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我國(guó)財(cái)險(xiǎn)自1979年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來(lái),，已歷經(jīng)了恢復(fù)期,、分業(yè)成長(zhǎng)期,、快速發(fā)展期和調(diào)整優(yōu)化期四個(gè)發(fā)展階段,，目前仍處在滲透低增速快，行業(yè)集中度較高的發(fā)展階段,。 發(fā) 展 歷 程 多輪驅(qū)動(dòng)助力增長(zhǎng),，結(jié)構(gòu)調(diào)整靜待變革 中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)自1979年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來(lái)，已經(jīng)發(fā)展了接近40年,，在不同的發(fā)展動(dòng)能助力下,，中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)歷經(jīng)了恢復(fù)期、分業(yè)成長(zhǎng)期,、快速發(fā)展期和調(diào)整優(yōu)化期四個(gè)發(fā)展階段,。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)披露，2017年末我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入為10542億元，占GDP1.27%,，占比較低,。 恢復(fù)期：1979年-1994年。1979年10月,，央行頒布《關(guān)于恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的通知》,，對(duì)恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和設(shè)置保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做出部署，同年推出企財(cái)險(xiǎn),、貨運(yùn)險(xiǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)三個(gè)險(xiǎn)種,，保險(xiǎn)業(yè)以財(cái)險(xiǎn)為著手點(diǎn)開(kāi)始恢復(fù)業(yè)務(wù)。1983年開(kāi)始,，我國(guó)實(shí)行強(qiáng)制性機(jī)動(dòng)車(chē)輛第三者責(zé)任保險(xiǎn),，開(kāi)啟我國(guó)車(chē)險(xiǎn)快速發(fā)展的歷史。截至1995年,，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)密度達(dá)到47.44元/人,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成。 分業(yè)成長(zhǎng)期：1996-2002年,。保險(xiǎn)法明確“同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”,我國(guó)保險(xiǎn)進(jìn)入分業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代,，平安保險(xiǎn)，太平洋保險(xiǎn)和人民保險(xiǎn)將財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)劃分為獨(dú)立財(cái)險(xiǎn)公司,。截至2002年末,，我國(guó)共有19家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)密度為60.35元/人,，分業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)力逐漸提高,，穩(wěn)步發(fā)展。 快速發(fā)展期：2003-2014年,。2001年中國(guó)加入WTO,，釋放經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Γ用癖ｋU(xiǎn)意識(shí)逐漸增強(qiáng),，保險(xiǎn)深度逐年增加,。2002年保險(xiǎn)法放寬對(duì)保險(xiǎn)公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，允許產(chǎn)險(xiǎn)公司進(jìn)入短期健康險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)領(lǐng)域,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)自主權(quán)提高,。該階段我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展迅速，2014年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)深度達(dá)到了1.19%,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)密度為553 元/人,，市場(chǎng)規(guī)模和居民承保意識(shí)得到了快速發(fā)展。在保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)中,，車(chē)險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的情況日趨明顯,，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，2014年車(chē)險(xiǎn)占財(cái)險(xiǎn)比例為73.18%，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)失衡明顯,。 調(diào)整優(yōu)化期：2015年至今,。2015年商車(chē)費(fèi)改推出，車(chē)險(xiǎn)定價(jià)體系更為靈活,，整體價(jià)格下降,，財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)承壓，承保利潤(rùn)分化加大,。保險(xiǎn)投資寬品種嚴(yán)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)明顯,，保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)更為規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司發(fā)展迅速,，保險(xiǎn)創(chuàng)新層出不窮，已現(xiàn)結(jié)構(gòu)變革端倪,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)迎來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展新契機(jī),。 