1. 中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展概況

基金小鎮(zhèn),，就是將多家基金公司聚集在一起，形成一個(gè)當(dāng)?shù)氐慕鹑谫Y源聚集地,。這一模式主要效仿于國外,，比如美國著名的格林威治對沖基金小鎮(zhèn),、瑞士達(dá)沃斯小鎮(zhèn),，以及法國格拉斯的香水小鎮(zhèn)等等。

目前在國內(nèi),，北京,、天津、浙江、新疆,、福建等地都在打造自己的PE集聚中心,。今年6月，位于四川成都的中國·天府國際基金小鎮(zhèn)也正式開鎮(zhèn),，此前主要集中在長江三角經(jīng)濟(jì)的勢能,，已經(jīng)開始向西南地區(qū)延伸。國內(nèi)基金小鎮(zhèn)并沒有完全復(fù)制國外運(yùn)行模式而是在國外基金小鎮(zhèn)運(yùn)作規(guī)模的基礎(chǔ)上添加具有中國特色的經(jīng)濟(jì)和歷史文化等元素,；全面打造符合中國國情的基金小鎮(zhèn),。

中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展規(guī)模分析

近兩年，全國各省市的基金小鎮(zhèn),、金融小鎮(zhèn)如雨后春筍般破土而出,，面向公眾推出具有地域特色的小鎮(zhèn)定位，積極營造良好的生態(tài)和金融環(huán)境,，吸引基金和金融機(jī)構(gòu)入駐,。據(jù)公開資料的不完全統(tǒng)計(jì)，2016年新成立或在建的基金小鎮(zhèn)和金融小鎮(zhèn)就有12家,。

中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展類型分析

國內(nèi)基金小鎮(zhèn)一般有三類模式：政府引導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)基金,、完全市場化基金、產(chǎn)業(yè)投資基金,。其中主流模式是,，通過政府引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本共同創(chuàng)立若干專業(yè)投資子基金，提高投資收益,，平滑投資風(fēng)險(xiǎn),。另外，政府引導(dǎo)基金對于被投基金投資對象也有所側(cè)重,，主要投向政府著重發(fā)展和主導(dǎo)的行業(yè)或產(chǎn)業(yè),，投資地域是以當(dāng)?shù)貐^(qū)域范圍為主。

中國基金小鎮(zhèn)經(jīng)營效益分析

去年成立的北京基金小鎮(zhèn),、杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn),、寧波梅山海洋金融小鎮(zhèn)、寧波鄞州四明金融小鎮(zhèn)等知名小鎮(zhèn)經(jīng)過一年多的建設(shè)運(yùn)營,，已經(jīng)取得了較好的成績,。

2. 中國基金小鎮(zhèn)市場主體動(dòng)機(jī)分析

政府部門動(dòng)機(jī)分析

基金業(yè)作為輕資產(chǎn)、輕人力,、財(cái)富高度密集,，并對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到引領(lǐng)和支撐作用的產(chǎn)業(yè)，既能帶來直接高額的稅收,，又能反哺當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì),，還能創(chuàng)造海量的就業(yè)機(jī)會(huì),，自然成為地方政府眼中的香餑餑。

地產(chǎn)公司動(dòng)機(jī)分析

對建設(shè)基金小鎮(zhèn)的地產(chǎn)公司來說,，在地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展日趨減緩,、地產(chǎn)公司亟待轉(zhuǎn)型、尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的背景下,，打造基金小鎮(zhèn)將有助于地產(chǎn)公司打造一種新的商業(yè)形態(tài),，從而助力地產(chǎn)公司的轉(zhuǎn)型。

例如布局天府國際基金小鎮(zhèn)的萬華地產(chǎn),，該公司做基金小鎮(zhèn)的項(xiàng)目并不是指望在短期內(nèi)能獲得多少經(jīng)濟(jì)收益,，而是希望借此拓展更多的業(yè)務(wù)形態(tài)，由過去傳統(tǒng)的地產(chǎn)業(yè)務(wù)向新興的業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型,。

其他市場主體動(dòng)機(jī)

其他市場主體如金融控股公司,、地鐵集團(tuán)等市場主體布局基金小鎮(zhèn)，主要是為了實(shí)現(xiàn)雙方互補(bǔ),，在多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)共贏發(fā)展,。

3. 中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展趨勢與前景

中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展趨勢分析

基金小鎮(zhèn)的規(guī)劃建設(shè)，可以結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)布局,、企業(yè)需求,、政策環(huán)境、人文背景等情況,，通過以政府引導(dǎo)基金為抓手,，以基金小鎮(zhèn)為載體，打造一座產(chǎn)投融一體化的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新城的建設(shè)模式來推動(dòng),?；鹦℃?zhèn)已經(jīng)成為了產(chǎn)融結(jié)合、產(chǎn)城結(jié)合的一種創(chuàng)新模式,，相信,，“一支母基金、一個(gè)基金小鎮(zhèn),、一座產(chǎn)業(yè)新城”將成為眾多基金小鎮(zhèn)建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo),。

