一,、IPO上市靠實(shí)力,更靠運(yùn)氣和人品

IPO上市靠的是實(shí)力,你需要滿足基本的上市條件,主要是業(yè)績方面的條件,當(dāng)然還有守法經(jīng)營和規(guī)范運(yùn)營等方面的其他條件,。但I(xiàn)PO上市中，靠的不僅僅是實(shí)力,，而更多是靠人和,，靠天時(shí)，靠人品,，靠運(yùn)氣,。

靠人和，就是IPO上市中沒人搗亂,，沒人舉報(bào),，沒有媒體鋪天蓋地的負(fù)面報(bào)道,。有的企業(yè)上市中，內(nèi)部員工舉報(bào),，外部競爭對手舉報(bào)，媒體鋪天蓋地的負(fù)面報(bào)道,，整個(gè)社會(huì)譴責(zé)之聲四起,，這種渣滓企業(yè)怎么能上市，最后無奈撤材料或被否,，悲慘的IPO上市經(jīng)歷,。有家活熊取膽的企業(yè)，IPO上市遭遇媒體攻擊,，上個(gè)新三板也是如此,，上個(gè)市咋就這么難啊,？勝景山河,、立立電子都過會(huì)發(fā)行了，等著敲鐘的美夢就被媒體的負(fù)面報(bào)道擊垮了,。

靠天時(shí),，就是上市的時(shí)機(jī)選擇的特別好。有的企業(yè)在行業(yè)高峰時(shí)報(bào)送IPO申請文件,，但碰到大排隊(duì),，在會(huì)期間行業(yè)大衰退，企業(yè)業(yè)績大幅下滑,，沒辦法只能撤材料,，或者等待上會(huì)被否吧。有的企業(yè)在會(huì)時(shí),，股東移民要出售股份,，股權(quán)發(fā)生變更，沒辦法只能撤材料,。但現(xiàn)在又有案例可以在會(huì)期間股權(quán)發(fā)生變更,，政策松動(dòng)可惜沒有沾光，要是該政策在以前就允許,，那還需撤材料嗎,？

靠人品，就是控股股東和高管的人品如何,。高管和控股股東人品差,，對職工、對中介,、對社會(huì)唯利是圖,，克扣工資，壓榨對方，搞得怨聲四起,，矛盾重重,，上市過程中自然有員工四處舉報(bào)，競爭對手舉報(bào),甚至出現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)內(nèi)部舉報(bào),，政府處罰,項(xiàng)目過會(huì)那是根本不可能,。金融圈的干貨文章、模塊知識(shí),、實(shí)務(wù)課程助您成為金融界的實(shí)力派,！歡迎關(guān)注金融干貨！

靠運(yùn)氣,，就是靠人品,，靠天時(shí)，靠人和,。若天時(shí)好,、人品好、人和也好,，但就是碰到個(gè)別員工的不順心,、媒體的好奇心、企業(yè)生產(chǎn)偶發(fā)重大事故以及政策變動(dòng)等等因素,，還是擋不住的舉報(bào),、負(fù)面報(bào)道，或者企業(yè)偶發(fā)重大事故,，也是沒法上市,。

因此，上市就是一種修行,，最主要的是人品,。有的企業(yè)可能存在重要問題上了，是一種運(yùn)氣,。有的企業(yè)覺得問題小,，卻沒有上，也可以說運(yùn)氣差些,。但你的修行好了,，不上也難。沒有實(shí)力,，修行差的也上市的,，遲早要出事的，出來混總是要還的,。像萬福生科,、綠大地等上市了,，造假的帳遲早要償還的。因此,，IPO企業(yè),，修行是第一要?jiǎng)?wù)。（本段來源：盈通財(cái)經(jīng)）

