p2p網(wǎng)貸發(fā)展歷程,，經(jīng)歷過2007年~2012年以信用借款為主的初始發(fā)展初期,，和以地域借款為主的快速擴張期，以及自融高息為主的風險爆發(fā)期后,。2016年至今迎來嚴監(jiān)管,，正規(guī)劃發(fā)展階段。隨著國家對P2P監(jiān)管趨嚴,，不合規(guī)的平臺暴雷跑路的可能性也增大很多,。那么我們來回首一下2017網(wǎng)貸的發(fā)展與問題，從過往的歷史經(jīng)驗中總結(jié)經(jīng)驗教訓,， 2018年未來的發(fā)展趨勢,，以及如何避雷。

截至2017年12月底,，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示正常運營的平臺1931家,。在行業(yè)發(fā)展的過程中，累計有5970家網(wǎng)貸平臺,，經(jīng)過近10年的淘汰,，目前只活下了三分一。也就是說,，網(wǎng)貸行業(yè)存活率目前只有33%左右,，平均每年暴雷400家，那么平均到每天基本每天暴雷1-2兩個平臺,。由于2007年至2013年期間跑路暴雷的平臺較少,，2014年-2017年累計出問題平臺有3944家，平均每年差不多有1000加平臺出問題,，也就是平均每天有3個平臺出問題,。因此投資網(wǎng)貸產(chǎn)品,，風險性還是比較高的，因為一旦出問題就有很大可能本金都拿不回來,。

從上圖我們可以看出2011年至2016年暴雷趨勢逐步增長,，2016年達到一個高峰期，到2017年暴雷趨勢明顯下降,，也就是說網(wǎng)貸行業(yè)自2017年后,，暴雷趨勢會逐步降低，這也和現(xiàn)有存量平臺逐年減少,，新增平臺極少有關,。因此在未來兩三年內(nèi)，網(wǎng)貸平臺暴雷的概率也不會過低,。那么我們在投資的過程中仍然需要謹慎,，選擇盡量合規(guī)的中大型平臺。

2017年全國問題平臺分布

據(jù)研究院不完全統(tǒng)計,，截至2017年12月底,，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺共計4039家，廣東省問題平臺數(shù)量最多,，總計為671家，占全國問題平臺總數(shù)的16.37%,，山東省排第二位,，共597家，占比為14.56%,，緊隨其后的依舊為上海,、北京、浙江等北上廣或江浙一帶發(fā)達省份,。另外,，排名前10位省份的累計問題平臺均在100家及以上，合計占比81.35%,，可見,，問題平臺集中度較高。在2017年累計出問題平臺為644家,，平均每天有1.5個左右平臺出問題,。

2017年停業(yè)及問題平臺 ：

從圖中，我們可以看出,，停業(yè)及問題平臺發(fā)生率是逐月增高的,，在9月份出問題平臺達到了最高峰，同時每月新增平臺也是極少的,。

問題平臺類型分布：

從圖中我們可以看出有一半是屬于停業(yè),，一半是跑路和提現(xiàn)困難,，經(jīng)偵介入的很少。從此也可以看出通過經(jīng)偵維權可能性極低,。那我們來看看2017年哪些出平臺問題具有代表性,，上市公司背景的問題平臺主要有綠能寶（提現(xiàn)困難）、家金所（終止運營）,、隨時融（終止運營）,、神州通寶（終止運營）、新付易貸（平臺失聯(lián)）,。國資問題平臺包括終止運營的惠民金融,、moneyhome、聚火投資,、光谷惠眾,、羅斯金融、黃經(jīng)貸,、合拍貸,；失聯(lián)的天財貓、藍金所,、花橙金融,、99金融、星辰金服,、中星財行,、鹽城貸；提現(xiàn)困難的拉拉財富,、億好金服,、金糧寶、源海金服,、投寶金融,、君享金融、爵財網(wǎng),、航金所,；有存管背景的妙資金融，警方介入的恒貸網(wǎng),、益金寶等,。而吉匯金融和恒貸網(wǎng)等P2P問題平臺則刻意高調(diào)宣揚銀行存管進程。

2018年我們?nèi)绾伪芾?/strong>

2017今年有影響力的問題平臺比較少,，也說明了行業(yè)在歷經(jīng)了一年多的整治后總體情況在不斷地趨向更好的方向,。 通過對多個問題平臺案例分析，以單個指標較好就看好某平臺的觀點往往容易吃虧,。無論是有國資,、上市公司雙重背景的合拍貸,，還是多家國資全資的平臺，還是成立時間超過10年的老牌金融公司,，比如妙資金融,，他們在某個指標方面都非常有優(yōu)勢，但最終還是出了問題,，所以要判斷一家平臺的優(yōu)劣,，需要平臺多項指標綜合判斷，可以從以下幾點進行綜合分析評估,。

