關(guān)注理財(cái)?shù)呐笥褌儜?yīng)該都能明顯感覺(jué)到,，近幾個(gè)月包括余額寶在內(nèi)的貨基、短期理財(cái)?shù)仁找媛食掷m(xù)下滑,，究其原因,，主要有這么些：

1、市場(chǎng)利率持續(xù)走低,。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率以SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）為基準(zhǔn),。可以看到,，二季度以來(lái),，SHIBOR利率持續(xù)走低，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，3月,、6月、1年期SHIBOR利率分別較年初下跌163,、145,、103個(gè)基點(diǎn)。

而這主要還是受到“寬松適度”（結(jié)構(gòu)性寬松，即部分領(lǐng)域?qū)捤?，部門(mén)領(lǐng)域緊縮）的貨幣政策影響,。自7月以來(lái)，央行已實(shí)施了降準(zhǔn)措施和超預(yù)期貨幣投放,，而財(cái)政政策也維持在積極狀態(tài),，簡(jiǎn)單講就是市場(chǎng)中的錢(qián)雖然增速放緩，但還在增加,。

2,、股市下行，資金流向理財(cái)產(chǎn)品避險(xiǎn),。有人會(huì)問(wèn),，金融領(lǐng)域不是哪個(gè)地方錢(qián)多，哪里就漲嗎,？為啥理財(cái)不一樣呢,？

以貨基為例。截至7月底,，300多只貨幣基金凈值規(guī)模達(dá)到8.64萬(wàn)億元,，環(huán)比增幅達(dá)12.03％,，占公募的比例達(dá)到62.48%,。而隨著貨基資金體量的不斷增長(zhǎng)，可投資的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)卻非常有限,。目前貨基主要投資于期限在一年以內(nèi)的短期國(guó)債,、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單,、金融債,、政府短期債券、企業(yè)債券等,，收益較其他資產(chǎn)來(lái)說(shuō)普遍不高,，因此，這時(shí)錢(qián)越多,，投資低風(fēng)險(xiǎn)低收益資產(chǎn)的錢(qián)越多,，就越會(huì)攤薄整體的收益。

3,、債券收益率普遍走低,。一般來(lái)說(shuō)，大部分中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品多少都會(huì)配置債券,。比如定期理財(cái),，債券配置比例更高些；貨基就更少,。

定期理財(cái),，債券配置比例更高

貨基的債券配置比例更低

但自今年以來(lái),，不少主流標(biāo)的債券的收益率持續(xù)下滑，導(dǎo)致投資它們的基金收益也跟著“遭殃”,。

截止2018年7月31日,，1、3,、5,、10年期國(guó)債到期收益率較年初跌幅分別為95、72,、62,、40基點(diǎn)；1,、3,、5、10年期AAA企業(yè)債到期收益率較年初分別下跌156,、124,、114、74基點(diǎn),。

4,、P2P等高收益理財(cái)暴雷。P2P等高收益理財(cái)?shù)膬陡秵?wèn)題,，導(dǎo)致人們恐慌,，畢竟投資的前提還是保本。因此在這種恐慌情緒下,，不少謹(jǐn)慎資金退而求次,，涌向了中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)。

那么在這種情況下,，普通老百姓該如何應(yīng)對(duì),？筆者在此有幾個(gè)建議：

1、別急著申購(gòu),，先看懂基金說(shuō)明書(shū)或基金報(bào)告,。很多時(shí)候，產(chǎn)品名稱看上去像是低風(fēng)險(xiǎn)的寶寶類貨基,，但其實(shí)是中高風(fēng)險(xiǎn)的混基,，這種例子很多。身邊不少朋友還分不清什么是基金理財(cái),，什么是保險(xiǎn)理財(cái),。

而在基金說(shuō)明書(shū)中，該產(chǎn)品到底是什么類型產(chǎn)品？資產(chǎn)配置比例多少,？風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),？收益分配？都會(huì)說(shuō)得明明白白,，比單純地看宣傳文案要好得多,。

2、其次看風(fēng)險(xiǎn),。不同的理財(cái),，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都是不一樣的。如債基,，債券的收益受宏觀環(huán)境影響較大,；貨基受貨幣政策和貨幣環(huán)境影響較大；股基受股市影響較大等等,。目前,，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一般分成5級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)由低到高位次為：謹(jǐn)慎型產(chǎn)品(R1),、穩(wěn)健型產(chǎn)品(R2),、平衡型產(chǎn)品(R3)、進(jìn)取型產(chǎn)品(R4),、激進(jìn)型產(chǎn)品(R5),。因此，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力理財(cái)很重要,。