二,、脫胎換骨：企業(yè)IPO之路

很多企業(yè)都想通過上市來解決資金短缺的問題,、宣傳品牌、提高知名度,、實(shí)現(xiàn)股東造富的神話等。其實(shí),，企業(yè)改制上市并不是每家企業(yè)都能成功的,，需要天時(shí)、地利,、人和,，還需要企業(yè)自身的優(yōu)秀的業(yè)績，打鐵還需自身硬,。而且,，上市并不是想象中的那么美好，它是一條脫胎換骨的路,，很多企業(yè)熬到一半就熬不過去了,，只有能堅(jiān)持到最后，真正好的企業(yè)才能上去,。今天,，針對企業(yè)上市之路進(jìn)行簡單的闡述，以供一些企業(yè)家了解上市之路,，同時(shí)也為董秘梳理了上市的流程,，形成全局意識(shí)，更好地協(xié)助企業(yè)策劃上市之路,。

相信每一個(gè)經(jīng)歷過IPO的董秘都知道,，企業(yè)的IPO之路，可以說是脫胎換骨的過程,，一旦成功,，就成了股東造富的神話，一旦失敗,，有可能所有的付出付之東流,，還可能導(dǎo)致破產(chǎn)。究竟企業(yè)的IPO之路,，是怎樣的一條路,，讓董秘直通車帶你一起去看看,。

首先，一個(gè)企業(yè)想要上市,，得盤算一下公司的家底,，掂量一下企業(yè)自己夠不夠條件上，有沒有一些上市的硬的障礙,，比如注冊資本沒有實(shí)繳,、近三年有受到過行政處罰、自然人股東是否存在公務(wù)員之類的不能持股的人員（如有,，要盡快退出）,、有無偷稅漏稅等。所以,，這個(gè)時(shí)候,，企業(yè)需要請專業(yè)人士來做一摸底調(diào)查，可以請券商,、會(huì)計(jì)師,。券商和會(huì)計(jì)師能一起評估企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力,、行業(yè)地位,、競爭優(yōu)勢；將來的市場空間,、業(yè)務(wù)領(lǐng)域,、企業(yè)周期、行業(yè)前景等,，這些都是要評估的,。同時(shí)，企業(yè)自身也要評估,，充分評判上市的利弊,，是否能承擔(dān)上市所耗用的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)支出？是否能按監(jiān)管要求規(guī)范運(yùn)作（規(guī)范運(yùn)作是需要花金錢為代價(jià)的,，比如補(bǔ)交稅款（往往很大金額）,、比如人員五險(xiǎn)一金、比如各種法定崗位的設(shè)置等）,？上市后是否能履行信息披露義務(wù),，接受監(jiān)管，成為公眾注視的目標(biāo),，赤裸裸地給投資者,、監(jiān)管者看到企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)作？是否能承擔(dān)公眾公司的責(zé)任和壓力等,？如果這些都考慮清楚了,，專業(yè)的評估又通過了,，那么恭喜你，可以繼續(xù)往上市的路上前進(jìn)了,。

其次,，就是要引進(jìn)信任的中介機(jī)構(gòu)了，券商,、律師,、會(huì)計(jì)師是少不了的，有的還需要評估師,。一般來說,，選擇的標(biāo)準(zhǔn)可以考慮其市場信譽(yù)及規(guī)范經(jīng)營、業(yè)務(wù)資質(zhì)和道德品質(zhì),、配合默契度,、成本費(fèi)用等，但作為過來人,，這里強(qiáng)調(diào)一下，中介不一定是規(guī)模最大,，就是最好的,。中介一定要相互有信任，有默契,，配合度高,，而且具體負(fù)責(zé)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的成員要得力、專業(yè),。如果不專業(yè),，有時(shí)會(huì)耽誤大事，把企業(yè)搞死,。

