 這是【定投Go】系列的第27篇文章 上周，博小時(shí)給大家介紹了指數(shù)基金,，說到指數(shù)基金適合長期定投,，可以分享國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，而且省時(shí)省力,。 如果你也向往指數(shù)投資的魔力，還想要通過指數(shù)定投獲得更好的收益,，該怎么辦呢,？不妨了解一下升級(jí)版的指數(shù)投資姿勢：指數(shù)增強(qiáng)基金。 什么是指數(shù)增強(qiáng)基金 與指數(shù)基金相比,，多了哪兩個(gè)字,？很顯然,，就是“增強(qiáng)”。這兩個(gè)字究竟隱藏著哪些秘密呢,？今天,，博小時(shí)就來和大家說道說道。  指數(shù)基金,，又名指數(shù)復(fù)制型基金,。顧名思義，此類指數(shù)基金的任務(wù)就是追求與指數(shù)“神同步”,，完全復(fù)制對(duì)應(yīng)指數(shù)的投資組合與持倉比例,。 I wanna be stronger！ 指數(shù)增強(qiáng)型基金 怎樣才算 Stronger,？當(dāng)然是業(yè)績表現(xiàn)可能會(huì)更好,！ 單純地投資指數(shù)基金，完全跟蹤市場本身的收益,，叫做“貝塔收益”,，其實(shí)就是水漲船高帶來的收益，但貝塔收益高并不代表基金經(jīng)理的水平高,。指數(shù)增強(qiáng)型基金則會(huì)涉及到基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力,，因?yàn)樗枰诟欀笖?shù)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化投資策略,，根據(jù)市場行情進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,。 指數(shù)增強(qiáng)基金的優(yōu)勢 跟一般的指數(shù)基金相比，增強(qiáng)型指數(shù)基金賦予基金經(jīng)理一定的主動(dòng)操作空間,，這樣會(huì)有兩方面的優(yōu)勢,。 一方面，力爭超額收益,。通過主動(dòng)量化,、增強(qiáng)收益的方法，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,，提高基金獲取收益的能力,，在覆蓋指數(shù)跟蹤的成本基礎(chǔ)上，爭取獲得超越指數(shù)的回報(bào),。 另一方面，當(dāng)指數(shù)成份股出現(xiàn)異常風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，增強(qiáng)方法或能夠使基金主動(dòng)規(guī)避一些個(gè)股的極端風(fēng)險(xiǎn),，如出現(xiàn)退市風(fēng)險(xiǎn)或者重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低基金投資的風(fēng)險(xiǎn),。  此外,，值得一提的是,，指數(shù)增強(qiáng)基金主要投資策略是跟蹤指數(shù)走勢，所以選擇時(shí)主要還是選擇一些寬基指數(shù),，比如中證 500,、滬深 300等行業(yè)覆蓋面較廣的寬基指數(shù)。 指數(shù)增強(qiáng)基金的增強(qiáng)策略有很多,，大部分都采用量化增強(qiáng),，這些策略就非常考驗(yàn)基金公司投研實(shí)力和基金經(jīng)理的能力了,，所以我們在挑選時(shí),，盡量挑選大基金公司、成立時(shí)間長經(jīng)歷過時(shí)間考驗(yàn)的增強(qiáng)指數(shù)型指數(shù)基金,。 近期 A 股市場出現(xiàn)大幅度回調(diào),，估值水平已經(jīng)回落至歷史相對(duì)較低的位置，或處于底部震蕩區(qū)間,，而中證 500 指數(shù)估值已經(jīng)接近歷史低位,，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前中證 500 指數(shù)估值水平約為 20 倍,，估值水平處歷史的 0.34%百分位,，這意味著該指數(shù)的估值水平已經(jīng)低于歷史上絕大多數(shù)時(shí)候，從指數(shù)盈利情況來看,，當(dāng)前中證 500 指數(shù)的 ROE 為 9.02%,，綜合指數(shù)估值和盈利角度來看，當(dāng)前中證 500 指數(shù)或是定投入場的“好時(shí)機(jī)”,。( 近期 A 股市場出現(xiàn)大幅度回調(diào),，估值水平已經(jīng)回落至歷史相對(duì)較低的位置，或處于底部震蕩區(qū)間,，而中證 500 指數(shù)估值已經(jīng)接近歷史低位,，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前中證 500 指數(shù)估值水平約為 20 倍,，估值水平處歷史的 0.34%百分位,，這意味著該指數(shù)的估值水平已經(jīng)低于歷史上絕大多數(shù)時(shí)候，從指數(shù)盈利情況來看,，當(dāng)前中證 500 指數(shù)的 ROE 為 9.02%,，綜合指數(shù)估值和盈利角度來看，當(dāng)前中證 500 指數(shù)或是定投入場的“好時(shí)機(jī)”,。(數(shù)據(jù)來源：wind/20180830) |
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