來源：期貨日報 劉德良

交易者對交易過程的把控和執(zhí)行決定了結果的差異性,，即同樣一個期望值為正的交易系統(tǒng),，讓不同的交易者使用，其交易結果會有明顯的差異性,。然而,，輸贏不在于交易工具，而在于交易者對過程的內(nèi)力提升和自我情緒的控制,。

在交易之外的其他領域,，學習過程與學習結果往往存在必然的因果關系。比如,，我們想更好地提高成績,，只要下功夫肯努力，想不優(yōu)秀都難,。然而,，對交易而言，這一因果邏輯似乎很難成立,，即使你付出百分之百的努力,，也不一定能收獲好的結果。重要的原因是,，交易者對交易過程的把控和執(zhí)行決定了結果的差異性,，即同樣一個期望值為正的交易系統(tǒng)，讓不同的交易者使用,，其交易結果會有明顯的差異性,。
   

然而，輸贏不在于交易工具,，而在于交易者對過程的內(nèi)力提升和自我情緒的控制,。一般交易者最容易犯的錯誤是：只注重結果，而忽視了過程中的內(nèi)在成長,。這在初入市場的交易者身上表現(xiàn)得尤為突出,，他們沖進市場的目的很明確，就是為了賺錢,。這種功利心會使他們緊盯權益上浮盈,、浮虧的變化,，隨著數(shù)字跳動，他們最初的計劃極易被推翻,，早早兌現(xiàn)利潤,，卻讓損失持續(xù)下去。在如此反復的惡性循環(huán)中,，負向盈虧比逐漸拉大,，直至資金縮水到無。那么要想讓交易釜底抽薪,，就要從根本上解決這一問題,。
   

提高決策質量——做好交易計劃
   

交易無兼職，它是一項既嚴謹又嚴肅的工作,，決策的質量對交易過程的實施起到?jīng)Q定性作用,。因此，交易者對于每一筆交易必須事先做好周密的計劃,，如對大趨勢和小趨勢的判斷,，此次下單是趨勢單、波段單還是博短,，盈虧比計算以及清倉位,、止損位的設計等，對計劃必須做到穩(wěn)扎穩(wěn)打,、有條有序,。
   

然而，對于計劃外的任何交易,，交易者必須加以克制,，這是控制沖動和頻繁交易最有效的方法。不過,，一旦制定了交易計劃,，就必須執(zhí)行和實施。只要按照自己的計劃去交易,，那么對這筆交易應該感到心神氣寧,，而不必去考慮到底是賺還是賠。也就是說,，只要交易者按計劃去做了,，即使做錯了也是對的，而對于計劃外的交易,，就算是做對了也是錯的,。因為偶然的對立面是必然性，如果養(yǎng)成了隨意性交易只會讓你更快破產(chǎn),，但如果計劃好的交易沒去執(zhí)行,，而錯過一波趨勢,，那么這對交易者而言是不可饒恕的錯誤。
   

正如海龜?shù)木杷枷耄骸耙プ∶恳徊ㄚ厔?，因為在一個時期內(nèi),，你的大部分利潤可能來自兩三次成功的交易，所以不要錯過任何趨勢,?！苯灰资情L跑而不是短跑，比的是耐力而不是爆發(fā)力,，這很簡單,，也很容易理解，只是較難做到,。
  

增強系統(tǒng)信心——控制情緒陷阱
   

其實,，交易過程就是執(zhí)行系統(tǒng)的過程,。對盤面而言,，交易者的心理情緒會隨著行情的波動而波動，這會直接影響并制約最終交易結果的差異,。壞的情緒會嚴重打擊交易者對系統(tǒng)的執(zhí)行信心,，所以交易者最大的敵人不是市場，而是自己,。
   

由于堅持系統(tǒng)本就是一個自我情緒對抗的挑戰(zhàn)過程,，特別是長期趨勢跟蹤系統(tǒng)，因為大趨勢難得一見,，在交易者迎來盈利期之前,，可能要等上幾周、幾個月甚至更長的時間,，在此期間,，投資者也可能因試錯投入不少成本。
   