第三,、就是引進(jìn)戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)投資者。要想上市,，一定要做好上市前三年及上市排隊(duì)過程中級(jí)上市后的幾年的業(yè)績增長準(zhǔn)備,。在這個(gè)時(shí)候，企業(yè)需要引進(jìn)一些戰(zhàn)略投資者,，來共同實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo),。如果企業(yè)目前缺錢，那么可以引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者,。但是,，建議企業(yè)在選擇戰(zhàn)略投資者時(shí)，重點(diǎn)要考慮投資者的資源是否能幫助到企業(yè)未來的發(fā)展,，因?yàn)楹笃谶€有很多年需要業(yè)績的增長,，單獨(dú)靠企業(yè)是很難維持的,。其次才是錢的問題。對準(zhǔn)備引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者,，也應(yīng)該進(jìn)行反向的盡職調(diào)查,，有些戰(zhàn)略投資者吹得很厲害，投了企業(yè)以后,，對企業(yè)從來不管不顧,，只等著企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市收成，這樣的戰(zhàn)略投資者要不得,。同時(shí),，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，很多都是要求要對賭的（包括對上市時(shí)間的對賭,、回購的對賭,、業(yè)績的對賭）等，如果企業(yè)強(qiáng)勢,，最好不要簽訂這種綁住企業(yè)手腳的對賭協(xié)議,，對賭得不好，有時(shí)會(huì)讓企業(yè)特別難受,，甚至讓老板傾家蕩產(chǎn),。

第四、就是開始考慮股份制改造了,。股改的目標(biāo)是為了滿足上市的條件和要求,，股改過程中要做到突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力,，保證公司的獨(dú)立運(yùn)營,，規(guī)范運(yùn)作，避免同業(yè)競爭,，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,。針對企業(yè)的現(xiàn)狀，來設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)多贏的改制方案,，降低上市的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本,。

第五 、股份制公司設(shè)立以后,，就開始進(jìn)入輔導(dǎo)階段,，股份公司設(shè)立后應(yīng)由券商對其進(jìn)行上市前輔導(dǎo)，同時(shí)報(bào)證監(jiān)會(huì)下屬地方證監(jiān)局的備案,。輔導(dǎo)總體目標(biāo)是促進(jìn)輔導(dǎo)對象建立良好的公司治理,；形成獨(dú)立運(yùn)營和持續(xù)發(fā)展的能力；督促公司的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī),、證券市場規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識(shí),、法制意識(shí),；具備進(jìn)入證券市場的基本條件。輔導(dǎo)驗(yàn)收合格后才能申報(bào)材料,。輔導(dǎo)不是對企業(yè)個(gè)別人的輔導(dǎo),，而是對企業(yè)整體及企業(yè)主要股東代表的輔導(dǎo)。輔導(dǎo)的同時(shí),，中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場進(jìn)行盡調(diào),，同時(shí)，按照申報(bào)板塊的要求,，開始編制申請文件,。這個(gè)階段最主要的就是做好時(shí)間的統(tǒng)籌，很多事情是可以同時(shí)穿插實(shí)施的,，必須緊鑼密鼓,，才不會(huì)浪費(fèi)時(shí)間，尤其是一些耗時(shí)比較大的事情,，一定要梳理出來,，安排在前期就開始做（比如國有股份的豁免申請等）。輔導(dǎo)到一定時(shí)間后,，券商會(huì)向證監(jiān)局提出驗(yàn)收的申請。

第六,、輔導(dǎo)驗(yàn)收合格后,，進(jìn)入推薦階段，與券商簽署好保薦協(xié)議,，向證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料,，等待落實(shí)反饋意見，這里等待的時(shí)間會(huì)特別長,，因?yàn)閲颐磕赀^會(huì)的企業(yè)就控制在100-200家左右,，但是申報(bào)排隊(duì)的企業(yè)卻達(dá)到了600-700家，等待的時(shí)間要預(yù)計(jì)好2-3年,，在這個(gè)過程中,，也是不斷地要更新材料。在申報(bào)完材料后,，一定要關(guān)注媒體的報(bào)道,，有時(shí)候一旦申報(bào)完材料，有些黑媒就開始勒索企業(yè),，拿企業(yè)的缺點(diǎn)來放大來說,，搞得企業(yè)很難受,。

