伴隨著備案登記制度的確立和行業(yè)的規(guī)范發(fā)展,，過去幾年來,，私募基金行業(yè)迎來快速發(fā)展期。今年8月底,，私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模首次突破10萬億大關(guān),。借助自身特點(diǎn)，股權(quán)和創(chuàng)投私募在這波浪潮中大放光彩,，引領(lǐng)私募基金規(guī)模增長的趨勢(shì)日漸明顯,。

業(yè)內(nèi)人士指出，作為連接資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“紐帶”和“引擎”,，私募基金已成為建設(shè)多層次資本市場不可或缺的力量,。在頂層設(shè)計(jì)、規(guī)范發(fā)展,、回歸本源的行業(yè)發(fā)展大格局下,，私募基金正開啟下一個(gè)金色五年。

近年來,，隨著資本市場的發(fā)展和開放,，投資工具種類增多，全球化的資產(chǎn)配置成為可能,，投資趨向?qū)I(yè)化,，市場參與主體也呈現(xiàn)從散戶向機(jī)構(gòu)過渡趨勢(shì)。在此背景下,，私募基金獲得了持續(xù)且高速的發(fā)展,。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月底,，已登記私募基金管理人20652家,，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模10.21萬億元,。

這是私募基金管理規(guī)模首次突破10萬億大關(guān),，首次比肩公募基金，正式邁入“十萬億級(jí)”大時(shí)代,，而去年年底這個(gè)數(shù)字為7.89萬億元,。

“隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型日趨深入，迫切需要金融創(chuàng)新提供有力支撐,，私募基金以追求絕對(duì)收益為目標(biāo),，以其針對(duì)性強(qiáng)、靈活性高、良性激勵(lì)機(jī)制等特點(diǎn)得到快速發(fā)展,，已成為中國資本市場不可或缺的力量,。”清和泉資本創(chuàng)始合伙人兼副總經(jīng)理錢衛(wèi)東對(duì)記者表示,。

錢衛(wèi)東指出,，私募基金的發(fā)展有利于搭建多層次資本市場，真正讓社會(huì)資金形成資本,，在不同發(fā)展階段為企業(yè)提供資本支持和增值服務(wù),，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步,，實(shí)現(xiàn)金融資源在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高效配置,，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

星石投資認(rèn)為,，私募基金助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新集中體現(xiàn)在對(duì)中小型創(chuàng)新型企業(yè),、消費(fèi)型企業(yè)的融資支持，填補(bǔ)了資金供給在高凈值人群方面的空白,，使得整個(gè)投融資產(chǎn)業(yè)鏈更為完整,。在這個(gè)過程中，對(duì)于私募基金而言,，可以實(shí)現(xiàn)收益最大化;對(duì)于企業(yè)而言,，可以獲得足夠的資金支持。

業(yè)內(nèi)人士指出,，隨著規(guī)模的不斷增長,，私募基金在連接資本與實(shí)體企業(yè)方面的“紐帶”和“引擎”屬性將愈加明顯，尤其是股權(quán)和創(chuàng)投私募,，在參與未上市中小企業(yè)融資,、并購重組等方面的優(yōu)勢(shì)將會(huì)被進(jìn)一步放大。

實(shí)際上,，私募基金管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)“蛙跳”很大程度上借助了股權(quán)和創(chuàng)投私募的強(qiáng)勁增長勢(shì)頭,。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月底,，股權(quán)和創(chuàng)投私募,、證券私募的管理規(guī)模占比分別為62%、22%;股權(quán)和創(chuàng)投私募管理規(guī)模較2016年12月底增長1.68萬億元,，貢獻(xiàn)了私募基金年初至今72%的增幅,。單從管理規(guī)模上看，股權(quán)和創(chuàng)投私募顯然已居于主導(dǎo)地位,。

盛世投資總裁張洋指出,，股權(quán)投資是供給側(cè)改革的重要工具,，是加強(qiáng)新產(chǎn)業(yè)資源配置的有效手段，通過引入專業(yè)基金管理公司,，形成不同主體的動(dòng)力一致性機(jī)制,，有利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

以科創(chuàng)基金為例,，日前在2017年全國大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新活動(dòng)周北京會(huì)場上,，總規(guī)模為200億元北京市科技創(chuàng)新基金宣布成立。據(jù)了解,，該只基金是北京市政府主導(dǎo)的股權(quán)投資母基金，專注于科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資,，面向國內(nèi)外高校,、科研院所、創(chuàng)新型企業(yè)等創(chuàng)新源頭,，實(shí)現(xiàn)“三個(gè)引導(dǎo)”：一是引導(dǎo)投向高端“硬技術(shù)”創(chuàng)新;二是引導(dǎo)投向前端原始創(chuàng)新;三是引導(dǎo)適合首都定位的高端科研成果落地北京孵化,，培育“高精尖”產(chǎn)業(yè)。

實(shí)際上,，以摩拜單車,、商湯科技等為代表的“獨(dú)角獸”迅速成長背后均少不了股權(quán)和創(chuàng)投私募的身影。成立短短兩年,，摩拜單車借助騰訊,、紅杉中國、華平投資,、高瓴資本等數(shù)十家頂尖投資機(jī)構(gòu)的融資,，迅速成為估值數(shù)十億美元的明星創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

“我們利用母公司的資源,，幫助企業(yè)尋找并購標(biāo)的,，為企業(yè)提供再融資服務(wù)，同時(shí)還與企業(yè)共同成立教育投資基金,?！碧祜L(fēng)天睿副總裁陳實(shí)表示。據(jù)了解,，2014年頌大教育引入天風(fēng)天睿等機(jī)構(gòu)投資者,，此后收獲充足資金的頌大教育不斷在教育領(lǐng)域開疆拓土，并于今年年初啟動(dòng)了IPO進(jìn)程,。

“私募基金的社會(huì)價(jià)值首先體現(xiàn)在為投資者帶來價(jià)值回報(bào)和實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值,，但這個(gè)過程應(yīng)以有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)改善、履行環(huán)保等社會(huì)責(zé)任為前提,，只有符合這個(gè)前提的私募基金管理人才能在未來獲得更為充足的發(fā)展空間,。”重陽投資副董事長湯進(jìn)喜表示。

張洋認(rèn)為,，股權(quán)投資可通過長周期的資源配置固化資金,，減輕短期套利資金對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的沖擊。通過正向的財(cái)富效應(yīng)和回饋,，培養(yǎng)和鼓勵(lì)一批長周期資金合格投資人,，為進(jìn)一步發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)奠定基礎(chǔ)。這有利于未來社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長期資本,，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),。