銀保監(jiān)會(huì)6月7日發(fā)布公告稱(chēng),，近日,，銀保監(jiān)會(huì)致函各省、自治區(qū),、直轄市,、計(jì)劃單列市人民政府，請(qǐng)其督促相關(guān)部門(mén)認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé),，加強(qiáng)監(jiān)督管理,，及時(shí)妥善處置風(fēng)險(xiǎn)隱患，盡快與中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)建立并完善日常工作聯(lián)系和重大事件信息通報(bào)機(jī)制,，組織本地區(qū)典當(dāng)行,、融資租賃公司、商業(yè)保理公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)三類(lèi)機(jī)構(gòu)）登錄“全國(guó)融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”“商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)”“全國(guó)典當(dāng)行業(yè)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)”,，真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整填報(bào)信息，逐戶(hù)審核確認(rèn)企業(yè)填報(bào)信息,，結(jié)合實(shí)際開(kāi)展摸底工作,。

一位從事租賃行業(yè)的人士昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次由銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同各地方政府金融辦/金融局開(kāi)展的融資租賃,、商業(yè)保理,、典當(dāng)業(yè)務(wù)信息填報(bào)工作,，標(biāo)志著銀保監(jiān)會(huì)接過(guò)商務(wù)部的監(jiān)管權(quán)限,，正式開(kāi)展對(duì)上述三類(lèi)金融行業(yè)的監(jiān)管工作。

今年4月20日,，商務(wù)部與中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)完成上述三類(lèi)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)規(guī)則和監(jiān)督管理規(guī)則制定職責(zé)轉(zhuǎn)隸工作,。

東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司首席分析師徐承遠(yuǎn)昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，由于缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管或者由于多頭監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管不足或監(jiān)管真空,，融資租賃等“類(lèi)金融”行業(yè)滋生出套利風(fēng)險(xiǎn),。

以融資租賃為例，徐承遠(yuǎn)介紹的主要套利行為有：

一是以通道業(yè)務(wù)規(guī)避監(jiān)管,。融資租賃公司作為銀行信貸資金通道,，通過(guò)售后回租業(yè)務(wù)與銀行的無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)相結(jié)合，幫助銀行規(guī)避信貸規(guī)模占用,，起到“加杠桿”的作用,。

二是融資違規(guī)，增加風(fēng)險(xiǎn)敞口,。融資租賃公司通過(guò)互金平臺(tái)公開(kāi)籌資,，更有涉及自融或非法集資等違規(guī)融資行為。

截至2017年,，全國(guó)有近9000多家的內(nèi),、外資融資租賃公司實(shí)力良莠不齊。對(duì)于資本金規(guī)模較小,，無(wú)法獲得股東在資金方面支持的融資租賃公司,，獲得銀行借款或在資本市場(chǎng)發(fā)行債券融資的機(jī)會(huì)較少。故而部分實(shí)力較弱的融資租賃公司通過(guò)在P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)籌集資金,，更有少量融資租賃公司沒(méi)有實(shí)際租賃標(biāo)的,，通過(guò)虛構(gòu)租賃債權(quán)達(dá)到非法集資目的，實(shí)現(xiàn)資金套利,。

三是部分機(jī)構(gòu)存在違規(guī)為政府平臺(tái)提供融資或要求地方政府融資平臺(tái)為“類(lèi)信貸”行為提供擔(dān)保等行為,。

“融資租賃、商業(yè)保理和典當(dāng)三類(lèi)機(jī)構(gòu)納入金融監(jiān)管是符合‘強(qiáng)化金融監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)性,、統(tǒng)一性和穿透性’要求,。類(lèi)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)監(jiān)管并軌的頂層設(shè)計(jì)以及整治,、排查等監(jiān)管的加強(qiáng)均有助于防止三類(lèi)機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利，規(guī)范三類(lèi)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)秩序,，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展,。同時(shí)，在排查以及實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管的過(guò)程中,，前期存在業(yè)務(wù)違規(guī)或展業(yè)不充分的機(jī)構(gòu)會(huì)受到較大沖擊,，這也有利于行業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！毙斐羞h(yuǎn)認(rèn)為,。

上述從事租賃行業(yè)的人士表示，近年來(lái),，大量三類(lèi)機(jī)構(gòu)從事類(lèi)貸款金融套利活動(dòng),，且不對(duì)類(lèi)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的撥備和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提，部分會(huì)計(jì)科目存在嚴(yán)重失真,，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,。此次摸底工作的對(duì)象表面上是三類(lèi)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行數(shù)據(jù)，實(shí)質(zhì)上是對(duì)三類(lèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)亂象的摸底排查,，具有重要意義,。

該人士表示，未來(lái)5年,，不排除地方金融辦/金融局與銀保監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì)合并為金融監(jiān)管委員會(huì)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)中央和地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的垂直管理,。

該人士表示,，銀保監(jiān)會(huì)越來(lái)越重視金融科技在監(jiān)管實(shí)務(wù)中的應(yīng)用，通過(guò)信息系統(tǒng)逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管統(tǒng)計(jì),、實(shí)時(shí)管控的自動(dòng)化和智能化,，極大提升監(jiān)管效能，通過(guò)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算以及智能算法實(shí)現(xiàn)事前預(yù)判和精準(zhǔn)監(jiān)控,，杜絕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,。

