交易者經(jīng)常使用經(jīng)典的技術(shù)分析方法。然而還有一些不同方法也是有用的,。本文中小編提出了背離的非標(biāo)準(zhǔn)方法,。用這種方法, 我們來(lái)創(chuàng)建一個(gè)交易策略。

我們?cè)趺磥?lái)定義背離和趨合

只要市場(chǎng)的參與者有意愿和資金進(jìn)行交易, 行情的走勢(shì)就會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去,。所以,當(dāng)所有參與者都已入市, 遲早會(huì)有一刻到來(lái), 沒(méi)有人可以推動(dòng)價(jià)格了,。這種情形也許在市場(chǎng)上會(huì)經(jīng)常發(fā)生,。根據(jù)趨勢(shì)方向, 它們被稱(chēng)為市場(chǎng)超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)。

超買(mǎi)狀態(tài)也許會(huì)發(fā)生在金融, 股票或期貨市場(chǎng),。這表明那些想要購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的人已經(jīng)買(mǎi)入了, 從而沒(méi)有人去推高價(jià)格了,。

超賣(mài)狀態(tài) 是相反的情形。這表明那些想拋售資產(chǎn)的人已經(jīng)賣(mài)掉了, 因而沒(méi)有人去拉低價(jià)格了,。

超買(mǎi)/超賣(mài)狀態(tài)不會(huì)隨處出現(xiàn),。眾所周知, 價(jià)格以波浪的形式運(yùn)動(dòng)。交易者通過(guò)比較價(jià)格圖表與指標(biāo)或振蕩器圖表來(lái)跟蹤價(jià)格變化,。當(dāng)指標(biāo)行為與價(jià)格走勢(shì)方向不同時(shí), 在看跌市場(chǎng)形成趨合, 在看漲市場(chǎng)形成背離。

背離的類(lèi)型

不同的研究者提出了不同的行情背離和趨合分類(lèi),。我們所用的是將背離和趨合劃分為經(jīng)典和隱性,。

經(jīng)典背離

經(jīng)典背離可通過(guò)比較新高點(diǎn)或者新低點(diǎn)與同一時(shí)刻的指標(biāo)圖表上的數(shù)值來(lái)確定。如果價(jià)格圖表形成又一個(gè)新高點(diǎn)或低點(diǎn), 而指標(biāo)走勢(shì)圖表下跌, 則是一個(gè)背離的跡象,。若行情處于超買(mǎi)(超賣(mài)), 則在當(dāng)前的趨勢(shì)方向上開(kāi)單是不可取的,。

經(jīng)典背離在各種資料中被廣泛描述。依據(jù)發(fā)散特征, 可將其劃分為三個(gè)小類(lèi),；

A 類(lèi),、它比其它類(lèi)更經(jīng)常發(fā)生。當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格創(chuàng)新高/新低時(shí), 指標(biāo)開(kāi)始反轉(zhuǎn), 這意味著背離, 以及可能的即將到來(lái)的逆轉(zhuǎn),。

B 類(lèi),、類(lèi)似于 A 類(lèi), 只是資產(chǎn)價(jià)格未能突破極值, 形成雙頂雙底反轉(zhuǎn)形態(tài), 且指標(biāo)沒(méi)有達(dá)到極值。 

C 類(lèi),、價(jià)格新高或新低, 指標(biāo)形成雙頂 (雙底) 模式,。

背離(趨合) 可以連續(xù)重現(xiàn)若干次, 組合不同的類(lèi)別, 從而創(chuàng)建一個(gè)更強(qiáng)的反轉(zhuǎn)模型。每一類(lèi)別都應(yīng)分別進(jìn)行分析,。我們不能斷言哪一個(gè)是最強(qiáng)的, 亦或最弱的,，稍后會(huì)分析原因。

隱性背離

這種背離也可以劃分為幾個(gè)小類(lèi):

A,、價(jià)格高點(diǎn)逐次降低, 而振蕩器伴隨著走高, 這可確認(rèn)下行趨勢(shì),。

B、價(jià)格低點(diǎn)逐次抬高, 而振蕩器伴隨著走低, 這可確認(rèn)上行趨勢(shì),。

在上圖中, 我們可以清楚地看到上漲行情, 但 MACD 已經(jīng)形成了新的低點(diǎn), 而這并沒(méi)有被價(jià)格圖表所證實(shí),。這一矛盾暗示存在一個(gè)隱性的看漲背離, 表明上升趨勢(shì)增強(qiáng)。

