在主力坐莊個股的過程中,，出貨套現(xiàn)是最后一道程序,，也是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。任何一個主力,，只有將手中的籌碼派發(fā)出去,，才能使賬面的盈利變?yōu)閷?shí)實(shí)在在的獲利。從理論上講,，主力只要獲利就可以出貨了,。但實(shí)際上，由于主力資金龐大,，無法像散戶一樣自由出入,，因此，要想順利將籌碼兌換,，就需要想盡各種辦法讓散戶接下手中的股票,。

主力出貨絕不是一朝一夕的事情,，也不是簡單地拉起來就出,。經(jīng)驗(yàn)不多的投資者總認(rèn)為主力出貨就一定要跌，其實(shí)這種理解是錯誤的,。主力不但需要一定的時間和空間來完成這一道出貨的程序,，而且出貨時間的長短和空間的大小還要受到多種因素的制約，如持股的數(shù)量,、大盤走勢好壞,、操盤手法等。主力的類型不同,，其采用的出貨方法就可能完全不同,，而不同的出貨方法又會導(dǎo)致出貨時間的長短不一。

莊家出貨的前兆

莊家在市場運(yùn)作過程中,，出貨派發(fā)是最后一道程序,，也是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。任何一個莊家,，只有將手中的籌碼派發(fā)出去,，才能使賬面的盈利變?yōu)閷?shí)實(shí)在在的獲利。雖然莊家的行為較為隱蔽,、較為高明,，但在派發(fā)行動中,，或遲或早,、或多或少總是會露出一些蛛絲馬跡,，總是會有一些征兆。

（1）不斷地涌現(xiàn)利好消息,。從正規(guī)的媒體如各證券報(bào)刊,、電視臺、廣播電臺等出現(xiàn)各種投資價(jià)值分析報(bào)告,，大肆宣傳目標(biāo)股,，有些股評人士也在推薦，這些宣傳無非是想證明該股價(jià)格與價(jià)值背離,，股價(jià)嚴(yán)重低估等,。如果投資者仔細(xì)留意一下就會發(fā)現(xiàn)，這些報(bào)告的出現(xiàn)大多在股價(jià)翻番的時候,。在剛開始上漲時,，是不會有這些好消息的。必須記住這一句股市格言：利好出盡是利空,。這無非是證明莊家萌生退意,，故意放出煙霧彈，為掩護(hù)出逃作準(zhǔn)備,。投資者可將計(jì)就計(jì),，利用這些消息作反向分析。

（2）小道消息增多,，股評增多,。傳聞增多及推薦該股的股評增多，現(xiàn)在電腦資訊發(fā)達(dá),，大家均可從網(wǎng)上看到大量的傳聞,，這些傳聞大多是莊家發(fā)布出去的。而傳聞的發(fā)布原因主要有兩個：第一,，網(wǎng)上發(fā)布傳聞,，可以不負(fù)責(zé)任也無人追究。第二,，總有人相信這是真的,。莊家把這些“內(nèi)幕消息”告訴他們的朋友等，讓他們?nèi)ド⒉歼@個消息,，一傳十,，十傳百，很快這消息誰都知道了,。同時推薦該股的股評增多,，原因在于該股形態(tài)走勢相當(dāng)強(qiáng)勢，莊家給了股評家好處。有時候,，投資者可以看見一支股圖形已完全走壞了,，但還是有人大力推薦，鼓動投資者追捧,。通過這兩種手段,，使跟風(fēng)的投資者增多，莊家稍一發(fā)力,，跟風(fēng)盤就蜂擁而來,，莊家派發(fā)就極為輕松了。

（3）此前拉升的股價(jià)已足夠高,，獲利目標(biāo)達(dá)到,。有一個加倍取整的理論，即將一支股票的最低價(jià)或最高價(jià)乘以一個倍數(shù)或者取一個整數(shù),，由此來預(yù)測其未來的空間,。這個方法在股市中還沒有被廣泛應(yīng)用，而一種理論在市場中掌握的人越少,，可靠性就越大,，所以，這是判斷股票高點(diǎn)的一個好方法（圖1-22）,。我們以深中華為例：2014年12月31日最低6.62元,，到2015年5月28日最高26.93元，然后開始回調(diào),。在這里6.62×4=26.48,，26.48元與26.93元相差不多，我們折中取整,，26.50元顯然是該股第一目標(biāo)價(jià)位,，回調(diào)后會上攻到哪里，還需要結(jié)合大盤直接走勢另行計(jì)算,。當(dāng)然,，加倍并不只是整數(shù)倍，在有些時候,，0.382,、0.667和0.618也是非常有效的，有很多莊股正好從底部漲66.6%,。

