600多年前，鄭和七次下西洋,，每次都要經(jīng)過印尼的島嶼,。當(dāng)時(shí)，這里還是充斥著各種混亂的蠻荒之地,。三寶公率領(lǐng)的巨大寶船在這里游蕩的時(shí)候,，給這個(gè)地方帶來了宗教、人口和食物,。

600年后,，又有一群中國大陸的人紛紛遠(yuǎn)渡重洋，不同的是,，他們把這里視為淌金之地,，希望在這里收獲財(cái)富。

中國巨大的流量規(guī)模和市場紅利曾經(jīng)讓現(xiàn)金貸公司躺著都能掙錢,，但是美妙的時(shí)光隨著監(jiān)管的來臨永久的結(jié)束了,。懷揣著對(duì)金錢的渴望，不少中國現(xiàn)金貸公司開始闖蕩東南亞,，在終年高溫的赤道附近,，尋找發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)。

數(shù)百家現(xiàn)金貸東南亞淘金

“如果你是我的客戶,，來印尼保證讓你賺錢”,，電話那頭李洋（化名）音量猛然提高了八度，語氣變得極富煽動(dòng)性,。

李洋是上海一家科技公司的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人,，他所供職的這家公司主要業(yè)務(wù)是為眾多準(zhǔn)備落戶東南亞的現(xiàn)金貸公司提供從流量、獲客,、風(fēng)控,、反欺詐、信審到貸后管理等一條龍的服務(wù),。

在現(xiàn)金貸這行里,，這是“賣水”的業(yè)務(wù)，但也并不少賺錢,。

李洋和他的老板都出自上海某互金公司,，老板出來創(chuàng)業(yè)前是前東家的高管。2016年底,，他們看準(zhǔn)了東南亞現(xiàn)金貸的風(fēng)口并投身其中,。自從2017年4月簽了第一個(gè)客戶開始,，這門生意越做越大，到現(xiàn)在已經(jīng)簽了30多個(gè)客戶,。

李洋發(fā)現(xiàn),，現(xiàn)在到東南亞“尋寶”的人越來越多，最近公司每個(gè)月都能簽五六單生意,。

進(jìn)軍東南亞的現(xiàn)金貸公司們,，大部分把目光都鎖定在了印尼，剩下的少部分平臺(tái)會(huì)選擇落戶越南和菲律賓這些國家,。按照李洋的說法,，“去印尼的現(xiàn)金貸公司數(shù)量遙遙領(lǐng)先于其他東南亞國家，大概能占總比例的八成以上,?！?/p>

按照OJK(Otoritas Jasa Keuangan 印尼金融服務(wù)管理局)披露的數(shù)據(jù)，印尼有64家注冊的金融科技貸款機(jī)構(gòu),，而未注冊的平臺(tái)數(shù)量超過400家,，來自中國的現(xiàn)金貸公司構(gòu)成了印尼現(xiàn)金貸行業(yè)的主要部分。

事實(shí)上,，對(duì)印尼當(dāng)?shù)厝藖碚f,，在Google Play的排行榜上看到這么多名字各異的現(xiàn)金貸公司，并不是很久之前的事情,。

唐牛金融（TangBull）如今在印尼現(xiàn)金貸公司排名前五,，兩年前它還籍籍無名。剛進(jìn)軍印尼市場時(shí),，這個(gè)國家還很少有現(xiàn)金貸公司,。但是一年之后，已經(jīng)有上百家現(xiàn)金貸公司開始集結(jié)到這個(gè)市場里,。據(jù)普華永道《2017金融科技趨勢報(bào)告》,，印尼2017年新成立的線上借貸平臺(tái)超過158家。

在墨騰創(chuàng)投創(chuàng)始人李江玕看來,，印尼成為東南亞現(xiàn)金貸淘金勝地有其必然性,，墨騰創(chuàng)投的主要業(yè)務(wù)之一就是為在東南亞落地的中國互金公司提供咨詢服務(wù)。

“印尼政府公布的數(shù)據(jù)說2017年印尼信貸資金缺口約730 億美元,，而印尼金融科技貸款機(jī)構(gòu)只放款了5億美元,。”李江玕認(rèn)為,，由于市場缺口巨大,，且受中國網(wǎng)貸發(fā)展的激勵(lì),，印尼的監(jiān)管機(jī)構(gòu)此前一直鼓勵(lì)現(xiàn)金貸,、P2P等業(yè)務(wù)的發(fā)展,。

