最近供應(yīng)鏈金融挺火的,，從國(guó)家大的層面一直到各個(gè)省市、縣市都開始重視物流加金融,、加供應(yīng)鏈,、加互聯(lián)網(wǎng),，所以在這個(gè)背景下，我認(rèn)為在未來(lái)幾年里面科技+金融+供應(yīng)鏈會(huì)來(lái)到,。

從供應(yīng)鏈來(lái)講,，它的本質(zhì)是支付，如果梳理以下無(wú)非是兩類：一類叫做結(jié)算類業(yè)務(wù),，一類叫做融資類業(yè)務(wù),。結(jié)算類業(yè)務(wù)是從代收貨款到墊付貨款，融資業(yè)務(wù)是從貿(mào)易融資到物流融資,，所以其實(shí)質(zhì)是怎么把錢導(dǎo)來(lái)導(dǎo)去？怎么把信用進(jìn)行增值,？這是我們未來(lái)要去研究的,。

物流金融的本質(zhì)是支付，同時(shí)又是監(jiān)管,。所以監(jiān)管的落腳點(diǎn)在物流上面,，不管是控權(quán)也好，控貨也好,，是對(duì)它整個(gè)供應(yīng)鏈過(guò)程的描述,。供應(yīng)鏈描述是一個(gè)很大的市場(chǎng)，這個(gè)大的市場(chǎng)分為兩類：一類叫做商品供應(yīng)鏈,，一類叫做運(yùn)力供應(yīng)鏈,。按照麥肯錫的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，到2030年大概物流金融可以達(dá)到25萬(wàn)億美元的市場(chǎng),，這個(gè)市場(chǎng)是非常大的,，當(dāng)然中國(guó)的市場(chǎng)也很大，所以在大的市場(chǎng)里面機(jī)會(huì)可能就來(lái)了,。

商品供應(yīng)鏈，也就是說(shuō)怎么買,？買來(lái)以后怎么賣,？在買和賣的時(shí)候都會(huì)涉及到資金的沉淀、資金的轉(zhuǎn)移或者信用的轉(zhuǎn)移,。按照供應(yīng)鏈的概念來(lái)講,，如何去尋求一個(gè)供應(yīng)鏈的增值活動(dòng)。這個(gè)增值從金融角度來(lái)講看它的信用有沒(méi)有增加,？從信用增加的角度來(lái)講,，如何基于它最基本的數(shù)據(jù)，這是未來(lái)我們可能要去研究的,。

應(yīng)該講2017年主要的關(guān)鍵詞叫做“新”,，新時(shí)代,、新零售、新物流,，其中新零售講的一個(gè)是數(shù)據(jù)資產(chǎn),。數(shù)據(jù)資產(chǎn)延伸到物流、金融領(lǐng)域,，其實(shí)是如何把物流信息,、金融信息標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化,，所以從整個(gè)流程來(lái)講,，要解決可視、可感知,、可調(diào)節(jié)的問(wèn)題,，通過(guò)這種感知和調(diào)節(jié)來(lái)看整個(gè)市場(chǎng)的量。按照世行的數(shù)據(jù),，從2017年的數(shù)據(jù)來(lái)看,，現(xiàn)在有30萬(wàn)億的市場(chǎng)，30萬(wàn)億的市場(chǎng)真正在金融機(jī)構(gòu)去做的不到5萬(wàn)億,，也就占到百分之十六點(diǎn)幾,。按照世行的預(yù)計(jì)到2020年它的融資額大概達(dá)到70萬(wàn)億，新增的可以有14萬(wàn)市場(chǎng),，所以從市場(chǎng)量來(lái)講他是相當(dāng)大的一個(gè)市場(chǎng),，就看我們?nèi)绾稳ラ_拓。

從商品的另外一個(gè)角度來(lái)看,，采購(gòu),、供應(yīng)、銷售或者從買回來(lái)生產(chǎn)進(jìn)行銷售,，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有資金的需求,，這種資金的需求關(guān)鍵點(diǎn)我把它稱之為如何去增信。很多做物流金融,、供應(yīng)鏈金融的,，它的核心除了剛剛講的金融無(wú)非結(jié)算類業(yè)務(wù)和融資類業(yè)務(wù)兩塊塊，融資類業(yè)務(wù)里面除了物流的存貨質(zhì)押融資,，其他的都是信用融資,，所以在貸款的時(shí)候是看他信用我們?nèi)绾蝸?lái)管控。