簡單的說,，投資和準(zhǔn)備買進(jìn)一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來用,，當(dāng)投資者用幾種不同的方法預(yù)測的都是某一個點(diǎn)位的時候,，那么在這個點(diǎn)位上就要準(zhǔn)備出貨,。當(dāng)然，還可以用其他技術(shù)分析方法來預(yù)測,。故當(dāng)預(yù)測的目標(biāo)位接近的時候,，就是莊家可能出貨的時候了。

圖1-22　加倍取整的高低位

對于股價(jià)是否達(dá)到了目標(biāo)位，投資者也可以根據(jù)股價(jià)高位滯漲的情況來大致推斷：當(dāng)股價(jià)處于高位,，并且目標(biāo)股的基本面,、技術(shù)面和大盤都向好的情況下，該股不漲,，有時甚至下跌,，說明莊家有出貨嫌疑。

（4）量價(jià)出現(xiàn)背離,。在形態(tài),、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲,，這就是莊家要出貨的前兆,，這種例子在股市中是非常多的。形態(tài)上要求上漲,，結(jié)果不漲,；還有的就是技術(shù)上要求漲，但該漲不漲,；還有的是公布了預(yù)期的利好消息,，基本面要求上漲，但股價(jià)不漲,，也都是出貨的前兆,。莊家利用人們對該股突破的預(yù)期大肆派發(fā)，有時甚至來個向上假突破,，騙取投資大眾跟進(jìn),。然后再回抽，先套住跟風(fēng)盤,，接著再住下派發(fā),，讓跟風(fēng)盤低位補(bǔ)倉，甚至讓第一次不敢跟進(jìn)的人“低位”吸納,，從而形成一種溫和放量的趨勢,，使莊家順利出貨。這就是莊家的反技術(shù)操作,。

（5）大造聲勢,，調(diào)動市場熱情。莊家將出貨時，總是會把聲勢造得很大,，股評也眾口一詞說大盤將不斷創(chuàng)出新高,。其實(shí)，這是掩護(hù)莊家出場的煙幕彈,。在實(shí)戰(zhàn)中,，為了掩護(hù)大部隊(duì)撤退，莊家往往會拿出一部分資金,，抓住一些盤子小,、有朦朧利好題材的個股，大炒特炒,，制造黑馬狂奔,、天天漲停板個股不斷的狂熱氣氛，使退場的投資者又返身進(jìn)場,，捕捉股價(jià)早就已經(jīng)高企的黑馬,。這樣，就幫助莊家穩(wěn)住了大盤,，使莊家獲得更多順利出逃的時間,。

（6）釋放利多迷霧，隱藏利空消息,。股市欲達(dá)到狂熱程度,，往往是與重大的（包括預(yù)期的）利多結(jié)伴而行的：后知后覺的大眾如夢初醒，奮起追漲,，此時,，正是莊家見好就收的極佳時機(jī)。

（7）技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)異動,。當(dāng)大市啟動之初,，指標(biāo)股領(lǐng)先上揚(yáng)，帶動大市上漲,，說明莊家不是出貨,，而是想利用指標(biāo)股啟動行情；若大市已上漲很多,，個股行情火爆,，領(lǐng)漲板塊滯漲，這時若莊家啟動指標(biāo)股,，就說明莊家是在利用指標(biāo)股拉高指數(shù)而掩護(hù)出貨,。

如何判斷主力的出貨點(diǎn)？

主力在拉升股價(jià)時都有一定的目標(biāo)點(diǎn)位,，這個目標(biāo)點(diǎn)位實(shí)際上也就是主力的出貨點(diǎn),。主力想要出貨必須要根據(jù)三個方面的情況來設(shè)定自己的出貨點(diǎn),，即自己的持股成本和持股量、跟風(fēng)盤力量的大小以及歷史成交量的分布情況,。

