為了使企業(yè)在競爭中獲勝,，并使企業(yè)財富不斷增長，必須有效的管理企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,，有效的控制和調(diào)度資金,，有效的降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，因此應(yīng)當(dāng)具有預(yù)測和決策能力,。企業(yè)經(jīng)營預(yù)測和決策技術(shù)是經(jīng)營管理中不可缺少的,、至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。

一,、企業(yè)經(jīng)營預(yù)測的基本方法

企業(yè)預(yù)測是指估計(jì)企業(yè)未來的經(jīng)營狀況,。企業(yè)預(yù)測的基本方法有兩大類：專家預(yù)測法和數(shù)學(xué)分析法。

專家預(yù)測法是憑預(yù)測者本身的知識,、經(jīng)驗(yàn)和智慧,，對將來的情況做出主觀的判斷,，該方法又稱為主觀預(yù)測法。

數(shù)學(xué)分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及預(yù)測者對未來形式的判斷,，采用一定的數(shù)學(xué)方法,，對將來的情況做出較客觀的判斷,，該方法又稱為客觀預(yù)測法,。這里主要介紹企業(yè)預(yù)測中所使用的數(shù)學(xué)預(yù)測法，數(shù)學(xué)預(yù)測法主要有3種方法：趨勢預(yù)測法,、基礎(chǔ)變量預(yù)測法和比率預(yù)測法,。

（一）趨勢預(yù)測法

趨勢預(yù)測法主要依靠歷史資料，通過過去的發(fā)展趨勢對將來做出判斷,。被預(yù)測的指標(biāo)我們稱之為變量,，通常來講，這些指標(biāo)是不斷變動的,。趨勢預(yù)測法可根據(jù)過去年度的資料及其發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測,。

趨勢預(yù)測法的具體方法有5種：算術(shù)平均法、移動平均法,、加權(quán)平均法,、圖解預(yù)測法和直線趨勢法等。

趨勢預(yù)測法中最簡單的一種方法是圖解預(yù)測法,，該方法是先將歷史變量標(biāo)在坐標(biāo)圖上,，按其發(fā)展趨勢劃出一條直線，在該直線上就可找出將來某時點(diǎn)的數(shù)據(jù),。

趨勢預(yù)測法中最精確復(fù)雜的一種方法是直線趨勢法,，該方法是根據(jù)各變量的歷史資料，確定出可以反映其變動趨勢的一條直線方程式,，求出預(yù)測值,。

（二）基礎(chǔ)變量預(yù)測法

基礎(chǔ)變量預(yù)測法，一個變量的預(yù)測,，經(jīng)常會以另一個變量的預(yù)測為基礎(chǔ),，該變量我們稱之為基礎(chǔ)變量，以基礎(chǔ)變量進(jìn)行預(yù)測的方法稱為基礎(chǔ)變量預(yù)測法,。

趨勢預(yù)測法是預(yù)測方法中的主要方法,，在經(jīng)營管理預(yù)測中有一定的作用，但該方法存在一個問題,，即沒有考慮將來企業(yè)經(jīng)營狀況或國家經(jīng)濟(jì)形勢的變化,。如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了變化，趨勢預(yù)測法將做出錯誤的預(yù)測,。另外,，在進(jìn)行某項(xiàng)變量預(yù)測時,，必須考慮與其相關(guān)變量的預(yù)測。

運(yùn)用基礎(chǔ)變量預(yù)測法,，首先要掌握各變量之間的關(guān)系,。最明顯的基礎(chǔ)變量預(yù)測法要算收入與成本、費(fèi)用的關(guān)系,，它們呈正相關(guān)關(guān)系,，即這兩個變量呈正比例的變動。資產(chǎn)與收入也是正相關(guān)關(guān)系,，收入增加,，現(xiàn)金或應(yīng)收賬款就會增加，應(yīng)收賬款的預(yù)測,，就可以根據(jù)銷售收入與應(yīng)收賬款的關(guān)系來預(yù)測,。

（三）比率預(yù)測法

比率預(yù)測法，是利用各種變量之間的比率,，來預(yù)測將來某個變量的指標(biāo)稱為比率預(yù)測法,。

兩個變量最簡單的關(guān)系可用比率表示，如利潤與銷售收入的關(guān)系可以表示為銷售利潤率,，資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系可以表示為資產(chǎn)負(fù)債率,。比率預(yù)測法的具體應(yīng)用如下：

1.先確定基礎(chǔ)比率，即兩個變量的比值,?；A(chǔ)比率可采用歷史資料求出，用最近幾年的數(shù)據(jù)平均求得為佳,。

2.預(yù)測出基礎(chǔ)變量,，如要預(yù)測銷售利潤，先要預(yù)測出銷售收入,。有些基礎(chǔ)變量不是由財務(wù)部門預(yù)測,，如銷售量應(yīng)由銷售部門預(yù)測，財務(wù)經(jīng)理要及時取得某些基礎(chǔ)變量資料,。

3.有了基礎(chǔ)比率與基礎(chǔ)變量,，即可預(yù)測出某個變量。

二,、企業(yè)經(jīng)營決策技術(shù)