未來，基金小鎮(zhèn)通過吸引基金入駐將有效引導(dǎo)社會(huì)資本投向當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)和擬培育空白產(chǎn)業(yè),，加速企業(yè)并購整合,，改善當(dāng)?shù)赝度谫Y環(huán)境，推進(jìn)多層次資本市場的構(gòu)建與完善,，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升,。

中國基金小鎮(zhèn)發(fā)展前景預(yù)測

1. 中國基金小鎮(zhèn)布局原則分析

城鎮(zhèn)化和城市發(fā)展的基本原則，同樣適用于基金小鎮(zhèn),。此外,，還特別需要注意因地制宜、市場主導(dǎo),、產(chǎn)城人文景一體化發(fā)展,、特色是小城鎮(zhèn)的生命線等。

2. 中國基金小鎮(zhèn)布局現(xiàn)狀分析

中國基金小鎮(zhèn)區(qū)域布局現(xiàn)狀

（一）中國基金小鎮(zhèn)區(qū)域分布現(xiàn)狀

目前,，北京,、天津、江蘇,、浙江,、廣東、新疆和福建等地都在打造屬于具有本土特色的基金小鎮(zhèn),，四川成都也開始設(shè)立基金小鎮(zhèn),，此前主要集中在長江三角洲經(jīng)濟(jì)的勢能，已經(jīng)開始向西南地區(qū)延伸,。其中,，浙江地區(qū)憑借自身獨(dú)特優(yōu)勢最早摸索設(shè)立基金小鎮(zhèn)，現(xiàn)階段浙江地區(qū)基金小鎮(zhèn)的規(guī)模遙遙領(lǐng)先,，躋身國內(nèi)基金小鎮(zhèn)前列,。

（二）中國基金小鎮(zhèn)區(qū)域布局特點(diǎn)

目前，我國基金小鎮(zhèn)主要以稅收政策吸引企業(yè)入駐,，但是地理位置和隱性資源同樣重要,。但是從現(xiàn)在國內(nèi)基金小鎮(zhèn)的區(qū)域位置來看，都處在較為片源地區(qū),，且區(qū)域人力資源較少,。

中國基金小鎮(zhèn)空間布局現(xiàn)狀

（一）中國基金小鎮(zhèn)空間布局現(xiàn)狀

目前，我國基金小鎮(zhèn)在空間布局上大體一致,，同質(zhì)化較為嚴(yán)重,，總體呈現(xiàn)小鎮(zhèn)格局精而美、政府作用占據(jù)制高點(diǎn)等狀況,。

（二）中國基金小鎮(zhèn)空間布局特點(diǎn)

目前,，我國基金小鎮(zhèn)空間布局呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生性、運(yùn)行機(jī)制新而活等特點(diǎn),。

中國基金小鎮(zhèn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局現(xiàn)狀

（一）中國基金小鎮(zhèn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

從運(yùn)營模式看,，目前，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)主要有三種模式：政府引導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)基金,、完全市場化基金和產(chǎn)業(yè)投資基金,。其中，通過政府引導(dǎo)基金吸引社會(huì)資本共同創(chuàng)立若干專業(yè)投資子基金,，提高投資收益,，平滑投資風(fēng)險(xiǎn)成為較為主流的模式,。

（二）中國基金小鎮(zhèn)業(yè)務(wù)布局特點(diǎn)

目前，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)并不是完全復(fù)制國外運(yùn)行模式,，而是在國外基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上添加具有中國特色的經(jīng)濟(jì)和歷史文化等元素,，打造符合中國國情的基金小鎮(zhèn)。

3. 中國基金小鎮(zhèn)布局規(guī)劃分析

中國基金小鎮(zhèn)區(qū)域選址規(guī)劃

基金小鎮(zhèn)的建設(shè)對技術(shù)設(shè)施,、生活配套設(shè)施,、網(wǎng)絡(luò)、周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)等均有較高要求,，因此基金小鎮(zhèn)的選址需在大城市周邊,、技術(shù)設(shè)施較好、有一定特色產(chǎn)業(yè)的地方,、社會(huì)投資比較活躍的地方,。此外，不同基金聚集區(qū)對選址要求也有差異,。例如,，對于對沖基金來說，網(wǎng)速非常重要,，差幾秒就是很大的劣勢,，因此對沖基金集聚區(qū)要放在網(wǎng)絡(luò)較好的沿海地區(qū)；同時(shí),，對沖基金聚集區(qū)要離金融中心近,，因?yàn)樯婕般y行兌換；此外,，周邊的經(jīng)濟(jì)一定要發(fā)達(dá),，因此，把對沖基金聚集區(qū)建在窮鄉(xiāng)僻壤的地方就不合適,。

中國基金小鎮(zhèn)建設(shè)布局規(guī)劃

結(jié)合我國幾個(gè)較為典型的基金小鎮(zhèn)發(fā)展情況發(fā)現(xiàn),，基金小鎮(zhèn)主要從物理空間、資金空間,、政策空間,、人才空間等方面入手，進(jìn)行建設(shè)布局規(guī)劃,。

