股市中存在“一盈二平七虧”現(xiàn)象,，也就是說七成左右的人會(huì)陷入虧損境地，為什么大多數(shù)人會(huì)虧錢,？原因在哪里,？如何能成為賺錢的少數(shù)人？

2015年股災(zāi)期間,，網(wǎng)上有篇文章流傳甚廣——《把50萬元炒到7800元,，誰比我慘？》這是一個(gè)有9年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者,，經(jīng)歷過2007年牛市,，又經(jīng)歷了2014年的牛市，結(jié)果在2015年下半年幾乎輸光本金,。他的反思很中肯，但其中也有很多不足,，記者將一一點(diǎn)評(píng),。對于其他投資者來說，解剖這樣一個(gè)案例是十分有借鑒意義的,，因?yàn)樗选熬虏恕眰兲濆X的最主要原因都總結(jié)了,。

失敗原因1——急躁

“當(dāng)時(shí)開好戶之后，自己就讓幫我開戶的證券公司經(jīng)理當(dāng)場買了一只股票,。因?yàn)楫?dāng)時(shí)看到這只股票稍微漲一下,，心里就急不可耐地?fù)屩I進(jìn)去，好像錯(cuò)過了就會(huì)錯(cuò)過一筆橫財(cái),?！?/p>

點(diǎn)評(píng)：為什么會(huì)急躁呢？因?yàn)檫@個(gè)投資者一開始參與股市就是炒股,，而非投資股票,。連這個(gè)企業(yè)是干啥的都不知道，只因?yàn)楣蓛r(jià)漲了就買,，這種炒股的實(shí)質(zhì)就是與市場的波動(dòng)對賭,。怎能不急躁？又怎能從對賭中連續(xù)賺錢,？

失敗原因2：追求暴利

“跟絕大部分股民一樣,，我總是希望買進(jìn)去就漲停?，F(xiàn)在想來,，炒股9年，我一直抱著這種想法在炒股,。追求暴利,，是導(dǎo)致自己虧損的另一個(gè)重要原因,。”

點(diǎn)評(píng)：追求超過平均利潤的“超額利潤”并沒有對錯(cuò)之分,，關(guān)鍵是方法,。滿大街去“撞”牛股是撞不到的，偶然撞到你也不認(rèn)識(shí),，還會(huì)撒手,。推薦看一下《巴菲特之道》（哈格斯特朗著、楊天南譯）這本書,，巴菲特投資的9大股票中很多都是短期翻幾倍的大牛股,，他是怎么買到的呢？

失敗原因3：過度交易

“這真的是個(gè)極其慘痛的教訓(xùn),。過度交易,，不論是為了測試技術(shù)，還是因?yàn)樾睦硪蛩?，都非常致命,。我曾?jīng)統(tǒng)計(jì)過自己的歷史交易記錄，平均不到1.5天就會(huì)買入或賣出一次,。好恐怖,！”

點(diǎn)評(píng)：這位投資者極度迷戀股市技術(shù)分析，但不知道那些技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)是什么,。所有技術(shù)上的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)都有一個(gè)前提假定——?dú)v史是可重復(fù)的,。然而，有哪一天股市的走勢是一樣的呢,？技術(shù)指標(biāo)的作用是輔佐基本面作判斷,，絕對不可本末倒置。

失敗原因4：追求確定性

“在思考的諸多交易哲學(xué)問題中,，不確定性和確定性之辯是最大的難題,。我一直認(rèn)為，漲的股票以及大漲的股票都有其內(nèi)在的共性規(guī)律,，只不過我們不知道罷了,。于是乎，就要不斷研究,，還得不斷測試,。”

點(diǎn)評(píng)：這名投資者認(rèn)為追求確定性害了他——事實(shí)上追求確定性正是價(jià)值投資的核心,，它是通過構(gòu)建安全邊際實(shí)現(xiàn)的,。

失敗原因5：替人炒股

“2009年10月交易系統(tǒng)建成后，自己不斷搞進(jìn)搞出,，趨勢判斷模塊已經(jīng)比較精準(zhǔn)了,。正是因?yàn)楦杏X自己有點(diǎn)水平了,，居然主動(dòng)幫朋友炒股。最后連朋友的錢也暴虧,，這部分虧損最終也算在自己頭上,。”

點(diǎn)評(píng)：這位投資者一直想研究出一套交易系統(tǒng)戰(zhàn)勝市場——哎,！美國的“長期資本”曾經(jīng)很牛,，合作人中好幾個(gè)是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獲得者，應(yīng)該足夠聰明了吧,，然而長期資本最終的結(jié)果是破產(chǎn),。他一直在錯(cuò)誤的方向上使勁，而且還拿別人的錢炒股,，相當(dāng)于放大杠桿,，能不輸?shù)脩K嗎？

失敗原因6：急于翻本

“炒股9年,，最大的感受就是如果心態(tài)不好,，再好的技術(shù)、再好的交易系統(tǒng)也賺不到錢,，只會(huì)虧錢。急于翻本,，就是一個(gè)很致命的心理問題,。”

