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@期貨操作手 由于大家喜歡這個系列文章，所以我再次撰寫索羅斯狙擊泰銖的經(jīng)典戰(zhàn)役,，感謝一個學員提供的泰銖走勢圖,。 泰銖淪陷，百億入賬 在英鎊危機爆發(fā)的5年后,，索羅斯將他的目標鎖定在了東南亞,。1997年的東南亞，大部分國家都沉浸在一場資產(chǎn)的盛宴中,，對自身經(jīng)濟體制的漏洞并無察覺,。索羅斯再次抓住了機會。 1997年6月,，一場金融危機在亞洲爆發(fā),，這場危機的發(fā)展過程十分復雜。到1998年年底,，大體上可以分為三個階段：1997年6月至12月,；1998年1月至1998年7月；1998年7月到年底,。 經(jīng)歷過三個階段： 第一階段：首先攻擊泰銖,，導致泰銖大幅貶值 由于泰銖具有在東南亞各國流通性良好,、風險較小、資產(chǎn)泡沫巨大等特點,，這種貨幣很快就成為索羅斯中意的突破目標,。 1997年3月，泰國央行宣布國內(nèi)數(shù)家財務公司及住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動性不足等問題,。索羅斯將其視為采取行動的信號,，下令拋售泰國銀行和財務公司的股票，導致泰國銀行儲戶在泰國所有財務及證券公司發(fā)生擠兌,。 就在大家因為突如其來的崩盤不知所措陷入慌亂時,，以索羅斯為代表的空頭們開始大量拋售泰銖。5月,，泰國政府動用了300億美元的外匯儲備和150億美元的國際貸款試圖挽救這場危機,，在政府的作用下，泰銖出現(xiàn)升值,，從1美元兌27泰銖,，升值到1美元兌23. 圖：1997.1----1997.6，美元兌泰銖的走勢圖  1997年6月，索羅斯再度出兵,，下令旗下基金組織出售美國國債以籌集資金,，擴大“空襲戰(zhàn)”資金規(guī)模，并于當月下旬再度向泰銖發(fā)起了猛烈進攻,。 在泰國國內(nèi)經(jīng)濟危機,、匯率很難穩(wěn)定的情況下，泰國已經(jīng)彈盡糧絕,，1997年7月2日,，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制,，引發(fā)了一場遍及東南亞的金融風暴,。當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%,，外匯及其他金融市場一片混亂,，到了1998年1月，泰銖兌換美元的匯率下降超過了100%,，短短的半年時間內(nèi),，泰銖一路暴跌，非常順暢，中間調(diào)整的時間非常短,。
@期貨操作手
提醒：這可是外匯哦,，我們要知道,，外匯的波動率很低,，如果一個國家的外匯在一年的時間內(nèi)貶值或升值超過20%，都已經(jīng)是非常非常大的數(shù)字了,，能引發(fā)國家政策的改變，像美元在2014年7月步入牛市,，到了2015年3月,，也就升值了20%，都已經(jīng)引發(fā)了世界的震動,。 圖：1997.1----1997.6,，美元兌泰銖的走勢圖  第二階段：1998年初,，印尼金融風暴再起，面對有史以來最嚴重的經(jīng)濟衰退,，國際貨幣基金組織為印尼開出的藥方未能取得預期效果,。 然而，在擊破泰銖城池之后,，索羅斯并不以此為滿足,，他斷定，如果泰銖大貶,，其他貨幣也會隨之崩潰,，因此下令繼續(xù)擴大戰(zhàn)果，全軍席卷整個東南亞,。這股颶風瞬間席卷了印尼,、菲律賓、緬甸,、馬來西亞等國家,，在泰銖波動的影響下，菲律賓比索,、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對象,。然而,，與泰國類似的是，這些地區(qū)央行的救援再度陷入“彈盡糧絕”的境地。 8月,，馬來西亞放棄保衛(wèi)林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到?jīng)_擊,。印尼雖是受“傳染”最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴重,。 2月11日，印尼政府宣布將實行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制,，以穩(wěn)定印尼盾,。此舉遭到國際貨幣基金組織及美國、西歐的一致反對,。國際貨幣基金組織揚言將撤回對印尼的援助,。印尼陷入政治經(jīng)濟大危機,。2月16日,，印尼宣布實行浮動匯率機制,，印尼盾同美元,，從2007年12月底的300:1，短短的幾天內(nèi),，比價跌破10000∶1,，匯率下降高達200%多。 圖：1997.1--1998.7,， 印尼盾兌換美元的走勢圖  受其影響,，東南亞匯市再起波瀾,，新元、馬幣,、泰銖,、菲律賓比索等紛紛下跌。直到4月8日印尼同國際貨幣基金組織就一份新的經(jīng)濟改革方案達成協(xié)議,，東南亞匯市才暫告平靜,。 1997年爆發(fā)的東南亞金融危機使得與之關系密切的日本經(jīng)濟陷入困境。日元匯率從1997年6月底的115日元兌1美元跌至1998年4月初的133日元兌1美元,；5,、6月間，日元匯率一路下跌,，一度接近150日元兌1美元的關口,。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗,，亞洲金融危機繼續(xù)深化,。
第三階段：1998年8月初，乘美國股市動蕩,、日元匯率持續(xù)下跌之際,，國際炒家對香港發(fā)動新一輪進攻。 這個在上一篇狙擊香港篇,，我們詳細講過,，就不再細講了。 恒生指數(shù)一直跌至6600多點,。香港特區(qū)政府予以回擊，金融管理局動用外匯基金進入股市和期貨市場,，吸納國際炒家拋售的港幣,，將匯市穩(wěn)定在7.75港元兌換1美元的水平上。經(jīng)過近一個月的苦斗,，使國際炒家損失慘重,，無法再次實現(xiàn)把香港作為“超級提款機”的企圖。國際炒家在香港失利的同時,，在俄羅斯更遭慘敗,。俄羅斯中央銀行8月17日宣布年內(nèi)將盧布兌換美元匯率的浮動幅度擴大到6.0～9.5∶1，并推遲償還外債及暫停國債券交易,。9月2日,，盧布貶值70%。這都使俄羅斯股市,、匯市急劇下跌,，引發(fā)金融危機乃至經(jīng)濟、政治危機,。俄羅斯政策的突變,，使得在俄羅斯股市投下巨額資金的國際炒家大傷元氣，并帶動了美歐國家股市的匯市的全面劇烈波動,。如果說在此之前亞洲金融危機還是區(qū)域性的,，那么，俄羅斯金融危機的爆發(fā),，則說明亞洲金融危機已經(jīng)超出了區(qū)域性范圍,，具有了全球性的意義,。到1998年底，俄羅斯經(jīng)濟仍沒有擺脫困境,。1999年,，金融危機結(jié)束。 |
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