行 業(yè) 現(xiàn) 狀 滲透低增速快，行業(yè)集中度較高 我國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展程度較低,，增長(zhǎng)潛力充足 根據(jù)sigma數(shù)據(jù)顯示,，我國(guó)2017年保費(fèi)深度為4.57%，保費(fèi)密度為384美元,，不僅低于美國(guó)日本英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家,，也低于全球平均水平，和較發(fā)達(dá)的市場(chǎng)還有很大差距,。 我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng),，增速領(lǐng)先 我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)基數(shù)較低，2006年財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)僅為1579億元,，占GDP 的0.73%,，經(jīng)過(guò)十年發(fā)展，2017 年我國(guó)財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)為10541億元,，占GDP 的1.27%,，保費(fèi)規(guī)模年化復(fù)合增長(zhǎng)率為18.18%，增長(zhǎng)速度常年領(lǐng)先部分歐美發(fā)達(dá)國(guó)家,，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,。
行業(yè)集中度與業(yè)務(wù)集中度較高 根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，截至2018年5月,，共有87家財(cái)險(xiǎn)公司公布原保費(fèi)收入業(yè)績(jī)，人保,、平安和太平洋財(cái)險(xiǎn)原保費(fèi)收入約占整個(gè)市場(chǎng)的63.88%,，HHI指數(shù)為1726,，市場(chǎng)處于低寡占Ⅰ型階段，較為集中,。2016年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)前3大險(xiǎn)種為車(chē)險(xiǎn),、農(nóng)險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)，分別占比為73.8%,、4.5%和4.1%,。車(chē)險(xiǎn)占據(jù)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總收入的近3/4，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)車(chē)險(xiǎn)一家獨(dú)大,。 內(nèi) 生 動(dòng) 力 經(jīng)濟(jì)發(fā)展提振財(cái)險(xiǎn)空間,，潛力充足 保險(xiǎn)發(fā)展與人均GDP發(fā)展的“S”規(guī)律 當(dāng)前理論研究中，經(jīng)濟(jì)對(duì)保險(xiǎn)的促進(jìn)作用基本得到認(rèn)可,，學(xué)術(shù)界已得出一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的保險(xiǎn)深度和人均“GDP”之間存在著“S”型關(guān)系的結(jié)論,，當(dāng)一個(gè)國(guó)家人均GDP 低于1000 美元時(shí)，保險(xiǎn)發(fā)展處于較低水平,；當(dāng)一個(gè)國(guó)家 GDP 超過(guò)1000 美元時(shí),，保險(xiǎn)深度增長(zhǎng)開(kāi)始加速，該國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的需求迅速提高,。當(dāng)人均 GDP 接近10000 美元時(shí),，保險(xiǎn)需求增速達(dá)到最快，隨后GDP和其它自然資源增長(zhǎng)限制,，保險(xiǎn)深度增速下降,，到達(dá)一個(gè)較高的穩(wěn)定狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，我國(guó)2017年人均GDP 為8827 美元,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增長(zhǎng)潛力充裕。
財(cái)產(chǎn)增加促需求,，購(gòu)買(mǎi)力上升助發(fā)展 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)屬于對(duì)有型財(cái)富的補(bǔ)償,，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，可以通過(guò)保險(xiǎn)金的賠付使生產(chǎn)快速恢復(fù),，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展,。隨著人均GDP的增加，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的保障需求隨著提升,，同時(shí)日益增長(zhǎng)的居民財(cái)富降低了恩格爾系數(shù),，人們對(duì)保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)力增加，促進(jìn)保險(xiǎn)深度增長(zhǎng),。
法律健全促進(jìn)責(zé)任險(xiǎn)發(fā)展,，投保意識(shí)助力保險(xiǎn)規(guī)模增長(zhǎng) 以美國(guó)為例，隨著法律的健全,，法院對(duì)責(zé)任人賠償?shù)呐卸ê退髻r要求金額增長(zhǎng)迅速,，為了防止因責(zé)任賠償而造成的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),，一般責(zé)任險(xiǎn)的投保數(shù)量較多。2017年一般責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模約占非壽險(xiǎn)總量的9.1%,，為美國(guó)第四大非壽險(xiǎn)險(xiǎn)種,。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保險(xiǎn)教育不斷深化,，居民投保意識(shí)也將進(jìn)一步提高,，促進(jìn)保費(fèi)的增長(zhǎng)。 外 生 影 響 政策制定改變市場(chǎng)格局,，塑造行業(yè) 產(chǎn)業(yè)政策奠定發(fā)展基調(diào),，塑造產(chǎn)業(yè)格局。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)另一個(gè)驅(qū)動(dòng)力是產(chǎn)業(yè)政策,，國(guó)家政策的出臺(tái)和調(diào)整奠定產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ),，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)變。