用于發(fā)現(xiàn)背離和趨合的指標(biāo)和振蕩器,，它是如何運(yùn)作的,。

哪些指標(biāo)可以顯示背離和趨合？一個(gè)技術(shù)指標(biāo)應(yīng)該能夠判斷需求和供應(yīng)級(jí)別, 并跟蹤動(dòng)量,。以下指標(biāo)可用于上述目的: 振蕩器, 隨機(jī)指標(biāo), RSI, CCI 等, 以及含有振蕩器元素 MACD 的趨勢(shì)指標(biāo),。

MACD 可以解釋為多條移動(dòng)均線(xiàn)的發(fā)散和收斂,。該指標(biāo)有效地跟蹤價(jià)格變動(dòng)和動(dòng)量的差異。許多交易者基于 MACD 的收斂/發(fā)散進(jìn)行決策,。

不過(guò), 推薦上述任何工具來(lái)處理背離都是錯(cuò)誤的,。每位交易者都應(yīng)該選擇一個(gè)適合他們特定交易策略的指標(biāo), 能夠高效地工作且不會(huì)令價(jià)格圖表超載。

因此, 一般建議如下: 檢查指標(biāo)清單, 對(duì)其進(jìn)行測(cè)試, 選擇其中的一個(gè), 根據(jù)其信號(hào)交易, 不關(guān)注其它因素,。 

另外, 無(wú)需指標(biāo)也可以輕易地判定背離,。首先, 您應(yīng)該了解背離形成的基礎(chǔ)。

動(dòng)量在背離的形成中起著重要的作用,。我們知道強(qiáng)爆發(fā)后走勢(shì)動(dòng)量幅度的降低是背離形成的信號(hào),。

上圖例；當(dāng)形成一個(gè)新低點(diǎn)時(shí), 新波浪的尺度小于前一個(gè),。在這種情況下, 我們能夠期待一個(gè)新的背離,。

下圖例顯示相同行情部分的 RSI 指標(biāo), 證實(shí)了上述假設(shè)。

雖然背離很容易就可判定, 但這種方法在未使用指標(biāo)的情況下是不完整的,。我們沒(méi)有看到趨合/發(fā)散指示線(xiàn),。所以, 我們來(lái)研究幾個(gè)識(shí)別這種形態(tài)的最常用指標(biāo)。

RSI 振蕩器

RSI 振蕩器特區(qū)域 >-100 和 <+100, 分別代表超賣(mài)區(qū)和超買(mǎi)區(qū),。所有出現(xiàn)在這些區(qū)域內(nèi)的信號(hào)被認(rèn)為是強(qiáng)烈的,="">

這種方法的缺點(diǎn)其實(shí)在于指標(biāo)對(duì)價(jià)格波動(dòng)非常敏感,。這令該指標(biāo)用來(lái)識(shí)別波峰和波谷變得十分困難。價(jià)格圖表需要進(jìn)行分析,。這導(dǎo)致信號(hào)檢測(cè)的延遲,。

Stochastic 振蕩器

以下用于振蕩器的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù):

%K 周期: 5

%D 周期: 3

慢速: 3

類(lèi)似于 RSI, Stochastic 振蕩器也有超買(mǎi)區(qū)和超賣(mài)區(qū)。這些區(qū)域的背離或趨合顯著增加了交易有利的機(jī)會(huì),。

Stochastic 指標(biāo)的缺點(diǎn)是背離出現(xiàn)過(guò)多, 即大量的假信號(hào),。所有信號(hào)都應(yīng)解讀為可能變化的預(yù)警, 因此有必要使用額外的技術(shù)來(lái)檢測(cè)入場(chǎng)點(diǎn)。

MACD 振蕩器

MACD 是一個(gè)有趣的振蕩器, 也可以幫助檢測(cè)背離,。以標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)使用該指標(biāo):

快速 EMA: 12

慢速 EMA: 26

MACD SMA: 9

運(yùn)用 MACD 判定背離的規(guī)則之一如下: 

振蕩器柱線(xiàn)不得與零軸交叉,。下面的截圖顯示, 在這種情況下, 背離并不明顯, 因此盈利交易的機(jī)會(huì)很低。

不像以前的指標(biāo), 這一個(gè)產(chǎn)生的信號(hào)更少,。但這是一個(gè)趨勢(shì)指標(biāo), 因此它會(huì)通告行情的全局變化,。盡管擁有許多優(yōu)點(diǎn), 入場(chǎng)仍需通過(guò)價(jià)格行為分析或燭條形態(tài)來(lái)確認(rèn)。

交易量指標(biāo)