該人士認(rèn)為，摸底結(jié)束后,，可能會(huì)集中清理一批機(jī)構(gòu),，重新頒發(fā)業(yè)務(wù)牌照，有針對(duì)性地對(duì)三類(lèi)機(jī)構(gòu)的套利模式制定監(jiān)管細(xì)則,，補(bǔ)齊制度短板,。

徐承遠(yuǎn)表示，目前融資租賃業(yè)務(wù)中售后回租業(yè)務(wù)占比在80%以上，其中存在以售后回租為名,，行借款合同之實(shí)的情況,，偏離了融資租賃融資與融物、支持實(shí)體的本源,。后期監(jiān)管部門(mén)可加強(qiáng)事中,、事后監(jiān)管職責(zé)，重點(diǎn)針對(duì)售后回租,、通道業(yè)務(wù)領(lǐng)域加強(qiáng)日常監(jiān)管,。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)三類(lèi)機(jī)構(gòu)在買(mǎi)賣(mài)合同,、登記權(quán)證,、付款憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移憑證等材料的重點(diǎn)審查和現(xiàn)場(chǎng)檢查,，防止違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為的發(fā)生,。

融資租賃出表問(wèn)題

金融租賃公司的資產(chǎn)出表,，一定是從同業(yè)市場(chǎng)資金,，轉(zhuǎn)換為資本市場(chǎng)資金的出表。應(yīng)該是減少租賃公司信貸規(guī)模限制的出表,。若出表資金還是來(lái)自同業(yè)市場(chǎng),，按照銀監(jiān)會(huì)等五行會(huì)局頒布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》 的規(guī)定：“按照各項(xiàng)交易的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸入上述基本類(lèi)型，并針對(duì)不同類(lèi)型同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)管理,?！薄ⅰ皩⑼瑯I(yè)業(yè)務(wù)納入全機(jī)構(gòu)統(tǒng)一授信體系,?！边@種出表，還是在信貸規(guī)模內(nèi)控制,，不能算是真正意義的出表,。

融資租賃公司的租賃資產(chǎn)出表，是從銀行的授信規(guī)模內(nèi)的籌資（間接融資）,，轉(zhuǎn)為資本市場(chǎng)籌資（直接融資）的出表,，是減少籌資杠桿的出表。對(duì)于籌資創(chuàng)新的融資和銷(xiāo)售的兩種創(chuàng)新方式,，更適合于出售資產(chǎn)方式,。因?yàn)槟菢硬攀钦嬲某霰怼?/span>

十二種保理業(yè)務(wù)模式操作簡(jiǎn)析

01直接保理

代為買(mǎi)方提前墊付大部分款項(xiàng)促成賒銷(xiāo)，保理公司常見(jiàn)的主要業(yè)務(wù)方式,。

02反向保理

代為買(mǎi)方盤(pán)活供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò),，保理公司取得批量?jī)?yōu)質(zhì)客源。

03聯(lián)合保理

多方保理商資金互補(bǔ)組團(tuán)為超大型的AR項(xiàng)目融資或資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),。

04再保理

多方保理商應(yīng)收賬款債權(quán)的再轉(zhuǎn)讓?zhuān)Y金實(shí)力和風(fēng)控營(yíng)運(yùn)能力得到互補(bǔ),。

05居間保理

保理公司作為代理機(jī)構(gòu),、分銷(xiāo)渠道進(jìn)行運(yùn)作，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量,；部分資金實(shí)力薄弱資源優(yōu)勢(shì)宏厚的保理公司,，根據(jù)市場(chǎng)需求提供營(yíng)銷(xiāo)渠道的特色服務(wù)。

06工程保理

保理公司量身定做非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品,，依項(xiàng)目回款特點(diǎn)而設(shè)計(jì),，與行業(yè)的資金使用、資金需求規(guī)律相適應(yīng),；融資規(guī)模與應(yīng)收項(xiàng)目款規(guī)模相關(guān),，不受企業(yè)規(guī)模限制。

07產(chǎn)業(yè)鏈保理

保理公司利用集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),，基于真實(shí)交易背景的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái),，對(duì)接與整合商流、物流,、信息流,、資金流和人力資源。

08協(xié)議保理

保理公司服務(wù)的買(mǎi)賣(mài)雙方企業(yè)合作關(guān)系比較緊密且融洽,，為促成賒銷(xiāo)達(dá)成穩(wěn)定交易關(guān)系,，共同承擔(dān)保理融資利息。

09鏈?zhǔn)奖＠?/span>

保理公司透徹分析行業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)律后提前滿足賣(mài)方備貨階段的融資需求,，幫助賣(mài)方擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會(huì),、減少資金占用。

10應(yīng)收租金保理

保理公司依照租賃期限,、租金可調(diào)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)而設(shè)計(jì),，突破一般應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)產(chǎn)品固定付款條件的限制。

11保證擔(dān)保

保理公司將貿(mào)易信保/擔(dān)保作為增信措施,，減少應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn),，提高保理核定額度，為企業(yè)解決融資門(mén)檻,。

12循環(huán)池保理

保理公司將小急頻賬款打包成可操作的保理產(chǎn)品,，池內(nèi)應(yīng)收賬款可置換、池內(nèi)回款資金符合條件下可支取使用,。