中國基金小鎮(zhèn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃

目前,，一些地方把精力用在選址、造房子上面,，而對于真正重要的如何促進(jìn)基金機(jī)構(gòu)扎堆卻方法不多,。總體來看,，基金小鎮(zhèn)能否成功,，關(guān)鍵在于基金機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新性生態(tài)系統(tǒng)能否形成,。因此，在建設(shè)基金小鎮(zhèn)時(shí),，要根據(jù)小鎮(zhèn)的特色及周邊環(huán)境,，選擇適合的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。

1. 國際基金小鎮(zhèn)發(fā)展現(xiàn)狀分析

國際基金小鎮(zhèn)發(fā)展現(xiàn)狀

目前,，國際私募基金規(guī)模龐大,。在歐美發(fā)達(dá)國家,，私募投資基金在其GDP份額中已經(jīng)達(dá)到4%-5%,。在20世紀(jì)后半期至21世紀(jì)，全球最重要的四大新興產(chǎn)業(yè)——計(jì)算機(jī),、通訊,、互聯(lián)網(wǎng) 和生物制藥，都是通過私募基金和資本市場發(fā)現(xiàn)并推動(dòng)成長起來的,。在成熟市場,，經(jīng)過半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，對沖基金,、私募基金已成為高凈值財(cái)富人群和機(jī)構(gòu)投資者的重要投資標(biāo)的,。

基于此，國際上一些資本發(fā)達(dá)國家結(jié)合地區(qū)的地理,、經(jīng)濟(jì),、政治、法律,、人文環(huán)境等,，由市場主導(dǎo)，自發(fā)的形成私募基金的特設(shè)區(qū)域,，如美國格林尼治基金小鎮(zhèn),、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)；法國的格拉斯香水小鎮(zhèn),；瑞士的達(dá)沃斯小鎮(zhèn)等,。

國際基金小鎮(zhèn)發(fā)展規(guī)模

全球的對沖基金、私募基金的快速發(fā)展為基金小鎮(zhèn)的發(fā)展帶來的良好的基礎(chǔ),，而產(chǎn)業(yè)的集群效應(yīng),，使得基金小鎮(zhèn)也產(chǎn)生集群效應(yīng)。如美國格林尼治基金小鎮(zhèn),，對沖基金超過500家,，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了3500億美元；而硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)匯聚了美國60%的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),，比如著名蘋果,、微軟,、亞馬遜、紅杉資本等,；而歐洲最大的投資基金中心,，全世界僅次于美國排名第二的盧森堡的資產(chǎn)管理規(guī)模超過3.4萬億歐元。

國際基金小鎮(zhèn)經(jīng)營效益

目前國際上知名的基金小鎮(zhèn)：美國格林尼治基金小鎮(zhèn),、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn),、法國的格拉斯香水小鎮(zhèn)、瑞士的達(dá)沃斯小鎮(zhèn),、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn),；歐洲的盧森堡基金中心等，均已形成了巨大的規(guī)模集群效應(yīng),。如美國格林尼治基金小鎮(zhèn)管理者3500萬美元的資產(chǎn),，硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)產(chǎn)生了世界著名的蘋果、紅杉資本等,。

2. 國際基金小鎮(zhèn)運(yùn)營管理分析

國際基金小鎮(zhèn)布局與規(guī)劃

目前國際上形成規(guī)模且有名的基金小鎮(zhèn)主要美國格林尼治基金小鎮(zhèn),、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)；法國的格拉斯香水小鎮(zhèn),；瑞士的達(dá)沃斯小鎮(zhèn),；歐洲的盧森堡基金中心。

從這五大基金小鎮(zhèn)的布局和規(guī)劃來看,，基金小鎮(zhèn)大多位于具有區(qū)位,、政治、經(jīng)濟(jì),、產(chǎn)業(yè)的等優(yōu)勢的地方,，如盧森堡是歐盟第二大的金融中心，世界上著名低稅率國家,，特別是針對那些大型跨國企業(yè),，給企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的優(yōu)勢；而瑞士的達(dá)沃斯小鎮(zhèn)是著名全球經(jīng)濟(jì)論壇會(huì)議所在地,，加之其又是著名的旅游勝地,，吸引了全球的投資目光；而美國格林尼治基金小鎮(zhèn),、硅谷沙丘路基金小鎮(zhèn)分別以財(cái)富和科技為依托,，加之美國寬松的法律、政策環(huán)境以及優(yōu)惠的稅收的產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)的集群效應(yīng),。

國際基金小鎮(zhèn)運(yùn)營模式分析

與中國主動(dòng)召集,，首先由政府和地產(chǎn)公司來開發(fā)的模式不同，國外基金小鎮(zhèn)主要運(yùn)營私募基金的區(qū)域，大多是自發(fā)形成,。主要是由于財(cái)富,、科技或世界金融中心的地位，形成產(chǎn)業(yè)的聚集,，然后由產(chǎn)業(yè)群,，自發(fā)的衍生出具有不同主題特設(shè)的基金小鎮(zhèn)。

國際基金小鎮(zhèn)招商引資策略分析

國際基金小鎮(zhèn)一般是自發(fā)形成,，除了其天然的區(qū)位,、經(jīng)濟(jì)環(huán)境外，國家的環(huán)境和政策也產(chǎn)生著一定的作用,，如格林尼治基金小鎮(zhèn)優(yōu)惠的個(gè)人所得稅率,、稅收結(jié)構(gòu)；盧森堡的世界金融中心地位和超低的稅率等,。

