現(xiàn)在人們的消費(fèi)觀念越來越先進(jìn),，負(fù)債對(duì)于每個(gè)家庭來說都已經(jīng)是一個(gè)稀松平常的事情了,，買房、買車,，甚至到京東淘寶上去網(wǎng)購也要打個(gè)白條借錢花,。但是也經(jīng)常有人疑惑一個(gè)問題，就是家庭負(fù)債多少才是合理的,，100萬還是1000萬,？負(fù)債率是50%，還是70%呢,？今天咱們就聊聊這個(gè)話題,。

咱們中國人現(xiàn)在已經(jīng)開啟了負(fù)債生活，房貸,、車貸,、裝修、教育,、旅游,、甚至整容都可以去貸款。相信生活在城市尤其是大城市里的朋友都深有感觸,，每月最難過的日子就是還房貸,，還車貸，還信用卡賬單的那幾天,，每月的工資在還完這些帳單后還能剩下一些積蓄的絕對(duì)是少數(shù)。

在咱們國家,，債務(wù)的特點(diǎn)是負(fù)債本金固定,、利息等費(fèi)用也固定，美國可不一定,，比如他的很多貸款是根據(jù)一定條件會(huì)調(diào)整利息的,。負(fù)債的本息固定，但用債務(wù)可能獲得的收益理論上卻是無窮大的,，這也就是負(fù)債的魅力所在：比如你借錢去參加了一個(gè)技能培訓(xùn),，帶來職務(wù)的晉升和薪酬的提高；如果你借錢去投資,，可能的回報(bào)更是不可限量的,，比如2016年前貸款在一線城市買房的，相信都深刻體會(huì)到了債務(wù)杠桿的魅力,。

用固定的成本投入去撬動(dòng)上財(cái)富收益上無限的可能,，不管是那些富豪大亨，還是你身邊活生生的暴富的人,，無一例外的是借助了債務(wù)杠桿的幫助,，邏輯很簡單,，無非就是借錢投資，投資獲益,，借更多的錢,，撬動(dòng)更多的收益，然后再借錢再獲益,，從而讓財(cái)富的雪球越滾越大,。

當(dāng)然，咱們知道負(fù)債能撬動(dòng)財(cái)富,，而債務(wù)杠桿斷裂會(huì)引發(fā)無窮災(zāi)難,，血本無歸不說，還可能傾家蕩產(chǎn),，個(gè)人破產(chǎn),。那負(fù)債應(yīng)遵循什么原則呢？

當(dāng)你確定自己做的這項(xiàng)投資的收益能超過負(fù)債的成本費(fèi)用,，接下來你一定有沖動(dòng)就是要盡可能多的去負(fù)債,、盡可能長時(shí)間的負(fù)債，把杠桿做的足夠長,，越長的杠桿撬動(dòng)的收益越大嘛,，100萬的房產(chǎn)，20%的首付,，當(dāng)房產(chǎn)上漲10%時(shí),，其絕對(duì)收益就是50%，只要債務(wù)杠桿不斷裂,。杠桿撬動(dòng)財(cái)富確實(shí)很刺激,，但是，如果杠桿斷裂你就會(huì)前功盡棄,、甚至身敗名裂,，所以最難的不是負(fù)債加杠桿，而是在加了杠桿后如何保證杠桿不斷,。這就是最核心的問題了,。維持杠桿不斷就需要穩(wěn)定的足夠用的現(xiàn)金流，用源源不斷的現(xiàn)金流覆蓋住到期的債務(wù),，并且維持下去,，一直到新的一輪牛市到來，等到泡沫到來,。

回到咱們最開始的問題,，到底負(fù)債多少才合理呢？其實(shí)用債務(wù)額或者債務(wù)率都不準(zhǔn)確,，我更建議用未來的現(xiàn)金流來衡量,。因?yàn)槟愕馁Y產(chǎn)很多都很難變現(xiàn),，比如你在北京住的房子，價(jià)值上千萬,，但賣了你住哪兒去,？租房子住,？你老婆干嗎,，丈母娘干嗎？可能你還有手里被套著的股票上百萬,，你忍心割肉賣了嗎,？這些資產(chǎn)雖然很大，但是都不能直接拿來償付債務(wù),。你可能會(huì)說了,，我把房子再抵押出去借錢還債，你別忘了借錢也是有成本的,，除非你能借到更便宜的錢去替換債務(wù),，否則拆東墻補(bǔ)西墻的負(fù)債對(duì)于家庭來說一定不是一個(gè)健康的狀態(tài)。

所以說,，真正咱們?cè)摽吹氖亲约悍€(wěn)定可預(yù)期的現(xiàn)金流,，是什么呢？就是你的工資,、你的獎(jiǎng)金,、這叫你的主動(dòng)收入。你還可以通過努力去獲得更高的工資更高的獎(jiǎng)金,，當(dāng)然你要把預(yù)期建立在今后拿到更高的工資獎(jiǎng)金上,。也一定要想清楚，自己是不是有足夠的把握,，另外,，就是被動(dòng)收入,，就是出租房屋收的租金,、你的股票基金的分紅、你做的長期穩(wěn)定投資獲得的收入,。

總之,，可預(yù)期的現(xiàn)金流就是在未來一定時(shí)期你確定、你有把握拿到的錢,。只要這個(gè)錢能夠覆蓋你到期應(yīng)該還的債,，那么你這個(gè)負(fù)債就是安全的，健康的,，你就可以保證自己債務(wù)不違約,、杠桿不斷裂,，只要維持的時(shí)間足夠長、跨越熊市周期,、等來泡沫的再次出現(xiàn),，你就成了負(fù)債投資的勝利者。

經(jīng)常有人問什么時(shí)候買房合適,，就是想問現(xiàn)在買是不是谷底,，其實(shí)真正能抄到底的人微乎其微，即使有也是碰運(yùn)氣,。其實(shí)要我說,，看好有價(jià)值，就別糾結(jié)是不是底兒,，只要首付夠,，現(xiàn)金流能維持月供，不妨看開價(jià)格的漲跌,，只要自己的杠桿不斷,，牛市總有再來的時(shí)候，泡沫總有再吹起的時(shí)候,。