家族信托,，是一種通過轉(zhuǎn)移財富所有權(quán),，而進行財富保護、管理與傳承的頂層法律架構(gòu)設(shè)計工具,，在海外已有百年的發(fā)展歷史,。在英美等國家，家族信托早已發(fā)展成為相對成熟的信托產(chǎn)品,，但在國內(nèi),，對大多數(shù)人來說家族信托還只是一個概念。但隨著我國富裕階層的壯大,，建設(shè)一個強大的財富管理業(yè)將成為國家金融產(chǎn)業(yè)的重要支柱,。

改革開放以來，我國經(jīng)濟保持了年均10%的增長速度,，出現(xiàn)了一大批成功的企業(yè)家,，現(xiàn)在隨著第一代創(chuàng)始人向第二代接班人的過渡,，代際傳承成為家族企業(yè)即將面臨的重大考驗,，很多超高凈值人士開始考慮采用財富傳承工具使家族保持興旺，家族信托被越來越多的人士所關(guān)注,。

選擇家族信托的理由

家族信托與遺囑等其他財富傳承工具相比,，主要有以下幾種優(yōu)勢：

（一）家族信托有效設(shè)立后，信托財產(chǎn)獨立于委托人和受托人的個人財產(chǎn),，即通過進入信托法律關(guān)系建立了委托人財產(chǎn)和受托人財產(chǎn)的雙向隔離機制,，這樣就不會因為家庭成員婚姻、債務(wù),、刑事追索,、個人的能力甚至死亡而導(dǎo)致企業(yè)或者家族財產(chǎn)受損或者削減，并使家族成員能持續(xù),、安全的從家族企業(yè)或財產(chǎn)中受益,。

（二）家族信托具有很強的靈活性，可以依照委托人的意愿,，預(yù)先安排資產(chǎn)分配于家庭成員,、親友、慈善團體及其他機構(gòu),，以及受益人取得信托財產(chǎn)的時間,、條件、方式等,。另外,，還可以通過引入外部機構(gòu)例如通過成立家族辦公室或委托專業(yè)外部機構(gòu)介入家族資產(chǎn)管理,，使創(chuàng)業(yè)者和繼業(yè)者交接過程中家族財富能夠平穩(wěn)過渡。

（三）家族信托能夠?qū)崿F(xiàn)有效的家族治理,，中國的高凈值人士,，目前正值家族第一代創(chuàng)始人向第二代接班人傳承家族企業(yè)的時期，但家族企業(yè)在傳承時會面臨一系列的問題,。首先,，接班人缺少必要的歷練，對企業(yè)的管理缺乏經(jīng)驗,，且通常沒有艱苦創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷,，缺乏父輩們開拓創(chuàng)新的精神或者對接手家族企業(yè)沒有興趣；其次,，隨著家族成員的逐漸增多,，在傳承時企業(yè)的控制權(quán)無法避免的會被分散和稀釋，家族對企業(yè)的控制力則會逐漸減弱,；第三,，在家族傳承中，處于管理層的非家族成員對企業(yè)的向心力也會面臨不小的挑戰(zhàn),。而家族信托的適用,，可以很好的解決這些問題。首先,，家族信托通過將家族企業(yè)股權(quán)作為信托財產(chǎn)鎖定在信托結(jié)構(gòu)中,，這樣家族成員與企業(yè)所有權(quán)進行了有效剝離，從而保持了家族企業(yè)控制權(quán),、決策權(quán)和完整性,。其次，家族信托可以建立期權(quán)激勵計劃,，穩(wěn)固和調(diào)整非家族成員管理層與家族成員的關(guān)系,。再次，家族信托實現(xiàn)了家族成員與家族企業(yè)控制權(quán),、決策權(quán)的剝離,，能夠提高企業(yè)管理層的可預(yù)期性以及新老團隊的銜接與融合。

（四）通過設(shè)立永久存續(xù)的家族信托可以妥善解決多代傳承的稅務(wù)問題,。雖然在我國還沒有設(shè)立遺產(chǎn)稅,，但關(guān)于遺產(chǎn)稅的熱議從未停歇過。近日,，中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院在研究報告《央地關(guān)系大逆轉(zhuǎn)—國家治理能力提升的關(guān)鍵步驟》中再一次呼吁設(shè)立遺產(chǎn)稅和贈與稅,，一時間成為大街小巷熱議的話題。而通過家族信托設(shè)計就可以有效的避免財富代際傳承過程中可能發(fā)生的遺產(chǎn)稅、贈與稅等,。

家族信托的法律可行性

與英美國家相比,，我國雖然還沒有形成一套適合家族信托操作的法律制度環(huán)境，目前尚缺乏有針對性的法律,、法規(guī)進行具體操作規(guī)制及明晰的財稅政策支持,，但已經(jīng)形成了以《信托法》、《信托公司管理辦法》,、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為基礎(chǔ)的比較系統(tǒng)的信托法律制度體系,。另外《合同法》、《物權(quán)法》等也為家族信托提供了基礎(chǔ)法律支持,，家族信托在我國具有法律可行性,。

首先，2001年頒布的《中華人民共和國信托法》中盡管74 個條款偏于原則化,，但該法為家族信托提供了基本的制度架構(gòu)支持,，信托設(shè)立人及其顧問團隊完全可以通過信托合同的具體條款安排來完善信托結(jié)構(gòu)，更加有針對性地設(shè)定信托各主體之間的權(quán)利,、義務(wù)關(guān)系,，以確保信托目的的實現(xiàn)。

其次,，《中華人民共和國合同法》第五十二條規(guī)定了合同無效的法定情形,，只有符合該法定情形，信托合同才會被認定為無效合同,，因此當(dāng)事人在訂立合同時具有很大的任意性空間,。