3. 國際基金小鎮(zhèn)成功案例分析

美國格林尼治基金小鎮(zhèn)分析

（一）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)布局規(guī)劃分析

格林尼治基金小鎮(zhèn)是由市場環(huán)境主導(dǎo)自發(fā)而形成的,，由于該地聚集了大量富人,，毗鄰金融中心——紐約,，為對沖基金和富有的對沖基金提供了良好的發(fā)展和居住環(huán)境，因此對沖基金在此得以快速發(fā)展,，并形成了如今具有金融集聚效應(yīng)的基金小鎮(zhèn),。

（二）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)資源環(huán)境分析

格林威治是美國康涅狄格州的一個(gè)小鎮(zhèn)，面積很小,，只有174平方公里,，毗鄰紐約市，交通非常便利,。且格林威治是康涅狄格州最富有的小鎮(zhèn),，同時(shí)也是美國最富有的小鎮(zhèn)之一。因豪宅面積巨大,，故有“莊園之鎮(zhèn)”的美稱,。格林尼治森嚴(yán)的豪宅為那些有意避開公眾視野的對沖基金億萬富豪提供的私密程度，近乎于貝弗利山(BeverleyHills),。又得益于政府眼光長遠(yuǎn),，通過稅收優(yōu)惠政策與高素質(zhì)人才“強(qiáng)聯(lián)姻”，達(dá)到基金小鎮(zhèn)金融集聚效應(yīng)的快速形成從而促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展,。

（三）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)市場定位分析

格林尼治基金小鎮(zhèn)依托的是財(cái)富管理中心紐約曼哈頓,，它距離曼哈頓約50公里，擁有較低的稅收優(yōu)惠,，吸引了大量華爾街精英前來定居,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，格林尼治所在的康涅狄格州，就業(yè)人數(shù)從1990年至今增長了兩倍,。長期以來,，由于毗鄰紐約金融市場，對于投資行業(yè)來說,，康涅狄格州本身也很有吸引力,。在2萬多個(gè)投資類崗位中，近半數(shù)(約1萬個(gè))來自對沖基金和私人股本公司,。

（四）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)招商引資策略

長期以來,，得益于毗鄰紐約金融市場、區(qū)域稅收優(yōu)惠,、生態(tài)環(huán)境優(yōu)良等先天優(yōu)勢,，格林尼治小鎮(zhèn)對于金融投資行業(yè)和產(chǎn)生了較大的吸引力，逐步吸引基金企業(yè)和大量的華爾街精英來此發(fā)展,。

而在多年的發(fā)展過程中,，格林尼治小鎮(zhèn)為基金公司打造了完善的支持系統(tǒng)，包括金融企業(yè)的辦公,、會(huì)議等空間,，以及安全快速的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施等，小鎮(zhèn)還有不錯(cuò)的餐廳,、體面的停車場和游艇泊位,，以及大量的設(shè)計(jì)師商店等全方位的生活配套，員工可在這里享受方便,、舒適的生活,。逐漸形成了對沖基金公司和人才聚集地。

（五）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)運(yùn)營模式分析

美國私募（對沖）基金發(fā)展歷史悠久,，積淀豐富發(fā)展經(jīng)驗(yàn)且私募基金法律法規(guī)健全,，經(jīng)濟(jì)糾紛少；此外,，政府不橫加干涉基金小鎮(zhèn)的發(fā)展,，“無形的手”發(fā)揮決定性作用，政務(wù)環(huán)境廉潔高效,。因此美國主要運(yùn)營私募基金的區(qū)域,，大多是自發(fā)形成，而格林尼治基金小鎮(zhèn)正是憑借稅收,、環(huán)保及市政等方面的優(yōu)惠政策自發(fā)形成,。

（六）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)發(fā)展規(guī)模分析

經(jīng)過40多年的發(fā)展，如今美國格林威治基金小鎮(zhèn)已經(jīng)發(fā)展的初具規(guī)模,，集中了超過500家的對沖基金公司,，其中大約包括380家對沖基金的總部。其掌握的財(cái)富規(guī)模更是驚人，達(dá)到了3500億美元,。在全球350多只管理著10億美元以上資產(chǎn)的對沖基金中,，近半數(shù)公司都把總部設(shè)在這里。

（七）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)入駐企業(yè)分析

格林尼治毗鄰鄰紐約金融市場,，距離世界的金融中心的紐約只有45分鐘車程,。相比于曼哈頓的嘈雜，格林尼治有著跟明信片一樣的風(fēng)景,。這個(gè)小城鎮(zhèn)尤其適合那些刻意避開公眾視線的對沖基金蟄伏,，康涅狄格州有利的個(gè)人所得稅稅率、稅收結(jié)構(gòu),，使格林尼治成為美國對沖基金聚集地,，集中了超過500多家的對沖基金公司，全球前十大對沖基金中就有4家位于該鎮(zhèn),。