怎么選擇投資平臺

首先我們要進行一個初步篩選,，符合自己設定條件的平臺我們才考慮進一步投資對比。比如說有自己的技術團隊能夠自行進行搭建網(wǎng)站APP建設,，相關信息披露比較透明,，在網(wǎng)上沒有什么較大的負面輿論（高管頻繁離職、出現(xiàn)提現(xiàn)困難,、爆出什么丑聞什么的）,，有一定的合規(guī)動向，例如接入銀行存管,，業(yè)務合規(guī),、和當?shù)氐谋O(jiān)管走的比較近等。

其次是分析股東背景,，是國資系,、分投系、上市系,、民營系等,，占股比例大小,，對平臺影響力怎么樣,，綜合分析平臺實力，以及高管素養(yǎng)能力等,。一般工商信息里面可以查得到,，如果股東或者實際控制人的實力雄厚的話，一般安全性相對來說還是比較高的,，一旦平臺出現(xiàn)剛性擠兌或者壞賬過多的風險,，可以及時的抽調(diào)資金進行墊付。第二點網(wǎng)貸平臺的主要成本就是技術投入成本和獲客成本,。

辨別平臺標的安全性和真實性

1,、線上初步查看標的項目公布信息披露是否透明，一些核心的關鍵資料有沒有對外進行披露,。

2,、線上隨機抽取5到10個標的信息實地調(diào)研的時候去核實,，看借款人的相關的信息資料、借款合同,、打款憑證記錄是否吻合,，核實標的是否真實。

3,、實地查看你的渠道來源與你業(yè)務量是否匹配,，舉個列子，如果一家網(wǎng)貸平臺有5個渠道合作商,，且每個渠道合作商每個月平均推薦業(yè)務量是1000萬左右,，總業(yè)務推薦量共計在5000萬，排除掉審核不通過的,，可能最后實際做的業(yè)務量在3000萬至4000萬左右,，但你線上當月發(fā)出在6000到1個億的規(guī)模，差別很大的話,，那肯定是存在很大問題的,。

4、對資產(chǎn)類型進行分析,，比如說一家做車貸的平臺,，如果大部分的車貸都是質(zhì)押車借款，將借款人的車質(zhì)押在指定的車庫,，這顯然是不符合正常邏輯的,，因為實際操作過程中，大部分借款人是不太情愿在借款的時候?qū)⒆约旱能囐|(zhì)押在平臺名下的,，這部分業(yè)務肯定不是主流的,，大部分會選擇押證不押車，如果都是押車那很可能不太符合正常邏輯,。

平臺資產(chǎn)端安全性和實力

看資產(chǎn)端來源,，是自營自己在線下開門店，還是和第三方渠道商合作推薦,，或者自營加第三方合作的模式,。通常來講自營的話對資產(chǎn)端的管控能力比較強，但成本偏高,，各有各的特點,。所以這得看平臺自身適合什么樣的模式了，如果是自營的話,，需要了解線下門店數(shù)量,、業(yè)務團隊，粗略估算每個月的實際業(yè)務量，看實際業(yè)務量與發(fā)標業(yè)務量是否匹配,，相差大不大,。

如果第三方合作渠道推薦的話，看有沒有相關的合作合同,，平臺對合作商的準入標準,，里面都有任務規(guī)定。比如說每個月推薦的業(yè)務量是多少,，渠道商對推薦的業(yè)務提不提供擔保,，如果不提供擔保僅推薦業(yè)務享受利潤分成的話，渠道商很可能為了業(yè)績,，不管是什么項目都推薦,，這就很考驗平臺自身的風控實力了。如果自身風控實力較差的話就很容易出現(xiàn)壞賬風險,，如果渠道商對推薦的業(yè)務提供全額擔保的話,，出現(xiàn)項目逾期是需要賠付的，那就要看這個擔保是不是真實存在,，安不安全,。

一般渠道商為了減少風險是會對借款人采取反擔保措施，比如說像獵財大師合作的樂享寶,，平臺為了減少渠道合作商推薦業(yè)務的風險,，要求渠道商在推薦業(yè)務前先繳納50萬的保證金和全權委托公證抵押一套房產(chǎn)在其名下。然后根據(jù)其資產(chǎn)價值授信一定的額度,，渠道商只能在額度內(nèi)推薦業(yè)務,，同時渠道商也會采取反擔保措施會在推薦業(yè)務時要求借款人將其名下的車或者是房抵押在渠道商名下，辦理了抵押登記后才會對推薦的業(yè)務提供擔保,，所以要查看相關抵押登記證明資料是否存在,。

最后祝大家在2018年的投資中都順風順水，賺!賺!賺!