如何來(lái)管控我們的信用,？這個(gè)信用怎么做,？從商品來(lái)講做到全程的可視看得到，單證是否全程可追？出了事以后我能夠有追溯,，現(xiàn)在流行的科技金融區(qū)塊鏈的技術(shù),，怎么去做可追？貨值及貨權(quán)是否全程可控,？所以可視,、可追、可控這是我最近十年來(lái)對(duì)企業(yè)輔導(dǎo)的心得,。

從整個(gè)鏈來(lái)講,，我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在還有一條鏈量也很大，我把它稱之為運(yùn)力供應(yīng)鏈,，因?yàn)楝F(xiàn)在供應(yīng)鏈真正需要錢的是那些小企業(yè),，運(yùn)力供應(yīng)鏈里面很多小企業(yè)。中國(guó)的運(yùn)力供應(yīng)鏈我把它稱為層層轉(zhuǎn)包的服務(wù)鏈,，服務(wù)鏈里面剛剛講的商品的供應(yīng)鏈看得到東西,，但是運(yùn)力鏈看不到東西，它是提供服務(wù)之后我來(lái)收取貨款,。2016年到2017年大概數(shù)據(jù)，中國(guó)在運(yùn)力費(fèi)用里面的費(fèi)用大概在5萬(wàn)億到8萬(wàn)億之間,，包括油費(fèi),、通訊費(fèi)、貨款等等,。從層層轉(zhuǎn)包的這條鏈來(lái)看,，這條鏈里面每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在著金融，都存在資金的需求,。而據(jù)統(tǒng)計(jì),，在運(yùn)力鏈里面95%以上是中小微企業(yè)，他們對(duì)資金的需求量是很大的,?；谶@種強(qiáng)烈的需求，進(jìn)一步分析,，中國(guó)大概合法的車輛3500余萬(wàn)輛,，我指的是牌照齊全的，再加上非法的還不止,。中國(guó)基本上到了運(yùn)輸車輛是車?yán)习寤?，在這個(gè)車?yán)习宓幕A(chǔ)上我做的一個(gè)樣本數(shù)，大概運(yùn)費(fèi)外包的金融有2.8萬(wàn)億,，汽車金融融資有3.1個(gè)億,，商用車的有1.3億，商用車的通行費(fèi)有1.5億,，光幾個(gè)樣本點(diǎn)就不得了,，所以是一個(gè)運(yùn)輸大市場(chǎng)跟運(yùn)力小企業(yè)的一個(gè)狀況,，小企業(yè)也要錢，所以從整個(gè)情景來(lái)看大市場(chǎng)有這種容量在那里,。

中國(guó)2017年稱占GDP14.6%,，14.6%里面運(yùn)輸占比百分之五十六點(diǎn)幾，這其中公路,、鐵路,、水路，公路大概占到的78.8%,，水路大概占到10%,，其他的都是可以忽略不計(jì)。78.8%里面不同的車輛對(duì)環(huán)境也好,，資金也好的需求量是很大的,。所以這么大的市場(chǎng)里面，我感覺(jué)到從物流企業(yè)也好,，金融機(jī)構(gòu)也好,，核心企業(yè)物流平臺(tái)也好都是有市場(chǎng)的。對(duì)很多搞平臺(tái)的人來(lái)講,，物流企業(yè)基本上是小,、散、差,，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn),，信用沒(méi)有數(shù)據(jù)，但是這個(gè)市場(chǎng)又在那里,，我們的企業(yè)或者講我們的融資企業(yè)又是“嫌貧愛(ài)富”的,。