（八）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)經(jīng)營效益分析

格林尼治基金小鎮(zhèn)快速的發(fā)展和其對沖基金公司的集群效應(yīng),，不僅使其成為全球?qū)_基金之都，而且使這里產(chǎn)生了大量的富豪,，使其成為對沖基金億萬富豪的聚集地,，如對沖基金億萬富豪名單中首屈一指的是愛德華·蘭珀特?fù)碛?5億美元的凈資產(chǎn)，其次是SAC資本的史蒂夫·科恩,，擁有30億美元的凈資產(chǎn),。

（九）美國格林尼治基金小鎮(zhèn)成功經(jīng)驗(yàn)借鑒

通過格林尼治對沖基金小鎮(zhèn)的成功經(jīng)驗(yàn),，我們不難發(fā)現(xiàn)其發(fā)展過程中的一些規(guī)律：

首先,，具有區(qū)位交通方面的先天優(yōu)勢，項(xiàng)目周邊擁有可借勢發(fā)展的強(qiáng)大的金融市場,。如格林尼治通達(dá)紐約只需40分鐘,。

其次，區(qū)域或周邊具有一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),，產(chǎn)生包括大中小企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型,、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化等多層次的融資需求，為基金企業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的市場依托,。

第三,，擁有完善的城市配套，包括生產(chǎn),、生活兩個(gè)層面,，利于產(chǎn)業(yè)和人才的聚集。

第四,，擁有自然,、人文資源等吸引產(chǎn)業(yè)和人才進(jìn)駐的優(yōu)勢資源。

1. 政府主導(dǎo)創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)布局與投資

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)布局規(guī)劃分析

我國政府主導(dǎo)創(chuàng)建的基金小鎮(zhèn)在布局上主要考慮三大不方面的因素：布局的區(qū)位因素、資本因素和環(huán)境因素,。

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)市場定位分析

從我國主要的政府創(chuàng)建型基金小鎮(zhèn)的市場定位情況來看,，目前仍以金融產(chǎn)業(yè)為主，綜合服務(wù)為輔,。一些新建的基金小鎮(zhèn)也開始涉足其他產(chǎn)業(yè),，如休閑旅游業(yè)、健康產(chǎn)業(yè),、文化創(chuàng)意業(yè)等,。

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)投資項(xiàng)目分析

從目前政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)的投資項(xiàng)目情況來看，主要涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目,、電商,、健康產(chǎn)業(yè)、游戲,、文娛產(chǎn)業(yè)（互聯(lián)網(wǎng)游戲項(xiàng)目,、手游等），其中占據(jù)較大比重的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目,。下表列示了我國政府創(chuàng)建的基金小鎮(zhèn)項(xiàng)目投資情況：

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)投資效益分析

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)投資效益效果較為顯著的可以杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)為例,，小鎮(zhèn)自成立以來，稅收收入節(jié)節(jié)攀升,。2014年,，基金小鎮(zhèn)稅收收入僅為1億元，到2016年第一季度,，稅收收入已達(dá)3億元,，預(yù)計(jì)2016年全年將實(shí)現(xiàn)稅收收入10億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)216.23%,。

2. 政府主導(dǎo)創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)運(yùn)營管理分析

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)資金投入分析

從投資規(guī)模來看,，政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)投資規(guī)模總體數(shù)額較大,，尤以在建的寧波梅山海洋金融小鎮(zhèn)為最高,，2015-2017年總投資預(yù)計(jì)高達(dá)85億元；其次為杭州上城區(qū)的玉皇山南基金小鎮(zhèn),，2015-2017年預(yù)計(jì)投資將達(dá)到72億元,。

政府創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式分析

（一）市場化運(yùn)作

建設(shè)開發(fā)有限公司以公司化的方式進(jìn)行運(yùn)營管理，以市場化的方式進(jìn)行運(yùn)作,，為入駐基金小鎮(zhèn)的企業(yè)提供專業(yè)化的服務(wù),。

（二）建立投融資信息交流平臺

通過建立投融資信息交流平臺的方式，在企業(yè)之間構(gòu)建有效溝通橋梁,，實(shí)現(xiàn)基金小鎮(zhèn)內(nèi)的信息資源及項(xiàng)目資源共享,。

（三）注重“人”的概念,，以定制化、精英化,、高標(biāo)準(zhǔn)聚集財(cái)富人群,，打造財(cái)富精英生活圈。

（四）打造全新商業(yè)綜合體,，完善基金產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)配套,。

（五）建立母基金和類硅谷銀行母基金

（六）探索發(fā)展二級市場，探索建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及探索發(fā)展新三板的區(qū)域市場,。

3. 政府主導(dǎo)創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)典型案例

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)

（一）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)市場主體分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)的市場主體為杭州市上城區(qū)政府,。

（二）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)布局規(guī)劃分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)較好的利用了本身具有的區(qū)位優(yōu)勢以及環(huán)境資源優(yōu)勢，在此基礎(chǔ)上形成了吸引眾多私募基金機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)的入駐,，從而支持區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。

（三）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)市場定位分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)的市場定位為金融產(chǎn)業(yè)。