在政策和市場需求之外，作為全球排名第四的人口大國和東南亞最大經(jīng)濟(jì)體,，印尼還有人口眾多,、互聯(lián)網(wǎng)快速普及的優(yōu)勢。

研究調(diào)查公司 WeAreSocial 發(fā)布了印尼數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)使用的最新調(diào)研報(bào)告,，報(bào)告顯示,，截止到2017年底，印尼互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到1.327億用戶,，占2.654億總?cè)丝诘谋壤_(dá)到50%,，印尼的手機(jī)普及率為91%，其中智能機(jī)普及率達(dá)到60%,，互聯(lián)網(wǎng)滲透率50%,，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率47%。

“中國和東南亞國家相比最大的一個(gè)差別是中國的儲(chǔ)蓄率很高,，而熱帶國家除了華僑,，本地人是不怎么節(jié)省的?！备瓯趧?chuàng)投東南亞管理合伙人邱家睦對(duì)全天候科技表示,，“他們的習(xí)慣就是有錢就花，印尼GDP的60%都是來自內(nèi)需,?！?/p>

這些數(shù)據(jù)都表明了一件事——印尼現(xiàn)金貸行業(yè)有充足的市場空間。因此,，這里吸引了大批來自中國的現(xiàn)金貸公司,，“目前印尼市場上還在正常放款的現(xiàn)金貸大概有200多家?！崩钛蠊烙?jì),。

對(duì)于近期有國內(nèi)一些文章稱由于印尼現(xiàn)金貸市場飽和，許多平臺(tái)開始轉(zhuǎn)向越南等國家的說法,，他嗤之以鼻,。“那是國內(nèi)不懂的自媒體瞎寫,，印尼現(xiàn)在的現(xiàn)金貸公司數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,，至少需要1000家才能滿足需求?！?/p>

不過,，在印尼之后，菲律賓和越南也成為眾多公司垂涎的目標(biāo),。根據(jù)越南國家金融監(jiān)督管理委員會(huì)（NFSC）的數(shù)據(jù)顯示,，截至2017年底,，越南消費(fèi)信貸市場增長了65%，而2016年的增長率為50.2%,。包括掌眾,、捷信等公司已經(jīng)在當(dāng)?shù)亻_展現(xiàn)金貸或者消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

但是在李洋和李江玕這樣的業(yè)內(nèi)人士看來,，無論是越南還是菲律賓,，其現(xiàn)金貸市場都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上印尼。

“還是那句話,，來印尼我保證你賺錢,，來越南和菲律賓就不敢保證了?！崩钛笳J(rèn)為,，越南除了的互金市場還處于剛發(fā)展的階段，需要培養(yǎng)之外,，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也要比印尼高的多,，“在越南，監(jiān)管什么時(shí)候想讓你關(guān)門就關(guān)了,，但印尼是關(guān)不了的,。”

李江玕從另一個(gè)角度解讀了越南等國家現(xiàn)金貸市場發(fā)展遲緩的原因,，他認(rèn)為,，現(xiàn)金貸在越南的一個(gè)很大障礙是電子支付的不普及。越南的現(xiàn)金支付仍是主流方式,，電子支付比例只占10%左右,，導(dǎo)致現(xiàn)金貸平臺(tái)難以直接對(duì)用戶放款。而泰國把貸款總費(fèi)率上限限制在48%（包括管理費(fèi),、服務(wù)費(fèi),、罰息等等），對(duì)現(xiàn)金貸而言無法采取高收益覆蓋高壞賬的策略,。

“菲律賓人消費(fèi)意愿比印尼還強(qiáng),，對(duì)外界的東西接受程度也高，但還是市場沒有培養(yǎng)起來,，有點(diǎn)像早期的印尼,。” 李江玕說,。

“比賣白粉還賺錢”

財(cái)富聚集之地,，必然也是欲望的中心。

李江玕認(rèn)為，2017年底中國市場對(duì)現(xiàn)金貸的整頓是推動(dòng)眾多現(xiàn)金貸公司“下南洋”的重要催化劑,。

12月1日,，監(jiān)管部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)中國現(xiàn)金貸公司,、網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)進(jìn)行全面整頓，要求持牌經(jīng)營,、利率限制,、催收規(guī)范，停發(fā)無場景依托,、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款,。緊接著，12月8日,，銀監(jiān)會(huì)又印發(fā)《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》,，嚴(yán)格審批網(wǎng)絡(luò)小額貸款資質(zhì)，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營行為,，打擊和取締非法經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款的機(jī)構(gòu),，并要求2018年1月底前完成摸底排查。