決策就是選擇,、決定行動方案或?qū)Σ摺Ｗ鳛槠髽I(yè)的管理者必須善于解決問題,、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營的預(yù)定目標(biāo),；作為企業(yè)的財務(wù)經(jīng)理更應(yīng)該掌握決策技術(shù)，幫助企業(yè)經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)預(yù)定的經(jīng)營目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營決策的正確與否,，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展,，對于一般的經(jīng)營決策，企業(yè)管理者及財務(wù)經(jīng)理運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)判斷即可做出決策,，但對于一些重要的或復(fù)雜的決策行為,，則必須應(yīng)用科學(xué)的方法加以分析，才能制定出優(yōu)良的決策,。決策行為貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營活動過程,，大到長遠(yuǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略、長期投資決策,，小到價格決策,、成本決策,、利潤決策、人力資源決策等。本書介紹的是與企業(yè)理財有關(guān)的決策技術(shù),。

（一）決策的一般原則

企業(yè)經(jīng)營管理的重心在決策,，在實(shí)際經(jīng)營活動中，決策種類繁多,，每種決策需要考慮,、關(guān)注的問題也不盡相同。但他們在總體上存在一些共同的原則,，要求每一決策過程都要遵循,。

1.客觀性原則

決策過程是人們主觀能力的表現(xiàn)，但這種主觀能力的表現(xiàn)是在充分掌握相關(guān)信息,、認(rèn)識到客觀必然性的基礎(chǔ)上,，采用科學(xué)的方法預(yù)知未來，有選擇地做出決定,。因此在決策的制定過程中,，要求盡量做到客觀，將決策建立在大量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上,。

2.優(yōu)選原則

每一個決策過程,，至少應(yīng)有兩個或兩個以上的備選方案，決策的過程,，也就是對不同方案以經(jīng)濟(jì)效益為標(biāo)準(zhǔn),，通過不斷的比較分析而最后選出相對優(yōu)良方案的過程。

3.效益性原則

企業(yè)決策以經(jīng)濟(jì)效益為最終目標(biāo),，包括決策本身,，要求在方法選擇、時間控制等方面講究效益，符合成本效益原則,。

（二）企業(yè)經(jīng)營決策的一般步驟

1.提出決策問題

問題的提出,，有些是決策者當(dāng)前直接面臨的；有些是通過企業(yè)自身診斷,，在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,，分析目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)的差距提出的。

2.確定決策目標(biāo)

針對提出的問題,，應(yīng)進(jìn)一步明確企業(yè)面臨的決策目標(biāo),，指明努力的方向。所提出的決策目標(biāo)除了應(yīng)具體明確外,，還應(yīng)盡量量化及具有客觀可行性,。

3.尋求備選方案并進(jìn)行分析

企業(yè)決策是對不同方案進(jìn)行選擇的過程，圍繞著決策目標(biāo),，應(yīng)提出兩個以上的方案,，并分別進(jìn)行分析。

4.優(yōu)選方案并組織實(shí)施

根據(jù)方案的預(yù)測結(jié)果,，以經(jīng)濟(jì)效益和是否合理利用企業(yè)的現(xiàn)有資源為主要標(biāo)準(zhǔn),，評價分析各方案的可行性并提出最優(yōu)方案，納入計(jì)劃,，組織實(shí)施,。

5.信息反饋

決策方案執(zhí)行過程中，應(yīng)將所出現(xiàn)的問題及時反饋,，有助于隨時修正方案,，幫助決策者調(diào)整目標(biāo)或做出下一輪新的決策。

（三）短期經(jīng)營決策的一般方法

企業(yè)決策按其影響的時期可以分為短期決策和長期決策,，一般以一個經(jīng)營年度或一個營業(yè)周期為劃分標(biāo)準(zhǔn),。短期決策側(cè)重于如何對現(xiàn)有資源和經(jīng)濟(jì)環(huán)境加以充分利用，周轉(zhuǎn)期短,，見效快,，也稱為短期經(jīng)營決策；長期決策往往需要追加大量投資,，回收期長,，見效慢，也稱為長期投資決策或資本支出決策,。

1.短期經(jīng)營決策應(yīng)考慮的主要因素

短期經(jīng)營決策的目的是選出最優(yōu)方案,。評價方案優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟(jì)效益，而影響經(jīng)濟(jì)效益高低的重要因素是相關(guān)收入和相關(guān)成本,。短期經(jīng)營決策應(yīng)考慮的主要因素包括三個方面：現(xiàn)金流量,、相關(guān)收入和相關(guān)成本。

現(xiàn)金流量是維系企業(yè)正常周轉(zhuǎn)的基石，只有資金的及時周轉(zhuǎn),，企業(yè)經(jīng)營才能達(dá)到預(yù)定的目標(biāo),。在企業(yè)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營活動中，周轉(zhuǎn)資金包括現(xiàn)金（含銀行存款）和物資回籠,，一般企業(yè)中都有現(xiàn)金和物資的綜合計(jì)劃,，用于資金的支出需要。