（四）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)入駐機(jī)構(gòu)分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)入駐機(jī)構(gòu)主要有兩大類,。一是私募基金機(jī)構(gòu),，二是金融企業(yè)。

（五）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)資產(chǎn)規(guī)模分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)管理資產(chǎn)規(guī)模也從2015年的近1800億元增長到2016年一季度末的2800億元,，截止到目前已超過3200億元,。

（六）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式分析

杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式為通過基金小鎮(zhèn)吸引眾多私募機(jī)構(gòu)以及具有雄厚資本實(shí)力的金融企業(yè)進(jìn)入，為區(qū)域內(nèi)具有投資潛力的項(xiàng)目進(jìn)行資本的籌集,，加強(qiáng)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本交流的有效性,，從而實(shí)現(xiàn)以金融業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。

（七）杭州上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)發(fā)展效益分析

截止到2016年10月,，玉皇山基金小鎮(zhèn)已集聚各類基金公司和配套機(jī)構(gòu)720余家,，專業(yè)人才1600多名，管理資產(chǎn)規(guī)模突破3600億元,，累計(jì)投向580余個(gè)項(xiàng)目,，不僅在發(fā)揮金融資本撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了積極作用,，而且綜合效益快速顯現(xiàn)，僅僅今年上半年,，小鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)稅收收入6.5億元,，同比增長232%。

北京基金小鎮(zhèn)

（一）北京基金小鎮(zhèn)市場主體分析

北京基金小鎮(zhèn)市場主體為房山區(qū)金融辦主任,、北京基金小鎮(zhèn)管委會(huì)

（二）北京基金小鎮(zhèn)市場定位分析

北京基金小鎮(zhèn)市場定位為打造中國最具價(jià)值的基金業(yè)交流平臺,、基金業(yè)研究創(chuàng)新平臺、基金發(fā)行服務(wù)平臺,、股權(quán)交易平臺以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)平臺,。

（三）北京基金小鎮(zhèn)入駐機(jī)構(gòu)分析

北京基金小鎮(zhèn)將主要吸引包括創(chuàng)業(yè)投資基金,、股權(quán)投資基金、證券投資基金,、對沖基金等各類基金及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐,，打造中國最具價(jià)值的基金業(yè)交流平臺、基金業(yè)研究創(chuàng)新平臺,、基金發(fā)行服務(wù)平臺,、股權(quán)交易平臺以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)平臺。

（四）北京基金小鎮(zhèn)資產(chǎn)規(guī)模分析

北京基金小鎮(zhèn)將建設(shè)成為生態(tài)環(huán)保,、智慧科技,、宜居宜業(yè)、業(yè)城融合的國際金融小鎮(zhèn),。到2020年,，引進(jìn)、培育具有較大規(guī)模的基金機(jī)構(gòu)超過500家,，管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過10000億元,。

（五）北京基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式分析

北京基金小鎮(zhèn)以“創(chuàng)新、協(xié)調(diào),、綠色,、開放、共享”五大發(fā)展理念為建設(shè)引領(lǐng),，打造基金業(yè)生態(tài)圈,，服務(wù)金融創(chuàng)新，引領(lǐng)基金業(yè)科學(xué)健康發(fā)展,；打造產(chǎn)城融合,、職住匹配的現(xiàn)代化、功能性特色小城鎮(zhèn),。

（六）北京基金小鎮(zhèn)投資項(xiàng)目分析

北京基金小鎮(zhèn)投資項(xiàng)目主要為支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,，重點(diǎn)支持符合房山區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位的高技術(shù)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的前孵化項(xiàng)目和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

（七）北京基金小鎮(zhèn)發(fā)展效益分析

截止到2016年10月,，北京基金小鎮(zhèn)管理資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2387億元,，入駐機(jī)構(gòu)數(shù)量也增加到了142家。

1. 中國基金小鎮(zhèn)招商引資資金來源分析

政府引導(dǎo)基金分析

1,、2014年掀起政府引導(dǎo)基金的新浪潮

在經(jīng)歷了2002-2006年的探索起步,、2007-2008年的快速發(fā)展、2009年至今的規(guī)范化設(shè)立與運(yùn)作三個(gè)階段后,，我國創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的政府引導(dǎo)作用日益增強(qiáng),、運(yùn)作模式日趨完善，其發(fā)展已步入繁榮期,。2014年,，各個(gè)地方政府陸續(xù)出臺相關(guān)政策并成立了專項(xiàng)基金,，掀起了發(fā)展政府引導(dǎo)基金的新浪潮。

2,、2015年政府引導(dǎo)基金“井噴式”增長

從2015年初設(shè)立400億元的國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金,，到600億規(guī)模的國家中小企業(yè)發(fā)展基金，中國政府引導(dǎo)基金呈“井噴式”增長,。

3,、地市級政府引導(dǎo)基金數(shù)量最多，但省級政府引導(dǎo)基金規(guī)模最大

從中央層面看,，2015年新設(shè)立了兩大基金,，一是總規(guī)模為400億的國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)各方面資金參與超過1800億,；二是總規(guī)模600億的國家中小企業(yè)發(fā)展基金,，撬動(dòng)社會(huì)資金千億以上。

