頂著光環(huán)出身的螞蟻金服現(xiàn)已是估值1000億美金的獨(dú)角獸,，最核心的產(chǎn)品便是支付寶、但其實(shí)支付業(yè)務(wù)只是冰山一角,，海面下的那部分才真大,，涉及到理財(cái)、借貸,、保險(xiǎn),、金融、眾籌等,。比如理財(cái)方面有余額寶,、招財(cái)寶、螞蟻聚寶,、娛樂寶,、網(wǎng)金社，借貸產(chǎn)品有螞蟻小貸,、口碑貸,，消費(fèi)金融端口有花唄,、借唄、天貓分期購(gòu),、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及眾安保險(xiǎn),、淘寶保險(xiǎn)，眾籌有淘寶眾籌,、螞蟻達(dá)客,，銀行有網(wǎng)商銀行，除此外還有芝麻信用,、阿里云,，已然擁有龐大的規(guī)模體系。 螞蟻金服未來估值將可能超過阿里巴巴,，其規(guī)模前景毋庸置疑,，但這艘“航空母艦”現(xiàn)在似乎遇到了“煩惱”，在監(jiān)管政策趨嚴(yán)的背景下,，螞蟻金服各項(xiàng)業(yè)務(wù)受到了一定的限制,，先是旗下控股公司恒生網(wǎng)絡(luò)被證監(jiān)會(huì)催繳罰款，隨后螞蟻基金因違規(guī)銷售,，又遭浙江證監(jiān)局責(zé)令改正,。4月8日，支付寶因涉及違規(guī)被罰18萬(wàn)元,，螞蟻金服或到其十字路口,，互金整治風(fēng)暴下使其不得不正視管理合規(guī)的問題。 彭蕾的“四宗罪”要說,，彭蕾也是一非常有魄力的女子,，當(dāng)初毅然辭掉干了5年的大學(xué)教師的工作，追隨同是18羅漢之一的丈夫?qū)O彤宇和馬云創(chuàng)業(yè),，創(chuàng)業(yè)之初,，彭蕾帶過市場(chǎng)、服務(wù),，做過HR,，在阿里巴巴的成長(zhǎng)、壯大的過程中發(fā)揮著重要的作用,。2010年1月,，彭蕾被調(diào)到支付寶做CEO，自此彭蕾的工作重心逐漸轉(zhuǎn)移到支付業(yè)務(wù),，開始了長(zhǎng)達(dá)8年的長(zhǎng)跑,。 這個(gè)現(xiàn)今被譽(yù)為“中國(guó)新四大發(fā)明的支付寶”在彭蕾接手時(shí)正四面楚歌，外有互聯(lián)網(wǎng)巨頭和金融機(jī)構(gòu)都欲從支付市場(chǎng)分一杯羹,，內(nèi)被馬云評(píng)價(jià)為“爛,、太爛,、爛到極點(diǎn)”，臨危受命的彭蕾將支付寶由支付功能進(jìn)行延展?jié)B透到生活中,，8年時(shí)間,，支付寶已經(jīng)從默默無(wú)聞發(fā)展成為支付領(lǐng)域的老大哥，2014年,，螞蟻金服成立后,，彭蕾也順理成章的出任新成立的螞蟻金服董事長(zhǎng)兼CEO，她在這其中的功勞不可磨滅,。 但在支付寶和螞蟻金服的發(fā)展之路上,，彭蕾有功勞也有“罪”，就是螞蟻金服管理不合規(guī)的問題,。其一,，2013年6月，支付寶基于用戶場(chǎng)景,，在其體系內(nèi)延伸出余額寶業(yè)務(wù)，擁有余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)產(chǎn)品,，天弘基金是余額寶的基金管理人,，除理財(cái)功能外，還可直接用于購(gòu)物,、轉(zhuǎn)賬,、繳費(fèi)還款等消費(fèi)支付。余額寶相當(dāng)于支付寶的“儲(chǔ)蓄”,，很快,，余額寶成為讓金融界擔(dān)心的“核武器”。 在剛開始開放申購(gòu)時(shí),，其年化收益率只有2.7280%,，但隨后一路高歌猛進(jìn)，在2014年的時(shí)候達(dá)到頂峰,，最高年收益率達(dá)到6.7630%,，遠(yuǎn)高于銀行儲(chǔ)蓄利息。