定性和優(yōu)勢,，并非是頂?shù)?，并非市場漲跌,，也并非短期的盈利，而是來自于長期積累的結(jié)果,，有優(yōu)勢不意味著連續(xù)盈利，在趨勢行情來了能夠盈利是我們的優(yōu)勢,，同樣在震蕩中少虧也是我們的優(yōu)勢,，與市場中大部分交易者所追求的不一樣，大多數(shù)認為買的低點,，賣在高點才算占據(jù)優(yōu)勢,，因此總是在抄底逃頂，忙的不亦樂乎,，須不知與交易大道完全背離,，同樣市場中大部分交易者所追求的確定性也只不過是自身對于市場的頤指氣使、一廂情愿,，希望市場能按照自己的想法運行,，結(jié)果卻往往都被市場打的鼻青臉腫。

    市場走勢是不確定的,，但是市場宏觀上卻有一定的規(guī)律,，在尊重市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，按照盈利的邏輯及保持交易過程可控的基礎(chǔ)上設(shè)計交易體系并堅持下去,，往往能夠讓我們在不確定的市場中活的更加確定,。