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?它被稱作“聰明指數(shù)”

今天妹好買哥想給大家介紹一款“聰明指數(shù)”——紅利指數(shù),。

先看一組數(shù)據(jù)，從2019年元旦到2月21日這段時間里,，深證紅利上漲了21.55%,。而其他的指數(shù)，哪怕是滬深300指數(shù),，也才漲了14.35%?。?/p>

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先科普下,，一般指數(shù)是按照市值來加權(quán)的,，即股票規(guī)模越大，權(quán)重越高,。而紅利指數(shù)不同,，它是按照股息率決定權(quán)重，哪個股票的股息率越高,，該股票的權(quán)重就越大,。

?可想而知，如果一家公司不賺錢,，又怎么會給股東分紅呢,？

對A股而言，有持續(xù)分紅能力的公司不多,，如果能將這些公司放在一起,，長期來看，紅利指數(shù)能夠普遍戰(zhàn)勝一般市場指數(shù),。紅利四兄弟,，選哪只更好,？

?目前，國內(nèi)比較有代表性的紅利指數(shù)主要有四只,，分別是：

咱們先看看它們各自有啥特點(diǎn)：

?可以從編制方法,、行業(yè)分布以及業(yè)績表現(xiàn)這3個維度進(jìn)行比較：

維度一：編制方法

①　從市場代表性和成份股數(shù)量來看，中證紅利和標(biāo)普紅利樣本跨市場,，有100只股票,，市場代表性更強(qiáng)，也更有機(jī)會優(yōu)選個股,；

②　從選股策略看,，深證紅利只考慮股息率和流動性，上證紅利和中證紅利還考慮市值,，而標(biāo)普紅利在考慮市值,、流動性、股息率等因素外,，還將公司盈利能力作為重要選股標(biāo)準(zhǔn),，對盈利穩(wěn)定性和盈利成長性進(jìn)行了考察；

③　從調(diào)整頻率看,，標(biāo)普紅利每年調(diào)整兩次,，可以更大程度地確保指數(shù)成份股的優(yōu)質(zhì)性，而其它指數(shù)每年只調(diào)整一次,；

維度二：行業(yè)分布

四只紅利指數(shù)中，只有標(biāo)普紅利對板塊和行業(yè)權(quán)重有嚴(yán)格的上限規(guī)定：每只股票權(quán)重不超過3%,，單個行業(yè)不超過33%,，平衡了行業(yè)分布和個股分布的風(fēng)險。

另外，中證紅利持倉股最多,，行業(yè)分布最均勻,，其次是上證紅利、深證紅利,。

維度三：業(yè)績表現(xiàn)

我們對各紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)做了比較,。

?長期看，標(biāo)普紅利業(yè)績表現(xiàn)最好,，顯著強(qiáng)于其它紅利指數(shù)和滬深300指數(shù),。從2006年1月到現(xiàn)在，標(biāo)普紅利漲幅為700%左右,；其次是深證紅利,、中證紅利；上證紅利表現(xiàn)最差,，還沒有跑贏滬深300指數(shù),。

如果按不同年份來看呢？在過去的13年里,，標(biāo)普紅利指數(shù)有7年漲幅排名第一,。因此，綜合來看,，標(biāo)普紅利的業(yè)績表現(xiàn)都是較為優(yōu)秀的,，其次是深證紅利、中證紅利,、上證紅利,。

要不要配置紅利指數(shù)？

先說結(jié)論——有必要,！

拿滬深300和紅利指數(shù)對比,，盡管兩者都偏向大盤藍(lán)籌股,、且成份股的重合度非常高，但它們間還是有很大區(qū)別的,。

i從收益率,，以標(biāo)普紅利指數(shù)對比滬深300。過去的10年中,，只有2年（2012,、2017）標(biāo)普紅利跑輸了滬深300，其它年份都是跑贏的,。

ii從年化收益率看,，近10年標(biāo)普紅利年化可以達(dá)到16.6%，滬深300年化8.7%,。

iii從波動性看,，兩者的年化波動率差不多。

滬深300遵從的是以大為美,，也就是說它采用的是流通市值加權(quán)法,，更加偏重的是銀行、非銀金融這樣的行業(yè),。而標(biāo)普紅利更看重的是公司的盈利能力,，因?yàn)樗玫氖枪上⒙始訖?quán)法，所以在行業(yè)的選擇上會更加的均衡和分散,。

大家可以根據(jù)基金的投資風(fēng)格,、策略、費(fèi)率高低,、分紅次數(shù)等,，選擇相關(guān)的紅利指數(shù)基金。好啦,，紅利指數(shù)基金分享到這就結(jié)束了,。

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