股市中的技術(shù)分析雖然千變?nèi)f化，但其根本卻只有兩種元素,，那就是成交量和價格,。幾乎所有的技術(shù)分析方法、技巧,、指標等都是從這兩個元素派生出來的,。

因而，掌握了量價分析實際上就是掌握了技術(shù)分析的根本,。在股市投資過程中,，只有從量價分析入手，才能認清行情的本質(zhì)、了解市場的趨勢和準確把握市場的機會,。

先從多頭與空頭市場的角度,，認識量價關(guān)系的基本概念

1. 多頭市場

多頭市場的特性是“量增價漲”,，量,、價會出現(xiàn)一波比一波高的現(xiàn)象，在多頭市場行情初期,，突破底部形態(tài)之后為“初升段”走勢,，此時會呈現(xiàn)成交量溫和放大，股價緩步推升的現(xiàn)象,，長線買盤也會消化掉浮動籌碼,，同時股價因為緩步推升，使得股價逐漸遠離平均成本,。

多頭主升段走勢的特點是出現(xiàn)創(chuàng)新大量后,，股價會跟著再創(chuàng)新高價，這就是多頭良性換手的積極現(xiàn)象,，當小波段高點滿足之后，股價自然產(chǎn)生短期回調(diào)的走勢,，成交量也會跟著迅速萎縮,，呈現(xiàn)“量縮價穩(wěn)”，當量能再度增加,，股價會再度隨著上漲,，于是形成波峰、波谷墊高的上升線形,，如果股價漲幅已經(jīng)達到中長線的相對滿足點,，雖然股價再創(chuàng)新高，但是成交量無法再持續(xù)增大,，主升段行情就會宣告結(jié)束,。

在多頭市場的末升段，往往出現(xiàn)創(chuàng)新大量后未必會出現(xiàn)新高價,，或是放量之后難以持續(xù)出量維持股價在高位,，亦即走勢出現(xiàn)“量價背離”，這是股價趨勢在末期已經(jīng)漲勢趨緩,，相對的攻擊力道亦減弱,，主力與有先見之明的投資人進行的是獲利調(diào)節(jié)的動作，相對的賣壓增大,，換手現(xiàn)象停滯,，通常成交量會領(lǐng)先萎縮回調(diào)，形成“量先價作頭”的現(xiàn)象,。

2. 空頭市場

空頭市場行情初期,，亦即“初跌段”走勢,，一般投資人往往誤以為只不過是多頭走勢中的回調(diào)，心中仍期待股價會持續(xù)創(chuàng)新高,，然而此時市場上多空看法開始出現(xiàn)嚴重分歧,，換手現(xiàn)象相當積極，但是成交量卻無法創(chuàng)高,，甚至有出貨量的形態(tài)出現(xiàn),，又因為量能無法持續(xù)，使均量走勢形成“量能退潮”,，直到股價出現(xiàn)大跌,，高位進場做多者套牢者眾，導(dǎo)致成交量隨著股價下跌而縮減,。

當初跌段走勢即將結(jié)束,，因為交易清淡，便會出現(xiàn)“量縮價穩(wěn)”的現(xiàn)象,，投資人容易誤認多頭的修正已經(jīng)結(jié)束,，此時屬于拉回尋找買點的最好時機，因此會在消息面仍看好的背景下積極介入,，形成當時低點也出現(xiàn)成交量放大的現(xiàn)象,，但是主力作手早已經(jīng)出脫完畢，進場者多為短線客搶短操作,，既然如此,，那么反應(yīng)的便是股價的追價意愿不足，反彈后將再反轉(zhuǎn)下跌,。當?shù)魄安ǖ忘c又創(chuàng)新低量時,，仍會再度出現(xiàn)“量縮價穩(wěn)”的現(xiàn)象，如此不斷循環(huán),，形成量價呈現(xiàn)波峰,、波谷創(chuàng)低的下跌線形。

等到空頭市場的末跌段,，股價創(chuàng)下新低價時都沒有積極成交的意愿,，導(dǎo)致成交量極度萎縮，此時代表的意義為浮動的籌碼已經(jīng)沉淀或是套牢籌碼被漸漸稀釋,，股價波動的幅度漸漸趨緩,、變小，買賣雙方的力道相對減弱,，也就是市場的供需狀態(tài)進入買賣動作很少的穩(wěn)定狀態(tài),，通常在此時會伴隨著出“窒息量”代表追殺的力道減輕，或是呈現(xiàn)“支撐量”代表買方出現(xiàn)嘗試買進動作。