企業(yè)在排隊(duì)的過程中，要保證好業(yè)務(wù)的持續(xù)增長,，所以很多企業(yè)會(huì)提前做好業(yè)績規(guī)劃,，不會(huì)只計(jì)劃申報(bào)期的三年的業(yè)績增長，而且增長很快,，到了等待排隊(duì)期和上市后的初期,，業(yè)績一下子就支撐不住掉下來了，那就慘了,。最終排隊(duì)到自己企業(yè)了,，就是核準(zhǔn)發(fā)行上市了，等到這一步,，已經(jīng)是100步,，走了99步了，但是千萬不要粗心大意,，還有企業(yè)曾經(jīng)拿到批文后還給叫停的,，所以一定要謹(jǐn)慎低調(diào)行事。

三,、IPO之路之商標(biāo)篇

擬上市企業(yè)面臨的商標(biāo)問題涵蓋商標(biāo)事務(wù)的方方面面,，包括商標(biāo)注冊申請、商標(biāo)使用,、商標(biāo)許可,、商標(biāo)轉(zhuǎn)讓、商標(biāo)侵權(quán)等,，要想鯉魚躍龍門,，順利通過IPO，應(yīng)對商標(biāo)問題的復(fù)雜性就需要引起足夠重視,，充分認(rèn)識(shí)和理解商標(biāo)問題對企業(yè)上市可能產(chǎn)生的影響,，就能積極采取措施解決企業(yè)上市中的商標(biāo)問題了。

公司上市發(fā)行股票,，暢游資本市場,，是很多企業(yè)夢寐以求的一刻。然而IPO之路不都是一帆風(fēng)順,、一路暢通的——2012年2月,，飛人喬丹起訴喬丹體育股份有限公司商標(biāo)涉嫌侵犯其姓名權(quán)，直接導(dǎo)致喬丹體育上市受阻,；2015年5月,，浙江紅蜻蜓鞋業(yè)股份有限公司因商標(biāo)糾紛被他人舉報(bào)，不得不在上市前一天的關(guān)鍵時(shí)刻宣布暫緩發(fā)行股票；新東方,、小肥羊等企業(yè),，都曾因商標(biāo)糾紛險(xiǎn)些錯(cuò)失上市機(jī)會(huì)……顯然，商標(biāo)糾紛已成為很多企業(yè)上市不可小覷的攔路虎,，如何在上市之路上擒虎成功,，還請看官喝下獨(dú)家秘制的“三碗不過崗“：

第一碗：商標(biāo)梳理，及時(shí)注冊,、轉(zhuǎn)讓與經(jīng)營有關(guān)的商標(biāo)

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中規(guī)定,，發(fā)行人應(yīng)合法擁有與其生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的商標(biāo)所有權(quán)或者使用權(quán)。

為保證上市順利,，贏得市場份額,，擬上市企業(yè)通常會(huì)重新進(jìn)行品牌定位，擴(kuò)張新領(lǐng)域,，這就需要擬上市前,，對現(xiàn)有商標(biāo)體系進(jìn)行梳理，查缺補(bǔ)漏,，將商標(biāo)注冊范圍覆蓋現(xiàn)有和即將擴(kuò)張的產(chǎn)品或服務(wù)領(lǐng)域,，保證獨(dú)立擁有與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的商標(biāo)所有權(quán)。此外,，擬上市企業(yè)的大眾關(guān)注度高,，除了注冊基礎(chǔ)商標(biāo)外，還需要考慮注冊作為事前救濟(jì)的防御,、聯(lián)合商標(biāo),。

