最近,，P2P投資者中流行這樣一個段子：

　　很多剛接觸或者剛?cè)腴T的投資人看了這段話,，心里大概都會泛起漣漪：

　　分散投資真的有用嗎？

　　今天,，網(wǎng)叔也湊這個熱鬧（說是湊熱鬧,，其實(shí)分散投資從P2P行業(yè)開始就已經(jīng)是爭議的熱鬧了），給大家講講分散投資這件事,。

　　首先談無腦分散投資

　　拍拍貸,，大概是這個行業(yè)第一個從平臺立場要求投資人做分散投資的。

　　大家也知道,，早年拍拍貸不保本,，負(fù)面的聲音非常大。

　　有太多的老投資人,，在拍拍貸這個“修羅場”被割過韭菜,。

　　早年投資過拍拍貸的人，打開自己的賬戶大部分都有逾期“1000天”或者“逾期2000天”這樣不堪記錄,。

　　第一個原因當(dāng)然是拍拍貸早期不兜底,。但根源還是線上借款人的整體違約率偏高。

　　在一個違約率偏高的市場,，你的投資策略如果是逮到一個標(biāo)就幾千上千萬無腦投進(jìn)去,，最終虧損的概率就極大。

　　但即便當(dāng)年拍拍貸借款人總體違約率高,，但真正賺錢的還是有一批人,。

　　那這些人憑什么賺錢了？

　　回過頭來看,，賺錢的人主要有兩類：

　　一類是對于標(biāo)的篩選能力非常強(qiáng)的研究型投資人,。

　　另一類是嚴(yán)格按照拍拍貸官方的要求，每個標(biāo)無腦平均投50元……

　　這是在P2P圈能看到的一個“無腦”分散投資有效的比較典型案例,。

　　那么,，為什么段子里的無腦分散投資無效，在拍拍貸上的無腦分散投資有效呢,？

　　首先,，無腦分散投資不是策略，無腦分散投資只是一種宏觀的投資方式,。

　　在這種投資方式之下,，還是要有一定的策略支撐的。

　　而這個策略的核心：

　　第一,，你要大概確認(rèn)市場的平均違約率,；

　　第二,，在這個違約率之下，多少回報(bào)率才能覆蓋違約,；

　　第三,，一筆錢平均分散多少，才能基本吻合平均違約率,；

　　第四,，整體市場違約情況不會大起大落波動。

　　而這四個點(diǎn),，拍拍貸這個“修羅場”基本都能吻合,。

　　因?yàn)槭瞧胀ㄗ匀蝗耍?jīng)過一段時間的借款測試,，平均違約率基本能確認(rèn)，因?yàn)槭亲匀蝗?，如果不是?yán)重的邊緣人群,，大起大落概率不是特別高（當(dāng)然，不排除也會像臺灣當(dāng)年信用卡危機(jī)這種黑天鵝）,。

　　不保本的拍拍貸,，平均年化收益也是有18%左右的，回報(bào)率不錯,。

　　一筆錢分散多少,，才能平均？拍拍貸沒告訴你起投多少合適,，但要求單筆50元,，一般真想賺錢的投資人的投資總額平均到每筆50元，收益基本會在平均違約率上,。

　　再回頭看無腦投資較高風(fēng)險的P2P平臺,？

　　目前市場上在運(yùn)營P2P平臺1867個，已經(jīng)倒閉或者關(guān)停的P2P平臺3898個,，如果關(guān)停中有一半平臺是即便我無腦分散投,，我也會因?yàn)楹ε潞雎缘舻模灿?949個,。也就是說,，兩個數(shù)據(jù)一合計(jì)，P2P平臺的平均違約率超過50%,。

　　換句話講,，這么高的違約率，市場的平均年化收益率至少超過50%以上才可能保本吧……

　　總結(jié)：在P2P上,，無腦分散投資必死,。

　　賺大錢的邏輯里必有ALL IN

　　網(wǎng)叔是一個創(chuàng)業(yè)者,。

　　創(chuàng)業(yè)圈里很少人談分散投資，更多的是ALL IN,。

　　或者“保守一點(diǎn)”,，也是集中主要火力，拿下回報(bào)率最高的項(xiàng)目,。

　　創(chuàng)業(yè)是比投P2P更像投資的投資,。

　　怎么說？

　　投P2P,，大部分人追求的是賺點(diǎn)小利,，抗通脹，沒幾個人是想靠這東西一夜暴富或者實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的,。

　　而創(chuàng)業(yè),，追求的是幾倍，幾十倍甚至幾十倍以上的利潤,。以小博大,。

　　投資P2P，叔遇到最傻的投資人,，就是以創(chuàng)業(yè)ALL IN的心態(tài)去博年化20%左右的收益……

　　即便高達(dá)20%的收益,，復(fù)利計(jì)算本金大概也要4年才能翻一倍，激進(jìn)意義不大,。

　　換句話說,，即便我精挑細(xì)選，P2P無可否認(rèn)還是有一定風(fēng)險的,，無法做到絕對安全,。

　　這是我們必須要直面的殘酷現(xiàn)實(shí)。

　　P2P該如何分散投資,？

　　扯了那么多,，寫到這我們先敲黑板復(fù)習(xí)，劃一下重點(diǎn)：

　　首先,，我們要旗幟鮮明的反對在P2P平臺中間無腦分散投資,。理由是風(fēng)險太大，收益太低,。分散降低風(fēng)險的概率有限,，無法覆蓋風(fēng)險。

　　其次,，網(wǎng)叔不建議大家ALL IN一個P2P平臺,。理由依然是風(fēng)險有點(diǎn)大，收益則太低。

　　進(jìn)一步我們得出結(jié)論：

　　風(fēng)險是一個概率,。

　　我們投資的核心策略：在收益確定的情況下,，怎么降低出現(xiàn)風(fēng)險的概率。

　　而降低風(fēng)險概率,，無非兩條路：精挑細(xì)選和分散投資,。

　　而這條路路結(jié)合一下，就是網(wǎng)叔目前的投資策略：網(wǎng)叔的精選+合理分散P2P投資策略：

　　第一,，精挑細(xì)選,，在在線運(yùn)營的1000多個P2P平臺中，篩選出風(fēng)險低（在某個時間段）,，收益相對較高性價比平臺,。

　　第二，即便如此已經(jīng)選取了風(fēng)險低,，收益還可以的平臺,。為了以防黑天鵝或者看走眼，依然要做大概5家左右的分散投資,。

　　投P2P,，分散不是為了踩概率，分散是為了“以防萬一”,。

　　投資這件事一定要想清楚：賺多少錢，需要冒什么樣的風(fēng)險,。

　　看見很多初生牛犢不怕虎的投資人,，為了幾個點(diǎn)的利率放大幾倍的風(fēng)險，長期來講,，這樣的策略必然損害核心利益,。

　　投資這件事，天時地利人和,，收益,，風(fēng)險，時間,，三者因素一定要把握好,。特別是“時間”，很多人投資只知進(jìn),，不知止,，更不知退。如果在心里無法邁過這道坎,，未來肯定會吃大虧的,！

　　記住：未來任何的理財(cái)平臺都可能倒掉,，而我們就在它最穩(wěn)健的時候陪它走一程就好,。

　　記?。和顿Y，回報(bào)率低的事上要足夠保守,；回報(bào)率高的事上,，也要敢于放手一搏。這兩個,，需要精打細(xì)算,，同時切莫感情用事，本末倒置,。