去年我提出一個(gè)觀點(diǎn)，如果現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)不變,，說(shuō)直白一點(diǎn)銀行的管理體系,、管理模式不變，那么你一定會(huì)被淘汰,。因?yàn)樗皇强匆粋€(gè)主體性,，只是看你這個(gè)企業(yè)有沒(méi)有錢？這種體系一定是有問(wèn)題的,。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講征信成本很高,，面向客戶成本效，無(wú)法形成規(guī)模效益,，而且搞金融的多數(shù)是從銀行出來(lái)的,，他不懂企業(yè)，他不懂得企業(yè)金融里面的需求，所以現(xiàn)在你去看物流金融也好,，供應(yīng)鏈金融也好,，做得好的都是一些非銀行出身的企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)控及增信的重要性

未來(lái)怎么解決這些矛盾,？我認(rèn)為供應(yīng)鏈金融+科技的時(shí)代在可預(yù)期的未來(lái)會(huì)到來(lái),。大數(shù)據(jù)+物流等于供應(yīng)鏈的可追溯，物聯(lián)網(wǎng)+金融等于監(jiān)管監(jiān)控的透明化,、可視化,，大數(shù)據(jù)+金融等于信用管理風(fēng)控管理，能真實(shí)反映業(yè)務(wù)的真實(shí)性,、長(zhǎng)期性,、異常型，反映融資企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)狀況和盈利能力,。如何解決這種真實(shí)性,、長(zhǎng)期性、異常性,，是系統(tǒng)性的,、還是偶發(fā)性的，這些都要分析出來(lái),，這是我認(rèn)為未來(lái)可能會(huì)到來(lái)的事情,。

科技金融我認(rèn)為要征信，現(xiàn)在做的思路,，企業(yè)的主體信用銀行只是看你三張表，負(fù)債表,、損益表,、流量表，除此之外就不看了,，而這三張表都是“事后諸葛亮”,，有一個(gè)延遲的時(shí)間。單從這三張表出發(fā)會(huì)把很多中小微企業(yè)拒之門外,。很多企業(yè)要錢,，但是要不到，銀行或者金融機(jī)構(gòu)怎么樣來(lái)判斷你是好人,？所以我說(shuō)一定要用兩個(gè)東西來(lái)征信,，一個(gè)用交易信用，交易信用也就是要跟大數(shù)據(jù)結(jié)合,。交易信用解決什么問(wèn)題,？要真實(shí)，你做的是真的，業(yè)務(wù)要閉環(huán),，不能說(shuō)拿來(lái)的錢就到體系外,，買油的錢去買米了，那不行,。要閉環(huán),，要在你的業(yè)務(wù)里面去轉(zhuǎn)。我拿來(lái)的交易要能夠自嘗,，我借來(lái)的錢要從業(yè)務(wù)賺來(lái)的錢去還,，這才是真的。其實(shí)中國(guó)的信用成本是很高的,，我剛剛講在供應(yīng)鏈金融里面除了質(zhì)押融資之外,，其他都是信用融資，所以在信用融資的時(shí)候如何征信是很重要的一個(gè)課題,。

在這個(gè)基礎(chǔ)上我們?cè)趺慈プ?？我們講供應(yīng)鏈金融風(fēng)控及增信的重要性，要增加他的信用,。主體信用不夠的情況下,，通過(guò)第三方，通過(guò)增信貿(mào)易把信用提升起來(lái),。比如雖然農(nóng)村來(lái)的,，只要你做的是正當(dāng)?shù)纳猓艺諛涌梢园彦X貸給你,，這是我今天想講的主題,。

我剛才講去年提的新零售核心就是數(shù)據(jù)資產(chǎn)，物流的數(shù)據(jù)在哪里,？如何把數(shù)據(jù)作為一個(gè)基礎(chǔ)的工作去做,，這是非常重要。采集有效的數(shù)據(jù)非常重要,，所以融資業(yè)務(wù)以單一的主體信用上去查的話會(huì)導(dǎo)致很多的問(wèn)題,。在這種情況下我提出“四要”。

一,、貿(mào)易真實(shí),。怎么從控合同、控業(yè)務(wù),、控貨物,、控資金進(jìn)行判斷這是真的還是假的。

二,、業(yè)務(wù)怎么去增信,，要看交易數(shù)據(jù),，第三方的監(jiān)管數(shù)據(jù)，到底是真的還是假的,？能不能給你增加信用,？

