在股票交易中，很多投資者都喜歡在短線買賣中獲取收益,。短線交易時,，選擇高拋和低吸價位的難度其實更大。同樣的行情中,，不同個股的價格變化有很多種,，如果我們沒能把握好價格的運行節(jié)奏，很容易在錯誤的價位上買賣股票,。實戰(zhàn)當中,，波段行情的高拋低吸自然重要，而典型的反轉價位的買賣更加重要,。如果我們能夠在行情轉變前采取措施,，就不會在行情轉變時措手不及。

對于判斷行情反轉,，我們可以使用與價格相關的指標,。均線的反轉能夠體現(xiàn)價格趨勢逆轉，而簡單的均線變化可以用來判斷交易機會,。不過均線轉變需要一個過程,，而均線運行趨勢轉變期間，觀察均線的微小變化又比較困難,。這個時候,，我們引入MACD指標，該指標用于判斷不同周期的指數平滑移動平均線的相對關系,。即使均線出現(xiàn)微小的變化,，我們也能夠通過MACD指標來確認交易機會。

價格趨勢轉變,，是在股票交易中經常會遇到的問題。如果價格運行趨勢出現(xiàn)變化,，必須要采取買賣措施來應對價格波動,。特別是牛市和熊市相互轉換期間，如果買賣措施沒有跟上價格變化的節(jié)奏,，就會錯過最佳交易時機,。在行情轉變的過程中,，MACD指標可以用來判斷價格逆轉。特別是背離形態(tài)出現(xiàn)在MACD指標和股價之間的時候,，行情開始逆轉的概率會很高,，而類似的買賣機會就能夠被確認。

實戰(zhàn)當中,，我們會看到背離是均線開始轉變運行趨勢的信號,。行情發(fā)展到一定階段，均線就會出現(xiàn)鈍化的情況,。均線與價格運行趨勢不一致體現(xiàn)在MACD指標方面,，便是典型的背離形態(tài)了。背離形態(tài)體現(xiàn)了價格運行趨勢的逆轉信息,，是股價還未反轉的交易信號,。相比很多判斷牛熊轉換的方法，背離是非常有效的手段,。而MACD指標與股價背離的時候,，直觀體現(xiàn)了股價在反轉期間均線方面出現(xiàn)的逆轉信息。MACD指標與股價背離期間,，價格方面微小的變化成為推動價格反轉的重要信號,。

如果說MACD指標用于判斷兩條均線的相對關系，投資者還覺得不夠好用,，那么接下來,，MACD指標柱狀線是一個更加精細的指標線。MACD柱狀線用于判斷DIF線相對于DEA線的變化,，柱狀線數值增加,，表明DIF線在回升趨勢中遠離DEA線；相反柱狀線數值降低并且低于0的時候,，表明DIF線在回落趨勢中遠離DEA線,。DIF線遠離DEA線的過程，說明均線的發(fā)散趨勢加劇,，提示單邊行情正在發(fā)酵過程中,。

與MACD指標的DIF線背離相比，MACD指標的柱狀線背離提示DIF線運行方向開始轉變,，間接提醒投資者交易機會形成,。行情發(fā)展期間，在股價還未轉變運行趨勢的情況下,，投資者能夠通過確認MACD指標柱狀線以及MACD指標DIF線背離來發(fā)現(xiàn)交易機會,。當然，MACD指標背離是一個分析方向,，投資者依然需要結合諸如K線,、成交量,、籌碼、RSI指標分析手段,，綜合判斷背離后的交易機會,。

背離只是MACD指標運用的一個方面，該指標的用法還有很多種,。特別是在確認牛熊轉換的時候,，DIF線的逆轉體現(xiàn)了MACD指標單邊趨勢反轉的信號。DIF線的金叉和死叉形態(tài)提示我們均線方面出現(xiàn)的顯著變化,。而更加明確的反轉信號出現(xiàn)的時候,，DIF線向下或者向上穿越0軸線，這是不同周期均線出現(xiàn)交叉形態(tài)的信號,。

由此可見,，運用MACD指標的DIF線可判斷均線黏合、發(fā)散和交叉形態(tài),，從而確認價格的運行趨勢,。均線方面的變化體現(xiàn)在MACD指標上，根據MACD指標,，投資者能夠看到背離完成以后股價單邊運行趨勢,。

