| 晨鳴紙業(yè)，現(xiàn)在就是低市盈率陷阱,?？粗坏?倍估值，股價(jià)而且還高位下來腰斬過,，感覺挺便宜了,，其實(shí)是錯(cuò)覺。周期股股不能用這種思維,，必須樣預(yù)期思維來動(dòng)態(tài)看未來的變化,。很明顯的，晨鳴紙業(yè)從14年5個(gè)億干到17年利潤快38億,，業(yè)績爆炸,。就是典型的受益于供給側(cè)改革導(dǎo)致的紙價(jià)飆升。我沒去這幾年它的產(chǎn)能有沒提高,，但是從產(chǎn)品價(jià)格看,，已經(jīng)是高位了，未來幾乎只要下降一條路可以走,，張不想醬油味精牛奶可以不斷長趨勢漲價(jià),，紙就是一個(gè)非常周期性的產(chǎn)品，未來晨鳴紙業(yè)的業(yè)績一定是從年利潤37億到30億到20億10億這樣一個(gè)趨勢,，而利潤下滑估值變動(dòng)提高,，股價(jià)殺一波,，利潤繼續(xù)下滑，動(dòng)態(tài)估值又高了,，股價(jià)再殺一波,，這是大概率的方式。如果有碰到牛市,，就延緩一下跌勢隨波逐流漲一點(diǎn)點(diǎn),。所以，現(xiàn)在任何時(shí)候賣出晨鳴紙業(yè)都是對(duì)的,。 |
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