在漫長的等待和損失過程中,，交易者很容易對系統(tǒng)產(chǎn)生懷疑：是不是這個系統(tǒng)不再有效了,？是不是市場已經(jīng)發(fā)生變化了？是不是這個系統(tǒng)根本就是無效的,？這種自我懷疑致使交易者最終放棄自己的系統(tǒng),。殊不知，這些糟糕的表現(xiàn)完全是自己內(nèi)心的質疑和不安全感造成的,，從而導致交易者無法遵守簡單的系統(tǒng)規(guī)則,。
   

工欲善其事，必先利其器,。多復盤,、多總結,、多練習是避免情緒陷阱的最好方法。林肯說過：“我如果要花8小時砍倒一棵樹,，那么我就會花6小時把自己的斧子磨鋒利,。”在交易上更是如此,，不斷研究和總結學習的時間要遠遠超過下單和看盤所花的時間,，同時結合系統(tǒng)過濾掉一些可做可不做的交易，這樣才有助于增強耐心和優(yōu)化系統(tǒng),。因此,，尋找一些有價值的交易機會，方能建立對系統(tǒng)堅持的信心和提高執(zhí)行系統(tǒng)的能力,。
   

遵循系統(tǒng)信號——放棄預測偏好
   

交易是一項旅程,，而非目的地。不要試圖去研究如何正確預測市場,，交易者只需關注系統(tǒng)信號,，或當市場對自己不利時，考慮怎樣應對就可以了,。因為市場的基本特性是不確定的,，所以預測將變得毫無意義。風險只可以盡可能地避免,，卻不能徹底根除,。交易者只需試著每天交易得更好一些，并從自己的進步中享受交易樂趣,，聚精會神地總結和學習,，尋求對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影,，因為預測和偏執(zhí)只會讓你走向破產(chǎn),。總之,，嚴格遵循系統(tǒng)信號,，相信系統(tǒng)、忠于系統(tǒng),，拋棄預測,、跟隨趨勢，才能為你帶來正的期望值,。
  

控制頭寸規(guī)?！苊庵貍}交易
   

重倉是交易失敗的最大殺手之一，更何況期貨有杠桿,，再加上重倉,，無疑是把自己推向懸崖,，同時也使自己受情緒的影響，忘記系統(tǒng),、忘記規(guī)則,。高頻交易是互聯(lián)網(wǎng)思維的新興產(chǎn)物，投機性和流動性較強,，在歐美均受立法監(jiān)管的限制,。當然對高頻交易者來說是可以重倉的，但沒有經(jīng)過特殊訓練的交易者最好不要去嘗試,。
   

倉位控制其實就是資金管理,，科學合理的資金管理是成功的關鍵。我習慣于將單筆交易的風險率控制在3%,，即當所建倉位與止損位的價值差符合3%的風險率時再入場,，初始頭寸規(guī)模不超過總資金的25%，然后根據(jù)25%的資金量除以商品單手價格來決定倉量,，算上加倉,，最大總頭寸規(guī)模永不超過50%。當天如果虧損總資金的6%,，就立即停止交易,；當月如果虧損總資金的20%,，當月剩余的時間就不再做任何交易,。
   

以上做法最起碼能讓我在市場里生存下來，而不至于在短時間內(nèi)全軍覆沒,，更能讓自己以平和的心態(tài)對待交易,，守住倉位。因此,，在交易過程中,，交易者必須對風險預先設定目標，而不是預先設定回報率,。
   

虧損必須由自己決定,，贏多少交給市場。多數(shù)交易者并沒有將焦點放在規(guī)避風險上,，而是對收益抱有很高的期望,，但把風險拋在了腦后。這樣一來,，交易就不再是單純的交易,。因此，在交易過程中,，放在第一位的永遠是風險,，而不是交易結果上,。
  

總而言之，人性的最大弱點就是總認為自己是最聰明的那一個,，從而忽略了一些簡單的道理,。交易就是人生的濃縮，要用行動控制情緒,，規(guī)規(guī)矩矩面對一切,，讓情緒自行而退，用從容的心態(tài)去體現(xiàn)人與市場的和諧,，但這需要長期的沉淀和磨練,。不過，只要有目標就一定去奔跑,，只要有堅持就一定會有進步,。要相信，越努力,，才會越幸運,。