此舉令其收獲了規(guī)模,，卻將其推上了“風(fēng)口浪尖”,，監(jiān)管隨之而來。 根據(jù)天弘基金官網(wǎng)的最新數(shù)據(jù),，余額寶的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了15789.32億元,，超過多家銀行個(gè)人活期存款體量。從本質(zhì)上,，螞蟻金服當(dāng)下的盈利模式,，已經(jīng)越來越接近于銀行,。 或是“樹大招風(fēng)”，2017年天弘基金為防止余額寶貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模過快增長(zhǎng)并保持長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行,，“主動(dòng)”將個(gè)人持有余額寶的最高額度從100萬(wàn)元調(diào)整為25萬(wàn)元,，后降至10萬(wàn)元。不僅如此,，2018年又調(diào)整了余額寶服務(wù)規(guī)則,，設(shè)置每日申購(gòu)總量。 有業(yè)內(nèi)人士表示,，如果余額寶長(zhǎng)期處于這種限購(gòu)狀態(tài),，應(yīng)該會(huì)有更多用戶放棄余額寶選擇其他貨幣基金或其他理財(cái)產(chǎn)品。更何況,，當(dāng)初憑借高收益吸引資金的余額寶,，現(xiàn)今的收益率為4.1200%，并無(wú)特別的優(yōu)勢(shì),。 其二,，2016年螞蟻金服旗下的招財(cái)寶出現(xiàn)了億元項(xiàng)目的逾期事件，招財(cái)寶定位于穩(wěn)健的定期理財(cái)產(chǎn)品（p2p）,，項(xiàng)目本是“個(gè)人貸”產(chǎn)品,，但是上述違約項(xiàng)目實(shí)質(zhì)為私募債。雖然浙商財(cái)險(xiǎn)最終賠付告終,，但招財(cái)寶的風(fēng)控卻是招致詬病,。 其三，這兩年螞蟻金服的爆款產(chǎn)品,，非借唄和花唄莫屬,，個(gè)人消費(fèi)貸市場(chǎng)的充分挖掘，使得螞蟻借唄發(fā)放的貸款規(guī)模也越來越大,，螞蟻借唄無(wú)需抵押擔(dān)保,，被市場(chǎng)認(rèn)為是一款近似現(xiàn)金貸產(chǎn)品，其資金有很大一部分來自與發(fā)行ABS,，“暗藏”高杠桿的風(fēng)險(xiǎn),。 火熱的P2P在經(jīng)歷了一段時(shí)間的“瘋狂”之后，互金監(jiān)管風(fēng)暴隨之而來,。2017年11月21日,，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，緊急及叫停了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的批設(shè),。12月1日,，“現(xiàn)金貸”監(jiān)管落地，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》,，《通知》劃出了行業(yè)的三大門檻,，綜合利率36%以下、牌照和場(chǎng)景依托,。當(dāng)天,，螞蟻金服就撤回了價(jià)值數(shù)十億美元的ABS產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃，可謂如履薄冰,。 其四,，今年3月20日，螞蟻金服再一次出現(xiàn)了管理不合規(guī)的問題,，旗下螞蟻基金“財(cái)富號(hào)紅包活動(dòng)”存在以送現(xiàn)金紅包方式,，進(jìn)行銷售基金的行為，因違反規(guī)定被要求自查,。 