1,、縮量：市場交投表現(xiàn)為相對比較清淡,，大部分人對市場后期走勢認同較高。而他一般是與前面的成交量相比較而得出的一個增減概念,。

2、地量：是縮量的一種極端表現(xiàn),，市場交投極為清淡,，成交量創(chuàng)出較長時間段內(nèi)的最低水平。

3,、放量：市場交投變現(xiàn)為開始活躍，投資人對后市分歧逐漸加大,，對后期走勢認同度降低,。

4,、天量：是放量的一種極端表現(xiàn)形態(tài),，市場交投極為活躍，成交量創(chuàng)出較長時間段內(nèi)的最高水平,。

量價背離

如果價格形成上漲或下跌趨勢，而成交量卻持續(xù)萎縮,，則構(gòu)成了量價背離。這表示成交量對趨勢不能構(gòu)成支持,。量價背離意味著價格變化背后的信心正在動搖,，趨勢反轉(zhuǎn)的概率正在擴大。在圖形分析中納入成交量,，能讓交易者對趨勢市場中的買賣力道有一個清晰,、直觀、快速的判斷,。無論是上漲趨勢還是下跌趨勢,，成交量都應(yīng)該持續(xù)放大，表示越來越多的交易者認可當前趨勢,。如果在趨勢性行情中出現(xiàn)成交量持續(xù)萎縮,，則要引起必要的警惕，因為這表示可能會發(fā)生行情修正,，或者甚至發(fā)生完全的逆轉(zhuǎn),，而且這種突變可能已經(jīng)迫在眉睫。

成交量相當于支撐趨勢的“燃料”，如果成交量萎縮,，可以視為該趨勢的燃料箱已經(jīng)接近耗竭,。舉例來說，如果在下跌趨勢中出現(xiàn)縮量,，則表示看空信心正在喪失,。圖3-15中，消費品精選行業(yè)信托ETF（XLP）的走勢就非常典型,，在2008年的下跌行情中,，成交量出現(xiàn)萎縮，這表明,，隨著價格不斷走低,，賣家不斷減少，這就為2009年3月間買方強勢進場重執(zhí)市場牛耳打開了方便之門,，使得XLP的股價開始向上攀升,。

至此為止，我們探討了6種基本的量價關(guān)系形態(tài),，分析了一些簡單的例子,，都是交易者在趨勢性市場中或無趨勢市場中所遭遇的真實案例。只要觀察成交量的動態(tài)變化,，我們就能漸漸體悟到成交量是如何對趨勢的持續(xù),、整固、震蕩和逆轉(zhuǎn)形態(tài)構(gòu)成確認的,。

小結(jié)

量價關(guān)系有6種基本形態(tài)。這些簡單形態(tài)常常在走勢圖上看到,，但在更多的情況下,，它們是更為復(fù)雜的實際形態(tài)的構(gòu)成部分。

簡而言之,，無論在趨勢性市場還是在無趨勢市場中,，成交量要么對價格形態(tài)構(gòu)成確認，要么拒絕確認,。在交易環(huán)境確定時,，成交量的變化有時是可以預(yù)測的。如果某個相應(yīng)的成交量形態(tài)對價格趨勢形態(tài)不能確認,，則這個趨勢的可持續(xù)性就要打個問號了,。

量價背離，有時就是最清晰的趨勢變化或趨勢逆轉(zhuǎn)信號,。成交放量或增量并不一定意味著趨勢必將持續(xù),。放量發(fā)生在趨勢的哪個階段很重要：有時它意味著再次確認既有趨勢,；有時則是一個重要預(yù)警信號，它提示交易者,，行情有可能發(fā)生方向性變化,。