產(chǎn)業(yè)資本渠道分析

目前,，產(chǎn)業(yè)資本呈現(xiàn)由東向中西部轉(zhuǎn)移趨勢,。國際金融危機(jī)以來，受勞動(dòng)力成本高企,、土地資源緊張等因素制約,，我國東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)加速向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。

1,、產(chǎn)業(yè)資本“西進(jìn)”,，從企業(yè)層面來看是資源配置能力的提升

2、產(chǎn)業(yè)資本“西進(jìn)”,，從東部發(fā)達(dá)地區(qū)的角度看是一種轉(zhuǎn)型升級的倒逼機(jī)制

金融資本渠道分析

承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需要資金支持,，財(cái)政資金有限，直接融資比例低背景下,，銀行信貸發(fā)揮重要作用,。可是銀行金融支持在地區(qū)間差異表現(xiàn)較大,。金融配套服務(wù)跟不上,，難以適應(yīng)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的形勢需要、招商引資注重金融資本引進(jìn)是必然的趨勢,。

在四川,、廣東、浙江,、江蘇、河南,、山東,、河北等省份金融機(jī)構(gòu)分布較多,，而寧夏、西藏,、青海等地區(qū)分布較少,。總體來說,，東部省份的網(wǎng)點(diǎn)密度較高,，中西部較低。郵政儲(chǔ)蓄銀行以及農(nóng)信社網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多,，四大國有行中,，農(nóng)行網(wǎng)點(diǎn)分布最廣泛。四川,、廣東,、江蘇以及重慶農(nóng)商行數(shù)量較多，農(nóng)村合作銀行則主要分布在浙江,、安徽,、江蘇、廣東,、廣西等省份,。

2. 中國基金小鎮(zhèn)招商引資策略創(chuàng)新分析

機(jī)構(gòu)入駐基金小鎮(zhèn)的需求分析

首先，基金小鎮(zhèn)通常集聚著大量上市公司,、高校及人才資源,，同時(shí)擁有政府理念、配套設(shè)施,、政策上的大力支持,，這是資本選擇入駐基金小鎮(zhèn)的原因之一。

第二,，基金小鎮(zhèn)一般環(huán)境優(yōu)越,、商務(wù)成本低，是互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展的沃土,，入駐基金小鎮(zhèn)不僅可以得到資源上的支持,，也可以降低投資成本，更接近市場,，挖掘出更好的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,。

第三，入駐基金小鎮(zhèn)可與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)或企業(yè)在資金面上展開合作,，建立本地基金,，同時(shí)也會(huì)獲得政府引導(dǎo)基金的支持。地方政府愿意拿出錢資金支持本地創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新,，但本地沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)是不行的,，投資機(jī)構(gòu)的入駐恰巧可以解決這個(gè)痛點(diǎn),，投資想要成功也不能遠(yuǎn)離市場。

第四,，政府對于新遷入的機(jī)構(gòu)與基金往往會(huì)提供政務(wù)服務(wù),、工商注冊、產(chǎn)業(yè)資金支持,、一次性落戶獎(jiǎng)勵(lì),、股權(quán)投資獎(jiǎng)勵(lì)等一系列政策傾斜。

第五,，區(qū)域內(nèi)上市公司總量,、高校數(shù)量、以及質(zhì)優(yōu)且活躍的項(xiàng)目數(shù)量對于拓寬投資機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行合作的渠道來說十分必要,，因此這些因素也是投資人進(jìn)駐小鎮(zhèn)的前提,。

基金小鎮(zhèn)招商政策創(chuàng)新分析

我們借鑒杭州市政策來分析基金小鎮(zhèn)招商政策創(chuàng)新：

1、稅收獎(jiǎng)勵(lì)政策

根據(jù)浙江省政府《關(guān)于加快特色小鎮(zhèn)規(guī)劃建設(shè)的指導(dǎo)意見》（浙政發(fā)〔2015〕8號）,，省財(cái)政將對特色小鎮(zhèn)規(guī)劃空間范圍內(nèi)的企業(yè),，給予前3年全額返還、后2年返還一半給當(dāng)?shù)刎?cái)政的政策支持,。

2,、規(guī)模發(fā)展獎(jiǎng)勵(lì)政策

比如，對規(guī)模達(dá)到5億元的私募證券基金,，可按不超過基金規(guī)模0.5%的比例給予獎(jiǎng)勵(lì),；達(dá)到10億元的，可按不超過1%的比例給予獎(jiǎng)勵(lì),；達(dá)到20億元的,，可按不超過1.5%的比例給予獎(jiǎng)勵(lì)，等等,。

3,、人才購房補(bǔ)貼政策

高級管理人員購房次月起按每人每月1500元的標(biāo)準(zhǔn)給予三年住房補(bǔ)貼。

4,、高級人才落戶政策

高級管理人員可享受杭州市人才引進(jìn)政策,，本人及其配偶和未成年子女按政策向有關(guān)部門申請辦理本市常住戶口；為其子女入托,、入（轉(zhuǎn)）中小學(xué)提供便利,。

