早不來晚不來，偏偏是這個時間點,！

阿里,、百度、京東,、中國移動,、攜程等等，要注意了,！中概股在美國正遭遇集體挑戰(zhàn),。這次要念的“緊箍咒”,，或?qū)⒋蠓岣哌@些境外上市公司融資成本及其他代價。一些擬赴美上市的公司,，已經(jīng)打起退堂鼓,。

美國當?shù)貢r間12月7日，SEC（美國證監(jiān)會）和PCAOB（美國公眾公司會計監(jiān)管委員會,，相當于美國的“中注協(xié)”）發(fā)布聯(lián)合聲明——《關于審計質(zhì)量和監(jiān)管獲取審計和其他國際信息的重要作用聲明——關于在中國有大量業(yè)務的美國上市公司當前信息獲取的挑戰(zhàn)討論》,。

該聲明稱：如果重大的信息障礙持續(xù)存在，對美國上市公司采取補救措施可能是必要或適當?shù)?。過去的補救措施例如：施以更嚴格的信披要求,，以及施加更多的新證券發(fā)行限制。

來自四大會計師事務所的人士對上證報記者表示：“這份聲明的起因是,，像百度、京東等中國公司在美上市和融資,，但因為公司的實際運營主要是在中國,，受國內(nèi)法律法規(guī)的限制，審計也都在中國進行,，審計團隊向SEC提交20-F這樣的審計報告,，不過審計底稿、具體運營數(shù)據(jù)等一些關鍵信息不會交給美國SEC,，所以SEC覺得信息獲取障礙會造成市場的不公平,，所以要對中概股的信披、再融資提出更高的要求,?！?/p>

PCAOB相當于美國的“中注協(xié)”，為了使證券在美國資本市場上交易,，無論是在來自美國還是其他國家的上市公司,，都必須遵守美國的某些法律要求，包括定期向美國證券交易委員會提交經(jīng)審計的財務報表,。

根據(jù)2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的要求,，這些財務報表的審計師無論是美國的還是非美國的，必須在上市公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）注冊,，并受其管轄,。這包括定期進行的PCAOB檢查，以評估審計師是否遵守美國法律和專業(yè)標準,，以及是否遵守薩班斯法案對“發(fā)行人”進行審計,。

PCAOB認為，由于某些在美國上市的他國公司在接受其審計時存在障礙,，剝奪了PCAOB對審計師進行檢查給投資者帶來的潛在好處,。對此,，PCAOB將公布出存在審計障礙的發(fā)行人清單。該清單源自注冊會計師事務所向PCAOB提交的年度報告,。

該聲明會對美國中概股有多大影響,？

與該文件相對應的，PCAOB網(wǎng)站詳細列出了224家（名單有241家/次）遭遇審計障礙的上市公司名單及其審計機構(gòu),，大量中國,、比利時公司在列，包括BAJ等互聯(lián)網(wǎng)公司,，還有生物科技,、教育、醫(yī)藥等公司,，總市值高達1.8萬億美元,。

上證報記者注意到，名單上的224家（241家/次）公司中,，除了11家為比利時企業(yè)外,，213家為中國公司（其中137家/次是中國內(nèi)陸公司）。包含大多數(shù)大型或知名中概股,，例如：阿里、百度,、京東,、微博、新浪,、搜狐,、搜狗、中國移動,、中石化,、攜程、Bilibili,、中通快遞等,。

需要說明的是，一些發(fā)行人不止一次出現(xiàn)在名單上,，展示了不止一個審計單位,，因為一家公司在不同年份可能聘請了不同的審計師，或者是聯(lián)合審計,，而名單上有的發(fā)行人（如當當網(wǎng),、奇虎360）則已經(jīng)退市。

上述“四大”人士表示：這個聲明還不是具體實施方案，但是不排除SEC后續(xù)采取措施,，對中概股提出更嚴格的審核要求,。目前來看，這份報告給市場提供了一份索引,，即名單上的224家公司股票存在審計風險,。對已經(jīng)或?qū)で笤诿郎鲜械墓緛碚f，或?qū)⒚媾R更嚴格的審核要求,，并可能付出更高的融資成本及其他代價,。

截至發(fā)稿,，上證報記者采訪的多家國內(nèi)投資機構(gòu)和在美上市公司,，基本都持密切關注態(tài)度。

某國內(nèi)知名投資機構(gòu)人士表示,，美國監(jiān)管部門以前也發(fā)布過類似文件,，不過通常是提示更大范圍的在美上市公司審計要更加嚴謹盡責，提高審計質(zhì)量,，保護投資者利益,。此次專門把中國公司點出來，不排除未來會讓一些中概股公司“出出血”,。不過,，目前該機構(gòu)投資的美國上市公司尚處于觀望態(tài)度，暫無具體應對策略,。

一家上榜中概股公司認為,，該文件沒有提出實質(zhì)措施，目前來說影響不大,。未來,，如果SEC啟動相關中概股公司的財務審查，上市公司配合審查所耗費的時間,、金融成本都會大幅攀升,。

記者詢問阿里京東等公司時，大多表示尚在關注階段,，無法作出具體回應,。

記者注意到，在這份聲明之外，中概股在美國也頻遭做空機構(gòu)糾纏,，最近的案例有陌陌,、拼多多和獵豹移動：

反觀中國境內(nèi)資本市場改革非常值得期待：呼之欲出的科創(chuàng)板,，有望在發(fā)行條件、股權(quán)結(jié)構(gòu)要求,，以及交易限制等多方面實現(xiàn)突破,。資本環(huán)境“外冷內(nèi)熱”，預計會對增量擬IPO公司產(chǎn)生較大影響,，讓大家重新考慮上市地,，尤其是科創(chuàng)公司。而對于存量中概股公司尤其是BAJ這種成熟型企業(yè)來說,，回A動力或壓力需再觀察,。