2019年1月3日,，美元/日元“閃崩”瞬間：從北京時間6:30開始的瘋狂幾分鐘里,，日元兌澳元上漲近8%，至2009年以來最強水平,，日元兌土耳其里拉飆升10%,。

(圖片來源：zerohedge)

　　日元兌所有G-10貨幣至少上漲了1%，日元兌澳元更是突破了在股市大跌,、意大利預(yù)算危機以及美聯(lián)儲加息期間都一直穩(wěn)如磐石的72日元關(guān)口,。

　　交易員們?nèi)栽谠噲D拼湊那幾分鐘里到底發(fā)生了什么，當時突然涌現(xiàn)了大量拋售澳元兌日元以及土耳其里拉兌日元的指令,。

　　一些人稱這是蘋果公司下調(diào)銷售前景引發(fā)的避險情緒,，另一些人則表示日本散戶投資者出脫虧損的持倉。無論原因是什么,，這些波動都被算法交易和因為日本市場休市而稀薄的流動性加劇,。

　　“波動非常劇烈，”Grant Samuel Funds Management Pty在悉尼的顧問Stephen Miller稱,?！斑@肯定讓一些人倍感意外?！?/p>

　　由于日本本周有四天假期,，交易員們表示他們艱難地處理大量價格不穩(wěn)定的賣單。他們指出,，隨著日元兌美元升破105.50,，一些人被迫回補空頭頭寸,。

　　“看上去更像是一次流動性事件，波動發(fā)生在紐約向亞洲交接的空檔,，”對沖基金Ensemble Capital Pte,。在新加坡的首席投資官Damien Loh表示。

　　Damien Loh還指出,，“波動因日本假期和散戶止損盤而放大，這些止損盤密布在下行途中,，尤其是日元交叉盤,。”

　　美元/日元閃崩的最大的“元兇”找到了：日本散戶,！

　　據(jù)報道,，策略師們表示，1月3日亞洲交易時段引發(fā)外匯市場震蕩的日元大漲和澳元,、土耳其里拉大跌,，可能是日本散戶投資者在近幾日頭寸轉(zhuǎn)虧后縮減高風(fēng)險貨幣多頭倉位的結(jié)果。

　　報告稱,，雖然已有人提出了其他導(dǎo)致日元飆升的可能原因,，包括蘋果下調(diào)收入預(yù)期以及美國政府部分停擺憂慮引發(fā)的避險需求等，但是主要觸發(fā)因素可能還是在日本休市,、市場交投非常清淡的情況下日本散戶投資者的持續(xù)拋盤,。

　　“要說東京休市日日本散戶投資者的澳元/日元止損拋盤是這種走勢背后的原因，我一點也不會感到奇怪,，”澳大利亞國民銀行外匯交易策略主管Ray Attrill說,。“我猜,，可能又有算法交易隨后跟進,。”

　　日本散戶投資者一向以其在高收益貨幣上的逆向操作著稱,，他們總是會在這些貨幣下跌的時候增持這些貨幣,，反之亦然。據(jù)說去年5月份土耳其里拉暴跌便是拜他們所賜,，當時土耳其里拉兌日元匯率跌幅超過了6%,。

　　今天日元兌土耳其里拉匯率一度飆漲10%，創(chuàng)出了去年8月以來的最大漲幅,，兌澳元匯率也一度上漲7.7%,，而這些皆是北京時間6:30左右突然爆發(fā)的一波交易活動的結(jié)果。

　　東京金融交易所數(shù)據(jù)顯示,，截至12月18日,，日本散戶投資者的土耳其里拉凈多頭頭寸已經(jīng)從8月份142643張合約的低位激增至253464張合約。澳元多頭頭寸也從上個月的48584張合約增加到了70470張合約。

　　NatWest Markets駐新加坡外匯策略主管Mansoor Mohi-uddin表示,，今早市場似乎出現(xiàn)了日本散戶投資者的土耳其里拉拋盤,，那可能便是引發(fā)日元普遍漲勢的原因。