MACD被稱為指數(shù)平滑異同移動平均線,，它是建立在移動平均線基礎上的指標,，相對于移動平均線遲緩的反應，MACD可以在第一時間發(fā)出買賣的信號,。從使用的效果上來說,，MACD比移動平均線更加靈敏。MACD可以更準時地提供趨勢變化的信息,，又能夠讓交易者抓住買賣點位,。可以說MACD指標是建立在移動平均線的基礎上而又高于移動平均線的指標,。投資者可以充分利用這個指標來買賣股票,。

一、運用技巧

下面,，筆者在此講解如何更好地利用MACD指標來把握買賣時機,。

買入時機

(1)當DIF和DEA同時大于0的時候，說明市場屬于多頭市場,，交易者可以在大部分時間里看多股價,；

(2)DIF金叉DEA。如果穿越發(fā)生在DIF和DEA都大于0的時候,，則是買入的信號,；如果穿越發(fā)生在DIF和DEA都小于0的時候，那么,，多數(shù)情況下都是股價在下跌途中的反彈,，時間不長又會恢復到下跌的狀態(tài)中去。特別是,，DIF在0軸以下連續(xù)兩次向上突破DEA的時候,，說明市場可能不久就將轉為上漲的行睛。

(3)MACD底部背離情況,。股價在下跌的過程中,，連續(xù)兩到三次都不斷創(chuàng)出新低，但是MACD卻不出現(xiàn)新的低點反而逆勢上漲,，這是底背離,，出現(xiàn)此種形態(tài)，則是買入信號,。底部背離的時間越長,。背離的次數(shù)越多，買入的信號越準確,。

(4)MACD柱狀圖背離情況,。股價下跌而MACD柱狀圖并沒有下降，反而上升，此時為看多買入信號,；股價上漲而MACD柱狀圖并沒有上升,，反而下降，此時為看空賣出信號,。

(5)DIF和MACD同步看漲情況,。DIF金叉DEA，并且MACD也由負數(shù)轉為正數(shù)的時候,，屬于看多信號,。特別是DIF在大于0的時候金叉DEA，看多的信號比較強烈,。

賣出時機

(1)當DIF和DEA同時小于0的時候,，說明市場屬于空頭市場，交易者可以在多數(shù)時間里看空市場,。

(2)DIF死叉DEA,。如果下跌發(fā)生在DIF和DEA都小于0的時候，則是賣出的信號,；如果下跌發(fā)生在DIF和DEA都大于0的時候,，那么多數(shù)情況是股價在上漲途中的回調，時間不長股價又會開始上漲,。特別是DIF在0軸以上連續(xù)兩次向下死叉DEA的時候,，說明市場可能不久就將轉為下跌的行情。

(3)DIF頂部背離情況,。股價在上漲的過程中,，連續(xù)兩到三次都不斷創(chuàng)出新高，但是DIF卻不出現(xiàn)新的高點反而逆勢下跌,，這是頂背離,，這是賣出信號。頂背離的時間越長,，背離的次數(shù)越多,，賣出信號越準確。

(4)DIF和MACD同步看跌情況,。DIF死叉DEA,，并且MACD也由正數(shù)轉為負數(shù)的時候，屬于看空信號,。特別是DIF在小于0的時候死叉DEA時,，看空的信號比較強烈。

二,、實戰(zhàn)例子

下面,，我們通過幾個實例來看看如何在實際操作中運用MACD買賣法。

(1)底部金叉買點

MACD的金叉形態(tài)發(fā)生在股價反轉的初期，DIF曲線從下向上順利穿越DEA曲線,，就形成了股價反轉的金叉形態(tài),。就DIF曲線和DEA曲線所處的位置,，金叉反轉可以分為0軸以下的金叉,。

0軸附近的金叉和0軸以上的金叉。0軸以下的金叉,。MACD在0軸線以下出現(xiàn)金叉形態(tài),，是弱勢當中出現(xiàn)的金叉，反映了股價在下跌過程中,，出現(xiàn)反彈形成的金叉,，并不一定表示股價會改變下跌的方向。但是,，如果連續(xù)出現(xiàn)兩次黃金交叉,，情況就大不一樣，股價即將終止下跌,。特別是金叉發(fā)生的位置不斷抬高的話,，股價反轉向上的概率是相當高的。