三、貿(mào)易要自嘗,。你借來(lái)的錢要放到你能夠還款的里面,，這個(gè)很重要，所以不管是采,、產(chǎn),、銷過(guò)程完成，把借來(lái)的錢能夠還掉,。

四,、管理要專業(yè)。要有專業(yè)的團(tuán)隊(duì),，如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)那就玩完,，專業(yè)團(tuán)隊(duì)怎么來(lái)反映呢？供應(yīng)鏈里面有很多的瓶頸,，在融資的時(shí)候往往是我不相信你,，你不相信我。很多在做風(fēng)投的時(shí)候,，供應(yīng)鏈金融我就投人,，這個(gè)人好我就投給他，否則就不投,，這種是感性的東西,，不是理性的思考模式，不是一個(gè)正當(dāng)企業(yè)應(yīng)該做的模式,。

企業(yè)的運(yùn)作一定是理性的,，怎么去做理性？比如怎么把商流,、物流、信息流和單據(jù)流“五流合一”,。怎么把信息鏈進(jìn)行共享,、怎么去研究他的前置時(shí)間等，這些看起來(lái)很簡(jiǎn)單,，但現(xiàn)在很多在圈子里面做的沒(méi)有道理的,，如最高的給你貸70%，但是要求你用到8%,，還有92%的存貨價(jià)值的時(shí)候就讓你補(bǔ)貨,，如果你不補(bǔ)的話,，等到你用到12%，就強(qiáng)制你平倉(cāng),。8：92有道理嗎,？沒(méi)有道理。要錢的人當(dāng)然要的越高越好,，給錢的人則最好把質(zhì)押物壓的越低越好,，這個(gè)叫做博弈。

現(xiàn)在監(jiān)管要做到可追,、可視,、可控。我怎么來(lái)評(píng)估他呢,？一定要打破制約傳統(tǒng)金融業(yè)“信息不對(duì)稱”的一個(gè)現(xiàn)狀,，要打破這種信息不對(duì)稱，一定要把信用的主體信用,、交易信用混合起來(lái)去用,。混合用了之后,，通過(guò)交易信用和監(jiān)管信用為主體信用進(jìn)行增信,。按照這個(gè)理論，信用是我們供應(yīng)鏈價(jià)值增值過(guò)程,，價(jià)值等于是功能跟成本之比,，如果我們兩者增加了，可對(duì)應(yīng)的價(jià)格是不是也上升呢,？所以這個(gè)邏輯是我們對(duì)金融里面的信用增加的一個(gè)最重要評(píng)估辦法,，他的體系就是用交易信用、主體資產(chǎn)信用和監(jiān)管信用,，用三維的維度進(jìn)行管控體系,。

金融科技如何助力新供應(yīng)鏈金融的成長(zhǎng)性？

在增信的基礎(chǔ)上,，金融科技怎么來(lái)助力新供應(yīng)鏈金融的成長(zhǎng)性,？通過(guò)這個(gè)成長(zhǎng)我們來(lái)看看有什么措施？

從成長(zhǎng)來(lái)講,，分為四個(gè)方面,。一、對(duì)商品供應(yīng)鏈來(lái)講,，怎么監(jiān)管信息化,？二、運(yùn)力生態(tài)一體化,；第三,、平臺(tái)化,；第四、科技運(yùn)用,。

第一,、倉(cāng)庫(kù)的監(jiān)管，通過(guò)建立統(tǒng)一的云平臺(tái),，現(xiàn)在我對(duì)物流監(jiān)控,，供應(yīng)鏈的監(jiān)控提煉叫做天地融合的思路，天上兩朵云,，地下四張網(wǎng),。兩朵云是公有云、私有云,；區(qū)塊鏈公有鏈跟私有鏈,，地上四張網(wǎng)，干線網(wǎng),、配送網(wǎng),、庫(kù)網(wǎng)跟商品網(wǎng)串起來(lái)。物流的監(jiān)管平臺(tái)形成這么一個(gè)流程,，通過(guò)這個(gè)平臺(tái)我們解決五個(gè)問(wèn)題,。第一、集成服務(wù)功能,，質(zhì)押入庫(kù),、監(jiān)管出庫(kù)、質(zhì)押監(jiān)管,、質(zhì)押解除,、貨物置換；第二,、FWMS服務(wù)主體,；第三、貨物監(jiān)管與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制第,；四,、合同與信用管理；第五,、監(jiān)管環(huán)境下出,、入庫(kù)的管理。