高量不破，后市必火

首先從定義上來看：

高量柱：就是某一階段的最高量柱,?？赡苁翘炝恐部赡懿皇翘炝恐?，只要比前后的量柱明顯高出即可,。

從性質(zhì)上來看：

1、高量柱是在某一價位成交火熱的標志,；

2,、高量柱是在某一價位雙方認同的標志；

3,、高量柱后的走勢多數(shù)向下,，少數(shù)向上；

高量柱一方面是成交火熱另一方面是買賣雙方認同,，因為有買必有賣,，買賣必相等，單方面的認同,，成交量不會顯著的放大,，第三點最重要，高量柱之后,，多數(shù)向下,，少數(shù)向上，因此向上的高量柱很稀少,，但是一旦發(fā)現(xiàn),，牛股就要顯形了。

這里只說說少數(shù)的向上走勢,，向下的走勢不是我們想要的：

既然是雙方認同的標志，其后市還向上,，那么很簡單,，買方肯定是主力或者新莊，買方肯定是廣大的散戶或者是老莊,。此處成交火熱,，主力花費真金白銀在此建倉，如果沒有股災(zāi),，肯定會選擇拉升之后再出貨,。

選擇那種高量柱呢,？

從定義上來看，一個階段最高的量柱就是高量柱,，對于量柱是幾倍量并沒有說明,，但是既然是高量柱有主力選擇在此建倉，那么何不找一找建倉明顯的高量柱呢,？

如下圖所示：

三根非常明顯的高量柱，并且是高量不破,，其后柱是無一例外的都出現(xiàn)一波大漲,。

最夸張的就是第三個高量柱，有發(fā)燒的嫌疑,，并且伴隨的是沖高回落,，但是其后都踩著實頂上去，高量之后縮量31,，高量 縮量,，高量有價柱。

第三個高量柱最高,，其后漲幅也最高,，主力此處建倉明顯，漲幅達不到滿意肯定不會放棄的,。

上圖中只有一根比較明顯的變態(tài)高量柱。

其后無論如何震蕩,，都沒有跌破高量柱的實底,，近期出現(xiàn)倍量突破24日線 縮量31回踩的走勢之后連拉兩個漲停。

當然還有一些高量柱的實底有些破位,，但是虛底并沒有有效跌破，如上圖所示,，第一根高量柱是個假陰,，次日縮量21，非常漂亮,。假陰之前是兩個倍量柱,，此處主力已經(jīng)開始介入，主力建倉的平均成本要在假陰的實底之下,，因此才敢踏破高量假陰的實底,。

第二個高量柱，其價柱也是沖高回落,，其后也是縮量確認,，同第一個案例非常的相似,。

這種沖高回落的走勢，量學(xué)上稱之為單槍小霸王,，急性莊家,。故意沖高回落制造恐慌。

我所知道的幾位量學(xué)高手對于高量柱是情有獨鐘,，大資金,，一年做個一兩回就夠常人奮斗一輩子了，這是題外話,，但也告訴我們高量柱的重要性,。

找極端的量柱，往往就會抓到極端的牛股,。高量不破,，后市必火，極端的高量柱出現(xiàn),，主力一旦調(diào)整完成,，必然就會大漲。

買點：

高量柱往往都要聯(lián)系到康橋,，康橋的介入點很規(guī)范,，高量實底是風險線，高量實頂是安全線,，實底和實頂處分批加倉,。

對付第一種和第三種這類單槍小霸王，康橋戰(zhàn)法中也能找到對應(yīng)的介入點,，縮量找橋墩,，縮量3121處，如果是陰柱,，次日收陽可以加倉,，如果是陽柱，那就是價升量縮,，價升越多,，量縮越足，加倉越多,。

成交量選股技巧：

1,、成交量最佳買點：低位的價量齊升，逢低買入;

2,、成交量最佳買點：緩慢攀升后開始放量上漲—第一根放量大陽線處買入;

3,、成交量最佳買點：股價跌至某個重要支撐位—縮量企穩(wěn)時買入;

4,、成交量最佳買點：放量突破重要阻力位—突破日買入;

5,、成交量最佳買點：低位的第一根放量大陽線—大陽線處買入;

6、成交量最佳買點：5日均量線與股價底背離—價量齊升時買入;

對成交量的幾種錯誤認識

我們了解了很多的量價關(guān)系,，通?？梢哉J為股價的漲跌是由供求關(guān)系決定的，買的人多了,，成交量就會放大,，股價自然就會上漲。而成交量出現(xiàn)萎縮后,，股價就會下跌,。但是在實際操作過程中，并不能完全采用這種思維去判斷股價的走勢,，如果執(zhí)著于這樣的理論,，往往會被套其中。為什么會出現(xiàn)這種情況呢?投資者在成交量認識上存在哪些誤區(qū)呢?下面分別進行講解,。

