導(dǎo)讀：

買基金除了要挑選基金公司和基金經(jīng)理,，更重要的是了解基金,。那么，從哪些維度了解呢,？

一,、基金概況

基金名稱、基金代碼,、成立時(shí)間,、基金類型

基金公司、基金經(jīng)理,、基金托管人

基金規(guī)模

投資目標(biāo),、投資范圍、投資策略

業(yè)績比較基準(zhǔn)

1）成立時(shí)間：新基金,、還是老基金,？新發(fā)基金一般有不超過3個(gè)月的封閉期，即建倉期,，不建議牛市買,，會(huì)錯(cuò)過市場行情。

2）基金類型：不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同,，要選擇適合自己的,。股票基金預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益最高,、混合基金次之,，過來是債券基金，貨幣基金最低,。

3）基金規(guī)模：規(guī)模是業(yè)績的天敵,。除了貨幣基金和指數(shù)基金，基金規(guī)模不

宜過大,，最好不超過100億,。

4）投資目標(biāo)、投資范圍,、投資策略：基金報(bào)告里規(guī)定的,，直接決定了基金的投資風(fēng)格。但市場上不乏有些基金實(shí)際操作和報(bào)告里規(guī)定的不一致,，具體還要看基金的持倉情況,。

5）業(yè)績比較基準(zhǔn)：可以是一個(gè)指數(shù)或指數(shù)組合?；鸬臉I(yè)績基準(zhǔn)就是預(yù)期業(yè)績,，與基金的類型相關(guān),。基金以超越業(yè)績基準(zhǔn)為目標(biāo),，投資者在判斷基金業(yè)績時(shí),，要與其業(yè)績基準(zhǔn)作比較。比如：

以上信息在好買基金網(wǎng)或者基金定期報(bào)告中都能看到,。

二,、投資風(fēng)格

基金投資的股票屬于大盤股、還是小盤股,？價(jià)值型,、還是成長型？風(fēng)險(xiǎn)收益狀況如何,？這是投資風(fēng)格要回答的問題,。

1.股票投資風(fēng)格箱（晨星網(wǎng)）

即“九宮格”，橫向是股票的風(fēng)格（價(jià)值型,、平衡型,、成長型），代表了股票的估值,、未來增長潛力,；縱向是股票的規(guī)模（以市值為基礎(chǔ)，分為大盤,、中盤,、小盤）。

一般,，越偏向于小盤股,、成長型，投資風(fēng)格越激進(jìn),；越偏向于大盤股,、價(jià)值型，投資風(fēng)格越平穩(wěn),。

注：大盤價(jià)值型風(fēng)險(xiǎn)較低

注：小盤成長型風(fēng)險(xiǎn)較高

2.“蜘蛛網(wǎng)”

還可以通過好買獨(dú)創(chuàng)的“蜘蛛網(wǎng)”研判基金的投資風(fēng)格,。包含了5種風(fēng)格,，其中：行業(yè),、個(gè)股精選風(fēng)格相當(dāng)于長期布局，不需要擇時(shí),，有點(diǎn)像價(jià)值投資,；而個(gè)股交易、行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格則是頻繁去抓熱點(diǎn),，順應(yīng)中短期市場偏好,，需要非常靈敏的擇時(shí)，有點(diǎn)像跟“風(fēng)口”投資,；另外還有趨勢跟蹤風(fēng)格,，是確定大趨勢后，跟著趨勢做的,，預(yù)測市場向上時(shí)加倉,、向下時(shí)減倉，適合單邊市,。

以興全趨勢投資混合LOF（163402）為例,，這只基金就屬于行業(yè)精選風(fēng)格,，通過長期持有前景較好的行業(yè)來獲取收益，通過行業(yè)配置和重倉股可以進(jìn)一步看出,，持有的一半都是制造業(yè)和金融業(yè),。

三、資產(chǎn)配置

代表了基金投資的股票,、債券,、基金、銀行存款等占比情況,。通過每季度的資產(chǎn)配置,，可以看到基金的倉位變動(dòng)情況。

比如：興全趨勢投資混合LOF,，2017年二季度末股票占比74.3%,、債券占比4.27%、銀行存款占比18.83%,、其它占比2.60%,。

四,、行業(yè)配置和重倉股

行業(yè)配置和重倉股一定程度上反映了基金經(jīng)理的投資風(fēng)格以及對未來市場的看法,。持股集中度（前十大重倉股占比）和行業(yè)集中度（一般為前三大行業(yè)占比）是較為關(guān)鍵的指標(biāo),。

五,、風(fēng)險(xiǎn)和收益

1.風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)差：反映了基金總回報(bào)率的波動(dòng)幅度,，數(shù)值越大，表明波動(dòng)越厲害,，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。

夏普比率：代表每承擔(dān)一份風(fēng)險(xiǎn),，會(huì)有多少超額收益作為補(bǔ)償,。夏普比率越高,，基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益越高,。

2.收益

1）和業(yè)績基準(zhǔn),、同類基金比較

除了業(yè)績基準(zhǔn),，基金業(yè)績還要和同類基金作比較。另外,，如果投資者想長期持有，應(yīng)選擇更長周期的業(yè)績,；如果只是打算短期投資,，則應(yīng)選擇近期的業(yè)績進(jìn)行比較,。

2）四分位排名

四分位排名是將同類基金按漲幅大小順序排列，分為四等分,，按相對排名的位置高低分為：優(yōu)秀,、良好、一般,、不佳,。重點(diǎn)關(guān)注近1年至近3年四分位排名為優(yōu)秀和良好的基金，且短期排名也較好,。

3）與歷史業(yè)績的比較

當(dāng)前業(yè)績與歷史業(yè)績進(jìn)行比較,，目的是判斷基金業(yè)績的穩(wěn)定性?！傲餍恰焙芏啵昂阈恰焙苌?，只有長期表現(xiàn)穩(wěn)定、收益良好的基金才是值得買的基金,。

六、持有人結(jié)構(gòu)

機(jī)構(gòu)選基金通常會(huì)很謹(jǐn)慎,，也很挑剔。因此,，機(jī)構(gòu)持有比率越高，代表機(jī)構(gòu)對基金未來的風(fēng)險(xiǎn)控制和收益能力更有信心,，基金份額會(huì)更穩(wěn)定些,；相反,，如果個(gè)人持有比率高,，一旦市場波動(dòng)，效應(yīng)會(huì)被放大,，不利于基金的長遠(yuǎn)發(fā)展,。

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總結(jié)：

很多投資者了解基金主要看它的歷史業(yè)績,，覺得排名靠前的就是好基金,，排名落后的就是壞基金。其實(shí),，基金有很多維度,，需從多方面考察，這樣才能深入地了解基金,，清楚其背后漲跌的原因，而不是把一切都?xì)w結(jié)于運(yùn)氣上,。

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