相關(guān)收入也叫有關(guān)收入,，若某項(xiàng)收入的產(chǎn)生依賴于決策方案的存在與否,，方案不存在，收入也隨之消失,，則為相關(guān)收入,。在決策過程中，充分考慮決策的相關(guān)收入,，可以使決策方案更加準(zhǔn)確,。

相關(guān)成本也叫有關(guān)成本，若某項(xiàng)成本的產(chǎn)生依賴于決策方案的存在與否,，方案不存在,，成本也隨之消失，則為相關(guān)成本,，相關(guān)成本與相關(guān)收入是相對應(yīng)的兩個概念。在決策過程中,，應(yīng)充分考慮對決策方案有重大影響的相關(guān)成本,。

2.短期經(jīng)營決策常用的方法

短期經(jīng)營決策常用的方法有三種：差額分析法、相關(guān)損益分析法和成本分解點(diǎn)法,。

差額分析法是通過比較備選方案之間的預(yù)期收入和預(yù)期成本差別進(jìn)行方案的選擇,。備選方案之間，預(yù)期收入差別稱為差別收入,，也稱為差量收入,；預(yù)期成本差別稱為差別成本，也稱為差量成本,。只要差別收入大于差別成本,，則前一個方案較優(yōu)，否則后一個方案較優(yōu),。差額分析法在決策時只考慮方案中有差額的項(xiàng)目,，對收入或成本相等的項(xiàng)目因與決策無關(guān)，不予考慮,。

相關(guān)分析法是根據(jù)各方案的相關(guān)收入和相關(guān)成本之間的差額（相關(guān)損益）進(jìn)行比較分析的方法,。

成本分解點(diǎn)法實(shí)質(zhì)是兩個備選方案的總成本恰好相等時的業(yè)務(wù)量，這一點(diǎn)稱為“成本無差別點(diǎn)”。成本分解點(diǎn)法是指備選方案的相關(guān)收入均為零,，相關(guān)業(yè)務(wù)量為不確定因素時,，通過計(jì)算無差別點(diǎn)業(yè)務(wù)量，做出相應(yīng)決策的方法,。

（四）長期投資決策方法

長期投資一般涉及大量資金投入,，回收期長，能在較長時期內(nèi)影響企業(yè)經(jīng)營獲利能力,。因此做好長期投資項(xiàng)目前期分析預(yù)測及可行性研究是很必要的,，投資項(xiàng)目決策不排除對環(huán)境、政策,、安全等非量化因素的考慮,，但最終目標(biāo)是企業(yè)擴(kuò)展業(yè)務(wù)所需要投入的資金量及希望獲取的最大回報。

1.長期投資決策應(yīng)考慮的主要因素

長期投資決策應(yīng)考慮的主要因素包括三個方面：貨幣的時間價值,、現(xiàn)金流量和風(fēng)險報酬。

投資分析的目標(biāo)是研究為獲取未來某項(xiàng)收益與現(xiàn)實(shí)的成本比較,。長期投資的有效期較長,，決策分析時有必要考慮貨幣時間價值這個因素的影響。

現(xiàn)金流量是指以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ),，投資項(xiàng)目在其經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)由于項(xiàng)目啟動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量的確定,，為長期投資方案從某個時點(diǎn)上量化貨幣時間價值提供了計(jì)算的基礎(chǔ),，使充分考慮貨幣時間價值成為可能,。

企業(yè)所面臨的投資決策可分為確定型和不確定型兩類,，確定型的投資決策指項(xiàng)目的未來結(jié)果是肯定的,，不會偏離預(yù)期的推斷,；不確定型的投資決策是指項(xiàng)目的未來結(jié)果是不確定的,存在多種可能性，決策者無法直接事先確定出現(xiàn)哪一種結(jié)果,，這種不確定因素的存在我們就稱之為投資風(fēng)險,。在決策分析中,，真正確定型的方案幾乎是不存在的，企業(yè)的決策分析,，追求利潤最大化的目標(biāo)是在風(fēng)險和不確定的條件下進(jìn)行的，因此投資風(fēng)險成為決策分析中必須加以考慮的重要因素,。投資者因承擔(dān)風(fēng)險而應(yīng)獲得的報酬,，稱為風(fēng)險報酬。一般來講,，報酬與風(fēng)險成正比,，風(fēng)險越大，報酬越高,。

2.長期投資決策的一般方法

長期投資決策可采用的方法很多,，但歸納起來可分為兩種：貼現(xiàn)的投資決策方法和非貼現(xiàn)的投資決策方法,。

貼現(xiàn)的投資決策方法是指所采用的分析指標(biāo),，在計(jì)算時要充分考慮貨幣的時間價值。根據(jù)所應(yīng)用指標(biāo)的不同，主要由凈現(xiàn)值法,、現(xiàn)值指數(shù)法,、內(nèi)含報酬率法等。

非貼現(xiàn)的投資決策方法是指所應(yīng)用的分析指標(biāo)計(jì)算時不考慮貨幣的時間價值。主要由投資回收期法,、會計(jì)收益率法等。