首先,，我們交易的是什么,，是波動(dòng)。

趨勢(shì)投資是直接找到投資標(biāo)的波動(dòng)方向,、跟隨波動(dòng)獲得投資收益,。價(jià)值投資是間接通過(guò)找到一些安全邊際較高，有潛在上升可能的投資標(biāo)的,，通過(guò)其將會(huì)產(chǎn)生的波動(dòng)獲得投資收益,。

其次，我們交易的是什么,，是概率,。

趨勢(shì)投資認(rèn)為趨勢(shì)沿著其已經(jīng)產(chǎn)生的波動(dòng)方向繼續(xù)發(fā)展的概率更高。
價(jià)值投資認(rèn)為被低估的投資標(biāo)的,，在未來(lái)出現(xiàn)向上波動(dòng)的概率更高,。
所以，無(wú)論是價(jià)值投資,、趨勢(shì)投資、左側(cè)交易,、右側(cè)交易都是術(shù)和方法論,，是我們通過(guò)尋找波動(dòng)和概率而定義的交易策略。

價(jià)值投資是通過(guò)定義一個(gè)判定價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn),，找到一些相對(duì)安全邊際較高,，在概率上獲利可能性較高的投資標(biāo)的，等待其產(chǎn)生一個(gè)向上的趨勢(shì)來(lái)投資獲利,。

其存在的問(wèn)題一是時(shí)間,，價(jià)值投資獲利的概率確實(shí)很高，很多價(jià)值投資者相信這個(gè)向上的趨勢(shì)在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間一定會(huì)出現(xiàn),，但什么時(shí)候出現(xiàn)這個(gè)向上的趨勢(shì)是不知道的,，時(shí)間成本是不確定的，時(shí)間越長(zhǎng)越不利,，會(huì)攤低收益率,，無(wú)法達(dá)成收益目標(biāo)。二是風(fēng)控,，價(jià)值投資獲利的概率確實(shí)很高,，但不代表一定，由于越跌越有價(jià)值，其后續(xù)行為多為越跌越買(mǎi),，這樣正好成了等價(jià)鞅策略,，而等價(jià)鞅策略盈利是發(fā)散的，虧損也是發(fā)散的,，所以?xún)r(jià)值投資會(huì)有一夜暴富的,，也會(huì)有跳樓的，千萬(wàn)不要盲目自信,，孤獨(dú)一擲,，最后賭徒輸光。

趨勢(shì)投資是通過(guò)定義一個(gè)判定趨勢(shì)的標(biāo)準(zhǔn),，找到當(dāng)前的趨勢(shì)方向,，利用概率優(yōu)勢(shì)跟隨趨勢(shì)的繼續(xù)發(fā)展來(lái)投資獲利。

其存在的問(wèn)題是趨勢(shì)的不確定性,，趨勢(shì)是繼續(xù)發(fā)展,，還是就此改變，需要事后檢驗(yàn),，其后續(xù)行為是趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展持有,，趨勢(shì)發(fā)生變化止損或止贏(yíng)退出。趨勢(shì)投資的風(fēng)控更重要,，但只要堅(jiān)持反等價(jià)鞅策略,，這樣虧損是收斂的，風(fēng)險(xiǎn)是可控的,，而盈利是發(fā)散的,，截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑,，終會(huì)達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的贏(yíng)利目標(biāo),。

資水

關(guān)于“趨勢(shì)”，需要非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?，至今為止,，我沒(méi)有發(fā)現(xiàn)任何一位投資者講清了這個(gè)概念。

首先,，得定義什么叫趨勢(shì),？

不管是一浪更比一浪高，還是短期均線(xiàn)上穿長(zhǎng)期均線(xiàn),，還是MACD綠柱變短紅柱變長(zhǎng),，總之，得有一個(gè)客觀(guān)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)定義它,，不能憑感覺(jué),。

其次,，得研究按趨勢(shì)操作的收益率是多高？

不管采用什么方式定義的趨勢(shì),，回測(cè)一下看看收益率多高,。很久以前，我做過(guò)相關(guān)回測(cè),，那時(shí)還沒(méi)有程序回測(cè),，我是手工回測(cè)的，每天晚上,，持續(xù)了半年,。

我直接說(shuō)結(jié)論吧，不管采用什么方式定義趨勢(shì),，長(zhǎng)期都將取得市場(chǎng)平均收益,，即等于買(mǎi)了不動(dòng)的收益。

股市里的每個(gè)方法論,，都有無(wú)數(shù)極為聰明極為勤奮的前輩,，早就研究透徹了。趨勢(shì)是最基本最淺顯的概念,，如果這都能取得超額收益,，那市場(chǎng)是無(wú)效的嗎？

風(fēng)險(xiǎn)搬運(yùn)工

“趨勢(shì)投資認(rèn)為趨勢(shì)沿著其已經(jīng)產(chǎn)生的波動(dòng)方向繼續(xù)發(fā)展的概率更高,?！?br>
這句話(huà)難以認(rèn)同，真正的趨勢(shì)投資者不會(huì)抱有或宣傳這種觀(guān)點(diǎn),，特別是所謂的“方向”,，技術(shù)指標(biāo)從來(lái)不預(yù)測(cè)未來(lái)，只是描述從過(guò)去延續(xù)到現(xiàn)在一段時(shí)間的市場(chǎng)狀態(tài),。

一個(gè)典型的趨勢(shì)型策略，如果一段時(shí)間表現(xiàn)不好,，不是因?yàn)榭村e(cuò)方向,，而是遇到了箱體震蕩行情。

“趨勢(shì)投資是通過(guò)定義一個(gè)判定趨勢(shì)的標(biāo)準(zhǔn),，找到當(dāng)前的趨勢(shì)方向,，利用概率優(yōu)勢(shì)跟隨趨勢(shì)的繼續(xù)發(fā)展來(lái)投資獲利?！?br>
實(shí)踐可能要顛覆樓主的想象,，賺錢(qián)的趨勢(shì)策略，一般勝率在40%或更低,，而那些在勝率上有優(yōu)勢(shì)的策略,，在實(shí)踐中往往無(wú)效。當(dāng)你看對(duì)的次數(shù)少，你反而更可能賺到錢(qián),。

倉(cāng)位控制>品種選擇>出場(chǎng)信號(hào)>入場(chǎng)信號(hào)

打新交朋友

樓主從波動(dòng)和概率的視角來(lái)說(shuō)交易,，說(shuō)的挺好的。是一個(gè)很好的思考維度,。

交易我的理解,，哪一種方法都是兩面，有時(shí)失效,，有時(shí)有效,，失效的存在保證了有效。

哪一種方法運(yùn)用好,，都是可以的,，但是運(yùn)用好其實(shí)是很難的。所以要根據(jù)自身的性格,，能力,，優(yōu)勢(shì)。尋求自己可以建立起投資信仰的地方,，因?yàn)橹挥型顿Y信仰的建立才能確保方法策略執(zhí)行不走樣,。而實(shí)際上，就是執(zhí)行不走樣,，能夠解決好心態(tài)的問(wèn)題,，這本身就是很不容易的。