很多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期設(shè)立的主商標(biāo)，由于先天顯著性較弱或者在發(fā)展期間商標(biāo)被弱化,、淡化,，導(dǎo)致新領(lǐng)域注冊主商標(biāo)進(jìn)程受阻。此時(shí),，可以考慮在主商標(biāo)架構(gòu)體系上延伸發(fā)展子品牌，借主商標(biāo)之勢宣傳子品牌,。但現(xiàn)實(shí)中,，很多企業(yè)老板在衡量新創(chuàng)品牌宣傳成本與主商標(biāo)新領(lǐng)域使用侵權(quán)成本之后，毅然決然選擇充滿感情依戀的主商標(biāo),，大有兵來將擋,、水來土掩的決心。殊不知,，這會(huì)為企業(yè)上市埋下后患,，這里還是建議企業(yè)老板們能拿出壯士斷腕的豪情，客觀、理性地選擇,。

第二碗：建立商標(biāo)內(nèi)審及外部監(jiān)控機(jī)制,，及時(shí)采取救濟(jì)措施

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中規(guī)定，發(fā)行人不得違反行政法規(guī),，受到行政處罰,，不存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。擬上市企業(yè)必須自備一套完備成熟的商標(biāo)使用內(nèi)部審核制度,，設(shè)置專人專崗,，規(guī)范各部門注冊商標(biāo)使用行為，未注冊商標(biāo)本身存在權(quán)利不確定性,，因此建議在注冊完成前不得對外使用,。

此外，擬上市企業(yè)還應(yīng)該建立健全的商標(biāo)監(jiān)控機(jī)制,。監(jiān)控是否存在與企業(yè)商標(biāo)相同或近似的商標(biāo),，監(jiān)控競爭對手的商標(biāo)申請情況，監(jiān)控是否存在商標(biāo)侵權(quán)的情形,，一旦發(fā)現(xiàn),，及時(shí)采取商標(biāo)異議、宣告無效,、工商舉報(bào)或者侵權(quán)訴訟的救濟(jì)措施,。

第三碗：商標(biāo)資源再分配

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》中規(guī)定，發(fā)行人與控股股東,、實(shí)際控制人等關(guān)聯(lián)方不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易,。一般來說，擬上市企業(yè)名下商標(biāo)不在少數(shù),，有些商標(biāo)跟企業(yè)主營業(yè)務(wù)關(guān)系緊密,，有些商標(biāo)則跟關(guān)聯(lián)公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)，后者商標(biāo)通常由擬上市企業(yè)免費(fèi)許可關(guān)聯(lián)公司使用,。如果繼續(xù)保持商標(biāo)權(quán)利人不變,，待企業(yè)上市后，繼續(xù)免費(fèi)許可或者轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司將變得非常困難,。因此,，上市前，需要對商標(biāo)資源進(jìn)行再分配,，與上市企業(yè)相關(guān)的商標(biāo)繼續(xù)留在其名下,，關(guān)聯(lián)公司可通過轉(zhuǎn)讓獲取與其相關(guān)的商標(biāo)，所謂各回各家,、各找各媽,。

絮叨半天,，各位看官也看出來了，擬上市企業(yè)面臨的商標(biāo)問題涵蓋商標(biāo)事務(wù)的方方面面,，包括商標(biāo)注冊申請,、商標(biāo)使用、商標(biāo)許可,、商標(biāo)轉(zhuǎn)讓,、商標(biāo)侵權(quán)等，要想鯉魚躍龍門,，順利通過IPO,，應(yīng)對商標(biāo)問題的復(fù)雜性就需要引起足夠重視，充分認(rèn)識(shí)和理解商標(biāo)問題對企業(yè)上市可能產(chǎn)生的影響,，就能積極采取措施解決企業(yè)上市中的商標(biāo)問題了,。

四、企業(yè)上市輔導(dǎo)展開階段注意事項(xiàng)

企業(yè)輔導(dǎo)工作展開后,，工作就比較細(xì)密,，關(guān)鍵是培養(yǎng)企業(yè)高管人員的責(zé)任意識(shí)、程序意識(shí),、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),。

