話說上一期的定投十年十倍之事后諸葛亮版出來之后爭議不少,，有爭議是好事,，我比較想不通的是很多人連文章都沒看就來噴定投十年十倍不可能，可是這不就是我文章千辛萬苦要證明的第一點(diǎn)么：我都事后諸葛亮了才可能勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)十年十倍,，那正常定投的話,，十年十倍這種事情豈不是想都不用想了。

可是夢想還是要有的,，不用想那是針對正常定投來說的,，我在上篇文章的最后埋了個(gè)伏筆說：在某些不正常定投的情況下，定投十年十倍這事也并非完全不可能,。

那么今天我就來把上次埋的那支伏筆給挖出來看看,。

開挖之前我先講個(gè)大概的思路以便小伙伴們都可以來頭腦風(fēng)暴出謀劃策，對于指定的某個(gè)指數(shù)的定投而言,，想要提高定投收益的辦法無非就是對定投方法本身的增強(qiáng),，具體可以分成如下幾個(gè)方面來增強(qiáng)：

第一個(gè)是對買入和賣出時(shí)點(diǎn)的增強(qiáng),。比如大家熟知的按照估值來定投就是,；

第二個(gè)是對定投額度的增強(qiáng),，所謂不定額定投。這個(gè)實(shí)際上已經(jīng)不是真正意義上的定投了,。常見的除了按照估值的不定額,，還有按照指數(shù)點(diǎn)位的均線不定額定投，還有價(jià)值平均法定投等,；

第三個(gè)是跳出前提條件里面指定的指數(shù),，尋找可以替代某個(gè)指數(shù)但是又能明顯跑贏這個(gè)指數(shù)的基金，所謂“增強(qiáng)型指數(shù)”,。

以上這些供大家開腦洞的時(shí)候參考,。

今天實(shí)際要講的和以上這些都沒直接關(guān)系，不過大體思路還是一樣的,，就是低的時(shí)候開始投,，高的時(shí)候全部賣出，下面我來具體講一個(gè)這個(gè)方法,。

我以上證50為例,，請先看下圖。

這是上次事后諸葛亮版本的定投方式,，定投的起點(diǎn)選的絕對事后諸葛亮,，賣點(diǎn)也是，照理這個(gè)事情到這里可能也就結(jié)束了,，因?yàn)樗自捳f的好：事后諸葛亮,，事前豬一樣。但是當(dāng)我無意中畫了一根輔助線的時(shí)候,，發(fā)現(xiàn)事后諸葛亮做多了之后竟然也是有規(guī)律可循的,，請看：

這根線是上證50的線性趨勢線，上圖中的所有事后諸葛亮買點(diǎn),，在這個(gè)圖中都是可以通過這根線性趨勢線捕捉到的,。或者簡單來說：在上證50指數(shù)的點(diǎn)位低于趨勢線的時(shí)候就是一輪定投的開始點(diǎn),。

有小伙伴可能會在這里問一個(gè)問題,，雖然多了根線，但是這個(gè)還是事后諸葛亮??？還真沒錯(cuò)，這根線的使用其實(shí)是有講究的,，簡單來說的一個(gè)原則是歷史數(shù)據(jù)越多參考效果越好,。比如上證50這個(gè)指數(shù)總共經(jīng)歷了四輪大的定投周期，我們可以簡單復(fù)盤回測一下第三輪結(jié)束第四輪要開始的時(shí)候的情況：

前面三輪的開始時(shí)點(diǎn)同之前的圖沒啥問題,，第四輪開始的時(shí)間點(diǎn)也沒啥問題（大致在2015年8月,，可以簡單的以2015年8月1日為第四輪的第一期定投）,。

請注意，這里回測的第四輪的起始點(diǎn)可不是事后諸葛亮,，而是事前諸葛亮哦,。

講到這里我假設(shè)定投起始點(diǎn)的問題解決了，沒看明白的只能回去再看一遍了,。

下面開始解決定投結(jié)束點(diǎn)也就是定投賣點(diǎn)的問題,。

還是以上證50指數(shù)為例，我以史為鑒,，設(shè)定了一個(gè)上證50指數(shù)的賣出規(guī)則：在月定投一年以上之后,，如果定投的絕對年化收益率超過15%，那么觸發(fā)賣出的條件是絕對年化收益率從最高點(diǎn)跌下來5%,。

補(bǔ)充一下這個(gè)條件的三個(gè)小漏洞：

1. 如果定投年化收益率沒有超過15%怎么辦,？一個(gè)字：等。15%這個(gè)數(shù)字不是拍腦袋出來的,，是參考了所有歷史數(shù)據(jù)得出來的,。