產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式,，促進(jìn)了保險(xiǎn)公司專(zhuān)業(yè)化,，短期內(nèi)大量公司將精力偏向壽險(xiǎn),，重塑了保險(xiǎn)市場(chǎng),，也一定程度上造成財(cái)險(xiǎn)在 1996 年-2002 年增長(zhǎng)速度放緩,。個(gè)人代理人制度引進(jìn),、資金運(yùn)用政策放開(kāi),、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼,、健康險(xiǎn)稅優(yōu),、相互保險(xiǎn)和資管新規(guī)等政策,，也在改變著保險(xiǎn)發(fā)展進(jìn)程,。 經(jīng)營(yíng)格局上，產(chǎn)險(xiǎn)的發(fā)展重心應(yīng)有所調(diào)整,，險(xiǎn)企需將資金由現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向問(wèn)題業(yè)務(wù),，由粗放型向精細(xì)型轉(zhuǎn)變，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)極,。車(chē)險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的格局有望逐步改善,，業(yè)務(wù)重點(diǎn)有望聚焦微笑曲線兩端,，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新提升獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。投資格局上有望日趨規(guī)范,，專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作模式有望成為持續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力,。公司格局上，大型保險(xiǎn)集團(tuán)布局較早,，規(guī)模優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑業(yè)績(jī)護(hù)城河,，科技賦能金融有望迸發(fā)新的生命力,。 經(jīng)營(yíng)格局：多維度提升,，優(yōu)化可期 發(fā)展格局：發(fā)展重心調(diào)整,，粗放型向精細(xì)型轉(zhuǎn)變 我們從產(chǎn)險(xiǎn)整體行業(yè)角度，從現(xiàn)有保險(xiǎn)發(fā)展速度和業(yè)務(wù)占比兩個(gè)維度,，套用波士頓矩陣分析保險(xiǎn)現(xiàn)有發(fā)展模式。根據(jù)2012-2016年中國(guó)保險(xiǎn)年鑒數(shù)據(jù),，發(fā)展指標(biāo)設(shè)為五年間年化復(fù)合增長(zhǎng)率,，占比指標(biāo)設(shè)為五年間業(yè)務(wù)總量占總產(chǎn)險(xiǎn)收入比例，增長(zhǎng)率的分界線是統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)財(cái)險(xiǎn)的年化增長(zhǎng)率13.9%,，根據(jù)險(xiǎn)種分布情況將占比的分界線定為30%,，將中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分成明星業(yè)務(wù),，現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)，問(wèn)題業(yè)務(wù)和瘦狗業(yè)務(wù)四大模塊,。
深耕問(wèn)題業(yè)務(wù),，拓展藍(lán)海市場(chǎng) 從業(yè)務(wù)分析中可以看到，車(chē)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn),、保證險(xiǎn),、農(nóng)險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)增長(zhǎng)速度高于整個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度,。其中車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展成熟,，處于紅海市場(chǎng)，為產(chǎn)險(xiǎn)公司提供相對(duì)穩(wěn)定的保費(fèi)收入來(lái)源,。目前中國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)增速下降,，車(chē)險(xiǎn)行業(yè)收入增速下滑明顯，業(yè)務(wù)定位逐漸由明星業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)金牛業(yè)務(wù),。處在問(wèn)題業(yè)務(wù)模塊的責(zé)任險(xiǎn),、保證險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn),、短期健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn),，增長(zhǎng)較快，對(duì)精算和行業(yè)布局的壁壘較高,，處于新的藍(lán)海市場(chǎng),。
粗放型向精細(xì)型轉(zhuǎn)換，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)極 從中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)狀可以看到,，目前保險(xiǎn)的發(fā)展主要針對(duì)于現(xiàn)有成熟險(xiǎn)種進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),，各保險(xiǎn)公司之間產(chǎn)品差異較小。產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)供給和需求未能充分匹配,，只深耕于車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng),，拼營(yíng)銷(xiāo)和費(fèi)率水平。信用險(xiǎn)責(zé)任險(xiǎn)等業(yè)務(wù)模塊無(wú)法供給充足產(chǎn)品,，影響問(wèn)題業(yè)務(wù)的發(fā)展,。我們認(rèn)為保險(xiǎn)公司需要將資金由現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向問(wèn)題業(yè)務(wù)，為其提供所需要的資金,，保險(xiǎn)的發(fā)展格局從粗放型到精細(xì)型轉(zhuǎn)換,，創(chuàng)造新的增長(zhǎng)極。 