如圖1—1所示，陽光照明(600261)在股價下跌到相對低位后,，DIF在0軸線下連續(xù)兩次穿越DEA,，形成兩個不斷抬高的金叉形態(tài)，單個金叉可能說明不了什么問題,，但是底部的雙金叉就有很強的支撐作用,。當MACD金叉再次發(fā)生在0軸線上時，交易者可以買入股票,，此時的成功率是非常高的,。

零軸附近的金叉。股價上漲過程中,，途中小幅度的下跌通常都會造成MACD指標向下,。當MACD在0軸附近，形成了0軸附近的黃金交叉時,，通常都是買入股票的最佳時機,。

如圖1—2所示,，北京城建(600266)在上漲的初期，股價進行小調整，調整的同時MACD指標也向下調整,，待股價再次上漲時,，MACD指標在0軸附近形成金叉，此時是交易者買人股票的最好時候,。股價和指標向下調整只是為再次上漲積蓄能量,，調整后的股價上漲動能會越高。漲幅也會越大,。

零軸以上的金叉,。股價在長期上漲過程中，出現(xiàn)短時間的回調,，MACD指標曲線DIF和DEA也隨之向下回調,。但股價調整后不久又開始反彈，這時MACD指標也只是略微向下調整就形成了黃金交叉,。出現(xiàn)金叉后,，交易者便可以買人股票。

如圖1—3所示，通葡股份(600365)的股價在連續(xù)上漲的過程中,，出現(xiàn)短時間的下跌調整走勢,。調整時間不是很長，下跌的程度也不深,，之后股價就開始上沖,。圖中顯示的MACD指標也只是小幅小跌就出現(xiàn)上漲的金叉，交易者此時可以買入股票,。股價上漲一段時間后,，出現(xiàn)第二次回調，這次回調的時間仍然不長,，可買入股票,。

(2)底背離買點

在價格下跌到底部的過程中，股價創(chuàng)新低,，而MACD指標不跌反漲,，這時就是底背離。

頂部和底部背離幾乎可以發(fā)生在所有的技術分析指標中,，MACD也不例外,。股價在下跌時，MACD指標不降反而向上突破就是底部背離,。指標在底部發(fā)生背離的時候,，說明股價的底部即將形成,，此時，交易者應該做好買股票的準備,。當然,，即使發(fā)生底部背離的情況，交易者也應該等到股價底部真正形成之后再買入,。因為很多時候底部發(fā)生背離后,，股價還會繼續(xù)下跌。

如圖1—4所示,，海德股份(000567)的股價雖處于下跌企穩(wěn)行情中,，而MACD指標卻在向上，這就是MACD的底背離特征,，說明股價即將見底,。交易者可以在MACD指標位于0軸上，且形成金叉時大量買入股票,，此時是交易成功率比較高的時候,。

如圖1—5所示,，新華聯(lián)(000620)在下跌趨勢中，股價由7.73元下跌到最低5.13元,，下跌幅度高達33％,。再看MACD指標，隨著股價每一次低點的出現(xiàn),，MACD都在不斷地上漲,，最終股價的底部不斷下移而MACD卻不斷上移，這時候新華聯(lián)的股價和MACD指標形成嚴重的背離,。在背離發(fā)生的初期,，只是說明底部正在形成當中，至于何時能夠形成真正的底部,，在底部形成之前股價還將下跌多少,，都是未知數(shù)。交易者最好在股價開始上漲,、MACD指標上升到0軸線上后,，并且形成金叉時，買入股票,。這時候可能不一定是最好的買入點,，但一定是最安全的買入價位,。

(3)頂部死叉賣出

股價在長期上漲過程中，出現(xiàn)下跌調整的行情后,，MACD指標也會出現(xiàn)死叉現(xiàn)象,，I!IIDIF曲線從上向下穿越DEA曲線，形成死叉形態(tài),。MACD形成死叉后,，后市看空的概率是比較大的。如果在股價上漲的頂部出現(xiàn)MACD指標死叉形態(tài),，那么下跌就是毫無疑問的了,。

如圖1—6所示，中百集團(000759)在上漲過程中出現(xiàn)相對頂部,，股價由此下跌,，從圖中可以看出，MACD形成死叉狀態(tài),，這是比較好的賣出股票時機,。

