在境外購買大額的保單,，除去傳統(tǒng)意義上的保障與投資外,，更是追求境外投保的避稅、避險等特殊功效,，借助境外保險產品，進行家族信托,、遺產信托安排,，達到資產合理配置的目的。

市面上的投資型保單很多,，而投資者為什么選擇美國保險產品呢,？原因主要從外部和內部兩個方面來分析：

從外部來看，原因一分為二,。

第一,，從宏觀的角度，隨著中國經(jīng)濟增量逐漸放緩,，一些企業(yè)家感覺到了自營生意增長的壓力,，轉而看向對金融資本市場的投資。而近段時間,，不論是股市還是債市,，由于各大央行對于貨幣政策的調整，都存在對市場走勢不明朗的擔憂,；對于那些以前投資香港保單的投資人來說,，香港又位于大中華區(qū)內，經(jīng)濟程度與內陸相關程度高,，所以轉而將一部分的資金購買美國的投資型保單,，不僅可以起到分散投資降低風險的作用，還可以解決資金安全的問題,。

第二,，香港市場雖有種類繁多的投資型保單,，且投資規(guī)模與形式與美國大致相同，但是基于美聯(lián)儲（貨幣政策趨于正?；┖推渌l(fā)達國家央行（除英格蘭央行外均在采用寬松貨幣政策的進入和深入階段）在貨幣政策上正在全面展開的分化,，“美元國王”（King Dollar）即美元中長期持續(xù)走強仍是市場上的核心觀點。所以投資美元資產具有更強的保障性和成長性,。

從內部分析,，也就是對于投資者自身而言：越來越多的內陸投資者開始在美國購置房產等不動產，而美國稅務部門規(guī)定遺產中6萬美元以上部分將收取40%的遺產稅,，購買投資類的保險可以在這時為投資者提供現(xiàn)金,，用于支付這部分遺產稅；再者,，區(qū)別于儲蓄,，保險類產品沒有利息稅，而很多永久性的保險都有儲蓄功能,，日積月累之后的保險現(xiàn)金值也十分可觀,。 此外，人壽類的保單償付金額不受追討債務官司的限制,，在內陸投資者遇到重大人身或生意變故時,，也有能力獲得相應的保障。

美國的投資型保險主要分為以下三大類：

● Whole Life （終身人壽保險）,。該保險的有效期直至被保險人去世為止,。一般來說，美國的終身壽險,，都會有紅利分配,。也就是，你繳付的保費,，在支付保險成本之后,，保險公司會將剩余的部分投入儲蓄賬戶（savings account），進行比較保守的投資（如債券等）,。保險公司會根據(jù)獲得的盈利定期派發(fā)紅利,，也可能不派發(fā)紅利。

● Universal Life（萬能型人壽保險）,。和終身壽險極為相似,，都是終身型壽險，并且保費在支付了保險成本之后,，會投入另設的投資賬戶進行投資,。兩者的區(qū)別在于，萬能人壽保險的條例更為靈活，繳費更為自由,。投保人可以自主選擇繳付的保費額度,，以及繳付期限等。另外,，如果投資賬戶（separate account）的投資回報率過低,，投保人則可以選擇用投資賬戶的資金來支付保費。

● Variable/Indexed Universal Life （投資型人壽保險）,。其原理和萬能壽險相似,，關鍵的區(qū)別在于，投資型壽險一般會跟蹤風險較大的金融市場,，比如S&P500或者新興市場股指,，或者兩者的結合。并且根據(jù)不同的保險條款,，投保人可以選擇是否收益封頂/保底,，或者兩者取一。

■ Variable Universal life（VUL）的投資賬戶（separate account）會讓客戶在保險公司提供的基金范圍內選擇投資不同的基金,，從而獲得相應的投資回報,，一般上不封頂，但也不保底,。所以如果現(xiàn)金賬戶在金融市場虧損過大,，那么投保人的保險賬戶將出現(xiàn)虧損，投保人需要追加更多的現(xiàn)金來維持保險有效性,。

■ Indexed Universal Life（IUL），顧名思義,，是跟蹤各種股市指數(shù)的,。其最大的賣點在于，投資賬戶（separate account）的投資回報雖然有所封頂,，一般為最高13%左右,，但是同時亦會有1-2%的保底收益保證。所以很多人會以為Index Life是一個有保障的投資型保險,，至少不會虧本,。但其實由于保險成本會隨著被保險人年齡的增長而增長，所以如果只有1-2%的保底收益,，仍然會造成賬戶的虧損,，需要投保人追加現(xiàn)金才能維持保險繼續(xù)有效。

美國投資型保險的優(yōu)缺點分析：

● 終身壽險的優(yōu)缺點一目了然,，“終身”既是優(yōu)點也是缺點,，一方面，終身保險是一個終身保障，不會像“定期壽險”那樣,，因為保險有效期到期而過期,，使得家人失去保障；但同時,，由于當被保險人年老之后,，保險成本就變得非常高昂，從而導致高昂的保費,。而退保則會產生相應的退保費用,，所以投保人需要謹慎。

● 萬能險的缺點在于,，由于其收益一般和利率市場掛鉤,，導致在目前的低利率大環(huán)境下，萬能壽險的投資回報率一般都過低,，這也使得投保人可能需要投入更高的保費來支付保險成本,，從而維持保險的有效性。

● 投資型壽險和萬能險一樣,，都存在投資回報率過低使得投保人需要投入更高的保費來維持保險的有效性的可能,。

美國人壽保險的購買流程：

作為外國人在美國購買保險，需要通過保險信托來持有美國保險產品的保單,，這一保單的持有人和受益人等都是保險信托,，最后再由保險信托進行收益分配。

1. 購買美國保險首先需要美國銀行賬號,。

2. 設立保險信托,，必須和美國律師合作。這要求投資者在購買保險之前要跟律師溝通充分,，尤其是明確需要達成何種目的,、如何分配保單收益等核心問題，以免影響后續(xù)流程,。

3. 完成了保險信托后,，可獲得一個美國的稅號，然后最好去美國駐中國領事館做公證,。

4. 此外投資者還需要提交體檢報告,、財務證明等文件資料。

5. 按照相關規(guī)定,，基本上所有的美國保險,，只能在美國本土完成簽署才具有法律效用，目前只有少數(shù)保險公司得到相關授權,，可以在異地完成保單,。

6. 目前購買美國保險等產品,，一般是要求單一保單的保額在100萬美元以上，即要求每年保費在2萬美元以上,，更適合中高收入人群,。

保費比較：

一個30歲男性、非吸煙人群,、保單100萬保額來計算,，美國保險每年保費大概是0.6萬美元，而同樣的保障,，國內保險每年則需要支出4萬多元人民幣,，而香港保險的保費也要2.8萬元港幣左右。

投資型保險的風險：

● 投資風險,。很多類型的保險投資并不保本,，也不保證收益，投資的損失要由客戶自己承擔,，并且要按時交納保費以保證保險的有效性,。

● 匯率風險。所有美國或香港保險均不能以人民幣直接結算,，需要兌換成美元或港幣或者保險條款中允許的支付幣種,，如果人民幣升值，這就意味著以美元或港幣結算的保單年收益率會相應減少,。