MACD描述指數平滑移動平均線

用MACD指標來描述均線，這里的均線并非我們常見的移動平均線,，而是指數平滑移動平均線,。該均線的走向更加平滑，是增加了平滑系數的移動平均線,，因此更有參考價值,。而MACD指標用來描述該均線的走向，實戰(zhàn)當中我們便可通過MACD指標來挖掘均線提供的交易信號了,。

形態(tài)特征：

1. MACD提示均線單邊趨勢：指數平滑移動平均線出現(xiàn)了明顯的單邊運行趨勢,，同時MACD也會表現(xiàn)為單邊趨勢。通過確認MACD走勢,，我們可以看到價格單邊趨勢持續(xù)時間,。

2. MACD提示均線相交：0軸線是判斷MACD走強和走弱的分界線，同時也是我們確認均線相交的方法,。當MACD指標穿越0軸線的時候,，這提示我們均線方面出現(xiàn)了相交。

3. MACD提示均線反轉：當MACD指標反轉的時候,，我們能夠看到同周期的均線開始反轉,。通過MACD指標，我們可以更清晰的發(fā)現(xiàn)反轉信號,。

圖1-1　四環(huán)生物日K線圖

操作要領：

1. 從MACD提示均線單邊趨勢來看：如圖1-1所示,，當DIF線在J1位置突破0軸線的時候，我們能夠清晰確認指標回升提示的看漲信號,。指標突破0軸線,，均線在J位置出現(xiàn)金叉，價格開始單邊回升,。

2. 從MACD提示均線相交來看：我們看到MACD指標的DIF線在S1位置跌破0軸線,，表明均線方面的死叉出現(xiàn)在S位置。MACD指標的回落清晰再現(xiàn)了均線死叉形態(tài),。MACD在J1位置突破0軸線,，提示我們均線的金叉相交形態(tài)。

3. 從MACD提示均線反轉來看：在均線開始反轉的時候,，DIF線在F1位置跌破DEA線,，這是非常典型的反轉信號。MACD指標的反轉有效提示了F位置的高拋價位,，這是我們做空的交易機會,。

總結

均線是價格走勢的平均價格變化，關于價格走勢的信息,，總是我們關注的重點,。而MACD指標有效描述了均線表現(xiàn)，是我們挖掘交易機會的重要形式,。（圖1-1中標注了MACD指標的DIF和DEA兩條線,，后面的圖中不再重復標注。）

MACD指標的柱狀線用法

我們通過分析MACD柱狀線,，可以很清晰地確認DIF線的走向,。MACD柱狀線回升的時候，可以提示DIF線強勢運行,。當柱狀線回調的時候,，DIF線走低，價格開始調整,。實戰(zhàn)當中,，MACD指標柱狀線的形態(tài)可以有峰值形態(tài)和收縮形態(tài)。峰值形態(tài)和收縮形態(tài)是兩種比較典型的形態(tài),。MACD柱狀線的峰值形態(tài)代表了DIF線的強勢,，而收縮形態(tài)則表明DIF線走勢較弱。

1.3.1　柱狀線的峰值形態(tài)用法

MACD指標柱狀線的峰值形態(tài)中,，我們能夠看到柱狀線的峰值越大,，表明DIF線單邊運行趨勢越明顯,。實際上，如果MACD指標柱狀線在0軸線一側運行,，那么DIF線的單邊趨勢就已經出現(xiàn)了,。柱狀線的峰值持續(xù)時間長，決定了DIF線的單邊趨勢向縱深發(fā)展,，趨勢短時間內都不會結束,。那么，我們以下跌趨勢為例,，介紹MACD指標柱狀線的峰值形態(tài),。

形態(tài)特征：

1. 股價經歷回升趨勢：在股價經歷了明顯的回升趨勢以后，我們認為是牛市當中逆轉價格趨勢的時候,，MACD指標柱狀線走向值得我們關注,。柱狀線的回調提示DIF線回落，表明均線方面的下跌拐點形成,。

2. 0軸線下方MACD柱狀線峰值出現(xiàn)：如果MACD指標的柱狀線已經跌破0軸線,，那么DIF線的下跌趨勢就已經開始了。隨著MACD指標柱狀線在0軸線下方運行,，DIF線出現(xiàn)反彈的機會非常少,。多數時間里，DIF線會隨著MACD柱狀線低位運行逐步下跌,。