圖1—6中的中百集團(000759)符合0軸線上的強勢“死叉”,，當MACD指標在遠離0軸線上區(qū)域向上運行很長一段時間后，DIF線開始向下突破DEA線,，這是MACD指標的第一種“死叉”,。它表示股價經(jīng)過很長一段時間的上漲行情后，一輪比較大的跌勢將展開,。對于這一種“死亡交叉”,，預示著股價的上升行情結束，該股的另一個下跌趨勢可能已開始,，因此,，投資者對于MACD指標的這種“死亡交叉”應格外警惕，應及時逢高賣出全部或大部分股票,，特別是對于那些前期漲幅過高的股票更要加倍小心,。

圖1—7是廣東鴻圖(002101)的日K線走勢圖,，當白色DIF線自上而下穿越黃色DEA線，MACD出現(xiàn)綠色柱狀線時,，是賣出信號,。當柱狀線顏色發(fā)生改變，出現(xiàn)綠柱線時,，表明市場上的空頭力量開始強于多頭力量,，股價將開始一段下跌行情,，是一種比較明顯的賣出信號。

(4)頂背離賣出

價格上升到頂部的過程中,，股價創(chuàng)新高,，而MACD指標不增反降，這時就是頂背離,。

如圖1—8所示,，中化國際(600500)的股價持續(xù)上升，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時,，意味著頂背離出現(xiàn),，預示著股價可能在不久出現(xiàn)轉頭下行，可在死叉時賣出,。

當股價持續(xù)走高,，而MACD指標卻出現(xiàn)一波低于一波的走勢時,，意味著頂背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著股價將很快結束上漲返身下跌,。

股價經(jīng)過長時間的上漲，上漲的空間已經(jīng)非常小,，再次向上創(chuàng)出新高的能量已經(jīng)減弱,。股價雖然仍然小幅度上漲，但是MACD指標同股價走出相反的趨勢,，開始由高位向下跌,，高點不斷下移，這樣就形成頂背離形態(tài),，此時是賣出股票的好時機,。即使MACD指標第一次背離時沒有賣出股票，第二次背離的時候也應該賣出了,。因為一般情況下頂背離都不會超過兩次,，如果交易者在第一次頂背離時沒有賣出股票，第二次就必須賣出,，否則很可能因為來不及賣出股票而在高位被套牢,。當然，謹慎的交易者可以在MACD指標第一次背離時,，先減倉賣出部分股票,，等股價再次背離的時候賣出所有股票。

如圖1—9所示,，亞太實業(yè)(000691)在上漲圖中出現(xiàn)兩次MACD指標和股價背離的情況,。這說明多方力量有變?nèi)醯内厔?，等空方力量復蘇，股價將會見頂下跌,。每次背離都是賣出股票的大好時機,，在選擇賣出價位方面，謹慎一點的交易者可以在指標出現(xiàn)頂背離后,，立即賣出股票,。激進一點的交易者可以在MACD指標下跌到0軸附近時，再賣出股票,，此時是賣出股票的好時機,。

三,、MACD指標的缺點

當然，MACD指標除了有利條件外,，它也擁有屬于自己的不可避免的缺陷,，這需要引起讀者朋友們的注意。當股價波動沒有明顯的上升或下降趨勢,，而是保持水平方向的整理時,，此時DIF線與DEA線的交叉將會十分頻繁，同時,，MACD柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn),，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài),，使用價值也相應降低,。

MACD是趨勢指標，不適合在橫盤盤整震蕩整理時使用,。股價盤整的時候形成的死叉不能盲目地賣出,。因為盤整時MACD指標經(jīng)常是不可靠的，屢次出現(xiàn)金叉和死叉并不能說明股票就要上漲或下跌,。

股價橫盤震蕩整理時,，MACD指標會失真。股價在橫盤整理的時候,，DIF會經(jīng)常金叉DEA或者死叉DEA,，而MACD也經(jīng)常在綠柱和紅柱間變化，這時候發(fā)出的買賣信號是非常不準確的,。只有在持續(xù)的行情中,，MACD指標才足夠的準確。讀者朋友們應該明白,，指標不是萬能的,，關鍵在于我們要怎么去正確運用它們,。MACD是趨勢類指標，在橫盤震蕩時期不適用,。它主要反映股票的方向,、趨勢的強弱、頂與低,。所以,，希望讀者朋友們在實戰(zhàn)中最活運用和熟練掌握。