站在這個(gè)價(jià)位,，“浙江資本圈”當(dāng)然不是建議讀者買(mǎi)入京東方，但仔細(xì)研究該公司,，可以看到巨大的想象空間,，公司已經(jīng)迎來(lái)了拐點(diǎn),。

咱們就談?wù)劵久妫徽f(shuō)其他的,。

科技行業(yè)的殘酷和魅力在于,，不管你現(xiàn)在多牛逼，后來(lái)者都有顛覆你的機(jī)會(huì),。京東方就是一個(gè)最新的例子,。

10 月 26 日，京東方舉行了第 6 代柔性 OLED 生產(chǎn)線量產(chǎn)及客戶產(chǎn)品交付儀式,。

現(xiàn)在顯示屏都是剛性的,，以后柔性會(huì)占主流。iPhoneX,，華為Mate10Pro等高端機(jī)型采用OLED屏幕,，柔性O(shè)LED滲透率有望達(dá)到50%。目前,，三星顯示在手機(jī)OLED市場(chǎng)占有率達(dá)到90%以上,，并成為柔性O(shè)LED手機(jī)屏的唯一供應(yīng)商。由于產(chǎn)能有限,，三星顯示重點(diǎn)供給三星,，蘋(píng)果等客戶，國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌一屏難求,。

所以呢,，現(xiàn)在的情況是，京東方能產(chǎn)多少,，就要多少,。隨著量產(chǎn)良品率的穩(wěn)定，已經(jīng)生產(chǎn)線的全面開(kāi)工,，京東方的業(yè)績(jī)將在這幾年,，指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。因?yàn)樗菄?guó)內(nèi)唯一全柔性O(shè)LED布局業(yè)者,。

未來(lái)的世界,，是顯示屏的世界，人類(lèi)將時(shí)時(shí)刻刻與顯示屏打交道,。一個(gè)顯示屏,，一個(gè)芯片，是科技領(lǐng)域最核心的,。

不要擔(dān)心智能手機(jī)會(huì)飽和,，柔性O(shè)LED在平板電腦，筆記本電腦,，車(chē)載顯示等多領(lǐng)域的推廣運(yùn)用,，將打破對(duì)傳統(tǒng)顯示的認(rèn)知,。

未來(lái)，最重要的兩個(gè)顯示終端是,，手機(jī),、汽車(chē)。尤其是汽車(chē)電子,，這完全是一個(gè)從零開(kāi)始的市場(chǎng),，想象空間有多大？

從行業(yè)來(lái)看,，AMOLED 短期內(nèi)屬于賣(mài)方市場(chǎng),，供不應(yīng)求的狀況還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，因此面板價(jià)格在 2020 年前相較 LCD仍具有較大溢價(jià)空間,。

現(xiàn)在,，京東方關(guān)注的重點(diǎn)在OLED生產(chǎn)線的良率，如果良率達(dá)到50%以上的話,，公司單條生產(chǎn)線利潤(rùn)可以達(dá)到50億元,，公司目前已建和在建的總共三條生產(chǎn)線。全部達(dá)產(chǎn)后利潤(rùn)會(huì)達(dá)到150億,，加原來(lái)LCD的100億利潤(rùn),，全年利潤(rùn)會(huì)超過(guò)250億。

京東方股價(jià)與面板行業(yè)走勢(shì)有著較強(qiáng)的相關(guān)性,，公司幾次股價(jià)大漲/大跌,，都處在面板行業(yè)的繁榮/衰退期。面板行業(yè)從2016 進(jìn)入上升期,，供需關(guān)系維持平衡,，單價(jià)上漲,，估計(jì)在大尺寸面板將持續(xù)到 2018 年底,。

不夠,，這個(gè)行業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)，折舊厲害,。而且研發(fā)非常耗錢(qián),，迭代又快，各領(lǐng)風(fēng)騷三兩年,，呈現(xiàn)周期股走勢(shì),。

所以，第一,，要敢于想象,；第二，高點(diǎn)要敢于撤退,。 @今日話題