3. DIF單邊回落提示熊市出現(xiàn)：當DIF線回調持續(xù)一段時間以后,，我們會看到均線方面已經走壞，股價熊市行情得到了確認,。

圖1-5　四方股份日K線圖

操作要領：

1. 從股價經歷回升趨勢來看：如圖1-5所示,，我們能夠看到股價見頂高位21.54元的前期，該股已經出現(xiàn)明顯回升,。

2. 從0軸線下方MACD柱狀線峰值出現(xiàn)來看：當MACD柱狀線在圖中F位置的0軸線下方出現(xiàn)峰值形態(tài)的時候,，DIF線已經回落至D位置的低點，股價也快速殺跌到A位置,，這是下跌趨勢得到確認的信號,。

3. 從DIF單邊回落提示熊市出現(xiàn)來看：MACD柱狀線在F和F1位置分別達到峰值形態(tài)，股價也進一步回調至B位置的低點,。與此同時,，D1位置顯示的DIF線跌破了0軸線，這是均線死叉出現(xiàn)的信號，意味著熊市已經明顯得到確認,。

總結

在價格經歷回升趨勢以后,，MACD指標的柱狀線回落至0軸線下方，這提示我們DIF線開始走壞,，熊市即將到來,。0軸線下方，MACD指標柱狀線的峰值越大,，表明股價的進入熊市的速度越快。

1.3.2　柱狀線的收縮形態(tài)用法

MACD柱狀線收縮期間,，相應的DIF線單邊運行的情況得到緩解,。MACD指標柱狀線的收縮越明顯，DIF線的走勢越平緩,，價格單邊趨勢就很難出現(xiàn),。事實上，我們能夠看到在MACD柱狀線收縮期間,，價格明顯呈橫向運行,，低吸和高拋的短線的交易機會并不多。

形態(tài)特征：

1. 股價縮量反彈至價格高位：當股價經歷了明顯的反彈走勢以后,，我們能夠看到量能逐步萎縮,，技術性反彈的潛力越來越小。價格達到短線高位的時候,，幾乎結束了反彈趨勢,。

2. MACD柱狀線處于收縮狀態(tài)：從MACD柱狀線的收縮來看，指標收縮提示的價格反彈強度減弱更加明顯,。一旦MACD指標柱狀線收縮至0軸線下方,，DIF線的回升出現(xiàn)停滯，股價也就見頂了,。

3. 價格波動空間收窄：當股價波動空間收窄以后,，我們能夠看到價格反彈已經臨近結束。這個時候,，高位拋售時機出現(xiàn),，減少持股數量的情況下，我們能夠規(guī)避下跌風險,。

圖1-6　紅豆股份日K線圖

操作要領：

1. 從股價縮量反彈至價格高位來看：如圖1-6所示,，隨著量能不斷萎縮，股價雖然在G位置一字漲停，但是量能明顯低于100日等量線,，價格處于無量上漲狀態(tài),。

2. 從MACD柱狀線處于收縮狀態(tài)來看：無量上漲的過程中，我們看到MACD指標柱狀線在S和S1位置處于收縮狀態(tài),；并且柱狀線最終在D位置跌破0軸線,，表明股價跌勢已經形成。

3. 從價格波動空間收窄來看：在MACD柱狀線收縮的過程中,，我們看到股價在M位置見頂,。MACD柱狀線在D位置跌破0軸線，很好地提示了我們M位置的賣點,。

總結

股價弱勢反彈階段,，量能不斷萎縮，價格已經臨近見頂,。通過MACD指標柱狀線的收縮,，我們發(fā)現(xiàn)就在柱狀線跌破0軸線的那一刻，價格弱勢反彈結束,。MACD柱狀線弱勢運行時間較長,，跌破0軸線的那一刻，我們能夠發(fā)現(xiàn)賣點出現(xiàn),。

MACD指標的典型持續(xù)形態(tài)解讀

MACD指標的典型持續(xù)形態(tài)中,，我們可以看到MACD指標的弱勢回調形態(tài)、弱勢橫盤形態(tài)以及峰谷替換形態(tài),。MACD指標的弱勢形態(tài)中價格波動空間較小,，交易機會并不多。而MADC指標的峰谷替換形態(tài)中,，價格隨著指標峰谷替換出現(xiàn)強勢波動,，交易機會也不斷增加。

1.4.1　MACD的弱勢回調形態(tài)

在弱勢回調形態(tài)中,，我們能夠看到MACD指標DIF線的單邊震蕩下跌的走勢,。指標在一段時間里維持弱勢運行的特征，使得交易機會出現(xiàn)的機會減小,。實戰(zhàn)當中,，我們在DIF線弱勢運行期間可以減少買賣操作，避免在弱勢行情中出現(xiàn)虧損,。