險(xiǎn)種格局：車(chē)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，非車(chē)險(xiǎn)占比增加 車(chē)險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大,，增長(zhǎng)率放緩 車(chē)險(xiǎn)在我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中占比一直處于高位，支撐起我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng),。在現(xiàn)有強(qiáng)制險(xiǎn)運(yùn)作模式下,，車(chē)險(xiǎn)的保費(fèi)增長(zhǎng)的內(nèi)生因素為車(chē)險(xiǎn)收費(fèi)價(jià)格，外生因素主要為機(jī)動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的增加,。商車(chē)費(fèi)改增加了保險(xiǎn)公司的靈活性,，客觀上降低了保險(xiǎn)的價(jià)格,，減少保費(fèi)收入。據(jù)Wind數(shù)據(jù)披露,，截至2017年底,，我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保有量為3.1億輛，戶均擁有機(jī)動(dòng)車(chē)0.65輛,，機(jī)動(dòng)車(chē)普及度較高,。同期新車(chē)銷(xiāo)售額也呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，2017年新車(chē)銷(xiāo)售2894萬(wàn)輛,，增速為 3.6%,，在近年來(lái)處于較低的位置。費(fèi)改和機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量雙因素共振,，預(yù)計(jì)我國(guó)未來(lái)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)將呈現(xiàn)增速放緩,，結(jié)構(gòu)調(diào)整狀態(tài)跡象顯現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生應(yīng)用場(chǎng)景,，保險(xiǎn)意識(shí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，第三產(chǎn)業(yè)占比越來(lái)越高,，截至2018年6月底,，我國(guó)GDP中第三產(chǎn)業(yè)占比為54.3%。隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，居民間經(jīng)濟(jì)往來(lái)更為密切,，信用違約風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)積聚，責(zé)任險(xiǎn)和信用險(xiǎn)等非車(chē)險(xiǎn)保險(xiǎn)需求有了更多的應(yīng)用場(chǎng)景,。責(zé)任保險(xiǎn)是受保險(xiǎn)意識(shí)最為顯著的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和車(chē)險(xiǎn)的消費(fèi)者教育雙因素推動(dòng)下，居民承保意識(shí)有望逐漸加強(qiáng),，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的發(fā)展提供更為廣闊的空間,。
增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)變，險(xiǎn)種格局重塑 受益于機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量的增長(zhǎng),，車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)?？焖侔l(fā)展，成為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)第一大險(xiǎn)種,。在現(xiàn)有保費(fèi)續(xù)保和機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量增長(zhǎng)放緩正負(fù)雙因素影響下,，車(chē)險(xiǎn)規(guī)模增速預(yù)計(jì)放緩，穩(wěn)步發(fā)展,。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和承保意識(shí)提高的帶動(dòng)下,，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中非車(chē)險(xiǎn)險(xiǎn)種迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，需求不斷提升,。隨著車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和保險(xiǎn)公司精算能力的加強(qiáng),，非車(chē)財(cái)險(xiǎn)的產(chǎn)品供給能力有望進(jìn)一步提高,，需求潛力不斷得到釋放，動(dòng)能轉(zhuǎn)換,，推動(dòng)非車(chē)險(xiǎn)企的發(fā)展,。我們認(rèn)為未來(lái)產(chǎn)險(xiǎn)中車(chē)險(xiǎn)規(guī)模將會(huì)穩(wěn)步上升，占比逐漸下降,，非車(chē)財(cái)險(xiǎn)種類(lèi)和數(shù)量進(jìn)一步得到釋放,，占比不斷增加，推動(dòng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的發(fā)展,。
產(chǎn)業(yè)鏈格局 占據(jù)微笑曲線兩端,，研發(fā)服務(wù)驅(qū)動(dòng)盈利增長(zhǎng) 發(fā)展階段轉(zhuǎn)換，業(yè)務(wù)附加值變動(dòng) 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)價(jià)值鏈和一般產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈有一定的共性,，包括險(xiǎn)種開(kāi)發(fā),、銷(xiāo)售、保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)和保險(xiǎn)品牌經(jīng)營(yíng)與服務(wù)四個(gè)部分,，也是保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程,。在保險(xiǎn)發(fā)展初期，市場(chǎng)規(guī)模較小,，保險(xiǎn)產(chǎn)品供不應(yīng)求,，利用現(xiàn)有成型險(xiǎn)種，專(zhuān)注保險(xiǎn)銷(xiāo)售和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)可以給公司帶來(lái)良好的收益,。在保險(xiǎn)發(fā)展成熟階段,，附加價(jià)值隨產(chǎn)業(yè)鏈呈微笑形狀。