早期系統(tǒng)只能向我顯示一個(gè)具體的押注最終可能取得回報(bào),，但未能幫助我總結(jié)出強(qiáng)有力的交易策略，例如,，我可以通過我的分析最終得出一個(gè)觀點(diǎn)：某種大宗商品的價(jià)格可能是75美分左右,。如果它現(xiàn)在的價(jià)格是60美分，我就知道買入對我有利,，但我無法預(yù)測它的價(jià)格在升至75美分之前會不會先跌到50美分,，所以我無法預(yù)知何時(shí)買入、何時(shí)賣出才是合理的,。

最重要的事情并不是預(yù)知未來,，而是知道在每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上如何針對可獲得的信息做出合理的回應(yīng)。要做到這一點(diǎn),，我必須擁有大量的經(jīng)濟(jì)和市場數(shù)據(jù),，以便進(jìn)行分析——而我當(dāng)時(shí)確實(shí)擁有這些數(shù)據(jù)。

從很早的時(shí)候起,，每當(dāng)我在市場上開始一筆交易，我都會把自己用來做決策的標(biāo)準(zhǔn)寫下來,。每當(dāng)結(jié)束一筆交易,，我都會回顧一下這些標(biāo)準(zhǔn)的效果怎么樣。

有一天我想到,，如果我把這些標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化成算法,，計(jì)算歷史數(shù)據(jù)，回測歷史交易的效果,，然后我用這些系統(tǒng)處理歷史數(shù)據(jù),，觀察我的決策在過去的表現(xiàn)如何，進(jìn)而根據(jù)具體結(jié)果合理地改進(jìn)這些決策規(guī)則,。

我們利用能夠得到的最久遠(yuǎn)的歷史數(shù)據(jù)（通常超過一個(gè)世紀(jì)）檢測這些系統(tǒng),，范圍涉及所有有數(shù)據(jù)記錄的國家，這讓我可以很好地透視經(jīng)濟(jì)/市場機(jī)器在歷史上是如何運(yùn)行的,，以及如何對其押注,。這樣做讓我得到了教益，并引導(dǎo)我改進(jìn)我的標(biāo)準(zhǔn),，使之成為普適的標(biāo)準(zhǔn),。一旦仔細(xì)審查完這些關(guān)系，我就能把現(xiàn)實(shí)中不斷得到的數(shù)據(jù)輸入這些系統(tǒng),，然后計(jì)算機(jī)就會處理這些數(shù)據(jù),，做出決策，就跟我在頭腦中做的一樣。

橋水最初的利率,、股票,、外匯和貴金屬系統(tǒng)就是這么產(chǎn)生的。接著我們把這些系統(tǒng)合并為一個(gè)系統(tǒng),，以管理我們的投資組合,。我們的這個(gè)系統(tǒng)判斷出經(jīng)濟(jì)癥狀變化時(shí)，我們就改變自己的投資組合,。

我并不是盲從計(jì)算機(jī)的建議,，在計(jì)算機(jī)工作的同時(shí)我自己也進(jìn)行分析，然后對二者的結(jié)果進(jìn)行對比,。當(dāng)計(jì)算機(jī)的決定與我不同時(shí),，我會檢查原因。大多數(shù)時(shí)候是因?yàn)槲液雎粤四承〇|西,。在這些情況下,，是計(jì)算機(jī)教育了我。但有時(shí)我會思考一些新的,、我們的系統(tǒng)會忽略的標(biāo)準(zhǔn),，這時(shí)是我在教育計(jì)算機(jī)。

雖然計(jì)算機(jī)在很多方面比我們的大腦棒得多,，但我們擁有的想象力,、理解力和邏輯能力是它不具備的。正因如此,，我們的大腦與計(jì)算機(jī)的合作才是絕配,。

這些決策系統(tǒng)能夠納入我們對事態(tài)發(fā)展的即時(shí)反應(yīng)，讓我們可以處理更大范圍的可能性,。這些系統(tǒng)還能包含擇時(shí)規(guī)則,。在1987年1月發(fā)表的一篇題為“賺錢還是做預(yù)測”的文章中，我解釋道：

說實(shí)話,，預(yù)測的價(jià)值并不是很高,，而且大多數(shù)做預(yù)測的人并沒有在市場上賺錢…… 原因是沒有什么是確定的，而且當(dāng)一個(gè)人把所有影響未來的不同事物的可能性疊加起來,，以便做出預(yù)測時(shí),，他會得出各種各樣發(fā)生概率各不相同的可能性，而不會得出一個(gè)可能性很高的結(jié)果……我們相信市場變動反映經(jīng)濟(jì)變動,，而經(jīng)濟(jì)變動反映在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中,。通過研究經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和市場變動的關(guān)系，我們已經(jīng)歸納出精確的規(guī)則用來確認(rèn)經(jīng)濟(jì)/ 市場環(huán)境中發(fā)生的重要變化,，進(jìn)而決定我們的投資組合,。換言之，我們并不是預(yù)測經(jīng)濟(jì)環(huán)境中發(fā)生的變化，然后根據(jù)這些預(yù)測調(diào)整投資組合,，而是在變化發(fā)生時(shí)捕捉它們,，不斷調(diào)整我們的投資對象，以使投資始終集中在當(dāng)時(shí)表現(xiàn)最好的市場上,。

在構(gòu)建這些系統(tǒng)的過去30年里,，我們又納入了許多其他類型的規(guī)則，用來引導(dǎo)我們交易的各個(gè)方面?，F(xiàn)在,，當(dāng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)，我們的計(jì)算機(jī)能夠分析來自1億多個(gè)數(shù)據(jù)組的信息,，然后以在我看來合乎邏輯的方式向其他計(jì)算機(jī)發(fā)出詳細(xì)的指令,。如果沒有這些系統(tǒng)，我很可能已經(jīng)破產(chǎn)了,，或者因要從事如此繁重的工作而被壓力逼死了,。如果沒有這些系統(tǒng)，我們肯定不可能在市場上做得這么好,。

我相信,，想要改進(jìn)你的決策，你能做的最有價(jià)值的事情之一,，是深入思考你的決策原則,，同時(shí)以文字和計(jì)算機(jī)算法的形式把這些原則寫下來，在條件允許的情況下進(jìn)行回測,，并以實(shí)時(shí)的方式，在用你的頭腦進(jìn)行決策的同時(shí)運(yùn)用這些原則,。