交易量是另一個(gè)重要特征,。價(jià)格和交易量的背離 (或趨合) 是最強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)之一,。思路如下:

只要有新的交易量涌入市場(chǎng), 價(jià)格就會(huì)繼續(xù)上漲。在高位突破之一, 我們看到成交量下降, 這意味著買(mǎi)家停止向市場(chǎng)提供資金,。我們可以得出這樣的結(jié)論, 價(jià)格超買(mǎi), 并有可能向下,。所描述的情況如下圖所示。

在這種情況下, 我認(rèn)為 OBV 是最有趣的指標(biāo)。它基于這種隱性背離提供了良好的入場(chǎng)信號(hào),。

對(duì)于 OBV 的經(jīng)典背離, 往往只表示放緩并向穩(wěn)固過(guò)渡,。

通過(guò)列舉，我們確定背離/趨合的規(guī)則,。那么如何進(jìn)行背離交易,？

我們來(lái)討論一下交易者嘗試發(fā)現(xiàn)趨合/背離, 并根據(jù)這種形態(tài)進(jìn)行交易時(shí)常犯的錯(cuò)誤。 

1,、趨勢(shì)的存在是強(qiáng)制性的,，背離不會(huì)在橫盤(pán)時(shí)產(chǎn)生。

2,、除了背離之外, 您還應(yīng)該使用價(jià)格或K圖來(lái)確認(rèn)入場(chǎng),。

3、不要指望您已發(fā)現(xiàn)了 100％ 的信號(hào),?？倳?huì)有出錯(cuò)的可能性。所以, 在進(jìn)行交易操作時(shí), 應(yīng)遵守常規(guī)的交易規(guī)則,。

4、使用新聞指標(biāo)構(gòu)建的K圖不能用來(lái)檢測(cè)背離,。由于新聞發(fā)布期間波動(dòng)較大, K線(xiàn)往往會(huì)產(chǎn)生假信號(hào),。

5、背離必須明確,；必須確保信號(hào)不僅對(duì)您,同時(shí),，也對(duì)其它市場(chǎng)參與者可見(jiàn)。決策正確機(jī)會(huì)也許只在這種情況下增加,。

6,、只分析最近的波峰和波谷?？筛逦乩斫膺@種情形,。在使用諸如 MACD 等趨勢(shì)指標(biāo)時(shí), 零軸的交叉點(diǎn)可能會(huì)削弱信號(hào)甚至取消信號(hào)。 

新的方法

我們已經(jīng)研究了使用和建立背離形態(tài)的常用規(guī)則?，F(xiàn)在我們將觀看交易中使用的非標(biāo)準(zhǔn)背離,。在我們的操作中, 我們不會(huì)使用標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則, 而是會(huì)使用另外一個(gè)絕對(duì)非典型的指標(biāo)。

我們將在 比爾·威廉姆斯 的經(jīng)典加速器振蕩指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)驗(yàn),。這個(gè)選擇并非偶然,。指標(biāo)方向改變先于驅(qū)動(dòng)力變化之前, 而驅(qū)動(dòng)力方向在價(jià)格變化之前改變。AO是早期的確認(rèn)信號(hào), 具有明顯的優(yōu)勢(shì),。我們可以更早, 更頻繁地接收到背離信號(hào),。

正常時(shí)這種解決方案會(huì)導(dǎo)致噪聲增加, 但在我們的情況下, 我們有更多的入場(chǎng)信號(hào)和更早的減速信號(hào)。

我們已經(jīng)研究了使用和構(gòu)建背離的常用規(guī)則。這種背離使用的變體是非標(biāo)準(zhǔn)的,。我們?nèi)匀蛔裱@些常用規(guī)則, 同時(shí)使用非正常方式確定入場(chǎng)點(diǎn),。

這個(gè)工具的主要目的是發(fā)現(xiàn)背離, 所以它的變量將只包含一個(gè)參數(shù) — 用于判斷背離的柱線(xiàn)數(shù)量。

為了便于直觀分析, 我們用實(shí)線(xiàn)表示經(jīng)典背離, 用虛線(xiàn)表示隱性背離,。紅色用于看跌背離, 綠色用于看漲背離,。粗線(xiàn)顯示價(jià)格圖表上的最后隱性看漲和看跌背離, 以及指標(biāo)窗內(nèi)的經(jīng)典背離。我會(huì)進(jìn)一步解釋這些可視化規(guī)則,。指標(biāo)看起來(lái)像這樣: 