隨著產(chǎn)險(xiǎn)公司增多,，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,，保險(xiǎn)銷(xiāo)售和保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的附加價(jià)值降低，險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)和品牌服務(wù)給保險(xiǎn)客戶差異化服務(wù),，更容易占領(lǐng)市場(chǎng),，業(yè)務(wù)附加值較高。中國(guó)大陸2016年非壽險(xiǎn)保費(fèi)為1757.37 億美元,，為第二大非壽險(xiǎn)市場(chǎng),。中國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)占比較高,，保險(xiǎn)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)成熟階段,，需要轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈布局，增加附加值,，實(shí)現(xiàn)盈利的持續(xù)發(fā)展,。 銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)承壓，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)換需求有望呈現(xiàn) 中國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)過(guò)近三十年的發(fā)展,，產(chǎn)險(xiǎn)公司眾多,，保費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈,，根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)年鑒數(shù)據(jù)，截至2016年底,，行業(yè)綜合成本率高于100%,，過(guò)半數(shù)的財(cái)險(xiǎn)企業(yè)承保業(yè)務(wù)虧損。銷(xiāo)售和保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)承壓,，附加價(jià)值較低,，產(chǎn)險(xiǎn)公司將會(huì)轉(zhuǎn)變高附加價(jià)值業(yè)務(wù)，增加研發(fā)投入,，提升品牌和服務(wù)意識(shí),，為保險(xiǎn)公司提供充足競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)盈利增長(zhǎng),。
費(fèi) 率 格 局 行業(yè)趨向均衡,，成本控制復(fù)利 投資監(jiān)管趨嚴(yán)，保費(fèi)換市場(chǎng)難以持續(xù) 在激烈的車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下,，保費(fèi)價(jià)格已經(jīng)處于相對(duì)較低的水平,，據(jù)保險(xiǎn)年鑒數(shù)據(jù)披露，行業(yè)綜合成本率2012-2016年超過(guò)100%,，保費(fèi)下降的空間較小,。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制趨于嚴(yán)格，保費(fèi)投資寬品種緊風(fēng)險(xiǎn),，以保費(fèi)投資收益來(lái)補(bǔ)貼承保保費(fèi)成本的經(jīng)營(yíng)模式難以持續(xù),，保費(fèi)價(jià)格存在下限。
保費(fèi)透明程度高,，行業(yè)價(jià)格趨同 為拓展客戶來(lái)源，保險(xiǎn)公司宣傳渠道建設(shè)更為成熟,，潛在承?？蛻粲卸喾N途徑獲知不同保險(xiǎn)公司報(bào)價(jià)，行業(yè)保費(fèi)透明度較高,。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和保險(xiǎn)公司品牌服務(wù)相似的情況下,，保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)迫使保險(xiǎn)行業(yè)同險(xiǎn)種價(jià)格趨于統(tǒng)一。
行業(yè)費(fèi)率趨于穩(wěn)定,，成本控制提供持續(xù)增長(zhǎng)力 產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)費(fèi)率趨于統(tǒng)一后,，擁有良好渠道布局和組織管理能力的公司成本率較低，優(yōu)勢(shì)明顯,。良好的成本控制能力內(nèi)化為公司的核心生產(chǎn)力,，持續(xù)穩(wěn)定地為公司提供業(yè)績(jī)復(fù)利。
產(chǎn) 品 格 局 產(chǎn)品創(chuàng)新增加,，定制化服務(wù)促進(jìn)獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 價(jià)值鏈提升推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新 伴隨著保險(xiǎn)公司價(jià)值鏈的轉(zhuǎn)移,，保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品研發(fā)上投入加大,，刺激和引導(dǎo)現(xiàn)有保險(xiǎn)需求，增加保費(fèi)來(lái)源,。責(zé)任險(xiǎn)和信用險(xiǎn)等險(xiǎn)種設(shè)計(jì)靈活,，需求多樣，如眾安保險(xiǎn)推出寵物險(xiǎn),，房貸保和手機(jī)意外保險(xiǎn),，承接了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求，促進(jìn)保費(fèi)增長(zhǎng),。
定制化產(chǎn)品服務(wù)頻出,，客戶黏性增加 隨著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式更為多樣,，對(duì)于保險(xiǎn)的需求種類(lèi)也不斷增加,。保險(xiǎn)公司在現(xiàn)有保險(xiǎn)種類(lèi)的基礎(chǔ)上，針對(duì)客戶需求為其量身打造保險(xiǎn)產(chǎn)品,，提供定制化服務(wù)就更為重要,。如眾安保險(xiǎn)旗下的“老河溝”保護(hù)熊貓費(fèi)用損失保險(xiǎn)，針對(duì)老河溝大熊貓保護(hù)定制保險(xiǎn)產(chǎn)品,，補(bǔ)償大熊貓面臨生存威脅時(shí)的導(dǎo)致的救援費(fèi)用和因竹子無(wú)法食用導(dǎo)致的額外支出的費(fèi)用,。各保險(xiǎn)公司可以針對(duì)客戶需求，在現(xiàn)有保險(xiǎn)精算模型基礎(chǔ)上,，針對(duì)客戶定制保險(xiǎn)產(chǎn)品,，增加客戶黏性。 摘自華泰證劵發(fā)表的《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)深度研究：動(dòng)能轉(zhuǎn)換促發(fā)展,，展望產(chǎn)險(xiǎn)新格局》 |
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