步步趨嚴(yán)的監(jiān)管政策掐住了眾多國內(nèi)現(xiàn)金貸公司的咽喉,，現(xiàn)金貸行業(yè)迅速遭遇大退潮,，退出者有之，轉(zhuǎn)入地下者有之,，還有不甘心的現(xiàn)金貸將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了東南亞,，開啟新一輪的掘金之旅。

在這里他們發(fā)現(xiàn)了新天地,。

“現(xiàn)金貸到底有多賺錢,，外界很難想象?！币晃挥∧岈F(xiàn)金貸從業(yè)者說,。“這個(gè)行業(yè)是個(gè)暴利的行業(yè),，比賣白粉（毒品）還賺錢,。”

他認(rèn)為,，嘗到過現(xiàn)金貸甜頭的人是不會(huì)輕易收手的,，“不要說是在印尼了，我知道的一些現(xiàn)金貸企業(yè)在國內(nèi)受到打擊的情況下還在偷偷做,，利潤太高了,。”

唐牛金融首席風(fēng)控官兼合伙人石杰稱,，印尼監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)貸款利率沒有限制,，限制的只有貸款金額,。石杰的說法也得了上述這位人士的證實(shí)，“中國大陸對(duì)民間借貸要求利息和服務(wù)費(fèi)加起來不超過36%,，但印尼現(xiàn)金貸在利率方面沒有明確限制,。”

多位印尼現(xiàn)金貸從業(yè)者告訴全天候科技,，當(dāng)?shù)噩F(xiàn)金貸的日利息普遍在1%左右,，年化利率高達(dá)為365%。除了利率沒有限制之外,，現(xiàn)金貸公司還會(huì)收取高額的管理費(fèi)或者服務(wù)費(fèi),，利潤之高讓人瞠目。

唐牛金融創(chuàng)始人何飛曾經(jīng)對(duì)媒體透露,，唐牛金融2016年10月上線,，而僅僅三個(gè)月之后的2017 年 1 月，公司就已經(jīng)盈利了,。

在國內(nèi)難以想象的寬松政策讓現(xiàn)金貸從業(yè)者樂開了花,，這意味著現(xiàn)金貸在印尼幾乎完全沒有枷鎖。

由于賺錢太快太容易,，在印尼,，風(fēng)險(xiǎn)資本并不受現(xiàn)金貸公司歡迎。

“我一個(gè)600萬的‘盤子’,，一個(gè)月能賺150萬到300萬,，三個(gè)月就回本了，干嘛要分錢給別人”,，李洋認(rèn)為,，在這個(gè)行業(yè)里，真正賺錢的現(xiàn)金貸公司是不需要找VC融資的,，“你要是看到哪家海外現(xiàn)金貸公司融資,，這家公司的業(yè)務(wù)肯定做的不好，是騙投資人錢的,?！?/p>

現(xiàn)金貸不愛風(fēng)投的同時(shí)，風(fēng)投對(duì)于現(xiàn)金貸行業(yè)也興趣寥寥——不是風(fēng)投不愛賺錢,，而是雙方無法匹配,。“投資人也看的非常精明,，這個(gè)行業(yè)是有生命周期的,，一個(gè)平臺(tái)可能開著開著就被OJK關(guān)掉了，股權(quán)融資進(jìn)來的錢就打水漂了”。

李洋說,，在現(xiàn)金貸行業(yè),，投資人真正賺錢的是做債券投資而不是股權(quán)投資，債券投資就是雙方約定金額,、時(shí)間和利息,，到期還本付息。

為了最大化地賺取收益,，盡可能地掙錢,，印尼的現(xiàn)金貸公司輕易是不愿意向其他人或機(jī)構(gòu)借錢的，它們的放貸資金通常是自有資金,。“有些公司也會(huì)把在海外業(yè)務(wù)賺的錢拿去放貸,?！蹦筹L(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)人士透露，“如果實(shí)在要借錢,，它們也喜歡采取杠桿融資,。”

“準(zhǔn)備好錢就可以開干了”

東南亞現(xiàn)金貸的火爆吸引了無數(shù)人的目光,，很多人準(zhǔn)備躍躍欲試,，試圖加入這場掘金之旅。

對(duì)于這些人,，李洋對(duì)他們的唯一建議是準(zhǔn)備好錢,，“來這里之后，雇個(gè)懂中文和印尼語的華人翻譯就行了,，租個(gè)房子就可以開干了”,。