策略的基本原則

價(jià)格圖表和指標(biāo)的分析表明, 價(jià)格圖表上逆轉(zhuǎn)背離的延長(zhǎng)線(xiàn)和指標(biāo)圖表上經(jīng)典背離的延長(zhǎng)線(xiàn)成為傾斜的支撐和阻力位,。有力突破這些線(xiàn)表征了進(jìn)一步的短線(xiàn)/長(zhǎng)線(xiàn)的市場(chǎng)行為。

位于價(jià)格圖表上突破由隱性背離形成的支撐線(xiàn)的例子:

在下例中, 直方圖柱線(xiàn)突破了指標(biāo)窗口中的經(jīng)典背離指示線(xiàn):

突破之后, 指示線(xiàn)的角色常常改變,。即, 被突破的支撐位變成了阻力位:

我們將會(huì)根據(jù)這些行為特征來(lái)制定策略

交易原則

您可以用掛單和市價(jià)單兩者進(jìn)行交易,。時(shí)間幀和交易時(shí)間并不重要。

主要原則是指示線(xiàn)的突破確定,。在進(jìn)行掛單交易時(shí), 我們把它們放置于正在突破的K線(xiàn)或直方圖上正成形柱狀的最高價(jià) (最低價(jià)) 處,。K線(xiàn)應(yīng)在突破方向。換言之, 如果指示線(xiàn)向上突破, K線(xiàn)應(yīng)將陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán), 反之亦然,。 

下圖顯示價(jià)格圖表, 其中隱性背離有可能被突破: 有一個(gè)開(kāi)多倉(cāng)的信號(hào), 隨后被確認(rèn),。在指標(biāo)窗口中, 經(jīng)典背離指示線(xiàn)被突破, 所以有一個(gè)開(kāi)空單的信號(hào), 但隨后這個(gè)信號(hào)未能被確認(rèn)。

下圖顯示了另一種情況: 當(dāng)指標(biāo)窗口中的經(jīng)典背離指示線(xiàn)被突破時(shí)形成買(mǎi)入信號(hào),。信號(hào)稍后被確認(rèn),。 

下面是另一個(gè)有趣的例子

兩個(gè)信號(hào)同時(shí)出現(xiàn)在一根K線(xiàn)上: 一個(gè)買(mǎi)入信號(hào)和一個(gè)賣(mài)出信號(hào)。在這種情況下, 我們可以檢查振蕩器的值,。但即使我們忽略振蕩器, 我們也會(huì)看到只有所需的訂單被觸發(fā), 所以賣(mài)出交易被確認(rèn),。此外, 還有另一個(gè)賣(mài)出信號(hào), 這為前者增強(qiáng)。它允許增加交易量, 從而增加利潤(rùn),。

一個(gè)經(jīng)典的賣(mài)出信號(hào): 

下圖顯示了賣(mài)出信號(hào) (后來(lái)被振蕩器取消) 和兩個(gè)買(mǎi)入信號(hào),。 

止損設(shè)定在最近的局部極值以下。止盈設(shè)在支撐/阻力位,。在反趨勢(shì)交易期間, 支撐/阻力位可以在我們的指示線(xiàn)上設(shè)定,。但在這種情況下要小心, 因?yàn)槭袌?chǎng)形勢(shì)可能發(fā)生巨大變化, 您可能需要調(diào)整止盈價(jià)位。

在較低的時(shí)間幀 (М1-М15), 價(jià)格通常在突破之后回到指示線(xiàn), 形成 1-2-3 的形態(tài),, 加強(qiáng)信號(hào),。所以, 如果市場(chǎng)不夠活躍, 最好等到價(jià)格突破K線(xiàn)高點(diǎn)或低點(diǎn)后再入場(chǎng),。

當(dāng)然, 背離的經(jīng)典解釋也是有效的。盡管振蕩器并不像其它策略那樣重要, 主要用于圖形化構(gòu)造, 但仍建議在交易時(shí)參考振蕩器行為,。AO指標(biāo)用于廣泛的各種策略,。AO和所描述方法的組合可以顯著提高這種策略的有效性。

這種方法很難稱(chēng)之為完全客觀,。不過(guò), 所驗(yàn)證的結(jié)果顯示該策略具有良好的潛力,。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看, 經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的改善, 可以變成有價(jià)值的策略,。

這種方法令我們能夠創(chuàng)建一個(gè)完全可行的策略, 且允許使用其它工具。

這個(gè)策略的缺點(diǎn): 偶爾錯(cuò)誤地構(gòu)建指標(biāo)線(xiàn), 且需要手工糾正,。這令該策略難以自動(dòng)化, 且其結(jié)果因此難以分析,。