1,、主力的持股成本和持股量

決定拉升點(diǎn)位的最基本因素是主力的持股成本和持股量。

2,、跟風(fēng)盤力量的大小

跟風(fēng)盤力量的大小是主力能否控制拉升目標(biāo)點(diǎn)位的最關(guān)鍵因素,。有時候主力也無法事先確定目標(biāo)點(diǎn)位，這要視市場上跟風(fēng)盤的情況而定,。主力在拉升過程中會不斷測試跟風(fēng)盤的力量大小,，并希望力量越往上越大。若主力把股價(jià)拉到了目標(biāo)點(diǎn)位后,，跟風(fēng)盤很輕,，說明市場對這只股票的上漲反應(yīng)冷淡,，在這種情況下出貨一般不會太順利,。此時主力往往會想方設(shè)法吸引跟風(fēng)盤進(jìn)場，例如增加坐莊成本,，或者操縱股價(jià)重新跌回去蓄勢,，或者一直繼續(xù)向上拉升。而若跟風(fēng)盤比較理想,，主力就能夠在數(shù)天之內(nèi)將大部分籌碼順利脫手,。此時的日K線一般為帶長上影的陰線，并且放出巨量,，具有明顯的頭部特征,。

3、歷史成交量的分布情況

主力在制定目標(biāo)點(diǎn)位時還必須考慮歷史成交量的分布情況,，尤其是在低位吸籌完畢向上拉升的過程中,，高位若累積著大量的歷史套牢盤，主力則需要謹(jǐn)慎對待,。若主力的財(cái)力不夠,，也不想打持久戰(zhàn)，那么一般會將拉升目標(biāo)點(diǎn)位定在套牢盤的價(jià)位之下,；若主力志存高遠(yuǎn),，實(shí)力雄厚，肯定會突破歷史高位,，那么主力化解那一大堆套牢盤的最有效的方法就是在這個區(qū)域來一次震倉,。

遇到這幾種形態(tài)，表示主力要出貨了

一,、大陰K線的危險(xiǎn)

一般情況下,，如果股價(jià)處于升勢中,，大家都會不惜追高買入，此時市場的人氣非常旺盛,，如果此時股價(jià)稍有回落顯得便宜,，就會被這些搶購的入市者承接住。因此,，在股價(jià)上升階段一般都不會出現(xiàn)大的陰線,，如果突然有一日K線圖上出現(xiàn)了較大的陰線，說明市場上的人心變了,，買與賣的力量正在形成新的對比,。所以，一旦在上升趨勢中出現(xiàn)大陰K線是非常危險(xiǎn)的,，預(yù)示著市場已經(jīng)好景不長了,，主力即將出貨了。

圖6-5 大陰 K 線的危險(xiǎn)

目標(biāo)達(dá)到就是股價(jià)達(dá)到了主力的目標(biāo)價(jià)位,，一般這個目標(biāo)價(jià)位散戶是無從得知的，但投資者可以根據(jù)股價(jià)漲幅進(jìn)行推算,。方法很簡單,，就是當(dāng)我們買進(jìn)一只股票后，用幾種不同的分析測算方法獲得的都是某一個點(diǎn)位的時候,，那么在這個點(diǎn)位上就是目標(biāo)價(jià)位,。所以，當(dāng)股價(jià)接近或超過所預(yù)測的目標(biāo)位置時,，就是主力可能出貨的時候了,。

二、振幅劇烈需小心

股價(jià)大幅上下震蕩,，在升勢頂部多空雙方相遇的區(qū)域中,，看多者買入勇氣未減，看空者忙于大量出貨,。因此,，必然會造成股價(jià)上下劇烈波動，并且這種波動的高點(diǎn)和低點(diǎn)都不斷降低,，在這種狀態(tài)下,，散戶就需要小心了，說明主力在高位區(qū)域震蕩出貨,。

圖6-6 振幅劇烈需小心

三、支撐位一破,，大勢難留

這里所說的支撐位被擊破是指重大支撐位被擊破,，重大支撐位一般是總升幅回落3.82%處的價(jià)位,，只要這個價(jià)位被擊穿，甚至只要日 K 線的下影線穿過此價(jià)位,，就足以說明市場上投資大眾的信心已經(jīng)被動搖,。因此，在股價(jià)上漲了一段時間之后,，如果出現(xiàn)股價(jià)向下穿透支撐位,，就意味著上漲趨勢已經(jīng)出現(xiàn)了問題，主力要準(zhǔn)備出貨了,。

