前邊的分紅險(xiǎn)定義中提到：分紅險(xiǎn)是新型的人壽保險(xiǎn),。之所以被稱為新型的人壽保險(xiǎn),，那肯定在之前有舊的、比較傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn),。那傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn)有哪些呢,？傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn)有：生存年金、定期壽險(xiǎn),、終身壽險(xiǎn),、兩全保險(xiǎn)。

       那傳統(tǒng)壽險(xiǎn)是怎樣來確定它的費(fèi)率（保險(xiǎn)價(jià)格）呢,？我們來看一下普通商品如何來確定它的價(jià)格的,，比如：超市里一瓶水賣2元錢，這2元錢是零售價(jià)，這2元錢是根據(jù)生產(chǎn)水的原材料費(fèi)用,、水的搬運(yùn)凈化過濾,、水廠員工工資、租賃費(fèi)用,、水電費(fèi),、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、稅費(fèi),、中間代理商費(fèi)用等等這些來制定算出來的價(jià)格,。那保險(xiǎn)的定價(jià)也就是用小錢（少量保費(fèi)）買大錢（保額）。保險(xiǎn)定價(jià)就是：在不同的年齡段,，在一定的保額下，應(yīng)該收多少錢（保費(fèi)）,。這個(gè)保險(xiǎn)定價(jià)：要考慮的因素也很多：比如考慮人在不同年齡段的死亡概率,、保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)過程中的各項(xiàng)費(fèi)用支出，剩余可投資保費(fèi)的預(yù)定投資收益率（預(yù)定利率）等,。在這些因素中,，死亡概率可以通過科學(xué)的生命表測(cè)算，保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)費(fèi)用支出也可以測(cè)算,，但投資收益這個(gè)部分很難測(cè)算,，因?yàn)橄裰皞鹘y(tǒng)的終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn),、生存年金,、兩全保險(xiǎn)很多都是期限非常長(zhǎng)、甚至是保障終身的,。如果按照制定當(dāng)時(shí)非常高的預(yù)定利率來測(cè)算的話,，保險(xiǎn)公司就需要長(zhǎng)期甚至終身的付給客戶高的預(yù)定利率，因?yàn)橐坏┐_定這個(gè)預(yù)定利率,，這對(duì)保險(xiǎn)公司將來的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng),、能否達(dá)到這樣的收益率其實(shí)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。    

      咱們來看：在1994年-1999年期間保單預(yù)定利率一般在8%-10%左右,因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候的銀行存款也是這個(gè)利率,。保單的這個(gè)預(yù)定利率是什么含義呢?意味著保險(xiǎn)公司要按照這個(gè)利率給付投保人,那就肯定要求保險(xiǎn)公司的投資收益率高于這個(gè),。我的家人中就有買過類似這樣的高預(yù)定利率的保險(xiǎn)，在1997年買的中國(guó)人壽的九九鴻福,，買的時(shí)候年齡12歲,，每年繳費(fèi)2700多，繳費(fèi)20年,，在合同生效開始,，每三年返5000元，直至終身。也就是繳費(fèi)期內(nèi)就開始每3年返5000元,，即使是20年繳費(fèi)結(jié)束后,，還是按照原來的每3年返5000的規(guī)則進(jìn)行返錢。這樣的保險(xiǎn),，現(xiàn)在看來,，那真的是好的不得了。但對(duì)保險(xiǎn)公司來說呢,？那可真不一定,。我們來看一下事實(shí),后來銀行連續(xù)7次下調(diào)利率,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資收益率達(dá)不到當(dāng)初預(yù)定的8%-10%,假定投資收益率是3.5%,那么保險(xiǎn)公司自己要貼補(bǔ)這個(gè)差額,這就叫利差損。這對(duì)保險(xiǎn)公司是很不利的,而假定后來的投資收益率是15%呢,對(duì)客戶又是很不利的,所以為了應(yīng)付這個(gè)問題,就把利率(主要是利率)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān),這就產(chǎn)生了分紅險(xiǎn)這個(gè)概念,。

       在保險(xiǎn)定價(jià)時(shí),，保險(xiǎn)公司把預(yù)訂利率做的保守一些，也就是相對(duì)沒有那么高,，將來保險(xiǎn)公司投資收益不好時(shí)沒有分紅（對(duì)保險(xiǎn)公司有好處）,好的時(shí)候有分紅（對(duì)客戶有好處）,。為了避免分紅在不同年度間的波動(dòng),保險(xiǎn)公司一般會(huì)把紅利在不同年份之間平滑。所以分紅險(xiǎn)起源于保單固定利率在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)和市場(chǎng)收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在投保人和保險(xiǎn)公司之間共同承擔(dān),。

       其實(shí)知道了分紅險(xiǎn)定價(jià)背后的這些原理之后,，相信聰明的讀者朋友，你該知道如何選擇分紅保險(xiǎn)了吧,，除了看產(chǎn)品本身外,，特別要重點(diǎn)關(guān)注你選擇分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的這家保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和投資盈利能力。