一,、上漲時一定需要放量

通過前面的學(xué)習(xí)，相信我們已經(jīng)對量價關(guān)系有足夠的了解,，量增價升自然合理,，然而卻忽略了以下幾個方面:

(1)當投資者的意見趨于一致的時候，成交量是無法放大的,。例如,，當投資者普遍都看好股價的后期走勢時，會出現(xiàn)沒有人愿意拋售自己持有的籌碼的現(xiàn)象,，這樣一來,，雖然市場上有許多人急于買進，但就是無法成交,，也就談不上成交量放大了,。

(2)當主力達到高度控盤時，由于此時主力已經(jīng)掌握了股價運行的控制權(quán),，盤中的浮動籌碼相當稀少,，主力在拉高股價的過程中，往往是不需要放量的,。在主力拉升股價的過程中,，基本上沒什么拋盤，主力也不需要用太多的籌碼去接盤,，所以在股價上漲的過程中并不會放量,。

所以,，在股價上漲的過程中，并非一定要放量才能使股價出現(xiàn)持續(xù)上漲,。投資者應(yīng)該分析盤中的具體情況,，不能一成不變地認為，在股價上漲的過程中成交量一定放大,，從而走進這個誤區(qū),。有時，縮量上漲會比放量上漲更可信,。

二,、突破平臺時要放量

放量突破平臺，在投資者心中已經(jīng)形成了一種模式,，而且大多數(shù)投資者認為,，放量突破才是真正的突破，而縮量突破則是假突破,。然而,，很多投資者依據(jù)此操作時，往往發(fā)現(xiàn),，放量突破后股價并沒有出現(xiàn)上漲;相反,，縮量突破時，股價反而出現(xiàn)上漲,。

其實,，這里同樣是忽略了一個現(xiàn)象，即如果主力到了高度控盤的程度,，那么只需要放一點點的成交量,，就能把股價拉上去。為什么還需要放量呢?股價經(jīng)過橫盤階段的洗盤后,，主力已經(jīng)把盤中的浮動籌碼清洗掉了,，所以在拉升股價的過程中，有時并不會有太多拋售盤的阻礙,，這樣自然而然地不需要放量即可輕松突破整理平臺了,。

相反，主力有時會利用放量向上突破來制造假突破陷阱,，這種例子在實際操作過程中屢見不鮮.因此,，放量突破同樣可能預(yù)示著股價調(diào)整的開始，從而成為短線操作的賣點,。

三,、縮量就會止跌

一般情況下，投資者會認為，當股價在下跌通道中運行時,，只要成交量出現(xiàn)了萎縮,，就表明做空動能在衰退，股價也即將止跌反彈,，然而，投資者發(fā)現(xiàn)如果以此作為依據(jù)買進時,，往往股價越跌越深,。

導(dǎo)致這種錯誤操作，主要是沒有考慮到縮量下跌還有另一種原因,，即當大多數(shù)投資者都不看好該股的時候,，即使盤中的拋盤很大也無法成交，從而導(dǎo)致成交量萎縮,。持股者想要賣出,，必須有人愿意接盤買入，這樣才能達成交易,。在沒有人愿意買進的時候,，股價就會出現(xiàn)無量陰跌的走勢，并非像大家通常所認為的那樣,，是做空力量正在衰退導(dǎo)致的成交量萎縮,。

因此投資者在遇到股價運行在下跌通道的股票時，如果下跌的幅度并不大,，不建議抄底買入,，較為穩(wěn)健的方法應(yīng)該是等到股價突破下跌趨勢之后，成交量有明顯的放大時再人手參與,。

看盤口訣

放量下跌要減倉,；量增價平，謹慎,！

縮量新低是底線,；量增價升，買入,！

增量回升是關(guān)鍵,；量平價升，警戒,！

回頭確認要進場,；量減價升，持有,！

新量新價有新高,；量減價平，警戒！

縮量回頭不必逃,；量減價跌,，賣出！

一根巨量要警惕,；量平價跌,，出局！

有價無量繼續(xù)跑,；量增價跌,，持幣！

頂部放量要出逃,！量平價平,，警戒！