基金小鎮(zhèn)商業(yè)配套服務(wù)創(chuàng)新

針對私募投資企業(yè)“環(huán)境要求高、回報(bào)周期長,、政策扶持大”的情況,，通常基金小鎮(zhèn)把地段最好、環(huán)境最優(yōu)的空間用于發(fā)展私募股權(quán)行業(yè),，打造低密度,、花園式的辦公環(huán)境,，讓私募精英們?nèi)谌氲竭@片青山碧水之中,。

對許多基金經(jīng)理而言，行業(yè)內(nèi)2%的管理費(fèi)以及不低于20%的業(yè)績費(fèi)都為他們帶去了大量的財(cái)富,。不過對沖基金工作人員也承受著巨大的壓力,，一般來講對沖基金聚集地應(yīng)該配置相應(yīng)的生活配套設(shè)施、娛樂設(shè)施等幫助他們減壓,，要有健康健身設(shè)施,，同時(shí)最好有心理診所。并且,，對沖基金聚集的地方物價(jià)和房價(jià)是非常高的,，配套生活設(shè)施的建設(shè)也需要盡量照顧到小基金或者剛剛起步的基金的生存狀況。

此外,，著眼于產(chǎn)業(yè)鏈配套,，提升私募金融集聚區(qū)的整體競爭力，積極引入律師事務(wù)所,、會(huì)計(jì)事務(wù)所以及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司,、項(xiàng)目咨詢企劃機(jī)構(gòu)等，為企業(yè)提供技術(shù)支撐和服務(wù)保障,。

基金小鎮(zhèn)招商模式創(chuàng)新分析

1,、中介招商

（1）中介招商基本概念

中介招商是通過專業(yè)的投資中介機(jī)構(gòu)，將招商項(xiàng)目推向相關(guān)投資市場,，然后通過公開,、公平、公正的嚴(yán)格程序,，由專業(yè)機(jī)構(gòu)為招商方選擇合適的合作伙伴和投資者,。與傳統(tǒng)的政府主導(dǎo)型招商不同，中介招商目標(biāo)的針對性更強(qiáng),，項(xiàng)目潛在投資人明確,，操作更加專業(yè)化和精細(xì)化。

（2）中介招商發(fā)展趨勢

作為一種符合國際慣例和運(yùn)作規(guī)則的市場化招商方式,，近年來,，中介招商已呈現(xiàn)逐步代替政府部門充當(dāng)招商主體的趨勢。中介招商的革命性意義在于它有助于推動(dòng)政府職能的根本轉(zhuǎn)變,，政府要從直接管理經(jīng)濟(jì)事物中脫身出來,，把更多的精力投入到社會(huì)管理和公共服務(wù)上來，這是一種招商理念的根本性變革。從未來看,，這種理念對推進(jìn)貫徹科學(xué)發(fā)展觀,，對于加快政府改革，都具有積極的促進(jìn)作用,。

2,、產(chǎn)業(yè)招商

（1）產(chǎn)業(yè)招商基本概念

產(chǎn)業(yè)招商是依托開發(fā)區(qū)的比較優(yōu)勢，基于合理的產(chǎn)業(yè)定位,，圍繞產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品及其上下游產(chǎn)品來招商引資,，引進(jìn)高端產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，擴(kuò)展技術(shù)鏈,，營造主導(dǎo)產(chǎn)業(yè),，延長產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上的縫合斷層,、填補(bǔ)空白,、調(diào)整結(jié)構(gòu)，形成完整產(chǎn)業(yè)鏈,，提升綜合競爭力的一種招商模式,。

（2）產(chǎn)業(yè)招商發(fā)展模式

◆ 利用企業(yè)優(yōu)勢，吸引上下游企業(yè)配套

◆ 利用產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,，吸引組團(tuán)式投入

◆ 利用地緣優(yōu)勢,，強(qiáng)化區(qū)域招商

3、網(wǎng)絡(luò)招商

（1）網(wǎng)絡(luò)招商基本概念

網(wǎng)絡(luò)招商是通過整合內(nèi)外招商資源,，利用信息傳播快,、受眾面廣、管理成本低的網(wǎng)絡(luò)宣傳優(yōu)勢,，實(shí)現(xiàn)線上,、線下廣告發(fā)布、會(huì)員服務(wù),、專業(yè)培訓(xùn)和技術(shù)輸出等營收的贏利模式,。

（2）網(wǎng)絡(luò)招商發(fā)展趨勢

近年來，政府網(wǎng)站普及率不斷提高,。目前,，中央部委政府網(wǎng)站的普及率達(dá)到96%以上，省市政府網(wǎng)站普及率達(dá)到100%,，地市級政府網(wǎng)站普及率達(dá)到99%以上,。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，各地的招商網(wǎng)站也隨之蜂擁而至,。

目前,，80%以上的地方都建立了所屬的招商網(wǎng),，對外展示當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢，從而吸引客商關(guān)注進(jìn)而投資落戶,。但隨著這些招商網(wǎng)的涌現(xiàn),，也帶來很多問題，甚至影響網(wǎng)民對政府辦招商網(wǎng)站的意圖,，有些更直接影響客商落戶到當(dāng)?shù)氐臋C(jī)會(huì),。

轉(zhuǎn)自前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 作者 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院