布林線的計算方法基于正態(tài)分布,，而正態(tài)分布的形成需要具備一定的條件,，即只有大量的、獨立的,、同類的隨機數(shù),，才可能出現(xiàn)正態(tài)分布。事實上,，我們在強迫價格服從正態(tài)分布,。20周期和2倍標準差的布林線根本無法包含全部價格的95%，很多人對此迷惑不解,，這其實就說明了布林線存在局限性,。我們探討這些局限性是為了讓我們更加深入準確地了解布林線，總的來說,，布林線還是少數(shù)比較有效的技術(shù)指標之一,。布林線的局限性如下：

1、價格并不服從標準正態(tài)分布,。我曾經(jīng)在《技術(shù)分析的反對意見：隨機漫步理論》中提到,，價格并不服從標準的正態(tài)分布，而是出現(xiàn)了一種所謂“肥尾”的現(xiàn)象,。正態(tài)分布是“瘦尾”的,，即數(shù)據(jù)樣本越接近兩側(cè)極端值，其出現(xiàn)的概率將越來越小,，而價格“肥尾”現(xiàn)象的出現(xiàn),，則說明了價格異乎尋常的暴漲和暴跌并不是小概率事件，事實上,，異常的大幅波動經(jīng)常出現(xiàn),。

2、價格波動并不是相互獨立的,，而是具有一定的相關(guān)性,。如果市場某一天出現(xiàn)大跌，之后的恐慌氣氛需要很久才能散開,，所以之后幾天繼續(xù)下跌的可能性很大,；若價格成功地突破了長久存在的阻力位,，則市場情緒將比較樂觀,，后市進一步上漲的可能性更大,。價格并不相互獨立的原因是交易者具有記憶和情緒，而之前的記憶和情緒必定將影響其當前的決策和判斷,，這種情況是無法避免的,。

3、20周期布林線對應(yīng)的樣本數(shù)據(jù)太少,。之前強調(diào)過,，正態(tài)分布必須要求大數(shù)據(jù)樣本，20周期布林線僅包含20個樣本,，這顯然太少了,，大大增加了隨機性。另外,，20個樣本數(shù)量基本是無法進行任何統(tǒng)計檢驗的,，一般我們需要最低30個樣本數(shù)據(jù)，才能進行一些統(tǒng)計檢驗,。

4,、價格并不總是圍繞均值來回波動。雖然金融工具有一定均值回歸的傾向,，但這種現(xiàn)象往往并不強烈,，市場更不會以均值為目標來進行交易買賣。很多交易系統(tǒng)證明了這樣一個結(jié)論：當價格突破布林線上軌或下軌后,，順著突破的方向進行趨勢性交易比進行均值回歸交易,，所獲的利潤更大。

總結(jié)：布林線的基礎(chǔ)是正態(tài)分布,，正態(tài)分布是一個理想化的情況,，而現(xiàn)實往往并不如此，所以使用布林線需要一定的技巧,，生搬硬套或僅僅以統(tǒng)計學(xué)來理解,，都將讓我們在實際使用布林線的過程中處處碰壁。