至于團(tuán)隊(duì)、流量,、風(fēng)控,、貸后管理等等在他看來都不是事兒。現(xiàn)金貸的火爆也帶動(dòng)了上下游行業(yè)的發(fā)展,。在東南亞,，現(xiàn)金貸的生意已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，有人幫你搭建技術(shù)平臺(tái),，有人幫你找團(tuán)隊(duì),，“團(tuán)隊(duì)很好找，流量也容易買,?！?/p>

在這個(gè)圈子里的人看來，印尼的現(xiàn)金貸模式和國內(nèi)其實(shí)沒什么區(qū)別，最重要的還是流量,，差異無非是具體導(dǎo)流的渠道不同,。東南亞的流量渠道一般是來自Google、Facebook,、推特,、WhatsApp、Google Play或者網(wǎng)紅,。

值得一提的是,，最近一年在東南亞開始大紅的抖音海外版應(yīng)用“Tik Tok”也成為現(xiàn)金貸重要的流量來源。

東南亞現(xiàn)金貸的蓬勃發(fā)展,，意外地讓一些之前已經(jīng)在海外做流量生意的人成了“香餑餑”,。“現(xiàn)在這幫人很吃香,，在各個(gè)現(xiàn)金貸公司擔(dān)任總監(jiān),、副總監(jiān)這樣的關(guān)鍵位置?！崩钛笥悬c(diǎn)羨慕,。

不過，在風(fēng)控方面,，印尼現(xiàn)金貸和國內(nèi)還是不同的,。在中國國內(nèi)，監(jiān)管方面有央行出具的征信報(bào)告,，市場流行的芝麻分,、騰訊征信分可以作為評(píng)估用戶信用的標(biāo)準(zhǔn)。但是,，印尼人聽都沒聽說過這些東西,，雖然當(dāng)?shù)匾仓饾u出現(xiàn)了第三方的數(shù)據(jù)公司出征信報(bào)告,，但是離完善還有很大的距離,。

由于沒有統(tǒng)一的風(fēng)控體系,，各現(xiàn)金貸公司各自采的取策略也不同,，但一般而言,，主要分為“先放開后收緊”和“先收緊后放開”這兩種,。李江玕稱,，在印尼的現(xiàn)金貸公司壞賬率差別很大,，“我見過壞賬率高達(dá)70%的平臺(tái),，也見過壞賬率控制在5%以內(nèi)的,。”

貸后催收在印尼是一個(gè)復(fù)雜的問題,，一方面,，由于人口眾多而且分布在多個(gè)島嶼,，另一方面，印尼大部分地區(qū)居民持有當(dāng)?shù)卣l(fā)放的普通身份證,，如果遷居外地則須在當(dāng)?shù)厣觐I(lǐng)新的身份證,，因此，很多印尼人都持有多個(gè)身份證,。

所以對(duì)于催收,，各個(gè)現(xiàn)金貸公司也是策略各異——有的公司比較佛系，不還就不要了,，反正利息已經(jīng)足夠覆蓋壞賬,；部分平臺(tái)照搬中國市場的催收方法，先內(nèi)部打電話催收,，依然催不回來的就交給外包公司來催,；也有的公司將國內(nèi)“爆通訊錄”這一套方法用到了這里，震驚了當(dāng)?shù)厝说耐瑫r(shí),，也引起了他們的反感和投訴,。

今年7月份，印尼現(xiàn)金貸行業(yè)龍頭Rupiahplus因?yàn)樵陔娫挻呤者^程中聯(lián)系了借款人注冊聯(lián)系人之外的其他人進(jìn)行催收,，且催收人員使用不文明的言辭對(duì)被催收對(duì)象進(jìn)行威脅和謾罵,，這一事件的曝光引起強(qiáng)烈反彈,，因此收到了OJK的警告,，Rupiahplus被要求立即整改的同時(shí)還被罰三個(gè)月內(nèi)不得申請牌照。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)全天候科技透露,，此次Rupiahplus受罰是因?yàn)椤笆虑轸[到了印尼副總統(tǒng)那里”,。

業(yè)界人士擔(dān)憂，爆通訊錄這種方式會(huì)加速OJK對(duì)現(xiàn)金貸的整治和印尼社會(huì)的不滿,，上述業(yè)內(nèi)人士也不無擔(dān)心地透露,，最近已經(jīng)出現(xiàn)當(dāng)?shù)厝嗽谀超F(xiàn)金貸公司聚集區(qū)進(jìn)行游行抗議的活動(dòng)?！懊髂晁脑?，印尼面臨新一輪總統(tǒng)大選，在大選前這段時(shí)間都比較敏感,?！?/p>