螞蟻金服的十字路口螞蟻金服“焦慮”是必然的,，規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)的矛盾會(huì)始終左右著他們。其核心產(chǎn)品支付寶被譽(yù)為“中國(guó)新四大發(fā)明之一“,，多款產(chǎn)品滲透進(jìn)用戶的日常生活成為不可或缺的一部分,，令人驕傲，但其風(fēng)險(xiǎn)也同樣不可忽視,，將支付寶和螞蟻金服拉扯大的彭蕾似乎沒有把握好節(jié)奏,，而彭蕾卸任后資歷深厚的井賢棟將挑下該重?fù)?dān)。 財(cái)務(wù)出身的井賢棟于2007年加入阿里巴巴后,，先后擔(dān)任過集團(tuán)資深總監(jiān)、副總裁,，主要管理財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)工作,，2014年螞蟻金服成立后出任COO，兩年后從彭蕾手中結(jié)下了螞蟻金服CEO的接力棒,。在他執(zhí)掌的三年時(shí)間里,，螞蟻金服確立了科技、責(zé)任,、全球化的3大戰(zhàn)略,，完成了B輪融資，對(duì)前沿技術(shù)的布局和儲(chǔ)備進(jìn)行了很大的投入,。 馬云認(rèn)為這是螞蟻史上最重要人事調(diào)整,，從評(píng)價(jià)中可以看出他對(duì)井賢棟給予了厚望。有意思的是,，不知出于監(jiān)管的壓力還是本身的理想主義價(jià)值觀,，馬云在昨日發(fā)布的信件中稱，螞蟻金服不為賺錢。 這不禁令人想起了阿里史上最震撼的人事震動(dòng),，起因于2011年阿里巴巴的“黑名單事件”,。援引虎嗅網(wǎng)報(bào)道，2011年因?yàn)椤昂诿麊问录?，?dǎo)致時(shí)任阿里巴巴B2B公司的CEO衛(wèi)哲,、COO李旭暉引咎辭職,，大批中層乃至基層人員紛紛離職,。有人認(rèn)為懲罰太過嚴(yán)重沒必要，也有人認(rèn)為這是支撐阿里巴巴走到現(xiàn)在的內(nèi)因,。這是一次理想主義和現(xiàn)實(shí)主義的交鋒,，也是阿里巴巴的十字路口,。而今從阿里巴巴孵化出來的螞蟻金服也同樣站在十字路口，是停下整治不合規(guī)的問題還是不重視只求發(fā)展,、擴(kuò)張規(guī)模,，這同樣是價(jià)值選擇問題，或許馬云已經(jīng)給了我們答案,。 雖然馬云先生曾說過螞蟻金服不著急上市,，但螞蟻金服的這次人事調(diào)整，仍被認(rèn)為是為其上市鋪平道路,。 螞蟻金服雖是從阿里巴巴孵化出來,，但兩者在股權(quán)上很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)并無(wú)關(guān)系，當(dāng)時(shí)拆分出來是為了獲得金融牌照,。今年2月,，阿里巴巴曾發(fā)布公告稱，根據(jù)2014年與螞蟻金服簽訂的協(xié)議,，阿里巴巴入股螞蟻金服并獲得33%的股權(quán),。 有分析稱，阿里巴巴的入股,，一方面讓螞蟻金服有了更為確定的股權(quán)結(jié)構(gòu),；同時(shí)螞蟻金服無(wú)需繼續(xù)每年分享37.5%的稅前利潤(rùn)，擁有了更多的現(xiàn)金流,；同時(shí)還出現(xiàn)了一個(gè)戰(zhàn)略投資者,，為螞蟻金服上市鋪平道路。 而根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)消息,，有知情人士稱,，螞蟻金服準(zhǔn)備融資90億美元，估值或達(dá)到1500億美元,，由此成為全球最大獨(dú)角獸企業(yè),。但無(wú)論何時(shí)上市，或許都應(yīng)該在上市前解決公司管理合規(guī)的問題。 |
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