一、別看指數(shù),。抓好股,、躲雷股

下圖是2017年2月1日到2018年7月1日期間中證指數(shù)的表現(xiàn):

雖然指數(shù)下跌不到14%，但是個股的殺傷力遠遠大于大盤的平均跌幅,。因為市場中絕大的數(shù)股票會跑輸指數(shù)，很多股票莫名其妙就跌了一半,。

A股3000只個股在這段時間內(nèi)的表現(xiàn)分布：（剔除2016年11月之后上市的新股,，）

如上圖，如果你的股票是左邊綠框里的1200多只（占總量的40%）,，那么：

- 它們至少下跌了40%,；（100元入市，剩60元）

- 其中183只下跌超過60%,。（100元入市,，剩40元）

如果你的股票是右邊紅框里的65只（占股票總數(shù)2%）：

- 有1只漲幅超過300%；4只漲幅超過200%,；

- 共65只股票漲幅超過100%,。（100元入市，變200元）

具體漲幅排名：

殘酷的“一九定律”：60個賺錢 VS 1200 個虧損 VS 1700中不溜秋,。

問題來了：怎么從滬深3600只股票中,，抓到最牛的那5%，同時避開表現(xiàn)差勁的50% ,？

二,、選股池很多，券商研報值得深挖

大多數(shù)人的行為是每天泡論壇,，刷新微信,、刷微博,，隨機的看到一些股票呢。首先,，消息可靠嗎,？謠言太多了。說話的人是誰,，靠不靠譜,。其次，這有一搭沒一搭的,，大海撈針,，不就和隨機選擇差不多么。

券商每天發(fā)布的關(guān)于上市公司的研究報告對于股民來說是一個重要的選股的途徑,。由于研報都是用數(shù)據(jù),、行業(yè)前景、投資邏輯來分析一家上市公司,，并且都是實名發(fā)表,，比股市網(wǎng)紅、黑嘴天天表演要靠譜的多,。但是每天看上百篇研報又是一件非常繁瑣,、心累的苦差事?？梢哉f沒人能夠長期堅持,，除非他每天除了看研報什么事情也別干了。

時間拉回到2017年5月,，中信建投在4月19日發(fā)布的一篇關(guān)于魯西化工的研報引起了小明的興趣,。研報提到，公司多產(chǎn)品價格高位推動凈利創(chuàng)歷史新高,，預(yù)計2017-2018年EPS分別為0.55,、0.68元，對應(yīng)PE為11X,、9X,。

小明很興奮，特地去查詢了魯西化工的日K線,，發(fā)現(xiàn)該股只有6塊錢,，在去年6月份股價最低到過4.3，從底部上漲了不到50%,，從周期類股波動幅度來看股價確實還在低位,。由于公司單季盈利創(chuàng)歷史新高，化工類股一旦業(yè)績暴增，通常會持續(xù)很長時間,，股價彈性會非常大,，這個位置買入收益遠遠大于風(fēng)險，可能還會有更大的驚喜,。

（魯西化工在隨后的8個月內(nèi)上漲了200%,。）

下圖，藍色箭頭是研報時間點： 

漲幅榜上的牧原股份等股票也有同樣的線索,。

下圖,，藍箭頭是信號研報的時間點：

再例如13年到15年，3年漲了60倍的東方財富：

注意券商發(fā)布研報的時間點,。不要說股票漲了你就會注意到,，因為每天都有幾百只股票上漲。大牛股跑出來,，短線是靠概念炒作,，長期漲肯定是硬邏輯，如果你玩不了擊鼓傳花接力游戲,，就得看研報做功課,，找到有干貨、硬上漲邏輯的股,。

有人說,，券商研報里面有很多“灌水”、“湊數(shù)”,、甚至惡意“釣魚”研報,。有些甚至是為了配合做市發(fā)出來的，用心可惡,。

首先研報作為一個整體，其內(nèi)容質(zhì)量是相當高的,?；煊猩匙記]錯，但瑕不掩瑜,。我們挖掘研報,，絕不是盲目輕信，而是一鍵大幅度縮小研究范圍,，從3600只股票中初步篩出100-200只股票加入票池,，做進一步觀察跟蹤，做出交易策略后再動手,。從而更精準,、更輕松地獲得α。

三、規(guī)模和效率問題

研報不是新鮮事物,。每天新出的個股研究報告有100-500篇（數(shù)量隨市場牛熊波動）,，一年6萬篇左右。下圖是某一天的研報列表,。這天有362篇,。 

假設(shè)看一篇研究報告花5分鐘，包括閱讀,、查行業(yè)上下文數(shù)據(jù),、看K線圖。一天200篇研報需要1000分鐘也就是一個人花16個小時才能處理完,。

為了挖出300篇中的10只好股,，我們專門做了研報處理工具：“大過濾器”。它每天自動讀取,、分析當天的數(shù)百份研報,，把最被分析師看好的10只股票拎出來，全過程只要1分鐘,。

它是這樣工作的：

1,、分析研報文本，把用自然語言表述的關(guān)鍵信息結(jié)構(gòu)化,，例如“2017-2019年營收增速150%”,、“目標價30元，對應(yīng)現(xiàn)價18元”,、“2017-19年EPS為0.1元,、0.2元、0.4元,，PE分別為30X/15X/7.5X”,、“強烈推薦”等；

2,、選出符合條件的股票,，自動摘選其研報關(guān)鍵內(nèi)容，一鍵發(fā)送給客戶,；

3,、客戶喝一杯咖啡的功夫看完。

舉例說明,。我們知道大A股從2018年初開始了單邊調(diào)整,，一直到現(xiàn)在。假設(shè)在2017年底,，12月26日吧,，我們決定在山頂購買股票,。

買什么票呢？作為懶惰的股民,，我想把研究股票的時間控制在每天半小時以內(nèi),，剩下9.5個小時想干嘛就干嘛。

12月26日收集到119篇研報：

篩選結(jié)果：4只研究員“強烈推薦”的股票,、2只預(yù)期超強業(yè)績增速的股票,、0只被嚴重低估的股票。如下圖：

可能是巧合,，這四個今年居然全部都是正收益,。

安車檢測今年漲了50%，安井食品漲了60%,，新城控股-5%,，東方國信0%。而同期中證500指數(shù)是-25%,。即使買了表現(xiàn)最差的新城控股并持有到現(xiàn)在,，也跑贏了市場、跑贏95%的投資者,。

有好的工具,，效率可以提高100倍。

就像我們提供的“大過濾器”研報好股服務(wù),，每天從數(shù)百篇研究報告中,，摘出全市場研究員們最看好的5-10只股票，還自動拎好重點,，推送給你,。

這樣的一個服務(wù)，每天只要4元,。等于一瓶飲料的價格,，“量化交易員”團隊做你的私人研究助理。