2. 如果定投開始之后不足一年收益就很高很高怎么辦？這個(gè)主要為了解決2008年大跌之后2009年的一波持續(xù)一年的“快速”漲幅,。那么再加一個(gè)前提條件,，如果定投不足一年絕對收益超過40%的時(shí)候，先慶幸一下自己剛定投就碰到了牛市,，然后再選擇同樣的觸發(fā)條件：絕對年化收益率從最高點(diǎn)跌下來5%賣出,。

3. 如果定投開始之后就一直跌怎么辦？這個(gè)時(shí)候先慶幸一下自己可以底部多搜集更多籌碼,，至于回答,，還是那一個(gè)字：等。并且等到賣出規(guī)則的條件滿足為止,。

按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn),，上證50的歷史事后諸葛亮的定投收益率情況如下：

看著還是很美好的，即使不看變態(tài)的前兩輪,，第三輪和第四輪的定投年化收益率一個(gè)是13.83%,，一個(gè)是11.58%，也是可以基本滿意的,。

另外目前上證50指數(shù)的狀態(tài)應(yīng)該是等著跌破線性趨勢線開始事前諸葛亮的第五輪定投,。

這里額外說明一點(diǎn)，絕對年化收益率最高點(diǎn)跌下來5%大家可能沒啥直觀感覺,，但是這其實(shí)是一個(gè)很嚴(yán)厲的條件,，特別是在定投了很多期之后這個(gè)年化5%的實(shí)際跌幅可以被放得很大。

比如第三輪的5%看著是最高的年化19%跌到年化13%賣出，但實(shí)際上絕對的點(diǎn)位跌幅達(dá)到了12%+,，定投的絕對收益率從90%+瞬間變成了65%+,，雖然還是沒問題但是身臨其境的話估計(jì)還是會很心痛的。

所以這里是有改進(jìn)空間的：如果定投期數(shù)已經(jīng)很多了的話（第三輪投了47期近4年）,，在年化收益率滿足15%的時(shí)候，可以采用指數(shù)絕對點(diǎn)位下跌5%賣一半,，指數(shù)絕對點(diǎn)位下跌7%再賣一半的方式,，部分減少心痛的感覺。

大家一定很想看別的指數(shù)的情況,，那就來隨便看幾個(gè)吧,。

先看滬深300指數(shù)，其線性趨勢線圖如下：

賣出規(guī)則同上證50指數(shù),，不過要把15%的年化收益率標(biāo)準(zhǔn)改成更保守一些的12%,，其定投年化收益率情況如下圖：

滬深300指數(shù)目前處于可以開始?xì)v史第五輪定投的邊緣，甚至開始也是沒啥大問題的,。

再看中證500指數(shù),，其線性趨勢線圖如下：

賣出規(guī)則也同上，但是可以把15%的年化收益率標(biāo)準(zhǔn)提高到20%,，定投年化收益率情況如下：

特別提醒一句,，目前中證500處于第四輪定投開始時(shí)期，按照數(shù)據(jù)2017年11月就可以開始定投了,，所以目前繼續(xù)或者開始是完全沒有問題的,。

而且不知道大家發(fā)現(xiàn)沒，中證500在歷史前三輪定投中按照這個(gè)趨勢線定投法全部取得了超過26%的絕對年化收益率,，也就是說中證500竟然真的可以實(shí)現(xiàn)定投十年十倍的收益率,。

再看下創(chuàng)業(yè)板指，其線性趨勢線圖如下：

創(chuàng)業(yè)板的時(shí)間太短,，歷史上只完成過一輪定投,，采用趨勢線定投法的起始點(diǎn)位甚至比事后諸葛亮的起點(diǎn)還好，目前看著也是開始第二輪的好時(shí)候,，但是這里我不得不強(qiáng)調(diào)一下,，創(chuàng)業(yè)板用這個(gè)趨勢線定投法還是數(shù)據(jù)少了些，所以提醒大家謹(jǐn)慎參考使用此法在創(chuàng)業(yè)板指上,。

其余的指數(shù)限于時(shí)間和篇幅我暫時(shí)不放了,，簡單說下結(jié)論：

標(biāo)普紅利和H股指數(shù)同滬深300，處于可投可不投的邊緣,，如果加上兩者的低估值繼續(xù)定投是沒啥大問題的,。

恒生指數(shù)和標(biāo)普500數(shù)據(jù)有近30年，目前來看都超過趨勢線很多了,，所以按照今天的這個(gè)趨勢線定投標(biāo)準(zhǔn)就別投了,。

不過話說標(biāo)普500近十年來的數(shù)據(jù)簡直是bug一般的存在,，請看下圖：

這個(gè)慢牛看得我肉牛滿面,，碰到這種還定投個(gè)啥啊,，直接買入并持有就行了，怪不得巴菲特說買指數(shù)就好了,。另外真替歪果仁基金經(jīng)理捉急,，竟然要跑贏這么個(gè)給跪漲法的指數(shù)。,。,。