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【歡迎大家關(guān)注我的財(cái)富號(hào)----薇薇莊主家庭理財(cái) ,，獲得更優(yōu)質(zhì)的閱讀體驗(yàn)】 在之前的《油氣系列1：成立以來凈值跌到0.56,，卻是定投必備神器？》一文中,，莊主曾經(jīng)提到過： 投資原油的邏輯是,，作為大宗商品的重要投資標(biāo)的，可以與股市和債市起到板塊輪動(dòng)的效果,。 原油作為一個(gè)典型的大類資產(chǎn)投資類別,，其長周期、高波動(dòng)的特性非常適合定投,。但是很多投資者雖然看到了原油的投資機(jī)會(huì),卻用錯(cuò)了工具,被很多黑平臺(tái)坑騙,，目前國內(nèi)是沒有原油期貨和現(xiàn)貨的,正規(guī)的投資石油的工具只有公募基金。今天的內(nèi)容就是給大家介紹原油主題的公募基金,，希望能給想要布局原油的投資者提供一些工具上的分析和參考,。 01 原油主題QDII基金分類 目前，國內(nèi)共有8只原油主題基金（AC份額合并）,。這8只基金分為兩大類,，一類是股票型基金，一類是FOF型基金,。這兩類基金都共同屬于QDII基金,，也就是投資于海外標(biāo)的。 【圖1】 02 股票型QDII 原油主題的股票型QDII目前有三只,，如下圖： 【圖2】 華寶油氣這只基金莊主已經(jīng)詳細(xì)分析過了,，這里不贅述！ 華安石油這只基金跟蹤的是標(biāo)普全球石油指數(shù),，這個(gè)指數(shù)的成份股覆蓋全球,，包含了全產(chǎn)業(yè)鏈的油企。 這只基金的特點(diǎn)就是,，由于包含了全產(chǎn)業(yè)鏈,，所以成分股中部分與油價(jià)正相關(guān)，另有一部分,，如煉油企業(yè),，在油價(jià)下跌時(shí)反而獲益，所以這只基金的波動(dòng)會(huì)被平滑,，追蹤油價(jià)的走勢(shì)也存在一定的偏差,。同樣的，它跟蹤的也是股票指數(shù)。 廣發(fā)石油這只基金跟蹤的是道瓊斯美國石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù),，同樣聚焦于石油產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè),，與華寶油氣的特點(diǎn)會(huì)更接近一些，這兩只基金的相關(guān)系數(shù)也非常高,，即走勢(shì)高度接近,。 03 FOF型QDII 原油主題的FOF型QDII目前有五只，而這五只基金按照追蹤指數(shù)不同或者管理方式不同,，又可以分為三類,，如下圖： 【圖3】 國泰大宗商品這只基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)是國泰大宗商品配置指數(shù)，涵蓋能源,、貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品等多個(gè)商品類別,。 這只基金前期的走勢(shì)與原油價(jià)格相關(guān)度并不高，但是自2015年以來,，這只基金主要重倉海外原油主題的ETF基金,，所以實(shí)質(zhì)上已經(jīng)變成了跟蹤油價(jià)的原油概念基金。 易方達(dá)原油這只基金追蹤的是標(biāo)普高盛原油商品指數(shù),，該指數(shù)由期貨主力合約構(gòu)成,，所以理論上與油價(jià)的相關(guān)度更高一些。 南方原油直接跟蹤的是原油期貨,，理論上應(yīng)該與油價(jià)相關(guān)度最高,。但是在實(shí)際中，這只基金與業(yè)績基準(zhǔn)的偏差較大,，并未展現(xiàn)出很好的跟蹤原油價(jià)格的特性，不建議選擇,。 諾安油氣和嘉實(shí)原油這兩只基金采用主被動(dòng)相結(jié)合的管理方式,。主動(dòng)管理型基金有可能會(huì)在業(yè)績基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上獲得超額收益，但是也有可能跑輸基準(zhǔn)指數(shù),，會(huì)受到基金經(jīng)理及團(tuán)隊(duì)的投研能力的主觀因素的影響,。 另外提一下，嘉實(shí)原油這只基金,，是8只基金中與油價(jià)波動(dòng)最為接近的一只,。 04 如何選擇？ 區(qū)別：股票型QDII長期是可以通過基金經(jīng)理的主動(dòng)選股能力跑贏油價(jià)的,，但是,，就與油價(jià)的相關(guān)性這一點(diǎn)來看，股票型QDII是不如FOF的,。 所以,，對(duì)于想要長期投資石油相關(guān)企業(yè)的投資者來說，投資石油相關(guān)概念的股票型QDII會(huì)比較好；而對(duì)于想要短期在油價(jià)的上漲中抄底或者分羹的投資者,，相關(guān)的FOF型QDII在追蹤油價(jià)方面會(huì)更加出色,。 05 目前的申贖開放情況 再給大家整理一下上文提到的八只基金目前的申購贖回狀況，這8只基金中有3只基金目前處于暫停申購的狀態(tài),。 【圖4】 布局石油,，定投是一種不錯(cuò)的方式，具體策略,，莊主會(huì)在后續(xù)文章中詳細(xì)撰寫,，我今天就先來鋪個(gè)墊~最后還要再次強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)目前是沒有原油期貨也沒有原油現(xiàn)貨的,。原油是有配置價(jià)值的,，但是方法要對(duì)，免得被鉆了空子,，被收割,。 最后，大家元旦快樂哦~     |
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