篇首語

最近，招財(cái)寶違約的事兒,，相信很多人都在關(guān)注,。

這件事的最新進(jìn)展是：浙商財(cái)險(xiǎn)對 2016 年 12 月 15 日、16 日到期的兩期僑興私募債進(jìn)行了預(yù)付賠付,，本息共計(jì) 3.12 億元,。

據(jù)招財(cái)寶表示：錢已到賬。嗯,，還是保險(xiǎn)公司最好,。

不過，浙商財(cái)險(xiǎn)目前只賠付了前兩期的壞賬,，從 2016 年 12 月 22 日開始違約的第三期僑興私募債,，浙商財(cái)險(xiǎn)還沒說賠不賠。

這后面還有約 8 億元的壞賬,，誰來賠仍是個問題,。

連招財(cái)寶這樣安全系數(shù)極高的平臺都出現(xiàn)這樣的紕漏，這讓投資者對履約保證險(xiǎn)這劑藥的神奇療效開始懷疑,，讓上線了履約保證險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺再受關(guān)注,。

有履約保證險(xiǎn)的產(chǎn)品就一定安全嗎？哪些平臺有履約保證險(xiǎn),？

履約保證險(xiǎn),，又有哪些普通投資者看不到的坑？

布谷 TIME 年終盤點(diǎn)第二期,，就為大家說說履約保證險(xiǎn),。

1

履約保證險(xiǎn)是啥？ 

履約保證保險(xiǎn),，是指保險(xiǎn)公司向履約保證保險(xiǎn)的受益人（即投資人）承諾,，如果被保險(xiǎn)人（即債務(wù)人）不按照合同約定或法律的規(guī)定履行義務(wù)，則由該保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)形式,。 

其實(shí)就相當(dāng)于保險(xiǎn)公司為借款做擔(dān)保,。

保險(xiǎn)公司收取一定的錢作為保費(fèi),，然后保證：如果借款人不還錢，我來賠,。

以陸金所的穩(wěn)盈 - 安 e+ 為例,，大家可以看看履約保證險(xiǎn)的運(yùn)作模式：

為了一份履約保證險(xiǎn),，保險(xiǎn)公司要對借款企業(yè)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)情況分析，從一個企業(yè)的營收,，到成本,，到全部關(guān)聯(lián)方企業(yè)的結(jié)構(gòu)，都需要吃的通通透透,。

對保險(xiǎn)公司來說：費(fèi)神費(fèi)力,，風(fēng)險(xiǎn)大，也不太賺錢,。

但是 P2P 行業(yè)發(fā)展起來,，情況就有點(diǎn)不一樣了。

P2P 平臺資金流量大,，借款額度高，特別是招財(cái)寶這樣體量的大平臺,，一個項(xiàng)目借款就是 10 億元,，即便費(fèi)率低，基數(shù)夠大,，一年的保費(fèi)規(guī)模也很可觀,。

有利益的地方，自然就會有勇敢者進(jìn)入,。

2

上線履約保證險(xiǎn)的平臺有哪些,？ 

據(jù)布谷 TIME 不完全統(tǒng)計(jì)，目前上線履約保證險(xiǎn)的有 16 家 P2P 平臺,，還有幾家宣稱引入了履約保證險(xiǎn),，但還沒有項(xiàng)目上線。

a. 微貸網(wǎng)和予財(cái)網(wǎng)都宣稱將引入履約保證險(xiǎn),，但截止筆者發(fā)稿前,，未查詢到有相關(guān)項(xiàng)目上線。

b. 一些平臺的履約保證險(xiǎn)項(xiàng)目,，已經(jīng)很久沒有新標(biāo)的上線,，譬如首金網(wǎng)、投融家,、PPmoney 等,。

c. 表格內(nèi)容由布谷 TIME 根據(jù)媒體報(bào)道和用戶留言等信息整理完成,，如有疏漏，歡迎留言補(bǔ)充,。

整體來看,，有履約保證險(xiǎn)的平臺都會大力宣傳履約保證險(xiǎn)的保障作用，但很多平臺其實(shí)只有部分產(chǎn)品有履約保證險(xiǎn),。

譬如蜜蜂有錢,，宣傳語是：有保險(xiǎn)的理財(cái)平臺。但事實(shí)上,，平臺只有兩個項(xiàng)目：蜜保 1 號和蜜保 2 號,，有履約保證險(xiǎn)，并且這兩個項(xiàng)目的標(biāo)的很少,，額度不高,，也很難搶到。

從收益率來看,，簽有履約保證險(xiǎn)的項(xiàng)目因?yàn)槌杀靖?，所以收益率會比平臺沒有履約保證險(xiǎn)的產(chǎn)品低，一年期的年化收益約為 6.5%-9%,。

其中,，比較特殊的是眾信金服，這個平臺,，以車貸業(yè)務(wù)為主,，項(xiàng)目期限都很短，1 個月— 3 個月之間,，也有 15 天,，20 天的短期標(biāo)，但是利率卻高達(dá) 8.6%-11%,，平臺大部分項(xiàng)目都顯示中華財(cái)險(xiǎn)已承保,，負(fù)責(zé)履約保障。

筆者也很好奇在需要付出高昂的投保成本的同時,，眾信金服為何能給出高出一般水平的投資收益,。

3

有了履約保證險(xiǎn)，平臺就一定安全,？

是不是上了履約保證險(xiǎn)的平臺就一定安全呢,？

其實(shí)未必，不管是履約保證險(xiǎn)還是銀行存管,，都是為風(fēng)險(xiǎn)頗高的 P2P 投資上一道安全鎖而已,，沒有百分之百的安全。

就履約保證險(xiǎn)來說,，有幾個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),，投資人需要注意：