圖6-7 跌破重要支撐位時，投資者需要小心

正確理解主力出貨

對于普通散戶來講,，出貨是非常容易的一件事情,，對股價(jià)幾乎產(chǎn)生不了實(shí)質(zhì)性的影響，除非是由于某個重大利空而導(dǎo)致散戶大面積拋售,。而對于主力來說則完全不同,，由于他們手中握著大量的籌碼，對股價(jià)的運(yùn)行趨勢勢必會產(chǎn)生較大的影響,。但并不是說主力出貨時股價(jià)一定會下跌,，或者說運(yùn)行趨勢就會向下,，因?yàn)楹芏鄷r候,，主力是在拉升的過程中完成出貨的。下面我們來對此做些簡要的說明：

1,、出貨與股價(jià)漲跌的關(guān)系

很多投資者都認(rèn)為,，主力出貨會導(dǎo)致股價(jià)下跌，其實(shí)這是一種誤解,。這種觀點(diǎn)從長遠(yuǎn)來看是正確的,，因?yàn)橹髁σ坏╅_始出貨就意味著主力的籌碼開始減少，而散戶的籌碼則開始增多,。但任何事物的發(fā)展都有一個過程,，主力出貨絕不是幾天甚至幾周能完成的，主力在開始出貨后的相當(dāng)長一段時間內(nèi)仍然能夠很好地掌控個股的走勢,，而且因持倉巨大,，其出貨空間不可能完全集中在最高位進(jìn)行。在股價(jià)上漲的途中,，如果大勢較好,，主力就很有可能提前派現(xiàn)一部分籌碼，不明了的投資者一旦發(fā)現(xiàn)主力的這種派現(xiàn)行為就匆忙拋出手中籌碼,，則很有可能錯過后面的大好行情,。所以,，對于普通投資者而言，當(dāng)發(fā)現(xiàn)個股已經(jīng)漲幅不少時,，完全可以不必恐高,，因?yàn)楣蓛r(jià)的后期漲幅仍有可能在主力使用手中余籌的控制下超出我們的預(yù)料，等真正發(fā)現(xiàn)主力大量集中出貨時再出手也不晚,。

圖8-1　深桑達(dá)A的K線圖

如圖8-1所示的深桑達(dá)A，圖中標(biāo)示的部分實(shí)際上就是主力出貨的一個階段,。從圖中可以看出,，股價(jià)前段一直在進(jìn)行拉高，這期間實(shí)際上已經(jīng)完成了部分籌碼的拋售,，而后面階段則出現(xiàn)了大幅度的震蕩,，漲跌幅度都很大。這一系列變化實(shí)際上是主力在利用盤中操盤技巧在進(jìn)行出貨導(dǎo)致的,。

2,、出貨與股價(jià)趨勢的關(guān)系

在股價(jià)下跌的途中，由于投資者認(rèn)為主力已經(jīng)被套其中,、會采取護(hù)盤或拉升等自保行為,，所以不少投資者往往喜歡進(jìn)行抄底操作。但實(shí)際上,，主力經(jīng)常會在下跌途中出貨,，這時雖然股價(jià)相對前期的高點(diǎn)可能已經(jīng)有了不小的跌幅，但由于主力入莊時間早,、建倉成本低,，而且主力很可能已經(jīng)在高位套現(xiàn)了不少籌碼，所以此時主力即使是在這個相對的低價(jià)位殺跌出貨仍然可以獲利不菲,。

最后學(xué)別人的理論,，聽別人的講解固然重要，但關(guān)鍵還是要找到適合自己的方法和理論,。每個失敗者都是從自己的教訓(xùn)中吸取經(jīng)驗(yàn),，聰明人則會從別人的經(jīng)驗(yàn)中獲益。除了在實(shí)戰(zhàn)中磨礪以外,，應(yīng)該把主要精力放在研究市場,、數(shù)據(jù)、圖表和現(xiàn)象上,，總結(jié)出符合市場規(guī)律,、真正有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的東西。

筆者公眾平臺：股騰彥