1、要充分認(rèn)識(shí)到輔導(dǎo)的重要意義,，甘當(dāng)小學(xué)生,，轉(zhuǎn)變觀念，提高素質(zhì),。有些企業(yè)不重視輔導(dǎo),，認(rèn)為這僅僅是上報(bào)申發(fā)材料前的一個(gè)程序，是在走過場,。這是非常錯(cuò)誤的,。輔導(dǎo)是學(xué)習(xí)的過程，是轉(zhuǎn)變觀念的過程,，是健全企業(yè)制度規(guī)章的過程,，是逐漸實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作的過程，是發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的過程,。通過輔導(dǎo),，企業(yè)的高管人員熟悉了相關(guān)法律法規(guī)，逐漸成為內(nèi)行,，能夠以全新的視角審視企業(yè),，自己去發(fā)現(xiàn)問題并解決問題,。通過輔導(dǎo),，企業(yè)有了完善的管理制度及內(nèi)控制度,，高管人員逐步樹立了責(zé)任意識(shí)、程序意識(shí),、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),、規(guī)范意識(shí)，并努力將制度貫徹到企業(yè)的運(yùn)行中,，實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作,。企業(yè)的高管人員應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到輔導(dǎo)的重要意義，按時(shí)參加中介機(jī)構(gòu)組織的集中授課,、講座,、討論等，認(rèn)真吸收所學(xué)的知識(shí),，確保驗(yàn)收評估考試過關(guān),。

2、要督促中介機(jī)構(gòu)配備足夠的,、稱職的項(xiàng)目人員,。由于業(yè)務(wù)較多，一些中介機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)階段為企業(yè)配備的輔導(dǎo)人員較少,，不能滿足工作的需要,，計(jì)劃持續(xù)兩個(gè)月時(shí)間的輔導(dǎo)四個(gè)月也結(jié)束不了；或者項(xiàng)目人員雖然足夠,，但是業(yè)務(wù)水平不高,、經(jīng)驗(yàn)不夠豐富、工作態(tài)度不夠積極認(rèn)真,，雖然按時(shí)完成了輔導(dǎo)計(jì)劃,，但是質(zhì)量不高，難以達(dá)到既定的輔導(dǎo)效果,。一旦出現(xiàn)這種情況,，企業(yè)應(yīng)該立刻督促中介機(jī)構(gòu)按約定、按計(jì)劃配備足夠的,、稱職的項(xiàng)目人員,，并及時(shí)向政府相關(guān)部門報(bào)告。

3,、要督促中介機(jī)構(gòu)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送材料,。簽訂輔導(dǎo)協(xié)議之后，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該在法定時(shí)間內(nèi)向我局報(bào)送輔導(dǎo)備案申請報(bào)告等一系列材料,，否則協(xié)議將無效而需重新簽訂,。在輔導(dǎo)過程中，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)送輔導(dǎo)備案報(bào)告,，并按要求提交相關(guān)說明或其它報(bào)告,，否則輔導(dǎo)期將被終止,。輔導(dǎo)結(jié)束時(shí)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)提交輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告及輔導(dǎo)驗(yàn)收申請報(bào)告等,，否則企業(yè)的上市進(jìn)程會(huì)被延誤,。中介機(jī)構(gòu)這些不盡責(zé)的行為都會(huì)影響企業(yè)，所以企業(yè)必須提早防范,。

4,、要督促中介機(jī)構(gòu)盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)的問題并解決。很多問題應(yīng)該在輔導(dǎo)階段得到解決,，如土地,、房屋、車輛,、商標(biāo),、專利等權(quán)屬的變更，勞動(dòng)合同的變更,、募投項(xiàng)目的立項(xiàng)及環(huán)評,、政府部門對股權(quán)的確認(rèn)、股份公司的制度設(shè)計(jì),、獨(dú)立董事的選聘,、高管配備及職責(zé)界定等。而有些在改制中未解決的問題這時(shí)也會(huì)顯現(xiàn)出來,。這些問題不及時(shí)解決,，企業(yè)的上市工作必然要延后。因此,，企業(yè)要督促中介機(jī)構(gòu)盡早制定行之有效的方案,。