第二,、運(yùn)力一體化，物流基礎(chǔ)是非常重要的一個(gè)點(diǎn),，如何從運(yùn)力的基礎(chǔ)設(shè)施去做,，把這三張網(wǎng)做好,，做風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)分析服務(wù),、金融服務(wù),，用這五個(gè)層次我們形成一個(gè)管控體系。通過(guò)平臺(tái),、線上線下的第三方支付的手段進(jìn)行引入,。

第三、平臺(tái)化運(yùn)作,，建立互聯(lián)網(wǎng)+的服務(wù)平臺(tái),，通過(guò)服務(wù)平臺(tái)來(lái)做。這里面重點(diǎn)叫做標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn),，把現(xiàn)在物流里面的資產(chǎn)給標(biāo)準(zhǔn)化,，因?yàn)檫@是現(xiàn)在物流及供應(yīng)鏈基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的障礙。包括我們對(duì)應(yīng)收賬款的可視化,。

第四,、大數(shù)據(jù)及智能化的分析，現(xiàn)在比較流行的就是區(qū)塊鏈,，區(qū)塊鏈我給他定義是什么呢,？本質(zhì)上是一個(gè)創(chuàng)造信用的機(jī)制，這是我們交易信用里面非常重要的一個(gè)基礎(chǔ),。在相互不信任的博弈之下,，大家可以通過(guò)區(qū)塊鏈，把交易給落實(shí)和提升,。信用成本在多數(shù)的交易中屬于占比最大的成本之一,，如果把交易性大幅度的降低，降本增效的效果就出來(lái)了,。

我想講個(gè)傳化的例子,。傳化打三大戰(zhàn)略，2017年我?guī)退麄冏隽藘杉虑?，第一,、降本增效，把成本怎么降下?lái),，目標(biāo)是降到12%,，如果按這個(gè)辦法基本上得到了他們的認(rèn)可。第二,、在鄭州做了一個(gè)超級(jí)分撥中心,，這是所謂傳化網(wǎng)的思路。主要是做兩件事,，從商品供應(yīng)鏈里面做了一個(gè)分銷執(zhí)行,，把鄭州的酒通過(guò)他的倉(cāng)庫(kù),，在整個(gè)河南做供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)，這是我講的結(jié)算類業(yè)務(wù)里面的業(yè)務(wù),，所以融資租賃,、分銷這個(gè)里面幫他做掉了。第二,、代收貨款,，像鄭州有一個(gè)企業(yè)，每天的代收貨款的資金沉淀是6000萬(wàn)到8000萬(wàn),，這里面都是零成本獲得資金的渠道,。

這是傳化整個(gè)的思路，他搭建了一個(gè)網(wǎng),，把供應(yīng)鏈金融串起來(lái),，要求2022年實(shí)現(xiàn)萬(wàn)億的流量，千億主營(yíng),，百億的利潤(rùn),，主要實(shí)現(xiàn)靠供應(yīng)鏈金融物流，把商品鏈加上運(yùn)力鏈加上金融,。

所以今天我給大家講的觀點(diǎn)是供應(yīng)鏈金融的一個(gè)創(chuàng)新風(fēng)控的模式,，這個(gè)模式主要是通過(guò)增信，把交易信用跟監(jiān)管信用為主體信用進(jìn)行增信,，通過(guò)增信以后,，利用四個(gè)手段，通過(guò)他的可視化的物流,、可視化的倉(cāng)庫(kù),，通過(guò)運(yùn)力的生態(tài)鏈，通過(guò)區(qū)塊鏈的平臺(tái),，通過(guò)保理的業(yè)務(wù)打造落地,。

作者：儲(chǔ)雪儉教授是上海大學(xué)現(xiàn)代物流研究中心主任 來(lái)源：創(chuàng)客貓

案例詳解：作業(yè)成本法的運(yùn)用及對(duì)企業(yè)的影響