形態(tài)特征：

1. 價格經歷反彈走勢：當股價出現(xiàn)放量反彈走勢以后,，我們看到股價短線漲幅較大，技術性的反彈力度減弱,，見頂跡象開始形成,。

2. 縮量期間DIF線開始走弱：MACD指標的DIF線開始走弱，這是非常典型的看跌信號。特別是在DIF線高位弱勢回調以后,，均線開始收縮,，短線的持股機會不斷減少。

3. 買點機會出現(xiàn)在DIF線回調期間：當DIF線持續(xù)一段時間回調的時候,，我們能夠看到DIF線回調至短線低位,，這是指標調整到位的信號。指標回調至低點,，同時量能出現(xiàn)反彈跡象,，預示著調整的結束。

圖1-7　四環(huán)生物日K線圖

操作要領：

1. 從價格經歷反彈走勢來看：如圖1-7所示,，我們看到股價反彈期間漲幅較大。價格從4元低點反彈至7元以上,，漲幅接近100%,。

2. 從縮量期間DIF線開始走弱來看：就在股價縮量反彈期間，DIF線在A位置首次出現(xiàn)見頂的跡象,。接下來圖中B和C位置再次出現(xiàn)見頂,，指標表現(xiàn)出弱勢回調的狀態(tài)。DIF線回調持續(xù)3個月,，才最終在D位置觸底,。

3. 從買點機會出現(xiàn)在DIF線回調期間來看：隨著DIF線不斷走低，圖中顯示的D位置DIF線觸底,，F(xiàn)位置量能達到100日等量線上方,，預示著股價走強。

總結

可見,，在MACD指標的DIF線弱勢調整階段,，我們的交易機會并不多見。直到DIF線在低位出現(xiàn)的時候,，買點才最終形成,。弱勢調整的過程中，我們減少操作還是有必要的,。

1.4.2　MACD的弱勢橫盤形態(tài)

在MACD指標弱勢橫盤期間,，我們能夠看到股價走勢較弱。DIF線橫盤期間均線的發(fā)散趨勢并不明顯,，價格在一段時間里漲幅受到限制,。那么我們可以在股價弱勢運行期間把握好高拋賣點。在DIF線最終見頂前拋售股票。

形態(tài)特征：

1. 股價已經處于回升趨勢中：價格已經處于回升趨勢,，隨著趨勢的延續(xù),，我們能夠看到股價上行趨勢出現(xiàn)減緩的跡象。

2. DIF線橫向運行提示價格漲幅受限：DIF線回升至高位以后開始橫盤,，這是比較典型的滯漲信號,。DIF線橫盤時間越長，價格見頂的概率越高,。

3. 橫盤結束提示賣點機會：MACD指標的DIF線橫盤時間越長,，股價見頂的概率越大。如果我們看到股價橫盤時間已經長達半年,，這期間DIF線回落概率很高,。一旦DIF線擺脫弱勢橫盤區(qū)域，下跌期間股價自然大幅度回調,。

圖1-8　中國國貿日K線圖

操作要領：

1. 從股價已經處于回升趨勢來看：如圖1-8所示,，在股價上漲的過程中，DIF線回升至A位置的高位,。DIF線與股價同時經歷了回升過程,，價格漲幅較大。

2. 從DIF線橫向運行提示價格漲幅受限來看：DIF線首先在圖中A位置見頂,，接下來指標橫向運行,，并且在B和C位置繼續(xù)見頂回落。這期間,，DIF線弱勢橫盤長達半年,，交易機會在這個時候出現(xiàn)次數明顯較少。

3. 從橫盤結束提示賣點機會來看：當股價在F和F1位置繼續(xù)放量以后,，我們看到股價天量見頂,。隨著DIF線在C位置見頂回落，高位賣點機會出現(xiàn),。

總結

在DIF線弱勢橫盤期間,，交易機會出現(xiàn)在橫盤結束的那一刻。我們持股的盈利空間不大,，但是DIF線在C位置跌破橫盤區(qū)域以后,，賣點非常典型。股價在DIF線結束橫盤以后大幅下跌,，價格從D位置的高位回落達55%,?？梢姡_認DIF線弱勢運行的賣點非常重要,。