5、協(xié)調(diào)方方面面的關(guān)系,。中介機(jī)構(gòu)特別是輔導(dǎo)機(jī)構(gòu),，不但要為企業(yè)提供智力服務(wù)，還要協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系,。這包括中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系,、企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系、企業(yè)與相關(guān)政府部門及監(jiān)管部門的關(guān)系等等,。但是實(shí)踐中,，有些中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，不能協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系,，不能協(xié)調(diào)與政府部門及其它機(jī)構(gòu)的關(guān)系,，甚至不能理順自身內(nèi)部關(guān)系。這時(shí)企業(yè)就要主動(dòng)站出來,，協(xié)助中介機(jī)構(gòu),，甚至占據(jù)主導(dǎo)地位,。

6、盡快制作申發(fā)材料,。目前，擬上市企業(yè)的輔導(dǎo)期已經(jīng)取消最低不得少于一年的規(guī)定,，且多數(shù)中介機(jī)構(gòu)在輔導(dǎo)驗(yàn)收后不久就上報(bào)申發(fā)材料,。因此一進(jìn)入輔導(dǎo)期，中介機(jī)構(gòu)就應(yīng)該開始制作申發(fā)材料,。如果中介機(jī)構(gòu)沒有這么做,，企業(yè)就應(yīng)該加以督促，并主動(dòng)參與到這項(xiàng)工作中,。企業(yè)應(yīng)該積極搜集行業(yè)信息，在中介機(jī)構(gòu)的幫助下挖掘自身的優(yōu)勢及特色,，充分研究自身的產(chǎn)品,、產(chǎn)業(yè)及外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素，充分體現(xiàn)在申發(fā)材料中,。

7,、誠懇接受內(nèi)部監(jiān)督，及時(shí)化解矛盾,。召開必要的中層以上干部會(huì)議,，充分發(fā)揚(yáng)民主，接受內(nèi)部監(jiān)督,，化解內(nèi)部不和諧因素,，凝聚上市合力，為上市創(chuàng)造內(nèi)部環(huán)境,。不要因?yàn)樾匠?、人事、福利,、高管持股,、決議決策等引起內(nèi)部矛盾，造成未上市先上訪,、未驗(yàn)收先舉報(bào)的被動(dòng)局面,。

五、企業(yè)在上市前需要特別關(guān)注的稅務(wù)問題

企業(yè)上市前要做很多準(zhǔn)備工作,，其中做好稅務(wù)方面的安排是非常重要的工作內(nèi)容,，因?yàn)楦鱾€(gè)資本市場都相當(dāng)重視企業(yè)的稅務(wù)問題，而且現(xiàn)在從整個(gè)趨勢去看,，稅務(wù)問題越來越被重視,。那么,，企業(yè)在上市前有哪些稅務(wù)問題是特別值得關(guān)注？根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn),，一般來說企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注歷史遺留,、企業(yè)重組、轉(zhuǎn)讓定價(jià)三個(gè)方面的問題,。

企業(yè)上市之前一般要接受審計(jì)和信貸方面的調(diào)查,，被調(diào)查出來的歷史問題往往需要處理掉，特別要關(guān)注這些遺留歷史問題的處理是否合乎稅法的相關(guān)規(guī)定,，否則企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)“干干凈凈”地上市,。在現(xiàn)實(shí)工作當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)就是因?yàn)橐恍v史的稅務(wù)問題延緩了上市的進(jìn)程,，甚至放棄了上市,。比如，2007年東部某省有數(shù)十家企業(yè)因?yàn)楣筛倪z留下來的股東數(shù)目太多,、產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰,、土地使用權(quán)獲取方式不當(dāng)?shù)葐栴}，而無法通過證監(jiān)會(huì)的審核,，最終影響了上市進(jìn)程,。