不確定的未來

盡管現(xiàn)金貸行業(yè)在印尼依然風(fēng)生水起，但是很多人也在擔(dān)心這個(gè)行業(yè)的未來?，F(xiàn)金貸公司的無序發(fā)展目前也招來日漸嚴(yán)厲的監(jiān)管打擊,。

在印尼，監(jiān)管部門對(duì)消費(fèi)信貸公司實(shí)行牌照監(jiān)管,，從事消費(fèi)信貸的企業(yè)要先向 OJK 申請注冊,，通過一年的監(jiān)管期后,，才能申請牌照。公開的資料顯示,，目前印尼有只有64家公司在ojk注冊,，大部分在放款的公司都處于“黑戶”狀態(tài)。

對(duì)于這些既沒有牌照也沒有申請注冊的現(xiàn)金貸公司,，雖然官方的要求是必須下架,，在Google Play 和 App Store 上撤下應(yīng)用程序，并刪除其社交媒體賬戶,。但是李洋認(rèn)為,，現(xiàn)金貸公司們根本不在乎這些規(guī)定，對(duì)它們來說,，一個(gè)APP被下架了就換一個(gè)新的APP上架就行了,，“只有政府知道違不違規(guī)，老百姓又不知道”,。

而李江玕認(rèn)為,，這種打地鼠的游戲眼下看起來還會(huì)能持續(xù)一段時(shí)間，但是長遠(yuǎn)來看能玩多久,，還要看OJK的后續(xù)態(tài)度,。

另外一位業(yè)內(nèi)人士也向全天候科技表示了擔(dān)憂，“關(guān)鍵是現(xiàn)在沒有出現(xiàn)很夸張的問題,，如果未來出現(xiàn)嚴(yán)重的事件,，可能也會(huì)像中國監(jiān)管層一樣打擊?！?/p>

從信號(hào)來看,，OJK的態(tài)度正在變得嚴(yán)厲。今年3月份,，OJK表示會(huì)對(duì)金融科技公司加強(qiáng)監(jiān)管,，設(shè)定貸款利率和貸款規(guī)模設(shè)定，并聯(lián)合Google Play檢查財(cái)務(wù)榜上架的P2P應(yīng)用資質(zhì),，對(duì)于不符合資質(zhì)的全部下架,。7月，OJK召集警察,、Google Play代表,、從業(yè)者等相關(guān)各方開會(huì)并下發(fā)通牒：所有在印尼沒有注冊的P2P產(chǎn)品必須在晚12點(diǎn)下架。違令者將會(huì)被強(qiáng)制查封公司和銀行賬戶,。8月份,，OJK撤銷了五家Fintech公司的經(jīng)營許可證。

從印尼本土現(xiàn)金貸的崛起和現(xiàn)金貸商業(yè)模式來看,，李江玕認(rèn)為未來來自中國的現(xiàn)金貸公司遲早要面臨轉(zhuǎn)型,。

雖然印尼的現(xiàn)金貸公司現(xiàn)在大約有一半來自中國大陸,，前五家至少有三家是中國企業(yè)，但他判斷印尼本土公司遲早會(huì)成為現(xiàn)金貸行業(yè)的主力,，“未來還是當(dāng)?shù)厝说氖袌?，?dāng)?shù)厝俗鍪虑楸容^慢的，但總是可以學(xué)會(huì)的,?！?/p>

值得注意的是，除了大量的現(xiàn)金貸企業(yè)出海東南亞之外,，螞蟻金服,、騰訊等中國新金融巨頭們也在東南亞進(jìn)行投資和布局。他們采用的是和當(dāng)?shù)刎?cái)團(tuán)或者家族企業(yè)合資的方式進(jìn)行展業(yè),，在一定程度上或許可以享受到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展的紅利,。

戈壁創(chuàng)投東南亞管理合伙人邱家睦認(rèn)為，目前東南亞消費(fèi)者服務(wù)端的金融科技公司沒有看到很明確的前景,，所以戈壁創(chuàng)投在東南亞主要關(guān)注對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的金融科技公司,。

而對(duì)于李洋來說，他有沒有想過放棄給別人“送水”的生意,，親自到現(xiàn)金貸行業(yè)“淘金”呢,？

“我們還是做估值（股權(quán)融資）的”，他打斷并結(jié)束了這個(gè)問題,。