再次，《物權(quán)法》等法律為家族信托財產(chǎn)規(guī)定了基本的轉(zhuǎn)移生效方式,。《信托法》第二條,，“本法所稱信托,，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人,，由受托人按委托人的意愿以自己的名義,，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為,?！钡谑畻l　“設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn),，有關(guān)法律,、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記,。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的,，應(yīng)當(dāng)補辦登記手續(xù),；不補辦的，該信托不產(chǎn)生效力,?！薄段餀?quán)法》等法律規(guī)定了基本的轉(zhuǎn)移生效方式：即不動產(chǎn)適用登記生效主義，動產(chǎn)適用交付生效主義,，船舶,、航空器和機動車等物權(quán)適用登記對抗主義。

如何設(shè)立有效的家族信托

（一）形式要件

《信托法》規(guī)定設(shè)立信托必須采取書面形式,，家族信托也不例外,，必須訂立書面的信托合同或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件,。

（二）實質(zhì)要件

第一,，信托目的應(yīng)當(dāng)合法。

《信托法》第十一條規(guī)定,，信托目的違反法律,、行政法規(guī)或者損害社會公共利益的信托無效。根據(jù)該條款,，可能導(dǎo)致信托無效的情形主要有：

根據(jù)我國《婚姻法》第三十九條,，“離婚時，夫妻的共同財產(chǎn)由雙方協(xié)議處理,；協(xié)議不成時,，由人民法院根據(jù)財產(chǎn)的具體情況，照顧子女和女方權(quán)益的原則判決,?！比绻磐形腥宋唇?jīng)配偶一方同意，擅自將夫妻共同財產(chǎn)設(shè)立信托,，從而意圖獨占該財產(chǎn),，該家族信托則會因信托目的違反《婚姻法》而被認定為無效。

我國《公司法》規(guī)定公司有獨立的法人財產(chǎn),，享有法人財產(chǎn)權(quán),。公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。如果信托委托人為了逃避公司債務(wù),，將公司財產(chǎn)設(shè)立信托損害債權(quán)人利益的,，債權(quán)人有權(quán)申請人民法院撤銷該信托。

第二,，信托主體要適格,。

在家族信托法律關(guān)系中，信托主體有委托人、受托人,、受益人,。委托人只要是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者其他組織均可,。受益人的范圍則更廣泛,，一般沒有限制性要求，無民事行為能力人以及限制民事行為能力人都可以成為家族信托的受益人,。至于受托人,，依據(jù)《信托法》第二十四條之規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人,、法人,。法律、行政法規(guī)對受托人的條件另有規(guī)定的,，從其規(guī)定,。對于民事信托的開展，我國并未要求受托人一定要擁有“信托牌照”,，自然人,、信托公司、家族基金會,、律師事務(wù)所甚至律師均可以作為家族信托的受托人,。但是由于信托公司擁有營業(yè)信托牌照、從事營業(yè)信托業(yè)務(wù)的特許經(jīng)營權(quán)以及強大的資金實力等優(yōu)勢,，我國家族信托的受托人目前以信托公司為主,。

第三，需要有合法的信托財產(chǎn),。

家族信托財產(chǎn)必須是委托人的合法財產(chǎn),，委托人以非法財產(chǎn)或者《信托法》規(guī)定不得設(shè)立信托的財產(chǎn)設(shè)立家族信托的，該信托無效,。例如走私,、盜竊、搶劫獲得的非法財產(chǎn)以及其他非法侵占的公私財產(chǎn),，都屬于上述情況。

第四,，需要有合法有效的信托行為,。

我國《信托法》對信托行為未做明確的規(guī)定，從狹義上講,，理論和實踐中的信托行為,，一般是指以設(shè)立信托為目的的行為，即信托設(shè)立行為。

首先,，委托人向受托人發(fā)出以其合法財產(chǎn)設(shè)立家族信托的意思表示,，雙方就信托目的、受益人或者受益人的范圍,、信托財產(chǎn)的范圍以及種類狀況,、受益人取得信托利益的形式和方法等協(xié)商一致后訂立信托合同或者其他書面文件。

其次,，委托人應(yīng)當(dāng)將其信托財產(chǎn)“委托給”受托人,，對“委托給”是否應(yīng)當(dāng)理解為委托人應(yīng)當(dāng)將財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人目前理論界存在很大爭議。但從實務(wù)上,，信托財產(chǎn)必須合法轉(zhuǎn)移給受托人才能實現(xiàn)委托人的信托目的,，進而實現(xiàn)家族治理的功能。從我國現(xiàn)行法律體系看,，將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人目前沒有法律障礙,，但會相應(yīng)增加稅收成本。

再次,，設(shè)立信托,，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律,、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的,，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。 （注：文中部分法律法規(guī)的解釋引自“中國律師網(wǎng)”,，不代表我方意見,，內(nèi)容僅供參考）

家族信托作為一種有效隔離風(fēng)險的金融工具，在國外已經(jīng)被普遍采用了,，而境內(nèi)之所以沒有大規(guī)模設(shè)立,，其主要原因還是企業(yè)家們對法律法規(guī)的不熟悉及沒有專門的服務(wù)機構(gòu)可以為其出謀劃策。即使是私人銀行和信托公司推出的家族信托方案,，也無法同時在合法合規(guī),、隔離風(fēng)險、財富傳承,、文化凝聚上達到平衡,，從“賣方”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百I方”才可能實現(xiàn)與家族利益一致。

~End~

~獲取更多相關(guān)內(nèi)容可訪問微信小程序-金管家財富智庫~