1）區(qū)分賬戶安全險(xiǎn)和履約保證險(xiǎn)

賬戶安全險(xiǎn)是保障資金交易過程中被盜轉(zhuǎn)盜用的風(fēng)險(xiǎn),，并不負(fù)責(zé)借款人不還錢的本息保障！

很多平臺其實(shí)上線的是賬戶安全險(xiǎn),，但很多投資人會誤以為是履約保證險(xiǎn),。

譬如，投資人提到的惠金所,，其實(shí)只有陽光保險(xiǎn)提供的賬戶安全險(xiǎn),，并沒有履約保證險(xiǎn)。

還有,，即便平臺的確有履約保證險(xiǎn),，也只能保障借款人不還錢的情況，如果平臺本身出現(xiàn)問題,，譬如老板卷款跑路等,，投資人依然要自擔(dān)責(zé)任。

2）注意履約保證險(xiǎn)的賠付限額

一般情況下,，我們理解的履約保證險(xiǎn),，是指全額本息擔(dān)保。

但事實(shí)上,，保險(xiǎn)公司跟平臺合作,，不可能無上限的兜底。

很多平臺跟保險(xiǎn)公司合作,，都會有限額賠付的要求,。

譬如黃河金融跟浙商財(cái)險(xiǎn)的合作（居然又是浙商財(cái)險(xiǎn)），就有限額賠付的要求：每次事故責(zé)任限額 50 萬元,，累計(jì)責(zé)任限額 1000 萬,。

超出部分的賠償責(zé)任保險(xiǎn)公司并不會負(fù)責(zé),。

還有玖富,，玖富與太平保險(xiǎn)合作，引入了履約保證險(xiǎn),。

但是查詢保單你會發(fā)現(xiàn),，玖富是把平臺的風(fēng)險(xiǎn)備付金轉(zhuǎn)到了太平保險(xiǎn)和另一個擔(dān)保公司在銀行的賬戶。

當(dāng)這個賬戶沒錢時,，保險(xiǎn)公司才開始賠付,。并且是在保單約定限額內(nèi)，也不是無限度的本息擔(dān)保,。

除此之外,，保監(jiān)會前段時間開始監(jiān)管履約保證險(xiǎn)，對保險(xiǎn)公司承保限額做了規(guī)定,。

投保人為法人和其他組織的,，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過 500 萬元,；

投保人為自然人的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過 100 萬元,。

這意味著,，未來的履約保證險(xiǎn)都不再是無上限的本息兜底，投資人需要更加注意這一點(diǎn),。

3）注意保險(xiǎn)合同的責(zé)任免除條款和免賠率

保險(xiǎn)合同怎么看,？

一般的保險(xiǎn)合同都會有責(zé)任免除條款，意思就是那些情況下,，保險(xiǎn)公司不會理賠,。

這部分內(nèi)容，需要仔細(xì)查看,。

以眾安保險(xiǎn)和小贏理財(cái)?shù)谋ｋU(xiǎn)協(xié)議為例,，

筆者摘出了幾條責(zé)任免除條款：

a. 本保險(xiǎn)合同承保的個人借款合同被依法認(rèn)定無效或被撤銷；

b.   采用欺詐,、串通等惡意手段訂立的借款合同,；

c.   借款合同及其附件的修改，事先未征得保險(xiǎn)人書面同意的,；

d. 被保險(xiǎn)人明知或應(yīng)當(dāng)知道借款人的償付能力或還款意愿存在嚴(yán)重問題或障礙仍同意借款或怠于采取必要措施導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的,；

e. 行政行為或司法行為；

f. 由于交易平臺或 / 和第三方支付機(jī)構(gòu)或 / 和銀行發(fā)生系統(tǒng)損壞,、故障,，或被非法侵入的；

意思就是說：

借款合同為假,，保險(xiǎn)公司不賠,；借款合同訂立不合規(guī)，保險(xiǎn)公司不賠,；未經(jīng)同意修改借款合同,？抱歉，不賠,。除此之外,，你早知道借款人還不了錢，你還借,，那我也不賠,。

眾安的保險(xiǎn)協(xié)議里責(zé)任免除條款不止這幾條，筆者只是摘取了部分,。

這其實(shí)就相當(dāng)于保險(xiǎn)公司給你一個承諾,，但同時附加了 N 個條件，這些條件你都滿足,，保險(xiǎn)公司才給你兌現(xiàn)承諾,。

如果你想拿到保險(xiǎn)公司的理賠金,，就需要知曉這些條件。

除此之外,，你還需要看合同對于保險(xiǎn)金額與賠償比例的約定,，

一般情況下：賠償金額 = 保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失 × 賠償比例。

除另有約定外,，對于保險(xiǎn)合同不予賠付部分的損失,，都需被保險(xiǎn)人自行承擔(dān)。

最后：

想投履約保證險(xiǎn)的小伙伴,，切記一條：一定要看保險(xiǎn)合同,，一切以合同條款為準(zhǔn)。

很多平臺的保險(xiǎn)合同都能夠很便捷地找到,。

如果某個平臺聲稱有履約保證險(xiǎn),，但你找不到保險(xiǎn)合同，那說明信息披露做得不好,，投資需要更慎重,。