企業(yè)上市前遇到的最重要的稅務(wù)問題應(yīng)該是重組中的稅務(wù)問題。企業(yè)重組可能要涉及股權(quán)或者是資產(chǎn)的剝離,、轉(zhuǎn)移,，在這個(gè)過程中必然會(huì)涉及稅務(wù)問題。這些稅務(wù)問題很多情況下是一個(gè)時(shí)間的差異,，比如說資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移,。資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移如果是價(jià)值性的轉(zhuǎn)移，那么要在以后的納稅期進(jìn)行抵扣,。對上市公司來說,，如果因?yàn)橐鲜幸亟M而使得納稅時(shí)間點(diǎn)前移的話，對企業(yè)的稅務(wù)壓力是相當(dāng)大的,，因此企業(yè)在這一點(diǎn)上應(yīng)該謹(jǐn)慎處理,。

在重組過程當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)有很多律師甚至是注冊會(huì)計(jì)師在整個(gè)股權(quán)交易過程中都建議客戶采用成本價(jià)去轉(zhuǎn)移,，其實(shí)這是不符合稅法規(guī)定的,。比如某民營企業(yè)下屬有6家公司，但是這些公司分散在不同的自然人的名下,，上市之前必須要把幾家公司合并在一起,。在實(shí)踐當(dāng)中，我們見到相當(dāng)多的企業(yè)在把自然股權(quán)裝進(jìn)上市公司的過程中采用成本價(jià)去轉(zhuǎn)讓，這是我國稅法所不允許的,。為了加強(qiáng)這方面的監(jiān)管,，稅務(wù)部門和工商部門已經(jīng)專門發(fā)文對轉(zhuǎn)讓交易實(shí)行共同監(jiān)管，一旦違規(guī)將會(huì)遭受很嚴(yán)厲的處罰,。

還有轉(zhuǎn)讓定價(jià)的問題,。在公司經(jīng)營業(yè)務(wù)當(dāng)中，通過分割業(yè)務(wù),，從而把利潤安排在不同的主體當(dāng)中去的時(shí)候會(huì)涉及轉(zhuǎn)讓定價(jià),。比如一個(gè)靠建筑業(yè)起家的房地產(chǎn)企業(yè)，當(dāng)面臨很重的土地增值稅稅負(fù)時(shí),，可能會(huì)采取把建筑、設(shè)計(jì),、裝修工程分離出去,，從而把利潤放到建筑公司、設(shè)計(jì)公司當(dāng)中,。需要注意的是,，企業(yè)在進(jìn)行這些安排時(shí)，必須符合公平交易的原則,，并經(jīng)得起稅務(wù)機(jī)關(guān)的評估和檢查,。

另外，一些企業(yè)選擇在海外上市前,，為了規(guī)避更多的監(jiān)管,，很多企業(yè)會(huì)選擇搭建一個(gè)跨境的公司架構(gòu)的安排。這些安排因?yàn)闋可婵缇硣一虻貐^(qū)的稅收利益而可能面臨反避稅調(diào)整,。因此,，這些企業(yè)不僅要關(guān)注本國的稅法，還要關(guān)心國際稅務(wù)問題,。特別是新企業(yè)所得稅法實(shí)施以后,，我國對跨境非經(jīng)營企業(yè)的管理越來越嚴(yán)格，企業(yè)傳統(tǒng)的搭建跨境多層結(jié)構(gòu)來間接規(guī)避實(shí)際運(yùn)營主體公司的所得稅的方法,，在新稅法中已經(jīng)受到了嚴(yán)格的約束,，最近一兩年已有相當(dāng)多的案例。企業(yè)應(yīng)該引以為鑒,，多多關(guān)注新企業(yè)所得稅法中關(guān)于納稅調(diào)整的相關(guān)規(guī)定,。