點(diǎn)評(píng)：這一點(diǎn)他總結(jié)得很好,。行為科學(xué),、心理學(xué)是影響交易結(jié)果的一個(gè)重要變量。偉大的投資者幾乎都是洞悉人性的心理學(xué)家,，例如巴菲特的好朋友芒格,，他那篇著名的《人類誤判心理學(xué)》值得每一個(gè)投資者反復(fù)閱讀。

失敗原因7：眼紅別人

“牛市的時(shí)候,，一聽說別人賺了多少多少,，感覺真不是滋味，即使沒虧錢,，也覺得自己虧大了,。”

點(diǎn)評(píng)：要獨(dú)立思考,，獨(dú)立作出投資判斷,，這是對每一個(gè)理性投資者的要求。當(dāng)然,，“獨(dú)立”并非指一個(gè)人苦苦摸索,，而是有選擇地接受信息,。

失敗原因8：逆勢交易

“炒股虧錢，其實(shí)最直接的原因,，就是逆勢交易,。順勢的話，多多少少總能賺點(diǎn),，就算過度交易,，也只是賺得少點(diǎn)而已。但逆勢交易,，必定虧錢,，如果再加上過度交易，那就必定暴虧,?！?/p>

點(diǎn)評(píng)：在單邊下跌市中一定要及早清盤觀望，越早越好,。在單邊下跌市結(jié)束后的震蕩市中有短線機(jī)會(huì),、波段機(jī)會(huì)，可適當(dāng)參與,。有人會(huì)問：“我看不清趨勢,，怎么辦？”當(dāng)然,，也是先出來觀望啊,。既然看不懂行情，還拿錢扔在股市撞大運(yùn),，那對錢也太不負(fù)責(zé)了,！

失敗原因9：過于自信

“2015年年初，好像運(yùn)氣突然來了,，短短1個(gè)月盈利200%,，基本以超短線交易為主，也就是今天買明天賣,。然而,，并沒有意識(shí)到一場危機(jī)正悄然襲來……”

點(diǎn)評(píng)：盲目自信是人性弱點(diǎn)之一，也是投資者大敵,，一驕傲就很容易做出錯(cuò)誤的判斷,。這個(gè)沒有好的方法克服，只能修煉心態(tài),。

解決辦法：

短線搏殺（博傻）靠的是運(yùn)氣,，誰也不能保證你賺錢。市場上已經(jīng)被證實(shí)非常有效的賺錢的方法只有一種——價(jià)值投資。所以要想在股市賺錢,，也只能夠先要讓自己成為少數(shù)懂得價(jià)值投資的人,。

作為普通的投資者，可以從理解并踐行下面的5條原則做起,。

第一條鐵律——熟悉你的股票

“熟悉你的股票”,，這是投資大師彼得·林奇講到投資四大原則排在第一位的?！澳銘?yīng)該能夠在2分鐘或者更短的時(shí)間之內(nèi)向一個(gè)12歲的孩子解釋你購買一只股票的原因,。如果你無法做到這一點(diǎn)，如果你購買這只股票的唯一原因是因?yàn)樗膬r(jià)格上漲了,，那么你不應(yīng)該買入這只股票,。”

第二條鐵律——堅(jiān)持你的判斷

價(jià)值投資是要靠時(shí)間來檢驗(yàn)的,，在熟悉自己的投資,、并有所研究的基礎(chǔ)上，一定要堅(jiān)定自己的判斷,。如果一度偏離自己的判斷,，要有勇氣及時(shí)回到正確的方向——價(jià)值回歸是需要時(shí)間的。

第三條鐵律：不要全倉做投機(jī)

理性上說我們要從趨勢中賺錢,，這才是投資,，但要耐得住寂寞，所謂“寂寞求真”,。不過,，人總是有人性弱點(diǎn)的，看到短線就賺錢,、跟風(fēng)就賺錢，總有頻繁換股的沖動(dòng),，這種投機(jī)性的操作如果非要做,，一定要控制好倉位，最好不要超過你資金總量的10%,。如果全倉去做,，就是找死！

第四條鐵律：熊市忍住不要買

如果說牛市賺錢要靠買到主流板塊不折騰,，熊市則要忍住不要買,。事實(shí)上，熊市中股價(jià)持續(xù)下行,、偶有反彈也是進(jìn)一步退兩步,，要賺錢很難。

你應(yīng)該耐心等到真正見底再進(jìn)入，判斷股市底部的風(fēng)向標(biāo)有：大量藍(lán)籌跌破凈資產(chǎn),、管理層再度出來喊話提振市場等,。

第五條鐵律： 震蕩市耐心等機(jī)會(huì)

在震蕩市期間，趨勢不明顯,，只能挖掘個(gè)股的波段性機(jī)會(huì),。例如，某些個(gè)股有事件性驅(qū)動(dòng)的機(jī)會(huì)（公司轉(zhuǎn)型,、企業(yè)重組,、資產(chǎn)注入等）。如果沒有賺錢機(jī)會(huì),，不妨空倉等待,，這比盲目投資要好得多。此外,，中國資本市場的層次越來越多,，未來市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)很多。